上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0814

铜：今日亚盘伦铜开于5842美元/吨，开盘围绕日均线窄幅震荡后，因市场已消化昨夜贸易方面传来的利好，空头高位入市积极，铜价从5844.5美元/吨一路走低，午间重心跌落至5809美元/吨附近，上方承压日均线，亚盘时段铜价试图向上冲破近日均线的阻碍，但未能成功，欧盘继续下探。截止17：00，伦铜报5787.5美元/吨，跌幅0.98%，美元指数报97.78，美原油报56.36美元/桶。晚间关注美国截至8月9日当周EIA原油库存变动数据，预期将推动原油价格，铜价有望止跌。目前伦铜下方获5日、10日均线支撑，KDJ指标转好，且MACD绿柱明显收缩。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否站稳5770美元/吨位置。今日沪铜主力合约1910早间开于46860元/吨，开盘即处高位，随后盘面一路下滑至46710元/吨，继而重心在此小幅维稳，午后盘面继续下滑并于46620-46670元/吨之间窄幅震荡整理，盘尾继续探低并收于46580元/吨，跌30元/吨，跌幅0.06%。今日沪铜主力合约持仓量增加8866手，至23.7万手，主要表现为多头增仓；成交量增加10.7万手，至20.3万手。沪铜指数日增仓5172手，至62.2万手；成交量增加16.2万手，至36万手。日盘沪铜基本维持震荡下滑走势，主因中美双方高级别磋商人通话消息短期被市场消化，而谈判不确定性，以及宏观弱势的现实仍在，所以铜价难站稳高位。今日沪铜收阳，上影线穿破布林中轨，但动力不足，MACD指标仍现绿柱，技术面难言利好。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水60元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46670元/吨，升水铜成交价格46610元/吨~46680元/吨。中美再次磋商释放利好，市场信心得到提振，隔夜沪期铜价顺势反弹至46700元/吨一线，今日沪期铜回至46600元/吨附近震荡。持货商早间报价升水30~升水60元/吨，隔月价差扩大至90元/吨附近，升水表现相对企稳，平水铜在升水30~升水40元/吨附近挣扎，持货商不愿下调报价，但好铜成交显困难，仅维持于升水50~升水60元/吨一线；湿法铜延续昨日报价升水10元/吨左右。现货报价表现维稳，好铜成交受限，平水铜挺价强烈，价差收窄明显，各品种间价差仅在10~20元/吨区间，明日交割，市场报价将根据交割因素与基差的变化指引市场。下午由于期盘价差有所扩大，结合明日即将交割，推动市场报价走高，但高价抑制市场成交热度。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水90-升水100元/吨，成交价格在46520元/吨-46620元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1786.5元/吨。亚洲时段，伦铝保持窄幅区间震荡，于午后高位摸得1789美元/吨，截止15:00伦铝报1782.5美元/吨。欧洲时段，伦铝震荡走弱，向下刺破5日均线低位触得1776美元/吨，截止17:41伦铝报1778.5美元/吨。在国内沪铝强势，贸易摩擦局势出现缓和等因素影响下，预计晚间伦铝继续沿5日均线重心稳步上移。沪铝主力合约1910早间开于14155元/吨。开盘后部分短期头寸离场，沪铝低位触得14125元/吨，随后多头再次入场沪铝震荡运行。午后多头再次增仓，于收盘前小幅拉涨铝价，高位摸得14205元/吨，收于14175元/吨。持仓减少4162手至303970手，沪铝指数持仓减少20450手至794708手。在台风对于山东电解铝企业影响尚未明确前，沪铝大概率保持高位震荡。现货市场，期铝当月表现区间震荡。上海无锡市场两地成交价在14150-14170元/吨之间，对盘面平水至升水20元/吨，较前一日价格回落80元/吨附近，早间某大户在14180元/吨附近收货少量，杭州地区市场现货成交价在14160-14170元/吨之间。早间某大户收货过万吨，价格较为持货商认可，持货商出货非常积极，中间商接货亦显活跃，但随着大户收货完毕，贸易商之间自行成交热度回落，价格开始集中于14150-14160元/吨附近，实际成交不及早间。今日现货铝锭价虽较昨日有跌，但仍处于相对高位，下游畏高情绪未改，今日少量按需走货，采购不多。今日华东整体成交尚可，但主要贡献者仍是贸易商。午后期铝上行，市场少量成交集中在14160-14180元/吨附近，对当月升水10-20元/吨，仅贸易商间部分成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于2073美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，中美经贸关系缓和的利好消息逐渐被市场消化，LME铅升贴水Back结构的持续收窄，使得部分多头担忧后市，选择高位离场，伦铅运行平逐渐下移，回落于2053美元/吨一线，期间一度探低至2042美元/吨，截止17：15，伦铅暂收于2046美元/吨，跌23.5美元/吨，跌幅1.14%。