上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0817

铜：隔夜欧盘时段，随着美元跳水跌破95一线，原油突然拉涨，伦铜试图返升，但在4780美元/吨处受阻，随后英国公布的整体数据向好，市场受到鼓舞，多头积极增仓入市，引伦铜冲破阻力直线拉涨冲破10日均线，最高至4828美元/吨，高位获利盘大量流出，铜价回落至5日均线下方，夜间再次探低回升，最终收4813美元/吨，较前一日收盘价涨41美元/吨，仓减6735手。今日，伦铜开于4806美元/吨，亚盘伦铜顺日均线短线上冲至4819美元/吨，随着美元走强，空头高位试空，伦铜承压回落，多空在10日线4800美元/关口展开一番争夺，铜价几欲上冲但受阻于日均线，进入欧盘时段，美元拉涨收复95关口，空头大力加仓，伦铜跳水跌破5日均线，回落至60日均线附近，低现4765美元/吨，截止17:00，伦铜报4767.5美元/吨，跌幅0.95%,美原油09报46.12美元/桶，跌幅0.99%，美元指数报95.007，涨幅0.21%。今日伦铜减仓下行，回吐昨日全部涨幅，上下均线区间收敛，晚间测试60日线支撑。关注美国上周EIA原油库存变化，美国MBA抵押贷款活动指数，凌晨美国公布7月货币纪要，关注汇市变化。

隔夜，沪期铜1610合约高开于37330元/吨，开盘后多头逢高出货，铜价下探至37180元/吨，随后空头逐步离场，铜价攀升至最高位37390元/吨，尾盘区间窄幅震荡。最终沪期铜收于37360元/吨，涨200元/吨，仓减3526手。今日，沪期铜1610合约开于37370元/吨。开盘后受美元走强、黑色系回落影响，多头斩仓避险，铜价跌破日均线支撑，下挫至37220元/吨，随后缓慢回升几度触及日均线均难以形成突破，尾盘再次下滑。1610合约终收37220元/吨，涨60元/吨，仓减8308手。沪期铜总持仓量减11176手至50万手，总成交26万手。今日沪期铜弱势震荡，5日线处压力难破，下方仍有支撑感，从盘面来看，以多头减仓为主，今日LME库存大增7925吨，拖累伦铜跌破至60日均线附近，恐拖累晚间沪铜走势，预计沪铜偏弱运行于37000-37450元/吨。

今日上海电解铜现货报贴水40-升水40元/吨，平水铜成交价格37130元/吨-37230元/吨，升水铜成交价格37170元/吨-37270元/吨。沪期铜窄幅震荡，早盘震幅仅80元。持货商不再挺价，开盘高报后升贴水快速下调，10点前好铜报升水30元/吨，平水铜报贴水30元/吨。由于下游继续未见规模性踪影，贸易商投机热情亦紧随降温。市场货源充足，报价积极，但询价有限、实际成交乏力。午后市场已经出现仓单货源，现铜报价略有松动，至贴水40-升水30元/吨，成交价稳定于37130-37270元/吨，下游依然维持低库存生产，仅按需拿货，成交未见起色。随着交割货源的大量流出，升水恐将进一步受制。

铝：隔夜伦铝开于1676美元/吨，亚盘午前伦铝围绕日内均线窄幅震荡，低位触及1670美元/吨，午后伦铝成交重心缓步上移，进入欧洲交易时段，OPEC和俄罗斯冻产消息再起，原油高企突破48美元/吨关口，伦铝延续近期欧盘强于亚盘趋势，伦铝放量上行，高位触及1693美元/吨，并收于高位1693美元/吨。成交量增2143手至15076手，持仓量减3271手至773017手。早间伦铝开于1692.5美元/吨，开盘后伦铝小幅下挫，随后围绕日均线窄幅整理，进入欧洲交易时段，伦铝仍然维持震荡态势，但振幅加剧，成交重心小幅上移，高位触及1695美元/吨，截止17:18伦铝录得1690.5美元/吨，晚间伦铝成交重心或持续上移，再测1700美元/吨整数关口。

隔夜沪铝主力开于12465元/吨，昨日午后空头在盘末12470元/吨高位增仓收盘，引发短线多头夜盘盘初获利了结，铝价先抑下探12385元/吨，触碰5日均线，空头选择此位置进行获利平仓，引发多头追高，后扬返升收于12440元/吨。今日早间沪铝开于12445元/吨，盘初多平空增，沪铝探底低位触及12390元/吨，随后铝价便被新增多头拉升至日均线上方，午后沪铝围绕12445元/吨窄幅震荡，临近盘末短线多头获利了结，铝价再度下挫至日均线之下，但随即触发更大规模的空头平仓离场，终收于12450元/吨，成交量减少9544手至106126手，持仓量减少8454手至202854手，下方5日均线显示支撑，短期看来沪铝震荡偏强，晚间或突破12500元/吨整数关口，再测前期高位。

