著名期货公司今日评述

LME当日市场述评： LME市场：伦敦金属交易所(LME)期铜周一收跌.早盘曾一度触及四个月高点,但午後升势发生逆转.交易商称,期铜稍早升势遭遇技术性上档阻力压制,且现货/三个月逆价差亦自早盘的100美元缩窄.一交易商称,"期铜在高位水准呈现超买状况,逆价差缩窄也打压期铜走软." 现货和三个月期铜逆价差尾盘时报68/73美元,三个月期铜收报每吨2,830美元,较上周五晚场综合交易收盘价下滑23 美元. 一基金人士称,"收盘水准不佳,不会激发基金兴趣,原先指望铜价将维持在2,860美元上方." 大型基金目前更为关注能源市场以及债市. 交易商称,2,890 美元左右水准难以逾越,在上探2,900 之前期铜可能需要进一步回落. 其他基本金属走势不一,不过三个月期锡在突破每吨9,000美元後,触发空头回补和停损买盘,收报9,175. 三个月期镍涨200美元收至每吨13,550/565美元,但成交量不大. 三个月期铅和期锌分别持平于每吨870 和1,002美元. LME铝：三个月期铝仅微涨1美元,至每吨1,729. 上 海 金 鹏: 金属周评 2004-8-16 伦铜突破了前期的2850美元的高点，据报道盘中推升的力度更多的来自于空头止损，虽然价格突破阻力位，但其突破的有效性和推升的持续性值得商榷。从基本面看，美国经济后期走势以及美元的走势，仍然是投资者们关注的焦点。就是周五的美国贸易赤字大幅高于预期使得美元再度大幅下跌，直接导致了铜价的上涨。LNE库存持续下降，但由于库存已经处于低水平，对铜市的影响已经被市场消化，利多因素已经充分的表现在价格中。上海铜市今日大幅跳空高开，但随后涌现的多头平仓盘使铜价由高点回落。尽管如此，各合约收盘仍取得较大涨势，涨幅在270-690元间。目前铜价已经位于前期形成的区间上沿，基于我们对宽幅震荡格局不变的前提，建议投资者谨慎看空。 伦铝小幅上扬，短期内将不会脱离1650-1750美元的整理区间。沪铝今日随同伦铝小幅上涨，由于其他市场的强势，支撑沪铝在当日高位盘整。近期美元震荡走弱，且沪铝长时间的低位盘整具备了上涨的空间。因此，技术上，沪铝有望继续反弹。（李玲） 中 期 期 货: 沪铜周一随外盘大涨但未及涨停 08/16/2004 16:37 上海期铜周一受外盘强劲升势带动而大幅上涨，但沪铜表现不及外盘铜市未及涨停。受上周五LME等国际金属市场期铜收盘大幅上涨的行情影响，今日沪铜大幅跳空高开，早盘铜价因获利回吐而出现回落，之后转为盘势。收盘各期合约人大多有五、六百元的涨幅。 交易商称LME周五金属市场，因美国公布六月贸易逆差扩大至创纪录的高点558亿美元，增幅远远超出市场预期；其后公布的密西根大学8月消费者信心指数初值也由前月的96.7降至94.0，极大的拖累了美元走势，从而大幅提振了期铜走高。其中指标三个月期铜收报2853美元,而周四收盘为2772美元。 COMEX期铜周五冲击四个月新高后略有回落，但仍大幅收高。分析师称，美元的下挫和智利铜矿的事故给予了铜价有力支撑。市场上基金和贸易商的技术性买盘则是主要的做多动能。 沪铜交易商认为周五LME期铜的大幅上扬，虽属消息刺激，但仍极大的刺激了市场人气。而今日早盘沪铜大幅高开之后的回落走势，更多的是多头获利平仓盘的所为。 西方交易商认为周五密西根大学八月消费者信心指数的下降和六月贸易逆差传纪录的扩大，都刺激了美元的走软。同时南非矿业巨擘英美公司旗下智利铜矿发生导致五名工人丧生的事故，虽未影响到产量。但也提升了市场对期铜看多的人气。因此期铜周五的大幅上扬实属正常。 我们认为周五因美国公布远逊预期的贸易赤字数据导致美元大幅度贬值，LME期铜大涨91美元，并重新向上挑战2860美元的重要阻力位。从整体上看目前期铜虽然仍运行在大的三角形形态之中，但向上突破2860美元/吨看起来是完全顺理成章的。 