瑞达期货：金属交易提示0605

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.69%，报收1176.86金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅2.34%，报收16.142美金/盎司。
消息方面：1、俄罗斯央行第一副行长称，俄罗斯央行可能停止增加黄金和外汇储备，如果该举措干扰央行实现货币政策目标的话。2、美国一季度非农生产力终值-3.1%，预期-3%。3、美国5月30日当周初请失业金人数27.6万，预期27.9。4、IMF敦促美联储将首次加息延迟到2016年上半年。
现货市场：6月4日，上海现货9999金报236.4元/克，跌1.2元/克；上海现货9999银报3535-3545元/千克，跌40元/千克。
仓单库存：6月4日，黄金交易所仓单报4503千克，增0千克；白银交易所仓单报349851公斤，日增5720公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月4日黄金ETF持仓量为709.89吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9940.95吨，日增44.58吨。
行情总结：美国当周初请数据好于预期，非农报告前市场将维持对就业改善的预期。希腊接近与债权人达成协议，希腊债务危机或有望进一步缓和，投资者介入贵金属市场的热情有所降温。建议沪金1512合约238.5元/克抛空，止损各240元/克；沪银1512合约3585元/千克抛空，止损3615元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铜重挫1.38至5920美元，接近于年内4月22日的低点（5914美元）。目前伦铜运行于均线组之下，技术面偏空，但短期RSI指标发出超卖信号，下跌空间或有限。持仓方面，6月3日伦铜持仓减少1002至33万手，伦铜近来已连续近四周减仓，显示铜市人气不足。
行业资讯：据俄罗斯海关总署数据显示，今年1-4月俄罗斯对独联体以外国家的铜出口量为166700吨，高于去年同期的69500吨。
现货方面：据SMM称，6月4日上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水90元/吨，平水铜成交价43620-43680元/吨。持货商维稳昨日水平，投机商依旧难觅低价货源，支持现铜升水维持坚挺，湿法铜仍货少价挺，下游未见明显入市，供需持续拉锯，成交萎靡。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水9美元，较前日缩窄0.9美元/吨。
库存方面：截止6月4日，LME铜库存较昨日减少525吨至318100吨，延续近两周来的减势，该库存仍接近年内3月4日来创下的低点（308125吨）；同时，截止5月29日，上期所沪铜库存报156053吨，较上周减少6583吨或4.05%，为连减八周，回到年内2月17日来的低点（154671吨）。
观点总结：隔夜沪铜1508合约进一步重挫至42990元，再创近期新低，主要受经济成长忧虑及美元指数反弹打压，目前沪铜已跌至43000元附近，且沪铜短期RSI指标发出超卖信号，建议部分空单减仓离场，同时CU1508可于42500-43250元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝弱势振荡，其中3个月伦铝微跌0.29%至1744美元，表现略抗跌于伦铜和伦锌，目前伦铝已围绕1750美元附近振荡整理了近一周的时间。此前，伦铝已连跌四周，累计跌幅近9%，短期下方支撑继续关注1730美元附近。
行业资讯：据悉，日本铝买家等待南非生产商三季度铝升水报价，而一全球化生产商对三季度铝锭的升水报价料为130美元/吨，远低于当前季度的380美元/吨。
现货方面：据SMM称，6月4日上海现铝成交价为12920-12930元/吨，贴水90-贴水80元/吨，下游按需采购格局不变，早盘集中接货完毕后成交走淡，现货承压微幅走低，市况先扬后抑，但整体仍然供需两淡。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.5美元，较前日略扩1.5美元。
库存方面：截止6月4日，LME铝库存较昨日续减11100吨至3695100吨，延续三周来的跌势，该库存水平创下2009年4月27日来的新低（3701325吨）；同时，截止5月29日，上期所沪铝库存报284924吨，周减4430吨，为连减两周，此前沪铝库存十三周里有十二周增加，目前该库存仍创下2014年9月19日当周来的高点（299572吨）。
观点总结：隔夜沪铝1508合约续跌至13045元，本周沪铝已累计下滑近200元/吨，显示上方抛空较重，今晚关注美5月非农就业数据指引，预期偏多，同时沪铝需关注下方13000元支撑，建议AL1508可于13000-13150元区间高抛低吸，止损各80元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2141.5美元/吨，跌1.49%。
消息方面：亚洲金属网行业报道，陕西东岭工贸集团有限公司5月份锌锭产量环比大增87%；陕西锌业将于6月中旬恢复正常生产。贵州省10个整装勘查战略选区项目提交成果报告并通过专家验收，预测新增铅锌矿资源量135.56万吨。
现货方面：6月4日SMM现货0#锌报价为16250-16350元/吨，均价跌100元/吨。据SMM报道，部分炼厂惜售情绪稍显，加之广东对上海价格连续升水，南方炼厂对沪发货量减少；保值盘流出，不过贸易商对后市现锌预期升水，挺价情绪渐浓，市场贴水收窄明显；中间商及部分下游少量逢低采购，但整体较观望，成交并无明显改善。
库存方面：截至到6月4日，LME伦锌库存446475吨，日减1975吨；沪锌库存方面，截至5月29日，沪锌库存报191003吨，较上周减少3725吨，但仍处在年内的高位。
