上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0530

铜：今日亚盘伦铜早间开盘5898美元/吨，开盘后震荡探高5915.5美元/吨后，空头趁机入市，快速将重心打落至5888美元/吨附近，窄幅振荡整理后小幅回升，但整体表现受阻于日均线5898美元/吨位置，直至进入欧盘，在高位徘徊一小段后，因美元表现再度走强，且随后LME公布铜库存增加27450吨至21.2万吨，铜价承压迅速下挫，重心跌落至5847美元/吨，探底5839.5美元/吨。截止18：20，伦铜报5847.5美元/吨，跌幅0.73%，美元指数报98.121，美原油报58.94美元/桶。晚间关注美国4月商品贸易帐预期逆差727亿美元，高于前值，美国一季度实际GDP年化季环比修正值预期3%低于前值，美国4月成屋签约销售指数同比预期0.1%高于前值，美国5月24日当周EIA原油库存变动预期减少136万桶。目前市场避险激增，美元保持强势态势，空头入市积极。目前伦铜MACD指标绿柱已有再度拉长趋势，晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5840美元/吨位置。今日沪铜主力合约早间开于46690元/吨，开盘后随即拉涨至日内高位46780元/吨，随后空头增仓，盘面进一步下挫，并在46570-46650元/吨之间窄幅震荡整理，午后美元上涨，铜价继续承压，铜价短线下探至低位46450元/吨，随后重心反弹回升至46610元/吨附近，盘位收于46550元/吨，跌440元/吨，跌幅0.94%。今日沪铜1907合约持仓量增加1.3万手，至24万手；成交量增加4.6万手，至15.9万手。今日沪铜持仓量后移趋势明显，沪铜1908合约持仓量增加2.1万手，至15.7万手；沪铜1909合约持仓量增加6700手，至6.8万手。沪铜指数今日持仓量增加3.3万手，至61.5万手；成交量增加10.2万手，至31.7万手。今日市场避险情绪仍浓厚，空头增仓明显，沪铜今日继续收阴，KDJ指标继续开口下扩，技术面对铜价缺乏支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否守住46000元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46600元/吨~46680元/吨，升水铜成交价格46640元/吨~46720元/吨。隔夜美元表现再次拉涨，伦铜走低创近4个月新低，沪期铜跟跌至46600元/吨一线。市场继续表现僵持拉锯，延续昨日报价升水50~100元/吨，好铜集中成交于升水90~100元/吨，平水铜持货商报价较为执着，维持升水50~70元/吨附近，难觅低价货源；湿法铜已然全面升水，报价平水~升水20元/吨，下游继续逢低买盘，贸易商虽有低价收货意愿，但压价空间有限。持货商报价稳定，挺价意愿不变，实际成交市况仍多显僵持。下午市场成交氛围仍保持清单，整体交投继续僵持，持货商坚挺报价，下游畏高升水，接货意愿弱。下午平水铜报升水50-升水70元/吨，好铜报升水100-升水110元/吨，成交价格在46510元/吨-46690元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1797美元/吨，亚洲交易时段，伦铝于1795美元/吨附近窄幅震荡运行，亚洲下午时段至欧洲时段，美元指数短暂冲高98.233，基本金属均有受挫，伦铝失去支撑掉头下行，小时线跌下主要均线组，探底至1787.5美元/吨后表现探低回升，截至17：31收报1790.5美元/吨，伦铝受周边金属影响日内走势较弱，预计晚间震荡运行于1790~1800美元/吨，需持续关注宏观局势。沪铝主连1907合约早间开于14160元/吨，开盘后空头增仓近四千手，沪铝承压下行，探至日内最低位14115元/吨，随后部分空头平仓离场，盘面重心缓慢上移，盘末多头减仓，铝价复又下行，终收于14140元/吨，下跌30元/吨，跌幅0.21%。日K线收一小阴线，下方受40日均线支撑，日度MACD绿线拉长，周度KDJ三线向下。成氧化铝价格止涨回调，在成本端削弱对铝价的支撑；SMM今日统计国内电解铝社会库存较上周四续降7万吨，表明需求仍尚可。料晚间震荡运行于14140-14200元/吨之间，需持续关注宏观走势及多空头持仓变化。期铝当月开盘即震荡下跌，随后维持区间窄幅波动。上海成交价在14160-14180元/吨之间，价格较前一日下跌超40元/吨附近，对当月升水10~20元/吨，无锡现货成交价在14160-14180元/吨之间，杭州成交价在14220-14240元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货虽积极，但因临近月末某大户暂停采购，市场今日略显供过于求，实际成交价格逐渐下浮，贸易商间询价报价活跃。下游今日接货积极性仍未有显著提升，采购平平。今日华东整体成交较差。午后期铝维持窄幅波动，贸易商虽有报价在14170-14180元/吨附近出货，对盘面集中在升10元/吨附近，但实际成交几无。

