铝道网行情
五矿期货:金属早评0322
2022-03-22 08:57:30 五矿期货
五矿期货视点:
铜:地缘局势反复扰动市场,昨日原油大幅反弹,铜价小幅回调,伦铜收跌0.35%至10269美元/吨,沪铜主力收至73120元/吨。产业层面,昨日LME库存增加650至80150吨,注销仓单占比下降,Cash/3M贴水4美元/吨。国内方面,根据SMM调研数据,周末精炼铜社会库存减少1.0万吨,昨日上海地区现货升水微调至330元/吨,疫情影响下现货成交仍较平淡。进出口方面,昨日国内现货进口亏损900元/吨左右,洋山铜溢价略降。废铜方面,昨日国内精废价差扩至2200元/吨,废铜替代优势提高。价格层面,美联储渐近加息落地,市场风险情绪阶段回暖,当前地缘局势仍有反复,若冲突持续,全球面临的滞胀压力依然较大,而若冲突缓和,通胀压力预计减弱。产业面铜估值维持偏多,国内精炼铜有去库预期,海外低库存状态持续,供应端有一定扰动风险,铜价或有冲高,而上方压力来自LME库存增加预期和国内需求负反馈。今日沪铜主力运行区间参考:72000-74000元/吨。
铝:截止昨日下午三点,沪铝主力合约报收23105元/吨,上涨2.28%。SMM现货A00铝报22970-23010元/吨,均价22990元/吨。沪铝注册仓单减少34960吨,现为162227吨,LME库存减少10375吨,现为704850吨。2022年3月21日,SMM统计国内电解铝社会库存106.1万吨,较上周四去库2.8万吨。短期内预计铝价将维持偏强震荡走势。参考运行区间:22700-23700。
锌:LME锌库存维持14.3万吨;国内库存减少0.9万吨,至27.6万吨,累库转为去库,国内现货市场成交略有改善,现货贴水收缩,其中上海贴水20元/吨,广东贴水10元/吨,天津贴水10元/吨。受进口亏损维持高位影响,2月精炼锌进口仅5000吨,同比下滑超80%,低进口量支撑back结构,上一次低进口引发结构性矛盾发生在2017年,趋势上维持即将见顶的判断不变,套利关注borrow,周内运行区间24800-26000元/吨。
铅:LME铅库存维持5.2万吨,库存和现货数据并不能解释本轮伦铅的下跌,不过最近几个月国内铅锭出口持续增加,海外铅市供应紧张格局确实出现了边际改善的迹象,后期预计随着铅锭的市场间流动,前期内弱外强格局将有所改善。春节期间国内社库增加0.8万吨,至9.6万吨,节后首个交易日原再价差跌至平水,沪铅估值再度转为低估,14800元/吨附近考虑做多。
镍:周一,LME库存减726吨,Cash/3M维持升水。价格方面,伦镍三月合约连续跌停,沪镍主力合约价格宽幅震荡跌6.35%。国内基本面方面,周一现货价格报218900~225000元/吨,俄镍现货较04合约升水3050元/吨,金川镍升水3650元/吨。进出口方面,根据模型测算,镍板进口亏损高位回归,但镍价高位需求不足整体国内社会库存低位平稳。镍铁方面,印尼镍铁持续投产下产量、进口预计仍将平稳增加;综合来看,疫情控制后镍铁供需仍将边际恢复,精炼镍基本面持续偏紧。不锈钢需求方面,上周无锡佛山社会库存小幅去库,但疫情叠加价格高位旺季需求延后,现货、期货主力合约价格震荡,基差转为升水。短期关注伦镍逼仓事件消退价格回归基本面,中期关注印尼新能源原料新增产能释放进度以及原料涨价抑制下游需求的风险。预计沪镍主力合约震荡走势为主,运行区间参考180000~220000元/吨,低可交割库存下挤仓风险仍较高。
锡:3月22日,截止昨日下午三点,沪锡主力合约报收337000元/吨,上涨2.28%。国内,上期所期货注册仓单减少66吨,现为2032吨。伦锡3M电子盘报收42750美元/吨,LME伦锡库存增加25吨,现为2295吨。现货市场,SMM1#锡的平均价为346750元/吨。上游云南40%锡精矿报收321750元/吨,当下加工费为23000元/吨。海关数据显示,1-2月国内累计进口锡精矿5.97万吨,同比增长191%,进口量增至近5年来的最高值。从进口分国别数据可以明显看出来自缅甸的清关量贡献显著增量,1-2月自缅甸进口同比增长204%至5.16万吨,折金属量在1.29万吨。1-2月,国内进口精锡774吨,出口1247吨,净出口474吨。进口集中在1月,自印尼进口638吨,2月印尼出口证更新问题进口仅有125吨。短期内锡价预计将维持震荡走势,参考运行区间332000-345000。
-
12月14日长江有色金属现货交易行情
-
迈科期货:12月14日铝早评
建议逢低短多思路坚持
-
光大期货:12月14日铝早评
年内仍需重点关注云南二轮减产可行性和淡季不淡持续性
-
西南期货:12月14日铝早评
铝价走向不明朗。供需延续小幅过剩,成本支撑逻辑仍有效,氧化铝或延续区间弱势震荡
-
兴业期货:低库存叠加供给约束,铝价易涨难跌
整体需求较为平淡,但并无向下驱动,而美元趋势向下,且目前减产预期仍在持续,叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
-
兴业期货:低库存叠加供给约束,铝价易涨难跌
叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|
中国宏桥 | 20680 | 20 | 05-10 |
上海华通 | 20590 | 20 | 05-10 |
南海(灵通) | 20800 | 0 | 05-10 |
上海物贸 | 20540 | 20 | 05-10 |
中铝(华东) | 20540 | - | 05-10 |
中铝(华南) | 20510 | - | 05-10 |
中铝(西南) | 20500 | - | 05-10 |
中铝(中原) | 20450 | - | 05-10 |
广东南储 | 20500 | 0 | 05-10 |
长江有色 | 20540 | 10 | 05-10 |
上海期货 | 20610 | 50 | 05-10 |
LME伦敦 | 2547.5 | 23 | 05-09 |
今日早评
更多- 2023/12/14
年内仍需重点关注云南二轮减产可行性和淡季不淡持续性
- 2023/12/14
铝价走向不明朗。供需延续小幅过剩,成本支撑逻辑仍有效,氧化铝或延续区间弱势震荡
- 2023/12/14
整体需求较为平淡,但并无向下驱动,而美元趋势向下,且目前减产预期仍在持续,叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
- 2023/12/14
铝旺季接近尾声,短线超跌可能有所反弹,中期走势可能区间震荡,或小幅偏弱
- 2023/12/14
情绪提振下沪铝短期或震荡反弹
- 2023/12/13
建议短线观望或区间操作为主
- 2023/12/13
供需延续小幅过剩,成本支撑逻辑仍有效,氧化铝或延续区间弱势震荡
- 2023/12/13
铝旺季接近尾声,中期走势可能继续偏弱,或震荡,不宜抄底。