3月16日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 5865 5900 5811 5858.5 129965 355358 7168 333575 2825 

铝 1755 1782 1746 1772 239471 843938 5656 3913725 -5925 

铅 1820 1822 1762 1777 52603 126726 -1595 228700 16100 

锌 2009 2025 2006.5 2011 79218 290096 19 537775 -2425 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/18MAR 20368 -3232 85711 -17539 16533 -2991 21752 -1589 

19MAR/15APR 77377 -1641 136745 1140 26027 -249 50204 90 

16APR/20MAY 106385 2488 178913 13875 33576 -439 78832 -900 

21MAY/3M 40577 3610 40785 4978 14568 1258 30415 3380 

REST OF MAY 4597 48 4481 -1087 926 -514 2221 -1699 

01MAR/63MTH 106054 5895 397303 4289 35096 1340 106672 737 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 230 456 0 450 280 3691 124858 129965 

铝 600 810 0 0 807 2560 234694 239471 

铅 324 17 0 0 700 2468 49094 52603 

锌 2318 400 0 84 0 881 75535 79218 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

56800 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2126575 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

147725 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

18625 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜续受中国信贷数据带动小涨，期铅受库存增加拖累重挫 

 

 

* 美元兑欧元创 12 年新高 

* 中国的银行 2 月新增信贷 1.02 万亿元人民币 

期铜周五小涨，连续第二日受到交易商对中国放宽信贷会令需求改善的预期带动。 

不过升幅有限，因美元兑欧元创下 12 年新高，受欧洲央行购债和对美联储将升息的预

期影响。 

中国数据显示，中国的银行 2 月新增信贷 1.02 万亿元人民币，远高于市场预期。 

LME 三个月期铜 攀升 0.2%，收报每吨 5,855 美元，盘中触及 3 月 3 日以来最高 5,900

美元。 

铜价自 1 月触及五年半最低的 5,339.50 美元后出现小幅反弹，因预计中国需求第二季

将出现季节性强势，且分析师继续下调供应过剩预估。 

不过，上海期货交易所数据显示铜库存较上周五增加 9.4%，至 22.434 万吨，令铜价承

压，但看多的投资人认为目前铜价已经消化了库存增加的因素。 

其他金属中，期铅 下挫 2.2%，报每吨 1,777 美元，当日数据显示，LME 铅库存增加 1.61

万吨，至 22.87 万吨，为去年 12 月来最高。 

期镍 收高 1.6%，报 14,125 美元，本周降幅近 2%。 

三个月期铝 收高 1.4%，报 1,772 美元，三个月期锌 收涨 0.2%，报每吨 2,011 美元。

三个月期锡 升 0.5%，报 17,310 美元，周四触及 2012 年 7 月来最低后反弹。(完) 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

2014/10/14 54973 78838 12473 86037 52582 153483 143893 14047 23637 167530 -23865 

2014/10/21 54569 82309 13667 92601 55057 160837 151033 14704 24508 175541 -27740 

2014/10/28 54392 75749 14365 90853 59728 159610 149842 10314 20082 169924 -21357 

2014/11/4 47492 73355 11464 94794 58919 153750 143738 11192 21204 164942 -25863 

2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561 

2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605 

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278 

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

2014/12/9 47171 80129 8867 84548 40338 140586 129334 11681 22933 152267 -32958 

2014/12/16 47122 76837 9566 84046 41356 140734 127759 11311 24286 152045 -29715 

2014/12/23 43503 75702 11167 87515 43435 142185 130304 10631 22512 152816 -32199 

2014/12/30 44538 79591 11127 92094 45609 147759 136327 11348 22780 159107 -35053 

2015/1/6 45928 87193 13635 99196 45205 158759 146033 11278 24004 170037 -41265 

2015/1/13 53398 89221 19762 94170 46356 167330 155339 12129 24120 179459 -35823 

2015/1/20 46328 83113 19998 94261 44335 160587 147446 12259 25400 172846 -36785 

2015/1/27 46610 87272 23866 96833 44280 167309 155418 11843 23734 179152 -40662 

2015/2/3 46923 89221 24739 98677 45864 170339 157824 10605 23120 180944 -42298 

2015/2/10 45443 87427 30755 97124 46414 173322 164596 12284 21010 185606 -41984 

2015/2/17 44526 82691 31027 97012 48031 172565 161749 13110 23926 185675 -38165 

2015/2/24 50336 80639 17653 91161 50893 159150 149185 12370 22335 171520 -30303 

2015/3/3 51043 73854 13012 87470 55536 151525 142402 11495 20618 163020 -22811 

2015/3/10 53309 74837 11962 88084 55730 153355 142529 10884 21710 164239 -21528 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17749.31 -145.91 4871.76 -21.53 6740.58 -20.49 11901.61 102.22 5010.46 23.13 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.7628 -0.0072 1.4741 -0.0142 1.0477 -0.0141 121.408 0.049 6.2595 -0.0029 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

