瑞达期货：金属交易提示0831

1 贵金属
外盘方面：上周五伦敦金冲高回落，削减日内部分涨幅，尾盘收涨0.8%至1133.7美元/盎司，为五日来首次上涨，今日早盘伦敦金高开低走，现交投于1131.3美元/盎司附近；上周五夜市伦敦银振荡上涨，尾盘收涨0.68%至 14.595美金/盎司，今日早盘则高开低走，现交投于14.53美元/盎司，显示上方存在一定抛压。
消息方面：1、美国7月核心PCE物价指数年率增长1.2%，为39个月低于通胀目标2%。2、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值为91.9，略差于市场预期。3、据悉，上周全球金价走低未能刺激亚洲实物黄金需求，主要消费国印度黄金溢价下滑，因潜在买家市场延迟采购。
现货市场：8月28日，上海金交所9999黄金现货价报233.8元/克，较周四上涨0.63元/克；上海现货1#银报3295-3305元/千克，涨65元/千克。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月28日黄金ETF持仓量为682.59吨，较上日持平。iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10107.64吨，日增0吨，显示资金暂观望为主。
行情总结：上周五贵金属振荡反弹，但因美元强势反弹至96之上，贵金属反弹幅度受限，今日早盘表现为高开低走，日内建议沪金1512合约仍背靠238元/克之下逢高空，目标233；沪银1512合约背靠3400元/克之下逢高空，入场点参考3360元/克，目标3280元/克。


2铜
外盘走势：上周五伦铜围绕5150美元/吨附近振荡偏强整理，其中3个月伦铜微涨0.38%至5143.5美元/吨，短期伦铜反弹格局维持良好。今日LME市场休市。持仓方面，8月27日伦铜小幅减仓103至29.8万手，上周伦铜整体增仓上涨，显示多头逢低积极介入，市场人气有所好转。
行业资讯：截止8月25日，美铜CFTC投机多空分别-490，-6137，投机净空23325，较上周减少5647，显示投机基金短期看空铜价的积极性有所下滑。
现货方面：据SMM称，8月28日上海电解铜现货对当月合约报贴水80-贴水40元/吨，平水铜成交价39260-39500元/吨。持货商月末加速换现，部分中间商入市吸收湿法铜及平水铜以备长单需求，下游在铜价大涨之际少有入市，成交以中间商为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新升水28美元，较前日缩窄5美元/吨。
库存方面：截止8月28日，LME伦铜库存周剧增17425吨或4.92%至371250吨，该库存创下2013年12月24日来新高，年内库存均值31.26万吨；同时，截止8月28日，上期所沪铜库存报123223吨，较上周减少797吨，为五周来首次减少，但仍接近于年内6月19日来的库存水平（125191吨）。
观点总结：上周五夜市沪铜1511合约振荡企稳至39540元，因中国股市回升继续改善人气，但美元走强限制期铜反弹高度，今日缺乏伦铜指引，沪铜走势或偏震荡，上方关注M60即4万关口的技术压制，建议CU1511于39200-40000元间高抛低吸，止损各400元/吨。


3铝
外盘走势：上周五夜市伦铝强势反弹，其中3个月伦铝尾盘飙升3.08%至1605美元/吨，该涨幅在基本金属当中排列第一，且该收盘价一举回到年内8月10日来的高点，其上方反弹阻力关注M60即1650美元/吨。今日LME市场休市。
行业资讯：俄铝联合公司警告称铝价将持续疲软因中国出口充斥市场，且来自中东和印度新的供应，同时预计今年铝市供应过剩为27.7万吨。
现货方面：据SMM称，8月28日上海现铝成交集中11790-11830元/吨，贴水105-贴水65元/吨，日内持货商报价较为坚挺，市场难见贴水扩张，下游加工企业采购一般，供需双方陷入僵持，从而拖累整体交投趋于平淡。
库存方面：截止8月28日，LME铝库存减至3320725吨，较上周减少44650吨或1.34%，该库存创下2009年3月12日以来的新低（3289100吨）；同时，截止8月28日，上期所沪铝库存报311387吨，较上周减少8046吨，为六周来第五次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少103959吨或50.1%。
操作策略: 上周五夜市沪铝1510合约振荡续涨至11990元，但其表现较伦铝远远滞涨，因国内铝市供应过剩忧虑较重，今日缺乏伦铝指引，沪铝有望陷入低位振荡整理，建议AL1510可于11950-12080元间高抛低吸，止损各80元/吨。