铅：日内，伦铅开于1822.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，进入欧洲时段，美指走强，压制外盘有色金属整体走势，伦铅运行平台亦承压下移至1814.5美元/吨一线，期间低位录得1811.5美元/吨，截止16：21，伦铅暂收1816美元/吨，跌7.5美元/吨，跌幅0.41%。伦铅暂收小阴线，沿5、10日均线粘合方向运行，且上方20日均线压制较难突破，下方1800美元/吨整数关口存在强支撑，预计夜间伦铅或以1800美元/吨整数关口为支撑，并考验20日均线压力。日内，沪铅主力1907合约开于16120元/吨，沪铅全天基本围绕日均线上方16145元/吨平台运行，且下方以16100元/吨一线托底，上方承压于16180元/吨一线，最终收于16175元/吨，涨210元/吨，涨幅1.32%，持仓量减3254手至51208手。沪铅报收大阳线，收复部分前期跌幅，但仍处于15800-16300元/吨震荡区间内，加之5、10日均线走势趋平，在宏观及基本面无超预期事件发生前，预计沪铅仍将于震荡区间内运行。上海市场南方、沐沦铅16265-16285元/吨，对1906合约升水60-80元/吨报价；金沙16355元/吨，对1906合约升水150元/吨报价；江浙市场万洋、济金16275-16305元/吨，对1906合约升水70-100元/吨报价。期盘探低回升，持货商出货积极性上升，部分小幅下调报价升水，而下游蓄企多对后市不抱乐观，询价较昨日减少，散单市场成交清淡。广东市场南华铅16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南储南方、金贵16255-16265元/吨，对1906合约平水到升水50-60元/吨报价；广西南方16075元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨；铅价探低回升，并持续走强，部分蓄企刚需补库，贸易商升水小幅上调，市场成交一般。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；豫光16200-16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨（贸易商货源），万洋金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；铅价探低回升，部分蓄企开始询价采购，但市场交投尚未出现回暖。其他地区如：湖南地区水口山16260元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源），江铜16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。云南地区大厂以长单交易为主，小厂15950-16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨到200元/吨。

锌：日内伦锌开于2540.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升至2555美元/吨一线，期间多次尝试上行探测2560美元/吨关口，然10日均线压制力度显现，伦锌上测未果，承压回落探低2544美元/吨，适逢美指下行，伦锌受提振迅速返升，上行摸高2567.5美元/吨，然未能站稳再度回落至日均线附近小幅整理，随后再度下测5日均线2545美元/吨支撑力度，回吐日内部分涨幅，截止16:26，伦锌报收2549.5美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.35%。日内伦锌止阴收阳，适逢LME锌库存再度下降，海外强back结构下，库存连降或对于伦锌价格给予部分支撑，夜间伦锌或无深跌，预计伦锌或于5,10日均线通道内运行。日内沪锌主力1907合约开于20660元/吨，盘初空头离场提振沪锌小幅上行，随后多头离场沪锌回落至日均线20660元/吨一线，然日均线压制力度显现，沪锌再度下行探低20590元/吨，临近欧洲交易时段，沪锌受外盘提振直线拉升，上行摸高20805元/吨，盘尾小幅回落至20720元/吨一线小幅整理，收涨报20725元/吨，较前一交易涨150元/吨，跌幅0.73%，成交量增3.9万手至48万手，持仓量减9210手至29.3万手。日内沪锌收阳，附上影线上刺20日均线，资金延续移仓远月，日内08,09合约累计增仓1.8万余手，期货市场与现货市场延续分化态势，多头上行动能暂待考量，夜间观察20日均线压制力度。上海0#锌主流成交21040-21060元/吨，双燕成交于21080-21100元/吨，0#普通对6月报贴水20元/吨-平水；双燕报升水20-40元/吨。1#主流成交于21000-21020元/吨。期锌返升，冶炼厂出货正常，贸易商仍以出货为主，早市报平水-升水10元/吨，成交乏力，以贴水10元/吨及网均价下浮10元/吨有成交表现，报价累跌之下接货商较为谨慎。进入第二交易时段，市场报价成交全面下调至贴水20-贴水10元/吨左右，然买方市场背景下部分接货商有意以贴水50-贴水30元/吨接货，交接双方分歧较大，而下游仍谨慎观望，贸易商间建议继续占主导，成交货量较昨日变化不大。广东0#锌主流成交于20970-21020元/吨，粤市较沪市由贴水40元/吨附近收窄至贴水20元/吨附近。对沪锌1907合约升水330-350元/吨附近。期锌平台整理，炼厂正常出货，早间时段，市场延续昨日报价，尝试报在对沪锌1907合约升水360元/吨附近，然未有明显成交，后报在对沪锌1907合约升水340元/吨附近，整体未有明显反响，市场出接货意愿分歧，部分贸易商尝试继续压价，然对当月贴水加剧，持货商不愿低价出货，下游前期备库仍有库存，采买并不急迫，后续报价僵持，今日交投清淡，成交艰难。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20970-21020元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21030-22630元/吨，0#普通品牌主流成交于21030-21060元/吨，对1906合约贴水10元/吨至平水附近，津市较沪市由昨日平水转至升水10元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。