上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0609

铜：隔夜，市场喜忧参半，中国进出口数据被进一步消化，欧元受到希腊政府发言人讲话的提振一路上扬，加之此前奥巴马表示，美元汇率太强劲或伤及美国经济，令美元指数加速下挫，不过，商品市场在此间受到提振较为有限，伦铜维持亚洲时段范围波动，最终收报5959美元/吨。今日伦铜开5951美元/吨。上午，国家统计局公布数据显示，5月PPI同比下降4.6%，连续三个月持稳在这个水平，但环比降幅比上月收窄0.2个百分点。本次数据表现低于市场预期，而PPI也录得连续第38个月下滑，或表明随着经济趋冷，中国面临的通缩压力有所增长；为抵御通缩，预计中国将出台进一步宽松政策。伦铜日内走势略企稳，依附日均线逐步走高，但高位依然受到5日均线牵制，高位仅5982美元/吨。在亚洲金融市场交易时段结束后，铜价再现回落，完全回吐日内涨幅，触及低位5936美元/吨，在进入欧洲金融市场交易时段后，铜价急速拉升近6000美元关口附近，形成V型反转。截止北京时间17:00，伦铜5987美元/吨，美元95.24。今晚公布经济数据有限，伦铜纠结于5日均线附近。

隔夜伦铜受阻五日均线，沪期铜主力合约夜盘开于43100元/吨，开盘后上攻五日均线未果，高位43240元/吨受阻后回落，尾盘受制日均线附近整理，最终收于43140元/吨，上涨60元/吨，涨幅0.14%.仓量方面，主力合约持仓量减少520手，成交量缩至7万手。沪期铜早间仍维持在43180元一线窄幅，近午间跟随外盘发力，试图冲击5日均线仍未果，高位43350元/吨，最终主力合约收报43250元/吨，上涨170元/吨，涨幅0.39%。仓量方面，主力合约成交量减少79928手，持仓量减少9722手，沪期铜围绕5日均线运行，市场多现平仓盘，动能略显不足，短期依旧深陷震荡区间，反复试探5日均线有效性。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格43380元/吨-43460元/吨，升水铜成交价格43400元/吨-43490元/吨。沪期铜早市窄幅，隔月基差有限，持货商多捂货观望，市场一度少有出货，报价坚挺昨日升水水平，近午间基差略有扩大，市场供应随之增加，不过整体市场进口货源依然有限，品牌间价差仍较小，低端铜仍受青睐，中间商缺乏操作空间，下游按需接货，实际成交缺乏，供需持续僵持。午后沪期铜拉升，且隔月基差扩大至一百元左右，市场投机货源增加，现铜升水略收窄，主流报升水40元/吨-升水70元/吨，成交价小涨至43480元/吨-43550元/吨，中间商活跃度增加，逢低成交略改善。

铝：隔夜伦铝开1749美元/吨，盘间交投谨慎，盘间探低回升，维持近期盘整区间之内，收1748美元/吨。今日伦铝开1748美元/吨，亚洲时段横盘整理后欧美时段基本金属全线低位反弹，伦铝受振一举突破上方短期均线压制冲高1768美元/吨，晚间数据消息较淡，伦铝或成功突破盘整区间，站稳短期均线上方。

沪期铝主力1508合约夜盘低开12950元/吨，伦铝暂未进一步走低且美元大幅回落，盘初主力回升意愿强烈，高至12990元/吨，但无力继续上冲，小幅回落盘整，收12970元/吨。今日中国公布5月通胀数据，CPI和PPI皆不及预期，显示经济仍低迷承压，主力开盘走低至12930元/吨低位震荡，午后试图回升日均线上方但未能站稳，仍低位盘整为主，收12950元/吨，成交量为23802手，持仓量增加3120手至135144手。主力技术指标纠结，今日K线呈十字星，多空力量交织，沪市其他金属底部有企稳迹象，警惕主力触低反弹。

沪铝当月再度下跌低点至12815元/吨，表现疲弱，现货市场上海主流成交在12770-12780元/吨，贴水60元/吨至贴水50元/吨，无锡主流成交在12750-12770元/吨，杭州主流成交在12780-12790元/吨，市场整体还是控量出货，但是因为近期成交较淡，早盘有出货计划的持货商出货较积极，下游经过几日观望后刚需采购及逢低接货都稍有增加，但压价情绪不减，成交价格低端稍好，中间商对短期铝价情绪依旧偏空，接货依旧观望，整体成交早盘较好。午后沪铝当月维持盘整，持货商报价稳定，极少补货成交。

铅：隔夜伦铅小涨4.5美元/吨，亚洲时段开于1914美元/吨，欧美时段美元单边下行提振伦铅，伦铅一度上涨至1937美元/吨，而后冲高回落，终收于1912美元/吨。今日伦铅亚洲时段开于1916美元/吨，今中国CPI同比增1.2%、PPI同比下降4.6%，无通胀压力，市场再次炒作降准预期，伦铅欧洲时段开始拉升，最高触碰1940美元/吨，截止17：06，运行于1936美元/吨。

沪期铅主力1508合约昨日表现较强，沪伦比值继续上行，开于13135元/吨，最高上行至13260元/吨，受10日及20日均线压制回落，终收于13150元/吨，涨40元/吨。今中国数据公布后，沪铅运行重心稍有上升至13150-13200元/吨，终收于13150元/吨，涨55元/吨，但是整体涨幅受数据影响有限。目前沪铅主力维持13000-13300元/吨的区间震荡行情，成交较清淡，这与整体金属市场缺乏关注以及资金缺乏有一定关联度。

