瑞达期货：金属交易提示1116

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金小幅震荡，收跌0.13%，报收1083.98美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走低，跌幅0.34%，报收14.262美金/盎司。
消息方面：1、美国10月零售销售月率0.1%，预期0.3%，前值0.1%。美国10月核心零售销售月率0.2%，预期0.4%，前值-0.3%。2、美国10月PPI月率-0.4%，预期0.2%，前值-0.5%；美国10月PPI年率-1.6%，预期-1.2%，前值-1.1%。美国10月核心PPI年率0.1%，预期0.5%，前值0.8%；美国10月核心PPI月率-0.3%，预期0.1%，前值-0.3%。
仓单库存：11月13日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报504734公斤，日增1925公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月13日黄金ETF持仓量为661.94吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9801.05吨，日增0吨。
行情总结：法国巴黎恐怖袭击事件带来避险需求，料给贵金属带来一定支撑。短期不建议继续抛空策略，建议沪金1512合约223元/克逢低买入，止损221.5元/克；沪银1512合约3240元/千克做多，止损3210元/千克。


2铜
外盘走势：上周五夜市伦铜延续跌势，为连跌七日，但跌幅明显趋缓，其中3个月伦铜尾盘收跌0.65%至4809美元/吨，该收盘价再创2009年7月8日（4746美元/吨）以来的新低。持仓方面，11月12日伦铜持仓量为31.8万手，较11日增加8060手，显示铜价跌破4900美元/吨，多空分歧明显加大。
行业资讯：欧洲最大铜冶炼商Aurubis称2016年铜加工精炼费将至少上涨5%，至107美元/吨。
现货方面：11月13日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价36450-36600元/吨。早间1511合约与1512合约隔月价差高达100元/吨左右，令市场多数贸易商对1512合约报价在-20元/吨-升水30元/吨，尤其平水铜一度报价异常紊乱，但随着隔月价差收窄，现铜升水亦逐步下滑，供应充裕，而由于隔月价差巨大，贸易商普遍不愿入市接货，下游多观望居多，且市场看空情绪明显增加，成交停滞。
库存方面：截止11月13日，LME铜库存较12日减少2325吨至258700吨，仍低于年内库存均值312427吨，且接近年内2月4日（252100吨）创下的低点；截止11月13日，上期所沪铜库存报197372吨，较上周微减395吨，但仍接近于年内5月8日创下的高点183304吨。
观点总结：上周五夜市沪铜1601合约弱势整理至36340元，技术面上仍预示短期铜价下跌风险犹存，但短期铜价持续下挫后，多空分歧加大，铜价跌速趋缓，建议沪铜1601合约背靠37000元之下等待逢高抛空，入场点参考36600元，目标关注35800元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝再度冲高回落，转升为跌，显示上方抛压较重，其中3个月伦铝尾盘微跌0.17%至1490美元/吨，继续确认短期伦铝反弹宣告失败，下方支撑下移至1450美元/吨。
行业资讯：俄罗斯铝业称将考虑未来6-9月把全年铝产量削减20万吨。
现货方面：据SMM报道，11月13日上海现货成交集中10110-10120元/吨，贴水160-150元/吨。日内华东持货商出货力度不减，但下游采购则相对疲软，周末虽有备货，但强度有限，加之期铝隔月价差拉大后，实际成交价格难以迅速回升，临近交割，铝价贴水仍然在150元/吨附近。
库存方面：截止11月13日，LME铝库存较12日减少4675吨至2979350吨，该库存再创2009年2月来的新低；同时，截止11月13日，上期所沪铝库存报278588吨，较上周减少1256吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。
操作策略:周五晚沪铝1601合约振荡企稳至10195元，为连续第三日止跌企稳，显示短期沪铝存在较强的技术反弹需求，但因缺乏内在驱动力，建议日内 AL1601可于10100-10300元区间高抛低吸


