著名期货公司今日评述

LME当日市场述评： LME市场：伦敦金属交易所(LME)基本金属周一在公开喊价交易时段收高,交易商指因受投机性买盘及美元疲弱提振. "由于今日美国市场因独立日假期休市,成交量极低.伦敦多数交易商提前离市,"一交易商称. "买盘来自投机性基金.我真正关切的是成交如此低迷,涨势恐无以为继,"他并称. 交易商称,上周五午後美元下滑便支撑了基金金属走势. 周一1645 GMT,欧元/美元报1.2278美元,脱离稍早在1.2330附近创下的高点,不过较上周五收盘上涨逾0.33%. 供应忧虑亦有助价格上扬. 智利和美国的铜生产商正面临该行业恐采取行动的威胁,而加拿大市场正静待一工会投票结果,以观其是否接受美国铝业(Alcoa)旗下Becancour铝冶炼厂的薪资方案. "市场因罢工而存在一些不确定性,不过该因素略被夸大,"一位交易商称. LME库存已接近临界水平本已令期镍价格走坚,而使其上档动能加剧的因素在于,有消息称,韩国唯一的镍冶炼企业因熔炉受损而将2004年产量下调27%. 消息人士对路透表示,"韩国今年镍产量料将较稍早目标下降10,000吨,至约27,000吨." **基本金属纷纷上扬** 三个月期镍上涨475美元至15,625美元,劲升3.14%.镍库存减少198吨至8,112吨. 三个月期铅收报877美元,前报850;三个月期锌涨至1,012美元,之前报992;三个月期锡温和上涨20美元至8,870美元. LME铜：三个月期铜从上周五收盘价每吨2,681美元升至2,735.LME库存下降275吨,至10万吨,这是自1996年11月以来最低水准. 一位交易商称,"稍早触及2,705美元左右的期铜停损位,令期铜价格上涨.稍後在2,730附近的获利了结抛盘又令期铜价格下跌,接近收盘时则又出现部分买盘." 交易商称,有证据显示中国方面在抛盘,但已被市场消化. "期铜的下一上档目标料约为2,750,若突破该水准,还会上涨数百美元,"前述交易商称. 另一交易商表示,"今日收位较佳,周二估计会继续上行."不过他预计涨势恐短暂,贸易卖盘将打压铜价. LME铝：三个月期铝收报1,732美元,上周五收在1,716.今日在1,700上方整固. 美国铝业在加拿大魁北克省的Aluminerie de Becancour铝冶炼厂工会和公司管理层周一继续进行磋商.工会表示,周二将针对最终的劳资合同进行投票表决,预计周三有结果.工会称,不会建议工人接受或拒绝上述合同. 上 海 金 鹏: 金属日评 2004-7-5 隔夜伦铜接近2700美元阻力位，盘中上攻2700美元失败上档压力显现，预计市场如有效突破，将上攻2730美元。但如市场重回区间震荡，有效突破2565/70美元，将产生新的下跌动量。铜市成交以及持仓的继续缩小表明市场原有投资动量在离场。本周市场最关注的焦点除了美联储的加息决议之外末过于智利以及加拿大的铜矿罢工了。每年到了年中的时候总会由于合同到期出现一些罢工威胁，但我们认为这样的威胁在目前铜价高涨的情况下一般来说是不至于影响到供应的。从技术上看，伦铜反弹的无力表明价格的反弹将很有可能在冲高未果之后下跌，价格仍然在区间中运做。 伦铝走势依然，目前受制于1730美元的阻力，市场很可能在未来几天越来越脆弱。国内氧化铝调价的可能越来越大，这将进一步的使国内铝的成本区间下移，期铝由于已经消化了市场高库存的利空因素，作空能量已经消耗殆尽，预计向下空间不大。（李玲） 中 期 期 货: 0705 周一沪铜顺势反弹但尾盘收敛涨幅 上海期铜周一顺势小幅反弹。受上周五LME等国际金属市场期铜收到美元弱势鼓舞的行情影响，今日沪铜稍稍高开，之后早盘受新多买盘的推动顺势上涨，后市高位反复并稍有回落。收盘大多有两三百元的涨幅。 交易商称上周五LME金属市场基本金属因美国非农就业数据疲弱打压美元而大多收高。稍早市场人气低迷，但在美国劳工部宣布6月非农就业人口仅增加11.2万人，不及分析师预期的增加25万人后，美元承压，LME市场人气回升。三个月期铜收报2683美元，较周四收盘2690美元下跌，但脱离了日低。 COMEX期铜周五收盘涨跌互见，据析美元因美国非农就业数据疲弱而下降，为铜价提供支撑，市场因独立日假期而提前收市；智利及美国铜矿工人均推迟罢工，期铜涨势受到限制。场内自营商认为长周末假期在即，许多人都不希望持有仓位，这是市场的惯例。 