著名期货公司今日评述

LME当日市场述评： LME市场： LME铜：期铜在周二综合交易中大涨,交易员称,银行和贸易商买盘推动其价格突破10日移动平均水准,进而触发进一步的止损买单.期铜在综合交易时段回升至平盘水准上方,目前报每吨2,800美元,但由于鲜有基本面消息传来,这一走势令交易商感到困惑不已. "期铜价格升逾10日移动均线切入位2,739美元,似乎是受到了银行和投机性买盘支撑."一交易商称. "在该水准上方,一些止损买单被触发,而这好像进一步激发了市场买兴."其它贸易商称,银行持续不断的买兴已激励其它买盘,目前阻力位定在2,800美元.期铜在综合交易中收报每吨2,754美元,较周一收盘涨31美元.英商巴克莱资本国际一分析师说道,期铜前景依然乐观,预期需求在年中放缓後,将会回升.据有关人士称,秘鲁劳工部长Javier Neves周二作为Southern Peru Copper和工会领导人新一轮谈判的中间人,试图结束目前已进入第八天,旨在争取更高薪资的罢工. "罢工仍在进行,但我们希望在劳工部长的帮助下与公司达成协议,于今天结束罢工."Southern Peru旗下Toquepala矿的一工会领袖称. LME铝：期铜的强劲涨势亦波及到其它金属.受贸易买盘推动,三个月期铝升15美元至1,676. 上 海 金 鹏: 金属日评(铜) 2004-9-07 周二，沪铜走势疲弱。 伦敦金属交易所（LME）基本金属周一午后在公开喊价交易中走势仍低迷，因适逢美国劳工节假期，市场交易热情不足，市场买兴极度匮乏，场内表现平淡无奇，铜市综合收盘报每吨2723美元，现货升水平稳为45.5/55.5美元。 较之于伦铜的低迷，沪铜走势则更显疲弱，早盘开市即现下探走势，活跃月份CU412合约以25710开盘后出现一波300余点的下滑走势，探低25300点后企稳，但反弹力度明显不足，弱势整理直至收市，期价日走势弱势特征明显。 在目前市场利多利空因素交织的状况下，期价以振荡方式寻找着后市发展的方向，而由伦铜及沪铜近期表现看，铜价的疲弱特征渐渐在显现出来。利率方面，市场静待美联储主席格林期潘周三在众院预算委员会的做证，美元小幅波动，市场预期格老将发表有关美今年进一步提升利率的言论。自今年6月下旬以来，美联储已将利率连续提升两次，上周五美国公布就业报告后，交易商希望听到格林斯潘对美国经济方面的评论，从而为市场对美联储将于本月21日再次升息25个基点的预期提供了支撑，市场预计至年底，利率将提升至2%的水平。国内方面，在市场盛传央行“十一”期间可能加息之时，周小川于9月6日在2004年全球贵金属年会上表态说，央行加息与否要看8月份的宏观数据，按照计划，国家统计局将于9月10日开始陆续公布8月份宏观经济数据，其中备受市场和央行关注的8月消费者价格指数（CPI）定于9月13日公布，中国7月份CPI较上年周期上涨5.3%，实际存款利率延续为负的趋势。央行9月2日公布的周小川8月31日讲话称，尽管广义货币M2供应量增速已经回落到合理水平，但外汇占款继续高速增长，基础货币投放仍然较多，货币政策操作难度加大。这使得市场担心央行将很快采取包括加息或者放宽贷款利率浮动区间等紧缩措施。市场对加息的预期将对铜价产生一定的压力。 据贸易商提供的相关信息显示，在精铜进口利润减少导致进口步伐放缓的状况下，铜矿进口不断增加。目前，中国铜精矿加工及精炼费已分别达到每吨100美元及每磅10美分水平之上，国际TC/RC同步攀升，显示出在目前铜价蕴含较大利润的前提下，全球铜矿增产、扩产的行为，后期的精铜供应将有较大幅度的增加，供需矛盾也将随之改善。未来的加息导致的美元走强以及后期铜供应的增加将为铜市带来压力。（王忠宝） 金属日评(铝) 2004-9-07 隔夜伦铝在前日的交易区间内盘整，基本排除了近期再向下试探的可能。由于前日的阴线消化了大量的空头能量，而且后续的抛压没有出现，市场将在1650美元-1680美元处盘整。昨日由于美国休市，因此市场交投清淡，众多的投机客选择暂时离开市场休息。美国上周五就业报告影响正趋于淡化，市场焦点转向格林斯潘9日众议院讲话。但美元强势格局未改，后市仍有涨升空间。在美元强势的作用下，短期铝市难以脱离弱势格局。 沪铝涨跌互现，成交持仓与昨日基本持平，收盘时各合约价格在下跌100元至上涨30元间。其中主力0411合约报15890元，全天共成交1.3万手，总持仓8.1万手，减206手。今日单位时间内有急速下探的过程，但在买盘的推动下铝价又重回盘中高点。