210.7 -3.96 100.328 1.048 1158.4 6.5 44.84 -2.21 562 2  

 

美股盘后－道琼下跌 145 点收 17749 点 投资人关注下周 FOMC 

 

《CNBC》报道，美国股市全面下跌作收，美元指数盘中突破 100 点大关影响投资人情

绪。 

美元指数盘中突破 100 点大关，再度引发投资人不安，导致大盘指数全面下跌。分析

师表示，投资人担心联准会可能为了保持声誉而于今年升息。且下周联邦市场公开委员会 

FOMC 即将登场，投资人担心叶伦可能宣布升息时刻近了，导致今日市场表现不佳。 

分析师补充道，下周投资人关注的重点在于联准会最新声明稿中是否保有「耐心等候」

一词。目前投资人普遍认定联准会耐心早就用完了，但诸多最新经济数据表现却又不如市场

预期，可能导致联准会暂缓升息，因此大部分投资人持续退场观望。 

最新公布的经济数据显示，美国生产者物价指数 PPI 下滑 0.5%，表现劣于预期上涨 

0.3%。三月份消费者物价指数 CPI 初估则下滑至 91.2，低于二月份 95.4。分析师将此情

况归咎于冬季天候恶劣，认为随着气温回升，美国零售业表现可望再度成长。 

道琼工业指数下跌 145.91 点，或 –0.82%，收在 17749.31 点。 

标普 500 指数下跌 12.55 点，或 –0.61%，收在 2053.40 点。 

那斯达克指数下跌 21.53 点，或 –0.44%，收在 4871.76 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 3.76%，收在 16.00 点。 

美元对全球主要货币汇率上涨，美元指数上涨 0.15%，收在 99.41 点。 

10 年期美债殖利率收在 2.1157%。 

 

欧股盘后－德股再创历史新高 法股亦创数年高点 支撑大盘指数收高 0.3% 

 

德国股市再创历史新高，法国股市亦创多年高点，支撑欧洲股市周五上涨。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.3%至 396.61。科技股与消费股均收高，包括汽车制造厂与

零件生产商。欧元兑美元下跌， 支撑了出口类股。 

出口类股助使德国 DAX-30 指数今年发光发热。周五，该指数上涨 0.9%至 11901.61，创

新收盘高点。 

DAX-30 指数本周上涨 3%，连续九周收高，创下自 2013 年以来最长上涨期间。今年以来，

该指数大涨了 21.4%。 

能源股压低了英国股市。英国 FTSE-100 指数下跌 0.3%至 6740.58，能源股跌势领先，

国际能源总署说，油价回稳的表面下，走势依旧脆弱。该谈话使得原油价格下跌。 Stoxx 600 指数中的能源股下跌 2.5%。 

法国股市周五创造了里程碑，CAC-40 指数收高 0.5%至 5010.46，自 2008 年 5 月以来，

首度收盘站上 5000 点大关。 

本周，Stoxx 600 指数上涨 0.6%。该指数已连续六周上涨，今年以来上涨了 15.8%。 

希腊股市下跌 3%至 770.14。欧洲委员会主席 Juncker 说，希腊解决债务危机的进展，

太过缓慢。 

 

美国债市：美国债市：公债价格在劲扬一周后走低，关注美联储政策会议 

 

* 交易商未受美国 PPI 数据疲弱的影响 

* 欧元区公债收益率在急跌后回稳 

* 美联储将在下周开会 

路透纽约 3 月 13 日 - 美国公债价格周五在劲扬一周后走低，今日公布的美国生产者物

价指数意外疲弱，一度推高公债价格，但涨势未能坚持到最后。 

机构投资者将关注焦点从欧洲的大规模购债行动转向下周将举行的美国联邦储备理事

会(FED/美联储)政策会议，联储可能在会上向结束近零利率政策再迈进一步。欧洲央行的购

债计划本周推升美国公债。 

“市场正在盘整，”Action Economics 的全球固定收益部门董事总经理 Kim Rupert 表

示，“目前想当买家不容易。” 