现货市场，今南方报13700元/吨，对沪期铅主力1508合约升水540元/吨，塑钢双燕13620-13650元/吨，铁皮双燕、红鹭13350元/吨左右。双燕厂少量出货，炼厂整体货源不多，尤其是品牌铅货源，但由于下游接货意愿极低且目前采购已长单为主，零单市场略显供大于求，现货升水仍较坚挺。河南炼厂出货困难，品牌铅价格在13550-13575元/吨；广东市场现货较紧缺，报价在13350元/吨左右。

锌：隔夜伦锌在欧美时段触低2126.5美元/吨后，小幅返升至2140美元/吨关口附近，报收2142美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.12%。今日伦锌开于2146美元/吨，尽管中国数据表现不佳，不过由于市场对中国央行宽松预期增强，基本金属全线反弹，伦锌因前期跌幅较大，反弹力度达1%以上，截止17:00，伦锌报2167.5美元/吨，上涨25.5美元/吨，涨幅为1.17%。

隔夜沪期锌主力1508合约在外盘的带动下，开于16285元/吨迅速冲高至16375元/吨，不过上方获利盘流出，盘间重心再度回落至16300元/吨关口附近，终报收16305元/吨，涨30元/吨，涨幅0.18%。今日沪期锌主力1508合约开于16320元/吨，尽管中国5月通胀数据降至四个月来新低，但也使得市场对于央行降息、降准的预期愈发强烈，因此在伦锌反弹的带领下，沪锌主力重心也呈现出缓慢上抬的走势，不过由于多头仍然偏谨慎，反弹力度极为有限，最终收于16330元/吨，小涨55元/吨，涨幅为0.34%。量仓方面，成交量增3352手至84136手，持仓量减1096手至127460手。沪锌主力艰难上探5日均线阻力，短期内多头力量积聚较少，进一步上行难度较大。

现货市场，今日0#锌主流成交16270-16290元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水40-20元/吨，1#锌成交于16230-16240元/吨附近。沪期锌主力震荡盘整于16300-16320元/吨，较昨日重心小幅抬升30元/吨附近，0#现锌贴水扩大10-20元/吨。虽然炼厂惜售，持货商挺价意愿较浓，但是期锌波动幅度不大，现锌贴水僵持，中间商利润空间小，接货积极性降低，且下游多询价少采购，以零星按需采购为主，对成交提振有限，整体成交依旧不佳。午后，沪期锌主力重心小幅抬升，0#现锌贴水略扩10元/吨，市场成交有限。

锡：今日伦锡开盘15375美元/吨，亚洲时段伦锡承压运行于各路均线下方，保持窄幅盘整，短期预计在15400美元/吨附近徘徊，下方支撑15000美元/吨。

今日沪期锡保持窄幅盘整走势，整体重心有所上抬，上方受制于10日均线。开盘114710元/吨，最高115600元/吨，最低114710元/吨，收盘115080元/吨，上涨380元/吨涨幅0.33%。成交2204手增122手，持仓5112手减16手。成交氛围较为淡静，虽有显现上行迹象，但承压不减。伦锡给予沪期锡指引有限，预计今日夜盘沪期锡将继续在115000元/吨附近保持震荡走势。

沪锡市场，今日现货价格基本保持平稳，主流成交113500-115000元/吨。市场流通现货整体偏少，对价格构成一定支撑；加之期货走势平稳，现货价格随之趋稳。云山云祥云象天梯113500-114000元/吨，云亨114000-114500元/吨，云锡114000-115000元/吨，南山金龙113300-113500元/吨。下游入市氛围低迷，成交不如昨日。

镍：今日，早间中国数据仍不佳，5月份CPI增速进一步回落，同比增1.2%，前值增长1.5%不及政府目标的一半，连续九个月处于“1”时代，而PPI同比下降4.6%，连续37个月同比下滑，或暗示中国央行仍有进一步放松政策的空间。今日，伦镍亚盘开13364美元，在成功站上多根均线之后，伦镍仅在早间小幅回调，之后继续延续上涨走势，进入欧美阶段，伦镍更是突破13500美元关口，截止17:30，伦镍最高摸至13605美元。技术指标MACD在连续上涨后已形成金叉并开始向上张口，但KDJ已连续3日处于超买区域，但伦镍仍处于多头行情，上涨动力不止，料晚间伦镍仍继续蓄势上冲高位。

隔夜沪期镍高开后震荡走势，主力合约夜盘开100850元/吨，小幅高开后上行至101970元/吨，但沪期镍仍较伦镍弱，之后回落震荡于101500元附近，收盘报于101460元/吨，涨0.88%。今日，沪期镍早盘开101460元/吨，伦镍再度领涨上行至13400美元附近，上午，沪期镍则出现滞涨情况，始终徘徊于101000元附近，午后伦镍上行，终于使得沪期镍打破震荡走势攀升上行，最高摸至102180元/吨，但进入尾盘沪期镍则出现一波跳水，再回落于101000元附近，收盘报于100900元/吨。整日沪期镍上涨1.52%，成交量增加10.9万手至60.3万，持仓量减少2852手至21.5万。外盘仍明显强于内盘，欧洲时段，伦镍再度拉升，料沪期镍仍维持上行趋势，但上涨幅度恐有限。

沪市现货，SMM 1#电解镍98000-101200元/吨。今日上午，期镍上涨，金川小幅调整报价，出货意愿较强，金川镍现货成交较无锡主力合约升水继续走低至2100元/吨，贸易商继续大量甩货，市场上接货仍然意愿低，成交清淡，主流成交区间为100700-100900元/吨。下午，期镍仍强势上行，但现货镍价则上行有限，甚至已开始积极抛售即将到港的金川镍，俄镍较无锡主力合约贴水也扩大至700元/吨，尽管如此下游企业并不看好镍后市，采购也相当谨慎，成交清淡，主流成交区间为98200-101200元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至101000元/吨，上调幅度仅1000元/吨。