英大期货：金属盘前点评0701

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1512合约跌0.50%至238.05元/克；夜盘跌0.23%至237.5元/克。国际金价上一交易日跌0.61%至1171.8美元/盎司。
消息面，6月27日当周美国红皮书商业零售销售年率增长1.7%，而上周公布的数据为增长1.6%。美国6月谘商会消费者信心指数升至101.4，预期96.7，前值由95.4修正为94.6。周二，美联储二号人物、副主席Stanley Fischer表示，当劳动力市场和通胀有进一步改善时，美联储或加息；随着美国逐渐走向完全就业，工资有暂时的上涨迹象；预计今年经济增速为2.5%。美联储官员们预计通胀两年内达到2%目标。
欧元区6月消费者物价指数(CPI)年率初值上升0.2%，一如预期，5月终值为上升0.3%。欧元区6月核心CPI(剔除能源、食品及烟酒)年率初值上升0.8%，5月终值为上升0.9%。希腊向欧洲援助基金提交了一个两年期项目的申请，希望以此覆盖近期的资金需求并对债务进行重组。希腊副总理称，我们已经向IMF递交请求，希望推迟偿还原本在周二到期的16亿欧元IMF欠款。法国总理瓦尔斯称，希腊政府已经在周二下午递交其建议，相关建议目前正受到评估。在欧元集团的电话会议上希腊提出了新的提议，该提议与债权机构的要求接近。希腊央行已经请求欧洲央行讨论上调紧急流动性援助(ELA)上限。
行情研判，美国消费者信心指数连续攀升，市场对美国经济前景预期乐观，美元指数小幅震荡。欧元区通缩风险仍未消除，然而随着失业率逐步下降，薪资增速已经开始有所上涨。希腊债务违约，前景堪忧。料沪市金价近期走势以震荡为主。

白银：
行情回顾，周二夜盘白银期货主力合约1512收盘3453，最高3491，最低3408。
基本面，受希腊局势影响，欧洲地区的实物黄金需求出现了显著的增加。据英国黄金铸币局称，6月其金币的销量较五个月平均水平翻番。并且6月其希腊的消费者的金币需求翻番。一名法兰克福的交易商称，“在人们发现希腊银行关闭的消息后，我们存有的金币被全部销售一空。人们开始意识到，持有一些黄金不是坏事。”
盘面分析，周二夜盘白银1512冲高回落，收盘3453，最高3491，收盘于5日线之下，短线或有再度上攻3500，操作上可逢高继续做空，空单止损3530。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1509合约跌410至42090元/吨，跌幅0.96%；夜盘跌0.21%至42000元/吨。隔夜伦铜3月收于5762美元/吨，跌幅0.61%。
消息面，上海有色网（SMM）调研显示，6月线缆企业原料库存比为20.29%，环比仍保持稳定。线缆企业的生产和备库仍按原计划进行，仅根据盘面波动，小幅调整采购计划；并且自从5月初铜价跳涨后，下游接货量就未见放大，仅在42000元/吨一线时出现过短暂的明显入市采购现象。6月线缆企业平均开工率为78.48%，环比小幅回落，同比下降3.22%。有77%的线缆企业表示7月份企业订单维持平稳，有23%的企业认为订单将出现减少。下游家电、汽车行业产量增速不及预期，房地产投资增速难以放大，电网投资增速前景难料都压制线缆需求，且需求逐步步入淡季，恐订单难以放大。
现货方面，6月30日上海电解铜现货对当月合约报升水200元/吨-升水270元/吨，平水铜成交价格42650元/吨-42770元/吨，升水铜成交价格42680元/吨-42800元/吨。沪期铜平盘整理,年中季末最后交易日市场参与度大幅下降，部分持货商迫于资金压力持续出货，但市场响应者寥寥，现铜升水逐步收窄，中间商少量入市，下游亦受制于资金压力保持观望，年中季末特征凸显。
行情研判，美国经济数据多数向好，美元指数小幅波动。希腊债务违约，市场风险犹存。国内经济下行压力犹存，进入年中市场资金偏紧，升水坚挺，但实际消费低迷，难以长期支撑铜价，铜价近期反弹动能较弱，料沪铜走势仍以震荡为主。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1509合约跌110元/吨收于12625元/吨，跌幅0.86%；夜盘跌0.67%至12540元/吨。隔夜伦铝3月收于1690美元/吨，跌幅0.65%。
消息面，6月27日当周美国红皮书商业零售销售年率增长1.7%，而上周公布的数据为增长1.6%。美国6月谘商会消费者信心指数升至101.4，预期96.7，前值由95.4修正为94.6。周二，美联储二号人物、副主席Stanley Fischer表示，当劳动力市场和通胀有进一步改善时，美联储或加息；随着美国逐渐走向完全就业，工资有暂时的上涨迹象；预计今年经济增速为2.5%。美联储官员们预计通胀两年内达到2%目标。
现货方面，6月30日上海主流成交在12480-12490元/吨贴水110元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交在12470-12490元/吨，杭州主流成交在12500-12520元/吨，铝价大幅下挫市场畏跌情绪较浓，月末行情愈发明显，下游鲜少入市接货，持货商除保值盘竞相低价出货外，其余货源低价出货较少，整体市况依旧不活跃。
行情研判，美国经济数据多数向好，市场对美国经济前景预期乐观，美联储加息预期稳定。基本面方面，国外冶炼厂减仓减缓市场供应压力，但国内产量仍处高位，现货市场交投并无明显好转，央行降准降息，市场反应平淡。料铝价短期反弹乏力，走势偏弱。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1508合约跌25元/吨收于12795元/吨，跌幅0.20%；夜盘跌0.90%至12680元/吨。隔夜伦铅3月收于1760.5美元/吨，跌幅1.43%。
消息面，6月27日当周美国红皮书商业零售销售年率增长1.7%，而上周公布的数据为增长1.6%。美国6月谘商会消费者信心指数升至101.4，预期96.7，前值由95.4修正为94.6。周二，美联储二号人物、副主席Stanley Fischer表示，当劳动力市场和通胀有进一步改善时，美联储或加息；随着美国逐渐走向完全就业，工资有暂时的上涨迹象；预计今年经济增速为2.5%。美联储官员们预计通胀两年内达到2%目标。
现货方面，6月30日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13300元/吨，均价跌100元/吨。
行情研判，前期全球铅市供应短缺支撑铅价。而美国经济指标表现较好，美元指数抬升，金属价格仍承压。国内经济的下行压力犹存，下游消费到达淡季，现货市场成交仍低迷，料铅价仍震荡偏弱。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1509合约跌180元/吨报收15220元/吨，跌幅1.17%；夜盘跌0.07%至15210元/吨。隔夜伦锌3月收于1999美元/吨，跌幅1.14%。
消息面，6月27日当周美国红皮书商业零售销售年率增长1.7%，而上周公布的数据为增长1.6%。美国6月谘商会消费者信心指数升至101.4，预期96.7，前值由95.4修正为94.6。周二，美联储二号人物、副主席Stanley Fischer表示，当劳动力市场和通胀有进一步改善时，美联储或加息；随着美国逐渐走向完全就业，工资有暂时的上涨迹象；预计今年经济增速为2.5%。美联储官员们预计通胀两年内达到2%目标。
现货方面，6月30日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于15820元/吨，均价跌180元/吨。长江1#主流成交均价报于15390元/吨，均价跌180元/吨。
行情研判，现货锌市终端需求淡季明显，难以支撑锌价。在美联储加息预期，基本面缺乏利好情况下，锌市短期或弱势难改，但期锌价格运行到前期低点附近，下方空间或有限。