国泰君安期货：沪铝高位再现回调

【隔夜新闻】
   
   美国：
   【美债收益率全线下挫，特朗普财政刺激前景和巴塞罗那袭击案引发避险需求】美国10年期基准国债收益率跌2.9个基点，报2.1957%。30年期基准国债收益率跌2.7个基点，报2.7801%。两年期基准
国债收益率跌2.4个基点，报1.3057%。五年期基准国债收益率跌2.2个基点，报2.7591%。
   美元兑日元刷新日低至109.59。美元指数交投于平盘水平附近，暂报93.566。
   美国纽约联储调查：初级交易商7月份预计，FOMC下一次将在12月份加息。
   美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari（2017年FOMC票委）：当美联储考虑资产负债表问题时，将观察债务上限谈判。很难想象，美国如何能实现3%的经济增速。仍然认为不存在加息紧迫性。审计美
联储的货币政策并非什么好主意。
   【期金收盘站上1290美元关口，美联储会议纪要后得益于避险需求升温】COMEX 12月黄金期货收涨9.50美元，涨幅0.7%，报1292.40美元/盎司。COMEX 9月白银期货收涨0.7%，报17.05美元/盎司。
   美国达拉斯联储主席Kaplan（2017年FOMC票委）：在缺乏北美易协定（NAFTA）的情况下，美国的工作岗位恐怕会流向亚洲。仍然认为美国就业市场存在闲置问题。人口老龄化和劳动力增幅放缓都
在妨碍美国经济增长。美元未来数年都非常强劲。在所有因素保持不的情况下，美元走软会有所帮助。我所担心的是，市场回调时存在杠杆现象。美国10年期国债收益率表明，市场预计未来美国经济
增长恐怕不景气。我在美联储2017年进一步加息这个问题上保持耐心。希望在美联储下一次加息之前看到在通胀问题上取得更多进展。需要看到通胀中期内反弹至2%通胀目标的证据，而不是短期性的。
   恐慌指数VIX涨破15，为8月11日以来首次，日内涨幅逼近30%。
   美国7月谘商会领先指标环比 0.3%，预期 0.3%，前值 0.6%。
   美国7月工业产出环比 0.2%，预期 0.3%，前值 0.4%。美国7月制造业产出环比 -0.1%，预期 0.2%，前值 0.2%。
   美国8月费城联储制造业指数18.9，预期18.0，前值19.5。
   美国8月12日当周首次申请失业救济人数 23.2万，为近六个月新低，预期 24万，前值 24.4万。美国8月5日当周续请失业救济人数 195.3万，预期 195.5万，前值 195.1万修正为195.6万。
   
   欧元区及英国：
   欧元/美元扩大跌幅，较欧洲央行会议纪要公布前下跌约40点，日内跌幅扩大0.8%。欧元区国债收益率在欧洲央行会议纪要公布后全线下跌。此前欧洲央行在会议纪要中表达了对欧元汇率可能过高的
担忧。
   欧洲央行7月货币政策会议纪要：资产购买仍将是重要货币政策工具。欧洲央行将考虑在资产购买计划中的存量-流量效应。需要赢得政策空间，以便能够从松紧两方面调整政策。货币宽松程度由所
有工具共同决定。不能将良好的融资环境视为当然，很大程度上仍依于政策。由于油价和率因素，整体通胀率略微低于此前预期。经济增长前景好转令人愈发相信，通胀率将朝目标水平靠拢。核心
通胀率初步出现加快迹象，但仍需要通胀上升的切实证据。官员们对欧元过度上涨的风险表示担忧。
   欧元区7月CPI同比终值 1.3%，预期 1.3%，初值 1.3%。欧元区7月核心CPI同比终值 1.2%，预期 1.2%，初值 1.2%。欧元区7月CPI环比 -0.5%，预期 -0.5%，前值 0.0%。
   英国7月零售销售环比 0.3%，预期 0.2%，前值 0.6%修正为0.3%。英国7月零售销售同比 1.3%，预期 1.4%，前值 2.9%修正为2.8%。英国7月核心零售销售环比 0.5%，预期 0.1%，前值 0.9%修正为
0.6%。英国7月核心零售销售同比 1.5%，预期 1.2%，前值 3%修正为2.8%。

   中国及亚洲：
   【中国央行基调不变 业内称降准可能性不大】部分市人士认为，降低存款准备金率的目的一方面是可以部分法定存款准备金释放为超额存款准备金，从而向市场提供流动性；另一方面有助于提
高货币乘数，加大货币供给量。但据业内人士表示，基于央行此前表和目前市场情况，未来货币政策操作将更加注重引导流动性预期保持稳定，降准可能性则不大。（经参）
   在岸人民币（CNY）兑美元北京时间23:30收报6.6735元，逼近周一（8月14日）夜盘收盘价6.6715元，较昨日夜盘收盘涨175点；全天成交量335.29亿美元，较昨日扩大50.23亿美元。
   日本7月出口连续第八个月增长，支持经济复苏。
   媒体援引交易员称，中国银行间市场流动性依旧紧张，7天回购利率盘中最高曾触及6%，隔夜也一度触及5.5%。目前，7天和隔夜加权利率分别报2.9651%和2.8435%。
   【人民币中间价上调70点 较上日夜盘收盘高逾200点】人民币兑美元中间价报6.6709，上日中间价6.6779。昨日官方收盘报6.6955，夜盘收盘报6.6910。
   日本7月季调后商品贸易顺差 3374.39亿日元，预期 1953亿日元，前值 814亿日元。日本7月未季调商品贸易顺差 4188亿日元，预期 3271亿日元，前值由 4399亿日元修正为 4398亿日元。日本7月
进口同比 16.3%，预期 17.1%，前值 15.5%。日本7月出口同比 13.4%，预期 13.2%，前值 9.7%。
   
   【技术分析】
   隔夜伦铝收跌，平台突破后技形态依然偏好，下方支撑上移至2045附近，上方阻力上移至2120附近；沪铝隔夜高位回调，仍守住16000关口，下方支撑参考16000，上方阻力参考16660附近。
   
   【观点和操作建议】
   铝市当前仍是政策市，市场对供给侧改革落地的进一步信任，看到政府在此番改革政策上的行力，是铝价此轮在高产量、高库存、高利润的产业链现实之下，仍走出强势上涨行情的关键。我们认
为，年内供给出现短缺的预期犹在，此外采暖季仍可能形成供给短缺进一步扩量的预期，这或许意味着目前谈及铝价年内高点为时尚早。近期铝价上破16000之后波动加剧，隔夜再现回调，短期技术形
态仍偏强。
   操作上，近期仍可多持有，或回调买入。
   
   (王蓉)