伦铅跌破5日均线，目标直指下方20日均线。中短期均线走势均趋缓，夜间恐伦铅或将延续弱势行情，并考验下方20日均线支撑。日内，沪铅1909合约开于16740元/吨，盘初，沪铅基本围绕16700元/吨一线震荡，午后时分，多头借助宏观消息引起的情绪带动，助推沪铅攀升至16760元/吨，然上方5日均线压制较强，沪铅上行步伐停滞于此，最终收于16715元/吨，跌30元/吨，跌幅0.18%，持仓量增448手至45638手。沪铅报收长下影小阳线，暂止跌企稳，宏观因素的刺激基本消退，有色金属开始回归各自基本面，8月供应端大幅增量的预期束缚了沪铅上冲万七的行为，但下方16500元/吨一线的支撑仍然存在，加之外盘伦铅走势偏弱，谨慎夜间沪铅走弱。上海市场沐沦铅16665元/吨，对1909合约平水报价；江浙地区济金、万洋、铜冠铅16595-16615元/吨，对1909合约贴水70-50元/吨报价；济金、万洋铅16620元/吨，对1908合约平水报价。期盘震荡盘整，加之临近交割，持货商出货积极性一般，部分报价贴水小幅收窄，同时下游蓄电池企业采购需求有限，且仍是偏向炼厂，散单市场成交暂无好转迹象。广东市场南华铅16675元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储南方16565元/吨，对1909合约贴水100元/吨。铅价高位回落，下游采购较为谨慎，交投趋于清淡。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利16525-16550元/吨，对SMM1#铅均价贴水75元/吨到贴水100元/吨报价；铅价止跌后窄幅运行，下游采购情绪不高，市场交投较为清淡。其他地区如：广西河池南方16555元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨；湖南水口山16625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；江西铜业16625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；云南地区小厂报16325元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨；铅价窄幅震荡，持货商积极出货，市场交投一般。

锌：日内伦锌开于2330.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行至2310美元/吨一线整理运行，适逢10日均线支撑力度显现，伦锌小幅上行探测日均线压制力度，然未能站稳，进入欧洲交易时段，伦锌迅速下行至2285美元/吨，适逢LME锌库存录得微降，叠加下方5日均线支撑力度较强，伦锌止跌修复于2285美元/吨附近，截止16:34，收跌报2286美元/吨，跌44.5美元/吨，跌幅1.91%。日内伦锌止阳收跌，整体支撑于5日均线运行，宏观情绪消化下，海外市场contango结构再度收窄，显示市场供应较为充裕，叠加LME锌库存下跌幅度不及预期，伦锌基本面支撑仍旧偏弱，夜间伦锌或围绕10日均线运行。日内沪锌主力1910合约开于18840元/吨，盘初空入多平，沪锌稳步下行跌破日均线，下挫至18760元/吨一线窄幅整理运行，运行区间不超过30元/吨，收涨报18730元/吨，涨40元/吨，涨幅0.21%。成交量增42480手至30.6万手，持仓量减1084手至20.0万手。日内沪锌收得三连阳，附长上影线上刺10日均线压制力度，宏观情绪消散下，沪锌回吐隔夜涨幅，重新回归自身基本面逻辑运行，国内库存暂未累增下，市场对于后续累库预期仍较强烈，叠加现货市场升水下滑迅速，显示消费仍较为平淡，基本面支撑整体较弱，夜间关注上方10日均线压制力度。上海0#锌主流成交18990-19060元/吨，双燕成交于19010-19080元/吨；0#普通对9月报升水180-190元/吨；双燕对9月报升水报200-210元/吨；1#主流成交于18920-18990元/吨。今日市场报价分歧较大，市场主流成交网价或对9月升180-190元/吨左右。早市开盘试探性报价0#普通对9月升200元/吨后，部分贸易商开始抛货，报盘降至对9月升180-190元/吨左右。临近交割，加之广东货源逐步流入市场，部分持货商及时抛货变现，成交价格一度低至对9月升水180元/吨。进入第二时段，期盘进一步下行后，市场价格再次调整至对9月升水180-190元/吨左右。盘面总体攀升后，下游今日采购意愿较昨天略有下降，询价采买较少。市场整体成交较昨日略有下滑。下午持货商抛货更为主动，最低已可压价至升水150-170元/吨，交割在即，高升水难以持续坚挺。广东0#锌主流成交于18730-18830元/吨，对沪锌1909合约贴水50至贴水40元/吨附近，粤市较沪市由昨日贴水250元/吨收窄至贴水230元/吨附近。盘面返升，炼厂积极出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对09合约贴水20元/吨左右，然盘面返升市场鲜有成交。进入第二交易时段，持货商下调贴水至对09合约贴水40元/吨附近，接货商意愿在对09合约贴水50元/吨接货，市场成交略有僵持，后续时段在对09贴水50元/吨附近有少量成交。