弘业期货：沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望

有色：

中国5月社融和M2数据明显回落，但降息预期进一步确认。美国5月CPI同比上升4%略低于预期，但核心CPI符合预期，美联储本周暂停加息的概率上升至93%。美国通胀数据提振市场信心，隔夜美元大跌，大宗商品全线大涨。

隔夜伦铜震荡上行大涨近2%，收于8441美元。今日美铜小幅低开。沪铜夜大幅高开，震荡收十字星，收于67900。沪铜成交持仓明显上升，市场情绪好转。美国通胀数据超预期下降，但美联储今晚议息会议对市场影响较大，中国降息降准预期上升，宏观基本面小幅乐观。铜价短线仍在继续反弹，中期基本面偏弱，警惕本周可能大幅波动。上方压力69000，下方支撑62680。今日国际铜较沪铜升水上升至668点，外盘比价强于内盘。

隔夜原油大涨，伦铝冲高回落小幅上涨，收于2232美元。沪铝夜盘高位震荡收十字星，收于18355。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。国内铝库存较低存在一定支撑，但铝价中期基本面一般，警惕19日氧化铝上市后可能带动铝价同步下跌。上方压力18500，下方支撑17385。

隔夜伦锌小幅高开后继续反弹收阳线。沪锌晚间小幅高开后弱势震荡收小十字线。基本面方面，伦锌周度库存继续大幅增加，欧洲冶炼厂逐渐复产。5月国内锌矿产量继续提升，进口矿环比小幅回落，国内加工费维持稳定，矿端供应仍偏宽松。5月国内锌产量超预期，虽然目前部分地区企业减产，但减产不大，预计冶炼企业继续盈利态势下，6月份锌供应压力仍较大。下游终端需求继续疲软，现货市场按需采购，国内库存小幅累积。短期宏观偏乐观，锌价震荡，但中期供需面继续偏宽松下，锌价弱势难改。

隔夜伦铅高开后继续反弹收收阳线。沪铅晚间高开后回落收阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周原生铅检修较多，原生铅开工环比小幅下滑。再生铅企业冶炼厂继续亏损态势，再生铅企业开工维稳。下游消费淡季蓄电池开工继续回落，成品库存累积。目前原生铅和再生铅价差扩大，原生铅优势褪去。预计淡季需求疲软下，反弹高度受限。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.65%报1956.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.33%报23.74美元/盎司。通胀数据略超预期，但距美联储目标依然较远，关注明天凌晨美联储会议结果是否会上调利率区间上限。美国劳工统计局公布数据显示，美国5月CPI同比上升4%，连续第11个月回落，创2021年3月以来最低，预期为4.1%，前值4.9%；CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.4%。5月核心CPI同比升5.3%，环比升0.4%，均符合预期。