观点总结：在需求疲软的影响下沪锌弱势运行，但底部支撑将逐渐显现。操作上建议沪锌1508合约谨慎观望，或日内操作，关注运行区间16200-16400元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2190元/吨，跌10元/吨；广州报价2430元/吨，跌30元/吨；北京报价2190元/吨，持平；福州报价2320元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)铁矿石汹涌来袭 澳大利亚最大港口出货创新高 (2)今年来已有数十家钢企被环保部门处罚 (3)机构预测5月CPI同比增1.4%左右货币政策6月或再放松 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价64.25美元/吨，涨0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为31934吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约冲高回落。现货市场延续弱势下行，因华东大厂和三线品牌资源为首的螺纹价格继续明显下调。操作上建议，2360附近择机抛空，止损参考2380。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报454元/吨，涨1元/吨、印度62%粉矿报430元/吨，持平。
消息面：在6月2日与中国媒体的见面会上，淡水河谷总裁兼首席执行官费慕礼再次抛出了自己的论断。他认为，现在的经济已回到正常通道，此时既有增长，也有下降。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约震荡下行。国产矿部分地区价格略有上升。进口矿市场价格拉涨，贸易商上调报价，市场成交活跃。操作上建议，多单考虑445附近择机减仓，回调再买入。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1929美元/吨，跌1.03%。
现货方面：6月4日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13650 元/吨，均价下跌25元/吨。据SMM报道，炼厂常规出货，贸易商少量套盘货源流出，市场整体货源增加；下游订单差，且再生铅与电解铅价差优势明显削弱电解铅采购，下游对沪市高价品牌铅不认可。
库存方面：截至到6月4日，LME铅库存报156325吨，日减825吨；截至到5月29日，上期所铅库存报37058吨，周减2166吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：贵州省10个整装勘查战略选区项目提交成果报告并通过专家验收，预测新增铅锌矿资源量135.56万吨。中国海关公布的数据统计显示，2015 年 4 月中国铅酸蓄电池出口量为 1792.17 万支，环比增加 43%，同比增加 8%。其中起动式铅酸蓄电池出口量为 162.82万支，环比增加 61%，同比减少26%。
观点总结：沪铅1508合约在60日线附近反弹，显示低位支撑较强。市场多空分歧明显，预计仍将震荡运行。操作上建议沪铅1508合约13050-13250元/吨高抛低吸，止损各80元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：川煤集团攀煤公司网站发布的消息显示，大宝顶矿5月原煤产量为88288吨，环比上升20.93%，圆满完成了当月原煤生产任务。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约区间整理，国内炼焦煤市场持稳运行，期货焦煤下冲至20日均线后回升，可见在680附近有较强支撑；操作建议，在687附近买入，止损680。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1010元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：6月4日，国家统计局发布5月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，国内二级冶金焦价格755元/吨，5月国内焦炭价格持平。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约区间震荡，国内焦炭现货市场持整体持稳局部走弱态势，钢厂方面因钢市无实质利好，故对后市仍持谨慎态度；操作建议，在920附近短空，止损930。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍于尾盘探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦镍收跌0.04%至12935元，目前勉强企稳于M5和M10之上，上方反弹阻力关注13100美元/吨，此前两周伦镍已累计下跌逾9.3%，短期技术反弹需求继续存在。
消息方面：据俄罗斯海关总署数据显示，今年1-4月俄罗斯对独联体以外国家的镍出口量为70700吨，高于去年同期的63800吨。
现货方面：6月4日SMM1#电解镍成交价为94700-98500元/吨，成交均价较3日下跌1750元/吨。贸易商出货明显积极，市场货源增多，金川镍现货成交较无锡主力合约升水走低至3200元/吨，升水较5月底出现了明显回落。午后，金川镍升水跟随走低，贸易商出货积极，据闻有部分贸易商开始出售仓单，以套现增加流动性，而下游接货意愿低，成交清淡。
库存方面：截止6月4日，LME镍库存较昨日增加258吨至470376吨，再创历史新高。同时，截止5月29日，国内港口镍矿库存为1793万吨，较上周减少25.6万吨，为四周来首次减少，且接近于年内4月30日创下的历史低点。
观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡微跌至98980元，但短期伦沪镍跌势明显趋缓，且沪镍表现抗跌与伦镍，同时出于对菲律宾雨季来临的担忧，镍价或易涨难跌，建议沪镍1509合约可于98000元附近建多，止损参考97000元，止盈关注10万元/吨附近。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦锡收跌0.9%至15420美元/吨，收盘价再创近期新低，更接近于年内4月20日创下的年内低点14810美元/吨，目前锡价有效运行于均线组之下，技术面明显偏空。
现货方面：6月4日SMM1#锡成交价为114000-116000元/吨，成交均价较3日下滑500元/吨。日内部分贸易商逢低补货积极，下游采购一般，观望为主。 部分主流低价货源成交在113500-114000元/吨左右。
行业资讯：据ITRI称，即将到来的雨季或影响缅甸未来几月的锡出货量。
库存方面：截止6月4日，LME锡库存为7255吨，较昨日减少10吨，目前该库存创下2008年12月来的新低；同时，截止5月29日，上期所沪锡库存为1055吨，较上周增加300吨。
观点总结：隔夜沪锡1507合约续跌至114600元，本周沪锡持续下行，且屡创近期新低，主要受全球经济增速或放缓打压，无明显利多提振前，建议沪锡1507合约于11.52万元附近抛空，目标11.3万元，止损11.62万元