今日广东市场现货贴水再度下扩，主因盘面上行，下游未有接货，贸易商贡献主要交投，今日成交较昨日再度转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18730-18830元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18930-19920元/吨，0#普通品牌主流成交于18930-18990元/吨，对1909合约升水130-180元/吨附近，津市较沪市维持昨日贴水30元/吨附近。适逢盘面下行，炼厂略有惜售，今日天津仓库到货，市场货源流通延续紧张。贸易商依旧反映无货或货少的情况，早间持货商报价集中在对09合约升水180-200元/吨附近，由于盘面较周内前几日创新高，贸易商难以维持升水，随后贸易商见势下调高价品牌货源升水至180元/吨，调价后市场成交延续清淡，低价品牌货源流通较少，升水一路下滑，成交也未受明显提振。总体来看，市场货源较少，升水虽有下滑，但不达预期，叠加盘面返升，下游接货意愿不佳，今日成交情况较昨日有明显转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18930-18990元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18880-18940元/吨。

锡：伦锡电子盘今日17115美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投，亚盘午后，伦锡维持在开盘价附近横盘整理，尾盘时小幅上扬至17160美元/吨附近。欧盘开盘后，伦锡承压快速下挫，截至17:00，伦锡最新价格为17045美元/吨，总体呈高开低走态势，呈阴线，实体部分位于5-10日均线上方，预计伦锡下方支撑位于16500美元/吨附近。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘133560元/吨开盘后，受到中美经贸高级别磋商双方牵头人通话部分对中加征关税的实施日期推迟利好消息影响，一路震荡上行，攀高至134580元/吨后有所回落。今日早盘134500元/吨开盘后，延续昨夜夜盘震荡上行的态势，攀高至日内高点135060元/吨后承压回落，最终以134460元/吨收盘，上涨940元/吨，涨幅0.70%。成交量10082手，减少892手。持仓量14176手，减少820手。今日沪期锡总体呈震荡上行态势，以阳线收盘，实体部分上方承压于5-20日均线，预计沪期锡下方支撑位于132000元/吨附近，上方阻力位测试5-20日均线134500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价为134500-136500，早市存在部分134500元/吨附近的低价小牌货源。今日沪期锡盘面继续上扬，下游企业买兴维持偏弱状态，少量套盘商买入低价锡锭现货。今日现货市场总体成交氛围偏弱，套盘云锡升水1000-1200元/吨，普通云字升水500-600元/吨，小牌升水200-300元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于15785美元/吨，盘初，伦镍震荡下行，探低15680美元/吨后，小幅上修至日均线附近窄幅震荡。午后14:00时分左右，美元下行，伦镍大幅拉升，冲高15955美元/吨，接近万六关口后涨势趋缓，震荡回吐于5日均线一线，修整后再度发力，一举突破万六关口，冲高16090美元/吨。截至17:30，报于16050美元/吨，涨310美元/吨。伦镍再次收阳，K柱站于5日均线上方，晚间关注能否有效突破并站稳16000美元/吨关口。今日夜间关注数据美国7月进口物价指数月率与截至8月9日当周EIA原油库存(万桶)沪镍1910今日开于123200元/吨，午前时段，沪镍承压123200元/吨，于122600元/吨一线上方区间震荡运行。午后，重心围绕123000元/吨关口窄幅震荡，至14:30分左右，伦镍展开涨势，多头跟进增仓，沪镍拉涨震荡上行，摸高124600元/吨，最后收于124210元/吨，较前一交易日结算价上涨790元/吨，涨幅0.64%，成交量减14.8万手至110.1万手，持仓量减0.5万手至44.9万手。整日，沪镍1910合约收于5日均线附近，呈下影线小阴线，晚间关注沪镍能否跟上伦镍的上涨节奏，获5日均线支撑，于124000元/吨关口上方运行。SMM 1#电解镍122400-123800元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨左右，金川镍较沪镍1909合约普遍报升水900-1100元/吨。今早镍价走势偏弱，但依旧围绕12.26万元上方震荡，现货市场交投继续清淡，贸易商反馈本周成交及其清淡，虽中间有回调，但因急跌，对现货刺激有限。第二交易时段，沪镍继续震荡，下游认为镍价下跌可期，多在观望。今日俄镍贴水维稳，虽交投不容乐观，但低价货难收。金川镍小幅下调，金川公司积极出货。金川公司上海出厂价123500元/吨，较昨天下调500元/吨，主流成交于122500-124000元/吨。下午镍价持续反弹，下游畏高采购，主流成交于122700-124100元/吨。