期铝当月午前区间震荡。上海成交集中12660-12670元/吨，对当月升水130-140元/吨，无锡成交集中12630-12640元/吨，杭州成交集中12620-12630元/吨。上海持货商挺价态度日益坚决，现货升水小幅上调，今日上海地区出现“霍煤”及“魏桥“品牌货源，在“榆林”及“希望”等品牌价格较高下，中间商和下游低价接其他品牌意愿略显积极，无锡持货商积极出货，中间商主要为下游接货，现货价格区间内波动，下游企业按需采购，成交维稳；杭州地区下周三物流无法进入，持货商从下周三至9月7号将停止出货，为减少库存压力，换现意愿积极，但下游企业按需采购，未见明显备货趋向，成交一般。午后期铝围绕日均线上方高位震荡，持货商看涨现货价格，市场难见报价，中间商虽有接货意愿但难寻货源，午后几无成交。

铅：昨日，伦铅开于1862美元/吨，亚洲时段重心偏弱整理于1860美元/吨，进入欧美时段，美国公布7月新屋开工数据好于前值，美元指数一度小幅反弹，伦铅承压下挫，探底1852美元/吨，后美元指数继续走弱，伦铅收复跌幅，摸高1884.5美元/吨，终收于1875美元/吨。今天，伦铅开于1875美元/吨，日内围绕日均线窄幅整理，截至17:30，伦铅录得日内高位1870美元/吨，跌5.5美元/吨，跌幅0.32%。伦铅价格日内小幅回调，但仍位于各路均线之上，短期技术形态向好，或维持偏强震荡走势。

隔夜，沪铅主力1609合约高开于13655元/吨，开盘后重心迅速回落，探底13485元/吨，后小幅反弹，终收于13570元/吨。日内，沪铅主力1609合约开于13575元/吨，重心相对平稳，高点13600元/吨，低点13525元/吨，终收于13540元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%。仓量方面，成交量减少4488手至6780手，持仓量减少704手至15556手。沪铅主力1609合约上方承压多路均线运行，短期内或继续整理于5日、40日均线之间。

今上海市场驰宏铅现货报价13800元/吨，对SMM均价升水100元/吨附近，少量成交。南方现货13750元/吨，蒙自现货13700元/吨。另有批白水口山对1609合约升水100元/吨报价。今日沪市现货成交价较昨日小幅上涨，现货对期货依旧维持较高的升水，贸易商积极出货，期盘下跌后企稳，下游需求稍有改善，整体成交有所增加。下午价格与上午基本持平。
河南地区铅炼厂散单供应依旧较少，受环保检查影响，短期内减产停产情况无改善，今日听闻个别主流品牌报价13800-13850元/吨，与昨日基本持平，对SMM均价升水100-150元/吨，暂未听闻成交，其他小厂暂未听闻报价。
广东个旧铅货源对1609合约平水报价，少量成交。厂家出货意愿一般，暂未听闻散单成交。市场整体供需两淡，下游多提长单，成交无改善。安徽铜冠13750元/吨少量出货；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂听闻报价13650元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨附近，交投清淡无改善。

锌：昨日基本金属震荡盘整。伦锌开盘于2259.5美元/吨后，亚盘时段围绕2260美元/吨一线盘整，进入欧美时段，盘中向上反抽5日及10日均线，晚间回踩20日均线低位录得2242.5美元/吨。尾盘收回部分跌势，终收盘于2257.5美元/吨。跌6美元/吨。十字星收盘。成交量降1024手至9184手，持仓量降3026手至32.4万手。今日伦锌开盘于2258.5美元/吨后，重心缓步下行回落至20日均线下方，进入欧洲时段重心进一步下沉至2250美元/吨一线，截止17：32，伦锌报2249美元/吨，跌8.5美元/吨。明天凌晨美联储会议纪要发布，虽各路官员力挺年内至少加息一次，然通胀率并不支撑美联储重启加息进程。伦锌多头大幅减仓，预计晚间持续回落。

隔夜沪锌主力1610合约开盘于17350元/吨后，盘初短线探低17200元/吨附近，然空头逢低位回补，沪锌低触后快速反弹重返17300元/吨上方，收盘于20日均线附近17325元/吨，涨15元/吨。主力合约成交量13.7万手，持仓量降4234手至25.8万手。今天消息面淡静，深港通获批，A股提前消化，日内3100指数窄幅震荡。沪锌主力1610合约开盘后，围绕日均线17280元/吨，上下波幅30元/吨附近，盘中反复上测20日均线未果，始终受阻于17300元/吨一线。尾盘多头平仓加快，短线走低，终收盘于17250元/吨，跌60元/吨。主力合约成交量24.2万手，持仓量降1.2万手至25.0万手。沪锌主力始终未能回补前期17400元/吨向下的跳空缺口，多头低位买盘力量逐渐转弱，投机资金持续离场，夜盘预计沪锌主力预计偏弱运行，下方低位关注万七关口。