4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走低，收报1617美元/吨，涨0.37%。
现货方面：11月13日SMM现货0#锌报价为13290-13390元/吨，均价涨110元/吨。据SMM报道，部分炼厂惜售，下游观望按需采，成交一般。
消息面：根据亚洲金属网统计，10月份中国主要原生铅冶炼厂开工率继续增长。2015年10月中国精炼锌产量为528941吨，同比增0.85%，年初迄今累计同比增8%，10月锌精矿产量388194吨，同比减少15.22%。
库存方面：截至到11月13日，LME伦锌库存558225吨，日减2400吨；沪锌库存方面，截至11月13日，沪锌库存报177097吨，较上周末增5047吨。
观点总结：市场气氛尚未扭转，特别是期铜再创新低，给整个基本金属市场带来不良示范。再加上法国恐怖袭击影响，锌市短期将继续筑底，操作上建议沪锌1601合约暂时观望。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1920元/吨，跌30元/吨；广州报价2240元/吨，持平；北京报价1820元/吨，持平；福州报价2040元/ 吨，跌10元/吨。
消息：(1)习近平在G20峰会上强调：构建开放型世界经济 (2)40万吨级矿石船成了大连港的“常客” 三月内靠泊两艘(3)屋漏偏逢连夜雨必和必拓或削减股息应对行业低谷 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价47.7美元/吨，跌0.2美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为12238吨，持平。
小结：周五晚RB1605合约承压下行。在需求持续低迷的情况下，商家预期也较悲观，预计短期建筑钢材继续弱势。操作上建议，1800下方维 持偏空交易。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报358元/吨，涨1元/吨；印度62%粉矿报345元/吨，持平。
消息面：据钢协统计，2015年10月下旬重点钢铁企业粗钢日均产量164.60万吨，旬环比下降2.92%。10月下旬末，重点钢铁企业钢材库存量 1480.52万吨，较上一旬末下降9.38%，较上月同期略增0.07%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周五晚I1601合约震荡上行。国产矿市场矿价较稳，成交延续疲软。进口矿港口现货价格基本平稳，市场成交相对活跃。操作上建议，343-357区间低买高抛，止损5个点。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1608美元/吨，跌0.46%。
现货方面：11月13日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12950-13100元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，汉江厂内继续出库存，不过行情依旧低迷，下游需求疲软无改观，成交极差。
库存方面：截至到11月13日，LME铅库存报135125吨，日减700吨；截至到11月13日，上期所铅库存报14006吨，周度减1272吨。
消息面：中国10月精炼铅产量环比增加2.7%至322,066吨，扭转之前三个月跌势，并触及6月以来最高水准，但产量较去年同期则下滑7.2%。
观点总结：当前位置多空博弈激烈，下方有供应紧张的因素支撑，反弹受经济乏力、全球风险偏好提升及周边不佳打压。建议沪铅1601合约12600-12800元/吨区间交易，止损各100元/吨。



8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：山西省统计局公布数据显示，9月山西省原煤产量7934.41万吨，环比减少403.99万吨，下降4.84%，同比增长5.3%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结： 周五晚JM1601合约高开低走，炼焦煤市场持稳运行，临近年底对于煤矿关闭以及安全检查更加严格，对于炼焦煤或暂时止跌；操作建议，在570附近抛空，止损参考575。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价785元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价750元/吨（到厂含税价），持平
消息面：2015年11月6日，宝钢湛江钢铁焦化项目焦炉烟气净化设施正式投产，这标志着世界首套焦炉烟气低温脱硫脱硝工业化示范装置正式诞生。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：周五晚J1601合约小幅下跌，国内焦炭现货市场盘整，市场成交欠佳，焦企资金紧张情况无缓解，焦企继续承压；操作建议，在706附近抛空，止损参考713。


10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍止跌企稳，其中3个月伦镍尾盘微涨0.32%至9420美元/吨，该收盘价接近于2008年12月9日来的多年低点水平（9350美元/吨），目前伦镍有效运行于均线组之下，技术面上预示价格还将下行，下方支撑关注9200美元/吨。
消息方面：据悉，乌兰察布9户镍生铁企电力让利幅度提至0.03元/度。
现货方面：11月13日SMM1#电解镍成交价为72400-73400元/吨，成交均价较12日上涨250元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，期镍暂企稳，部分贸易商出前期套盘货，出货积极，下游低价接货，市场成交一般
库存方面：截止11月13日，LME镍库存较12日减少672吨至418056吨，接近于年内低点水平附近。同时，截止11月13日，上期所镍库存报34324吨，较上周增加5373吨，再创年内新高。
操作策略：上周五夜市沪镍1601合约振荡微涨至73180元，为连续第五日就73000元附近展开争夺，显示该线附近存在较强支撑，日内继续建议沪镍1601合约可以73000元为涨跌分界线，若未跌破，多单谨慎持有，上方阻力75000元/吨。