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五矿期货:金属早评0601
2022-06-01 08:51:22 五矿期货
五矿期货视点:
铜:中国5月官方制造业PMI回升,欧元区通胀数据高于预期,美债收益率上涨,昨日铜价冲高回落,伦铜收跌0.9%至9439美元/吨,沪铜主力收至71550元/吨。产业层面,昨日LME库存减少5450至149200吨,降幅主要来自亚洲仓库,注销仓单占比进一步降低,Cash/3M贴水2美元/吨。国内方面,昨日上海地区现货升水下调至285元/吨,持货商换现情绪加重,成交一般。进出口方面,昨日国内现货进口小幅盈利,洋山铜溢价微涨。废铜方面,昨日国内精废价差扩至1210元/吨,废铜替代优势略提高。消息面,据外电消息,智利4月铜产量同比下降9.8%。价格层面,国内疫情影响边际弱化,宽松政策陆续落地需求预期改善,在低库存背景下,短期铜价支撑较强。拉长时间看,美联储货币收紧预期未改变,价格面临压力。今日沪铜主力运行区间参考:71200-72200元/吨。
铝:沪铝主力合约报收20795元/吨(截止昨日下午三点),上涨0.24%。SMM现货A00铝报20740-20780元/吨,均价20760元/吨。铝期货仓单140276吨,较前一日持平。LME铝库存458875吨,减少6825吨。2022年5月30日,SMM统计国内电解铝社会库存92.3万吨,较上周四库存下降1.4万吨。本周开始,电解铝锭库存统计点增加浙江嘉兴和广东格锐仓库两地区。电解铝库存5月份以来,整体处于连续降库状态,5月份库存下降6.4万吨。据中国海关总署数据公布,中国2022年4月原铝出口量约为32034吨,其中税则号76011010出口量为333.8吨,税则号76011090进口量为31700.3吨。2022年4月原铝出口量环比下降24.2%,同比增长64倍。沪铝预计震荡运行。参考运行区间:20300-20900。
锡:沪锡主力合约报收268530元/吨,跌幅3.0%(截止昨日下午三点)。国内,上期所期货注册仓单下降22吨,现为2104吨。LME库存减少110吨,现为3015吨。长江有色锡1#的平均价为276000元/吨。上游云南40%锡精矿报收245500元/吨。40%锡精矿加工费(云南)28000元/吨。中国5月官方制造业PMI 49.6,前值47.4。国内库存有所回落,下游电子行业消费仍旧低迷。预计沪锡维持震荡走势,主力合约参考运行区间:260000-280000。
镍:周二,LME镍库存减282吨,Cash/3M维持贴水。价格方面,伦镍三月期货合约价格跌2.85%,沪镍主力合约价格跌0.45%,两地持仓量维持低位。国内基本面方面,周二现货价格报221000~225800元/吨,俄镍现货对06合约升水5400元/吨,金川镍现货升水4000元/吨。进出口方面,根据模型测算,镍板进口转为盈利,国内供应边际改善。镍铁方面,印尼镍铁持续投产下产量、进口平稳增加;综合来看,疫情控制后镍铁供需预期均边际恢复,但精炼镍基本面走弱压力不减。
不锈钢需求方面,上周无锡佛山社会库存去库,需求复苏偏慢,现货和期货主力合约价格弱势震荡,基差维持升水。短期关注海外宏观流动性收缩风险和复产补库预期博弈,中期关注印尼新能源原料新增产能释放进度以及疫情持续抑制下游需求的风险。预计沪镍主力合约震荡走势为主,运行区间参考200000~230000元/吨,挤仓风险逐步缓解。
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今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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上海物贸 | 20770 | -310 | 05-23 |
广东南储 | 20680 | -340 | 05-23 |
长江有色 | 20740 | -350 | 05-23 |
上海期货 | 21100 | -210 | 05-23 |
LME伦敦 | 2710.5 | -75 | 05-22 |
上海华通 | 21140 | 330 | 05-22 |
南海(灵通) | 21300 | 310 | 05-22 |
中铝(华东) | 21090 | - | 05-22 |
中铝(华南) | 21030 | - | 05-22 |
中铝(西南) | 21060 | - | 05-22 |
中铝(中原) | 20970 | - | 05-22 |
中国宏桥 | 21230 | 360 | 05-22 |
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