沪铜交易商称尽管周五LME等国际同事收盘没有明显走高，但由于美元的弱势，加上LME场外期铜的回升，今日沪铜稍稍高开之后受到新多买盘的支持而快速盘升，延续了近两周来铜价总体上温和的反弹趋势。后市沪铜反复较多，缺乏跟进追涨买盘，导致涨幅收敛。 西方交易商认为美元走势主导市况。LME市场稍早下跌，但美国公布了非农就业数据后，美元下跌，人们认为基本金属的吸引力再度增加。但2695/2700美元左右似有阻力，盘中一度测试该价位，但未能突破。 Sempra金属分析师Kemp在一份研究报告中称，美国非农就业人口温和增长，为那些认为经济复苏仍过于脆弱，以致无法承受大幅升息，并且仍有必要继续施行宽松货币政策的人，提供了暂时的论据。 我们认为周五LME等国际铜市受到美国非农就业数据逊于预期所导致的美元疲软提振，在黯淡的就业数据出炉后，LME市场的市况明显改善。但由于周一为美国公众假期，美国金融市场将休市，所以当日交投因此受限。 除此之外，因美国和智利铜矿劳资纠纷尚未完全解决，加上LME铜库存仍处于下降趋势，所以本周LME铜库存有可能降至十万吨以下，这将是自1996年11月以来的首次。相信相关的进展仍将作为影响铜市重要的因素。尽管市场对铜矿罢工的担忧减弱，但全球仓库库存快速下降被视为长线利好。 从技术角度看，LME以及COMEX期铜铜市仍处于一个较大的区间波动态势当中，下降趋势线和2500美元一线的支撑构成了收敛的三角形态，并等待突破。沪铜的形态大致相似，但沪铜率先形成了对下降压力线的向上突破，但LME期铜仍面临2720/50美元一线阻力。技术形态上看LME期铜仍有进一步挑高的倾向，但沪铜由于近期与LME期铜价差的迅速缩小，沪铜相对强势难以维持。(蔡洛益) 金 瑞 期 货: 铜价 维持盘局 2004-07-02 16:20 本周铜价围绕美联储加息的消息宽幅震荡，但价格波动仍处于前期的震荡区间，整体走势的盘局依旧得以维持。周二出于对下一个交易日美联储宣布加息的担忧以及美国财长斯诺有关利率提升不会损害经济增长的言论更加促使市场确定加息周期已然开始, 美元在如此的气氛下大幅上涨,对金属明显施压.铜价随着金属的整体下滑而回落到2600美元之下。周三，美联储宣布加息25点，压抑价格多日的加息效应在联储的温和提升中得以释放,在美元下跌以及两个大型铜矿罢工传闻的利好刺激下导致金属价格迅速上涨，并以一根放量的长阳线收回到2650美金附近。 从国内的情况看，无论上涨下跌表现均强于外盘，比价得到进一步修复。但是随着7月合约进入交割月，现货月基差并未如市场预期进一步拉大，而是继续维持1100附近，从现货市场传来消息称，近期铜到港状况比预期稍好，主要为湿法铜，一定程度缓解现货压力。 从技术上看，目前,铜价目前成功站在60日均线以上，并于周四得以进一步确认，意味这短期内多头控市的形成,而60日均线本身能否走稳是铜价能否保持上行的关键所在,后市将在巩固其成果的基础上向上挑战本轮下降通道得上轨位置，目标为在2720附近，同时2720附近也是6月10日上涨以来上升通道的上轨位置，后市双方在此线的争夺将显得非常关键，如果能够放量突破这一线的阻力，其上升空间将进一步打开。(金瑞期货 之恒) 实 达 期 货: 实达评述——清淡中突破阻力位 库存下跌至十万吨 2004-7-6 8:57:01 周一由于美国独立纪念日，主要金融市场休市，LME基本金属市场成交量继续保持低水平。LME期铜成交了3.9万手，较上周五下降了4千手；LME期铝成交了6.1万手，较上周五上升了2.7万手。在如此低迷的成交量下，LME期铜上涨55美元，突破了2680/2700的重要阻力位，站在了60日均线之上，显示出价格向上发展的要求。尽管该信号是比较清晰的买入加仓信号，但是由于成交量始终无法配合，谨慎的投资者亦可等到确认后再入场。 笔者在昨日的分析中曾谈到，上周末就业报告导致了债市和汇市的动荡，但基本金属市场尚未做出反应，短线可继续看多。 周一LME铜库存下降至10万吨整数大关，为1997年1月份以来的最低库存水平。除了1996年12月份有6个交易日库存在10万吨以下，从1990年8月份以来LME铜库存重未低于过该水平。笔者采用的“库存——价格”回归模型显示，不考虑其他因素的情况下，10万吨水平的库存大致对应着2860/2900的价格。 交易策略：美元的走弱、库存的下降，以及技术上突破关键阻力位有助于我们短线看多的思路。持有在2680/2700建立的新增多单，目标位为2800，新增多单止损点设在2680。中长线看空的思路不变。(王智勇)