4 锌
外盘走势：隔夜伦锌大幅走高，收报1812美元/吨，涨幅为3.54%。
消息方面：海关最新统计数据显示，2015年7月我国进口锌精矿30.2万吨，同比增84.47%，环比增26.09%，为年内迄今最高水平。1-7月累计进口锌精矿172.4万吨，同比增长56.1%。
现货方面：8月28日SMM现货0#锌报价为14790-14850元/吨，1#锌少量成交于14710~14730元/吨附近，进口锌报在贴水50~升70元/吨附近。交易商降价意愿明显，国产交割升水快速跌落至130元/吨附近，整体成交较为清淡。
库存方面：8月28日，LME伦锌库存522875吨，-2000。
观点总结：周五晚ZN1510合约延续反弹，因全球股市反弹及美国经济数据强劲支撑。操作上建议，多单继续持有，跌破5日线止盈。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2090元/吨，持平；广州报价2310元/吨，持平；北京报价2010元/吨，持平；福州报价2150元/吨，涨30元/吨。
消息：(1)今年地方债限额16万亿个别地区债务风险较高 (2)墨西哥将对进口钢铁产品征收临时关税 (3)超三成上市煤企亏损行业整合将提速 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.75美元/吨，涨1.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40212吨，持平。
小结：周五晚RB1601合约探低回升。股市反弹带动市场多头信心，但现货在连续几日的大幅调整后，成交量较低。操作上建议，短线2000-1950区间高抛低买，止损15点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报419元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报395元/吨，持平。
消息面：1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额33173.1亿元，同比下降1%，降幅比1-6月份扩大0.3个百分点。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1601合约继续上行。国产矿市场矿价持稳，整体出货一般。进口矿现货市场总体运行状况稳中偏强。操作上建议，390附近多单考虑减仓。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：1-7月份，规模以上工业企业实现主营业务收入608354亿元，同比增长1.3%。采矿业主营业务收入30574.3亿元，同比下降15.3%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：周五晚JM1601合约区间整理，国内炼焦煤市场弱势运行，山东部分地区炼焦煤采购价降20-35元/吨，现货弱势无力支撑反弹；操作建议，在580附近抛空，止损参考585。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：必和必拓公司首席执行官麦安哲25日对于2025年前中国钢铁最高产量的预估下调至9.35-9.85亿吨之间。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：周五晚J1601合约小幅下跌，焦炭现货市场盘整运行，主要产区价格暂无调价消息传出，部分市场成交受阅兵影响有所减弱；操作建议，在800附近抛空，止损参考807。


10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍振荡企稳，其中3个月伦镍微涨0.3%至10030美元/吨，且较上周创下的低点9215美元/吨强势回升9.17%，显示短期其下跌风险有所释放，下跌动力明显减弱，上方第一反弹阻力关注10500美元/吨。
消息方面：因钢厂去库存步伐缓慢，及经济难以持续好转，钢厂保现金流低价出货的现象或将延续，机构多预计9月不锈钢行情弱势难改。
现货方面：8月28日SMM1#电解镍成交价为76200-77700元/吨，成交均价较27日上涨1950元/吨。早盘金川公司下调出厂价，金川镍现货较无锡主力合约升水转为平水，俄镍贴水扩大，下游采购明显减少，成交量转淡。
库存方面：截止8月28日，LME镍库存较较上周微增174吨至455166吨，高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止8月28日，上期所镍库较上周增加1905吨至18357吨，连增两周，且再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1751万吨，较上周继续增加27万吨，为连增五周。
操作策略：上周五夜市沪镍1601合约弱势整理至78130元，但伦镍仍有效企稳于10000美元/吨之上。今日缺乏伦镍指引，日内需继续关注中国股市表现对基本金属的指引，建议NI1601合约可于77300-79200元间高抛低吸，止损各800元/吨。