持货商积极出货，早间报在对06合约升水0-20元/吨附近，然市场成交较差，持货商见势下调升水10-20元/吨，对普通品牌货源报在对06合约贴水10元/吨至平水附近，调价后市场成交略有好转。由于上周下游逢低有一定拿货备库，近日期锌小幅上行，市场接货意愿不佳，今日天津市场整体交投氛围延续清淡，整体成交情况较昨日稍有转差，市场成交多以低价货源为主。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21030-21060元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20980-21010元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18800美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，伦锡总体维持在开盘价附近横盘整理。亚盘午后，由于美元指数大幅上涨，伦锡快速下挫至18630美元/吨。欧盘开盘后，伦锡触底返升，一路震荡上行，截至17:30，最新价格为18765美元/吨，呈小阴线，位于所有均线下方。预计伦锡下方支撑18500美元/吨，上方阻力19000美元/吨。今日晚间可关注美国一季度实际GDP年化季率修正值（%）、美国截至5月25日当周初请失业金人数（万）、美国一季度核心PCE物价指数年化季率修正值（%）、美国4月季调后成屋签约销售指数月率（%）和美国截至5月24日当周EIA原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘144470元/吨开盘后，盘初小幅冲高至日内高点145280元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡承压小幅下行。今日早盘144410元/吨开盘后，一路震荡下行，最低行至143100元/吨，最终以143130元/吨收盘，下跌2360元/吨，跌幅1.62%。成交量21900手，增加10396手。持仓量42870手。增加3816手。今日沪期锡跳空低开并以长阴线形式下挫，上影线行至5-10日均线附近。预计沪期锡下方支撑143000元/吨，上方阻力145000元/吨。沪期锡主力1909合约今日跳空低开并以长阴线形式下挫。现货市场，上午主流成交价143000-144500元/吨，伴有少量142500元/吨货源流出。午后沪期锡盘面进一步下行，沪锡现货贴水区间有所缩窄，下午主流成交价142500-143500元/吨。今日由于沪期锡盘面大幅下跌，套盘货源价格较低受到青睐，但由于锡价下行，下游企业观望情绪加重，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡升水300元/吨，普通云字贴水400元/吨，小牌贴水700元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12050美元/吨，盘初，震荡上行，承压12100美元/吨一线后反转下跌，获20日均线支撑。随后，伦镍再次上涨，并再次承压12100美元/吨一线。午后，受美元上行打压，伦镍迅速下跌，回吐午前全部涨幅，获12000美元/吨关口支撑，反弹上修，承压日均线。进入欧洲时段，伦镍震荡下跌至12000美元/吨关口附近，窄幅波动。截止17:00，报于12015美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。晚间关注伦镍是否稳于12000美元/吨关口。夜间应关注美国4月商品贸易账(亿美元)与4月成屋签约销售指数同比变化；美国5月25日当周首次申请失业救济人数(万人)；美国一季度个人消费支出(PCE)和实际GDP年化季环比修正值；美国5月24日当周EIA原油库存变动(万桶)。沪镍1907今日开于98470元/吨，盘初，震荡上行，摸高98800元/吨，承压98800元/吨关口反转下跌，获98100元/吨一线支撑后，反弹上涨至开盘价附近。午后，受美元上行打压，沪镍一路下跌，获97800元/吨一线支撑，小幅上修，承压前平台高位98200元/吨一线，小幅震荡，收于98190元/吨。整日，沪镍收于小阴线，较前一交易日结算价下跌690元/吨，跌幅0.7%，成交量减4.36万手至66.2万手，持仓量减1.22万手至21.1万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。晚间关注沪镍能否稳于98000元/吨一线。SMM1#电解镍98200-98950元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍贴水100元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水600元/吨。早上盘面价格跌至9.83万元/吨后窄幅波动，但贸易商反馈现货成交依然较差，即使贴水100元/吨仍出货困难，绝对价格仍比大涨之前高，下游基本上少量拿货。十点半后，贸易商继续下调金川镍升水至升水400-500元/吨，但市场氛围并未改善，贸易商仍继续以出货为主。金川出厂价报出98800元/吨，较昨天下调500元/吨，主流成交于98150-98900元/吨。下午基本升水继续下调，镍价一路跌至9.8万元/吨附近，但是现货交投情况仍较悲观，主流成交于97900-98800元/吨。