今日的现货价15770-15800元，氧化铝价格在资金的推动下还有上涨空间，提供现货铝支撑。短期期铝在15800-16000元之间盘整。（李玲） 中 期 期 货: 沪铜周二早盘回落后振荡整理收阴 09/07/2004 17:08 未受周一LME等国际金属市场期铜收高的行情影响，今日沪铜早盘微幅高开后即快速回落获得支撑后展开振荡整理走势。至收盘，沪铜各活跃合约皆有130－230元左右的跌幅，成交量放大明显，持仓量减少约1500手。其中三个月合约报26080元，较周一结算价下跌180元；成交最为活跃的十二月合约报25460元，较周一结算价下跌230元，波幅25300-25730元，开盘价25710元。已成交各期合约13.5万手，其中十二月合约成交8.2万手。 交易商称LME期铜周一在公开喊价交易中因适逢美国劳工节假期而走势低迷。盘中买兴极度匮乏，只有少量空头回补盘仍在操作。最终指标三个月期铜收报2723美元,而上周五收盘为2702美元。 COMEX周一适逢劳动节休市。 沪铜交易商认为假日使周一LME期铜的走势低迷，盘中的涨跌并不能代表市场的真实力量对比;今日沪铜方面则仍在向市场反弹以来的持仓成本回归。 西方交易商认为，由于周一适逢假期，市场流动性不足，致使波动加大。另外劳动节意味着夏日假期的结束，欧洲经济活跃预期将变得活跃起来。因此在目前供应紧张和库存水平较低的情况下，金属市场可能会再次重现买兴。 我们认为，近期LME市场的连续缩量盘整，持仓量的再次增加，说明目前的市场分歧依然较大，后市市场的突破将有赖于投资者对欧洲经济再次活跃的预期。沪铜近期的连续加仓振荡也显示了市场分歧的扩大。 技术角度上看，LME期铜目前2700/2720美元一线，沪铜最为活跃的十二月合约25300附近，都是市场持仓成本的重心。因此这些点位附近的支撑就显得十分重要。如果不能守住，则铜价向下的空间将被打开。 料如果今晚LME期铜的走势变化不是很大的话，明日沪铜仍将维持窄幅振荡整理的格局。 (蔡洛益) 等待铜市战略性抛空机遇 2004年9月6日16:44 基本面： 　　1. 伦敦金属交易所(LME)期铜周五收低，但脱离盘中触及的五周低点。供给和需求，以及宏观形势也在趋于疲弱。 　　2. 美国劳工部周五公布，美国8月非农业就业人口增加14.4万人，7月修正为增加7.3万，失业率为5.4%；8月平均时薪上升0.3%，7月为增长0 .4%。分析原先预期，8月非农业就业人口增加15万人，失业率为5.5%；平均时薪增长0.2%，每周平均工时为33.7小时。美国8月失业率为自2 001年10月以来最低，当时亦为5.4%。 　　美国供应管理协会(ISM)周五公布，8月非制造业ISM指数降至58.2，7月为64.8。分析师的预期中值为62.8。 　　分析师称，美元在美国公布利好经济数据后走强，期铜因而承压。美元对铜价有很大影响。 　　3.另一方面，铜精矿加工精练费用再次上升，已经突破100美元/吨。上周四欧洲最大的铜生产商北德精练称，已经同意将现货铜精矿德加工精练费提高至1 06美元/吨或10.6美分/磅。TC/RC自今年二、三月份见底以来上升速度几乎出乎所有人意料，以目前的水平铜冶炼商已经有相当德盈利。从铜精矿产量增加和冶炼的时间周期来看，目前离精铜供应大幅增加的时间已经不远。 　　秘鲁政府周四称，该国7月份铜产量较上年同期增长23.2%，至79,662吨，主要受BHPＢilliton旗下Tintaya矿产量跳增149%提振。 能源及矿业部称，今年头7个月的累计产量则较一年前增长21%，至583,522吨。 秘鲁是全球第五大铜产国。 　　4. 上海铜市则因为目前现货进口已经有利可图,上海现货升水疲软。上海期货交易所周五提供的9月2日指定仓库库存数据比上周减4300吨,达到2 5712吨。 　　5. 基金动态: 截至上周二的COMEX基金持仓显示，基金多头增1016 手，空头减910手,，基金净多头头寸重新回到之前的水平15478手，但商业空头增4192手。基金做多挑战商业卖盘, 震荡加大。 技术面： 　　最近以来铜市震荡较大,但始终难以形成趋势性的行情。 　　尽管我们将截至昨日的行情定位为牛市第五上升浪继续演绎,但第五浪往往形成失败形态。铜市本轮周期性牛市价格演绎已经基本上到位, 不够的可能只差时间。 　　最近几周LME铜在2850美元关口的反复得失使W底形态的有效性受损,从而消解上涨力度。 　　LME跌破短期均线系统,短线看跌。今日与周五上海铜跳空下跌缺口更象头部。