和前一周不同的是，前周疲弱的非农就业数据公布后，金属市场表现平静，但上周五铜价出现大幅上涨。美元突然走弱为铜价带来了短期的上攻动能。而业界南非矿业巨擘英美公司旗下智利铜矿El Soldado发生事故；墨西哥集团下属的美国公司Asarco将在今天重新恢复谈判等也对市场起到推波助澜作用。 技术角度上，LME期铜周五的大阳线将运行了两周的三角形形态一举突破，同时也再次来到了2860美元关口处，价格具有进一步上冲的动能，其次就是围绕第三个周三出现异常波动的特点已经运行了三个月，本周市场可能营造出更好的上涨环境。但今日沪铜的表现说明LME期铜在2860美元的位置相当关键，市场对LME期铜短线能否连续有效突破存在明显怀疑，所以判断铜价可能会延续宽幅的震荡市况。 (蔡洛益) 金 瑞 期 货: 铜价 继续高位震荡 2004-08-13 18:55:43 本周伦敦铜价在2700企稳后大幅反弹，铜价再度陷入2700－2800箱体震荡中，本周铜价虽然惯性上冲，但在2800－2830以上面临很大的阻力。从LME的成交量和持仓情况来看，市场仍然比较萎缩，出现大幅行情的可能性仍然不大。在目前的情况下，铜价的区间震荡难以避免，但我们看到铜价波动的区间已经在收窄，出现趋势性行情已经指日可待。市场的分歧仍然比较大：一方面现货供应仍然十分紧张，这也是铜价目前仍维持在高位的主要原因；另一方面，市场在全球范围内进入新一轮的加息，可能会对铜价产生一定的影响。多空双方在这个位置的争夺已经相当激烈。 基本面上，国内外的基差出现了持续倒挂的现象。近期公布的美国经济数据并没有像预期的那么好，而且美联储依然持续升息，原油价格进一步上涨到50美元每桶以上的可能性已经非常大。在这种情况下，铜价后期出现大幅波动的可能性仍然偏大。而对于升贴水的情况来看，在伦敦库存仍然保持有序地下跌的情况下，现货升水回落的可能性不会很大；而对于国内的情况来看，周四周五现货升水已经开始大幅下滑，特别是周四现货几乎平水，在高位置引发了多头大量的平仓。所以我们一直担心的是，在国内现货高升水如果继续下滑，价格短期内出现大幅回撤。 技术图形上看，铜价仍然处于下方上升趋势线和上方阻力位以下做区间震荡。从沪铜cu412周K线上看，报收长上下影线，多空双方势均力敌。预计下周铜价在这个位置的震荡也难以避免。对于后期个人比较认同的走势是：伦铜短期内仍然会向上试探前期的阻力位，如果突破的话，新一轮上升的趋势可能就将展开；如果再次在这个阻力位置受阻的话，那么铜价会继续向下寻求支撑，比较关注的技术点位为：2650、2700、2800、2860。 (金瑞期货 守峰) 实 达 期 货: 实达早评——油价新高、美元下跌、铜价上涨 2004-8-13 9:03:53 铜价受阻的主要原因之一是美元出现上涨，源自于6月份流入美国的外国资产增加，弥漫在美元头上的贸易赤字阴影似乎消散了一些；此外油价回落、股市反弹亦提振美元。 6月份海外投资者净买入718亿美元的美国有价证券，其中私人和官方机构买入为406亿美元，日本和中国是最大的美国国债持有者，美国似乎有足够的外资来弥补其当月的经常帐赤字。看起来美元仍然是国际价值储备的首选，这也许跟6月份美联储加息周期到来有关。 油价依然在众多和供给相关的消息中波动，周一，委内瑞拉总统查尔斯公投获胜的消息使得油价出现温和调整，股市也开始反弹回扬。 自上周末铜价大幅度上涨以来，市场上对于后市涨跌的分歧越来越大，在一度悲观的情绪中看涨声音再次响起，主要理由是空头止损将激发铜价再次冲上顶峰而不是基本面。对于予以支持的是在相对高区域价位，依靠基本面吸引大量买盘推动进一步上涨的可能性不大，上涨力量也许需要来自市场中的“噪音”和技术上的调整。但是空头平仓的力量会有多大？在对此详细分析和估计之前，还是持谨慎态度，在铜价确认突破2860之前，短期内维持之前震荡区间预期不变。 引导本周未来铜价走势的是将要公布的美国7月消费物价和工业生产（周二）。 (庞颖)