瑞达期货：金属交易提示0310

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.07%，报收1167.03美金/盎司；隔夜伦敦银震荡下挫，跌幅0.93%，报收15.768美金/盎司。
消息方面：1、美国2月就业市场状况指数(LMCI)4.0，低于前值（4.9修正为4.8）。2、美银美林将美国2015年GDP增速预期从3.3%下调至3.1%，将美国2015年CPI增幅预期从0%上调至0.2%。
现货市场：3月9日，上海现货9999金报收236.79元/克，跌5.54元；上海现货9999银报3420-3430元/千克，跌65元/千克。
仓单库存：3月9日，黄金交易所仓单报933千克，增0千克；白银交易所仓单报252306公斤，日增3767公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月9日黄金ETF持仓量为753.04吨，日减3.28吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10181.17吨，日增0吨。
行情总结：消息面上乏善可陈。美国LMCI就业市场状况指数略差，但不改市场对于美国就业市场改善的预期。贵金属中长期向下的格局维持良好，操作上建议沪金1506合约240元/克抛空，止损241.5元/克；沪银1506合约3470元/千克抛空，止损3500元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜LME铜强势续涨，其涨幅远超过上周五的跌幅，其中3个月LME铜收涨2.05%至5851美元，仅次于年内3月2日创下的高点，但目前伦铜仍运行于均线交织处，未实现方向突破。持仓方面，3月6日伦铜继续增仓2704至34.4万，显示多空分歧持续加大。
消息方面：由于水资源短缺引发的抗议活动，智利矿业巨头安托法加斯塔铜产量预期将下降5000吨。
现货方面：据SMM报称，9日上海电解铜现货报贴水80-贴水20元/吨。沪期铜隔月合约维持正基差，早市开盘持货商一度欲报小幅升水，无奈市场参与度低，现铜迅速重返贴水状态，之后贴水进一步扩大，中间商不愿过多投机，下游企业多观望。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水22美元，较前日持平。
库存方面：截至3月9日，LME伦铜库存较上周五增加3000吨至326050吨，创下2014年1月24日来的新高（326975吨）；截止3月6日，上期所沪铜库存报224340吨，较上周剧增19194吨，为连增五周，创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：隔夜沪铜飙升至42700元，受智利铜矿减产预期及中国需求预期改善提振，但美元指数维持强势或在一定程度上限制期铜涨幅，建议CU1505可于43000-42300元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜LME铝振荡上扬，其中3个月LME铝收涨0.22%至1786美元，表现远弱于伦铜（ 2.05%）和伦锌（ 1.34%），维持滞涨抗跌特征。目前伦铝多条均线仍向下发散，技术面偏空。
消息方面：据悉，日本主要港口二季度铝升水敲定在每吨380-385美元/吨，此为2013年12月当季来首次下滑。
现货方面：据SMM报称，9日现铝市场对供应压力已经适应，且元宵节后下游开工企业将逐步增多，持货商对短期铝价虽然仍然抱有弱势看法，早盘报价稍挺，之后还是在消费疲弱的限制下报价小幅下调，现货上海主流成交在12730-12740元/吨，贴水150-贴水140元/吨。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水14美元，较前日缩窄1.75美元。
库存方面：截至3月9日，LME伦铝库存较上周五增加4350吨至，增幅创去年12月18日来最大，其中光弗利辛恩库存就增加6975吨，增幅最大，不过目前伦铝库存仍创下2009年5月14日来的新低（3886700吨）；而截止3月6日，上期所沪铝库存报213886吨，周增4044吨，为连增三周，创下去年12月19日当周来的高点（214660吨），但仍处于历年较低水平。
观点总结：隔夜沪铝振荡整理至12950元，目前沪铝运行于均线组之下，且美元指数强势上涨，期铝反弹受限，建议沪铝1505合约背靠13020元之下短空，目标关注12900元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2044.5美元/吨，涨1.34%。
消息方面：上海有色网（SMM）调研显示，2月主要锌冶炼厂开工率降至74.28%，冶炼企业对后市锌价持谨慎态度。
现货方面：3月9日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16250元/吨，均价下跌30元/吨。据SMM报道，虽下游元宵之后陆续复工，但是订单下滑导致需求量下降，计划采购者亦畏跌锌价观望少采，因此炼厂及持货商出货受阻，成交量难改善。
库存方面：截至到3月9日，LME伦锌库存543750吨，日减3325吨，连续7天减少，再创2010年5月以来新低；沪锌库存方面，截至3月6日，沪锌库存报124496吨，较上周增3344吨，连续5周反弹。
观点总结：国内宽松货币环境对于基本金属市场的积极作用将逐渐显现。基本面上，锌市需求将随着下游开工回升而逐步回暖。操作上建议沪锌1505合约回落到15750元/吨做多，止损15680元。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2300元/吨，跌10元/吨；广州报价2610元/吨，持平；北京报价2140元/吨，跌30元/吨；福州报价2430元/吨，持平。
消息：(1)习近平：深入推进东北老工业基地振兴 (2)今年全球铁矿石供应将进一步增加 (3)2月份CPI今日公布 涨幅或连续两月低于1% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为42944吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约跌势放缓。由于下游需求缓慢恢复，现货市场报价继续下调，整体走势仍将偏弱。操作上建议，2500附近择机抛空，止损参考2540。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报535元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报445元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报430元/吨，跌5元/吨。
消息面：由于节后终端需求启动的速度比预想的慢，国内现货钢市持续下行，跌幅加大。全球铁矿石市场依然一蹶不振，吨价5年多来首次跌破60美元关口。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约小幅反弹。国产铁矿石市场清冷异常，各方心态悲观，进口矿现货市场弱势下行。操作上建议，空单考虑于450下方减仓，反弹再抛空。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1830美元/吨，涨1.05%。
现货方面：3月9日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12375元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，品牌现铅货源依旧偏少，下游对高价不认可，双方继续僵持，虽然为元宵节后正式复工的第一周，但下游采购好转程度较小。
库存方面：截至到3月9日，LME铅库存报214125吨，日增175吨；截至到3月6日，上期所铅库存报49090吨，周度增107吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：上海有色网（SMM）调研显示，2月国内再生铅冶炼企业开工率为23.92%，环比下调4.53%。上海有色网（SMM）调研显示，2月国内重点铅冶炼企业开工率再度下挫至51.3%，环比降8.5%。
行情总结：沪铅主力处于底部震荡逐步回升的格局。铅矿采选及冶炼企业开工消极，料将给铅价带来支撑。操作上建议沪铅1505合约12240元/吨逢低买入，止损12170元/吨。