(胡凯西) 金 瑞 期 货: 沪铜 大幅下跌 2004-09-07 16:08:23 昨晚伦铜小幅反弹。早盘以2719美元开，最高价为2734美元，尾盘收于2723美元。比前一交易日上涨21美元。成交量有所萎缩，为32270。持仓量有所增加。 今日沪铜价格大幅下跌。主力合约CU0412早盘以25710开，最高价为25730，最低下探至25300，尾盘以25460报收。比前一交易日下跌了230元。成交量稍有增加，为82936。持仓量有所增加。 伦敦金属交易所（LME）基本金属周一午后在公开喊价交易中走势仍低迷。交易员称，因适逢美国劳工节假期，此间买兴极度匮乏，各期约收盘表现不一。但较上周五板回部分失地。因美国休市，今日场内表现平淡无奇，场内出现少量空头回补和逢低承接买盘。市场短期内料横盘整理，不过分析师指出，期铜和期铝仍因各自的基本面坚实而获得良好支撑，尽管技术图表上表现欠佳。交易员称，很多人认为期价在未来数月将上升。因在渡过夏季的低迷期后，增补库存的步伐加快。昨晚伦铜价格虽然小幅反弹，但仍处于60日均线下方。这是近期来首次出现连续两日价格报收在60日均县下方。市场方向正在发生变化。从今日国内走势上来看，市场的偏空气氛较浓。 操作上，建议暂时以观望为主。 (金瑞期货 孙迪) 实 达 期 货: 实达早评——防守较为坚强，低位企稳 2004-9-7 08:49:58 虽然上周五美元下跌将铜尤其是铝价打到区间底部的危险位置，但是市场表现仍然属于坚强，周一美国市场休市，LME在清淡交易中窄幅运行，空头回补和低位承接买盘使得价格企稳并小幅回升。 LME铜受周一沪铜强劲影响，LME三月期铜以2721略为高开，最高达到2734，收于2723，成交仅有32270手；期铝回升至1660之上，成交85324手。 目前铜铝市场的区间震荡格局已经有所动摇，但打破还需要一定条件。基本面的支撑来自以下几个方面：（1）劳工节之后消费力度加强，前期市场已经消化了美国经济放缓的事实，并且上周五的劳工市场数据及时挽救了预期恶化的倾向。（2）基金没有明显动静，两个月以来基金净多都在1-2万之间，上周五公布的CFTC持仓显示COMEX基金净多持仓15478手。风险来自库存增加和制造业成长放缓，上周公布的汽车销售、制造业活动、消费者信心及个人收入等数据均不及市场预期。 铝市场的近期不确定因素主要是委内瑞拉的Venalum冶炼厂的罢工威胁情况，该厂年产能43万吨，和美铝的Becancour冶炼厂的产能相近，如果罢工举行，对市场供应的影响力还是比较大（北美市场近两个月紧张很大部分原因是Becancour冶炼厂在7月份关闭也2/3产能）。 本周影响汇率和金属市场的因素除了金属市场罢工进展和库存变化，将要在周四公布的进出口物价，批发库存以及周五的国际贸易，生产者物价指数对美元和铜价价格有一定影响力。价格方面，短期仍以区间震荡对待，铜价支持2680/90，铝价支撑1650。 (庞颖) 万 向 期 货: 市场评述 2004-9-8 9:23:46 LME铜价在星期二KERB交易中快速反弹，银行和专业买盘驱策价格越过了10天均线，触动了进一步的止损买盘，交易员们说。 铜价在KERB交易中开始出现涨幅，现在已经开始再次逼近$2,800 ，虽然价格的这种震荡使交易员们感到奇怪，因为缺少基本面的消息刺激. "价格越过了10天均线$2,739 ，看来是银行和投机方面的买入兴趣," 一位交易员说。 "在10天均线上方触动了一些止损买盘，看来这激励了进一步的买入兴趣." 其它交易商说，持续的银行买盘兴趣已经激励同样的专业方面的买盘，现在阻力位于$2,800成为下一步目标. 铜收盘于$2,754 ，较星期一涨$31. 巴克莱资本的分析师表示铜市的展望仍然是看来的，预期需求会在年中低迷后回升。 智利的劳动部长 Javier Neves重新开始了南方秘鲁铜业公司和工会领导人之间的劳资谈判，试图结束目前的动工，而罢工本身是为了增加工资，现在已经持续八天。. "罢工仍在进行，但是我们正在希望它在今天能结束，通过劳动部长的帮助使问题得到解决," Ruben Arenas, 工会的一次资深领导人在南方秘鲁的Toquepala 露天矿对路透社记者说。 铜价强劲的上涨漫延至其它金属品种. 铝收高15美元至$1,676, 因为专业方面的买盘，同时镍上涨150美元至$12,375. 锡反弹因为消费者利用六周来的低点买入，价格涨140美元至$8,850/875. 铅收高15美元至 $868, 锌同时收高12美元至$974.