今日上海市场0#锌主流成交于17270-17310元/吨，对沪期锌1610合约平水~升30元/吨，1#锌市场依旧缺货，进口锌报价对沪锌1610合约贴20~贴10元/吨。沪期锌维持窄幅震荡，现货价格小跌，炼厂持续惜售，仅个别炼厂出货，贸易商挺价出货，现货贴水转全面升水，较昨日上抬40元/吨，市场货源偏紧。下游畏高观望，加上正处于消费淡季，成交平平，市场供需两淡。

广东市场0#锌锭主流成交于17180-17200元/吨，主流成交于对10月贴90元/吨附近，对沪贴水维持70元/吨附近。炼厂惜售少出，贸易商积极出货，下游成交平平。0#麒麟、丹霞等品牌主流成交于17180-17200元/吨。天津市场0#锌锭主流成交于17400-17980元/吨，0#普通主流成交于17400-17420元/吨。对沪升水扩大至升80-100元/吨。炼厂普遍惜售少出，货源持续偏紧，贸易商报价坚挺，下游采购亦显疲软，整体供需两淡。0#紫金等品牌主流成交于17400-17420元/吨。

锡：今日伦锡开盘18370美元/吨，亚洲时段低开高走，受阻日均线，进入欧洲时段，进一步上行，摸高18370美元，测试短期均线支撑。美联储官员的鸽派言论使得美元指数跌至7周低位，不过随后联储三号人物再度抛出9月可能加息的言论。今日美联储将公布7月货币政策会议记录，可能给投资者更多有关政策方向的线索。伦锡承压震荡，下方支撑18000美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘123160元/吨，盘中重心小幅上扬，多头资金以短线为主，收盘123800元/吨。今日开盘123710元/吨，上午以偏弱震荡为主，午后多头开始大量减仓拖累沪期锡走势震荡下挫，最低触及122340元/吨，最终收盘122480元/吨，较前一日下跌970元/吨，跌幅0.79%。成交7600手减2248手，持仓11708手减592手。今日国内商品涨跌互现，黑色系商品高位跳水，沪期锡下方测试10日均线支撑。

今日上午沪锡市场成交区间123800-125000元/吨，早市一度有123800元/吨的天梯、金龙等，但很快抢购一空，其他云字124000-124500元/吨，云锡125000元/吨。临近中午低价货逐渐被消耗，目前市场主流报价124200-125000元/吨，主要为云字品牌，上海市场小牌难觅，成交氛围一般。午后沪期锡盘面下挫，现货价格跟随下挫，最低云字成交价格跌至123500元/吨，云锡123800元/吨。云锡对盘面升水1100元/吨，其他云字升水800元/吨，成交稀少。

镍：今日，伦镍早盘开10255美元/吨，开盘后伦镍震荡上行，高位至10370美元/吨，小幅回落后维持弱势震荡，午后，伦镍始终受压于日均线，难有突破之力，进入欧美时段，伦镍跳水下行，低位至10175美元/吨，为近四周新低，伦镍技术指标KDJ下行超出超卖区间，MACD继续下行，美联储FOMC公布7月货币政策会议纪要公布前夕，伦镍或低位震荡运行，测试40日均线的支撑。

隔夜，跟随伦镍跌势，沪镍主力合约1701小幅低开于83180元/吨，开盘后沪镍短暂窄幅震荡后跳水下行，一度刺破40日线支撑位，低位至80670元/吨，后逐渐企稳，沪镍震荡反弹，重回40日线上方，收盘报于81140元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开81200元/吨，上方10日和20日均线粘联，沪期镍上冲后受压制后回落，暂运行于81200-81500元/吨之间，午后，沪镍围绕日均线偏弱震荡，收盘报于80660元/吨。整日沪镍主力合约1701较前一日结算价小跌0.50%，成交量大增加7.3万手至68.5万手，持仓量增加8850手至61.3万手。欧美时段伦镍跳水下行，晚间沪镍低开后震荡运行，40日均线支撑弱。

沪市现货，SMM 1#电解镍79300-79850元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水200元/吨成交，尽管金川公司有挺价意愿，但市场上金川成交价格较低，贸易商出货意愿较高，下游补货后进入观望状态，市场成交活跃有所下降，主流成交区间为79300-79800元/吨。下午，镍价弱势下行，金川升水上涨至250元/吨，俄镍贴水150元/吨，部分贸易商出货仍积极，但下游仍观望，拿货减少，市场活跃度继续下降，主流成交区间79250~79700元/吨。