国际期货：铝价短线面临回调压力

　国内金属周一走势呈现分歧，铜锌价格继续上涨，铝价震荡回落，钢材价格向上形成突破。隔夜美元指数大幅回落，同时美国制造业采购经理人指数利好，智利铜矿工人罢工也推升了铜价走高，但是锌价上涨显出疲软。从美元指数走势来看，美元短期有可能继续回落，本周五公布的非农就业数据将对美元指数走势产生重要影响，若数据利好，将推动美元指数继续反弹，对金属价格上涨不利。

　　铜：1#电解铜价格现货报价59950~60120元/吨，上涨870~1000元/吨，现货维持贴水250～150元/吨的幅度。废铜方面，2#废铜报价在52100~53150元/吨，上涨700~900元/吨。沪铜1004昨日宽幅震荡，持仓量和成交量双双增加，盘中期价创出60710元新高，但是尾盘在部分获利多头平仓带动下铜价出现快速下跌，K线上收出长上影阴线，市场恐高情绪加重。从市场动能及趋势来看，铜价加速上涨后可能遭遇卖保盘和多头获利回吐双重打压，短线可能进入高位宽幅震荡。

　　隔夜伦敦电子盘相比国内收盘价上涨73美元，收于7506美元，短线上涨趋势继续维持。预计今日沪铜1004合约将开于60400元附近，铜价进入高位震荡区，一些意志不坚定的浮筹将率先出局，多单盘中逢高注意减仓，等待短线回调后再行做多。

　　铝：铝现货市场报价在16610~16660元/吨之间，上涨0~40元/吨，中铝报价16700元/吨，维持不变，现货维持140~100元/吨的贴水幅度。沪铝1004合约早盘高开后快速跳水，随后在铜锌走强带动下震荡企稳，尾盘再度出现大幅跳水，持仓量和成交量小幅增加，K线上收出一个大阴线，技术上铝价有望向下寻求支撑。虽然LME铝库存继续维持高位，但是多处于融资抵押冻结之中，暂时不会对市场形成太大压力，年底下游企业的补库需求将限制铝价回调幅度。

　　隔夜伦敦电子铝相比国内收盘时价格微涨6美元，收于2267美元，相比铜锌的强势上涨，伦铝涨幅有限，对国内铝市上涨形成打压。预计今日沪铝1004开盘于17250元一线，操作上多单逢高减持，空仓者等待回调至17000元附近再行做多。

　　锌：现货方面，上海0#锌均价20550元/吨，上涨250元/吨，现货维持690~640元/吨的贴水幅度，期现价差维持高位。期货盘面，沪锌1004合约继续强势上涨，并创下新高，尾盘部分获利多头减仓打压锌价，持仓量继续增加，成交量有所下滑。技术上，锌价上涨趋势未变，但是短线指标显示锌市超买严重，谨防短线技术回调。

　　隔夜伦敦电子锌价相比国内收盘时下跌22美元，收于2580美元，伦锌库存持续增加对期货价格有所承压。预计沪锌1004合约今日开于21400元附近，建议前期多单日内逢高减仓或离场，空仓者依托下方5日均线介入做多。

　　钢材：受多数钢厂上调1月份钢材出厂价格影响，昨日线材和螺纹多数地区现货报价出现大幅上涨。全国24个主要城市20MM三级螺纹钢平均价格为4030元/吨，较前一日上涨39元/吨；Ф6.5mm高线平均价格为3923元/吨，较上个交易日上涨53元/吨。受2010年钢材市场需求复苏以及原料价格上涨预期，近期钢厂不断上调出厂价格，这对钢材现货价格形成较强支撑。但是受冬季钢材需求转淡，各地建筑钢材库存继续攀升，贸易商大量囤货下注春节之后市场行情。

　　期货盘面，螺纹钢价格向上形成突破。主力1005合约早盘小幅高开后一路上行，盘中一度突破4600元关口，尾盘在股市跳水影响下小幅回落，成交量和持仓量双双大幅增加，部分看多资金顺势介入做多推升期价。短期内钢厂调价刺激期货价格走高，但是现货供应的压力将给钢材后市增加更多不确定性，螺纹钢1005合约站上4550元一线后关注后期资金介入力度。操作上可顺势介入做多，螺纹钢1005多单下方4550元作为离场参考点。同时螺纹钢1005与1004合约价差盘中一度达到210元高位，空仓者可少量尝试买1004卖1005进行跨期套利。