美国 30 年期公债价格 最新下跌 10/32，收益率报 2.6909%。30 年期公债是美债较欧元

区公债利差扩阔的最大受益方。 

指标 10 年期公债价格 最新回落 4/32，收益率报 2.11%，盘中触及 2.089%的低位，因

美国劳工部报告 2 月 PPI 意外下滑后，价格一度攀升。 

数据显示，2 月最终需求 PPI 较前月下降 0.5%，1 月降幅为 0.8%，表明通胀温和，使对

美联储在 6 月升息的预期遭遇更大的阻力。 

“毫无疑问，这对公债市场有利，”CRT Capital Group 的策略师 David Ader 表示。 

其他较短期公债涨跌互现，多数基本持平，因欧洲公债收益率周五止住跌势。10 年期

德债收益率 从本周触及的纪录低位反弹，最新报 0.27%。 

根据路透数据，本周美国公债的涨势使 10 年期公债收益率从 2.194%降至 2.10%左右。 

“主要原因是海外需求强劲，”Raymond James 的固定收益部主管 Kevin Giddis 表示，

“另一个原因是，在联储下周开会前国内经济数据转弱。” 

美联储将在下周二和周三开会，市场广泛预计联储将在正式声明中弃用在升息问题上

“保持耐心”的措辞。 “多数人认为，联储将在声明中弃用‘保持耐心’措辞，但我认为，叶伦将大费口舌地

强调，政策路径仍在很大程度上取决于数据，弃用‘耐心’措辞并不意味着将在 6 月升息，”

Rupert 说。 

 

能源盘后－忧心供给过多 原油收低 2.21 美元 本周重挫近 10% 

 

原油期货周五大幅下跌，本周跌幅近 10%。国际能源总署(IEA)公布月报，引发投资人

担忧美国供给过多，储油设备不足，可能使得油价进一步走低。 

纽约 4 月原油下跌 2.21 美元，或 4.7%，收于每桶 44.84 美元。本周大跌 9.6%。 

伦敦 4 月布伦特原油下跌 2.41 美元，或 4.2%，收于每桶 54.67 美元。本周跌幅 8.5%。 

纽约交易所周五收盘后，美国能源部公布，计划买进 500 万桶原油，用做战略储油。电

子盘交易中，原油反弹至 45 美元之上。 

周五上午，IEA 说原油价格回稳，只属暂时。 

「在回稳的表象下，大跌后的回稳过程并未走完，期待尔后的走势顺利，恐嫌过度乐观，」

该报告说。 

该报告并说，库存大增，加上储油设备减少，将拖累油价走低。 

Baker Hughes 公司周五公布，3 月 13 日为止，美国采油机启动台数较上周减少 56 台至

866 台。 

分析师说，采油机台数已连续 14 周减少。尽管目前尚未对产量造成冲击，但以目前减

少的速度而言，很快就会造成冲击。 

分析师并指出，IEA 报告并非全然利空，该报告亦提高了需求预估。IEA 预测 2015 年，

全球每日原油需求为 9350 万桶。 

纽约 4 月汽油下跌 4.7 美分，或 2.6%，至每加仑 1.762 美元，本周跌幅逾 6%。 

4 月热燃油下跌 6.6 美分，或 3.7%，至每加仑 1.713 美元，本周下跌逾 8%。 

4 月天然气下跌近 1 美分至每百万 Btu 2.727 美元。本周下跌近 4%。 

 

贵金属盘后－金价来到每盎司 1158 美元 投资人关注下周 FOMC 

 

《Reuters》报道，黄金期货无视美元上涨压力，收盘小幅上涨作收。 

黄金过去几周以来在联准会升息压力影响下持续走低，今日似乎开始有止跌回稳的迹象

出现。不过联邦公开市场委员会 FOMC 下周即将登场，贵金属投资人关注焦点将集中在叶伦

声明上，看看是否声明中仍保有「耐心等候」一词。未来几个交易日内金价可能持续呈现盘

整局面，等声明出炉后方有明显方向。 丹麦盛宝银行分析师表示，目前金价每盎司 1150 美元是个重要支撑价位。短期内投资

贵金属最大的风险就是美元指数再创新高，可能导致金价跌破每盎司 1150 美元。

全球最大黄金 ETF SPDR Gold Trust (GLD-US)库存量本周则下跌 0.28%，来到 750.95 

公吨。 

4 月黄金期货上涨 6.50 美元，来到每盎司 1158.40 美元。 

现货金价上涨来到每盎司 1158 美元。 

5 月白银期货上涨 0.80%，来到每盎司 15.64 美元。 

4 月白金期货上涨 0.26% ，来到每盎司 1117.80 美元。 

6 月钯金属期货上涨 7.10 美元，或 0.90%，来到每盎司 794.05 美元。