上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0529

铜：今日亚盘伦铜早间开盘5962美元/吨，开盘既为日内高位，日内呈现逐渐下滑态势，美元持续维稳高位，并且向上试探98关口，伦铜午间重心下跌至5945美元/吨位置窄幅震荡。进入欧盘，多头主动减仓，铜价跌幅扩大，且在美元突破98关口后，铜价快速探低5885.5美元/吨。截止17：40，伦铜报5893美元/吨，跌幅1.17%，美元指数报98.022，美原油报57.71美元/桶。晚间经济数据清淡，目前美元再度回升98关口，为铜价上方带来较大压力。目前伦铜表现收阴，KDJ指标形成下行交叉，技术面表现依然有下行风险。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住5880美元/吨的近期新低位。今日沪铜主力合约1907早间开于46990元/吨，开盘整体维稳于46970-47050元/吨区间窄幅震荡整理，期间多次试图高位47050元/吨，午间多头减仓，盘面震荡下跌至46890元/吨，虽有短暂回升于46980元一线，但午后盘面继续打开下跌态势，盘尾下探至日内低位46790元/吨，并收于46810元/吨，跌420元/吨，跌幅0.89%。沪铜1907合约今日成交量增加3万手至11.3万手；持仓量减少1830手至22.6万手。沪铜1908合约与沪铜1909合约今日持续增仓共计8226手，持仓表现持续后移。沪铜指数今日持仓量继续维持在58.3万手左右，成交量增加5万手，至21.5万手。今日多头减仓明显，沪铜收于实体大阴柱。KDJ曲线形成下行交叉，技术上仍偏空。欧洲时段，伦铜已再次破位5900美元，几近近期低位，晚间沪铜将低开目标将直指46500元/吨一线。今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水100元/吨，平水铜成交价格46990元/吨~47040元/吨，升水铜成交价格47020元/吨~47070元/吨。隔夜美元拉涨，沪期铜承压走低，今日铜价跌破47000元/吨偏弱走低至46900元/吨一线。盘面下跌后市场抬升水意愿强烈，早市报价升水30~升水60元/吨，早市买兴强，成交踊跃，平水铜升水30元/吨快速被收掉，于是持货商上抬平水铜报价至升水40~50元/吨，好铜报价至升水80/吨，升水抬高后市场仍有买盘意愿。进入第二节交易阶段，市场交投热度令持货商控货挺价意愿进一步增强，平水铜拉升至升水60元/吨附近，好铜报价高至升水90~100元/吨，但成交活跃度已无进一步提高，市场暂时驻足，下游询价买盘有改善，湿法铜报价收窄至贴水30元/吨~平水成交。今日贸易商引领市场买盘，低升水货源有吸引力，持货商再推升水意犹未尽。下午由于市场成交清淡，高升水抑制市场成交，因此持货商狂热度有所降温，报价暂时摆脱上午的最高水平位，下午平水铜报升水40-升水50元/吨，好铜报升水70-升水80元/吨，成交价格在46880元/吨-47020元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1803美元/吨，亚盘早间时段，伦铝冲高1807美元/吨后回调，于1800美元/吨附近震荡运行，亚盘午后至欧盘时段，美元重新冲上98关口，伦铝盘面表现两轮冲高回落，多头减仓致伦铝失去1800美元整数关支撑，探低1795美元/吨，截至17：42收报1795.5美元/吨，日度MACD绿线略有缩短。伦铝受美指走高影响，盘面走势较为犹豫，料晚间仍将窄幅震荡运行。沪铝主连1907合约早间开于14290元/吨，开盘后多头减仓叠加空头增仓，沪铝迅速下泄，小时线收一大阴线，一度探至日内最低位14165元/吨；进入第二交易时段，铝价呈现抵抗式下跌，终收于14170元/吨，下跌70元/吨，跌幅0.49%，成交量增25710手至11.8万手，持仓量减930手至24.1万手，以多头减仓为主。日K线收一长上影线中阴线，跌落至布林中轨附近，日度MACD线持续拉长，周度KDJ三线向下。今日有色内外普跌，沪铝受影响亦延续昨日跌势，料晚间震荡运行于14170-14240元/吨，需持续关注多空头态势。期铝当月开盘即震荡下跌，第二交易阶段维持区间波动。上海成交价在14210-14220元/吨之间，价格较前一日下跌60元/吨附近，对当月平水~升水20元/吨，无锡现货成交价在14210-14220元/吨之间，杭州成交价在14240-14260元/吨之间。今日市场货源充足，持货商出货依旧积极，贸易商及中间商交投活跃。现货铝价虽连跌两日，但下游依旧以刚需采购为主，对铝价持观望态度，接货积极性与昨日基本持平。今日华东整体成交一般。午后期铝维持区间波动，市场贸易商虽有互相报价在14220元/吨附近，对当月升水10元/吨附近，但实际成交几无。

铅：日内，伦铅开于1812美元/吨，亚洲时段，盘初受内盘沪铅的孱弱走势拖累，伦铅震荡下行至1808美元/吨一线盘整，期间低位录得1804美元/吨，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：39，伦铅暂收1808.5美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.25%。伦铅暂收小阴线，5、10日均线走势趋平且粘合形成压制，但1800美元/吨整数关口具有强支撑，预计夜间伦铅或于该整数关口附近运行。日内，沪铅主力1907合约开于16035元/吨，盘初空头入场打压，沪铅一度探低至15865元/吨，临近午间，短空获利离场，沪铅返升至16010元/吨一线运行，临近尾盘，部分多头选择避险离场，沪铅再度回落，最终收于15945元/吨，跌105元/吨，跌幅0.65%，持仓量减1308手至54462手。沪铅报收小阴线，跌破万六关口，并沿下行通道运行，且上方各路均价呈口头排列，压制沪铅上行走势，但下方15800元/吨平台仍具有强支撑，故预计夜间沪铅或以该平台为支撑，延续弱势行情走势。上海市场南方、沐沦铅16090-16120元/吨，对1906合约升水70-100元/吨报价；金沙16170-16200元/吨，对1906合约升水150-180元/吨报价；江浙市场万洋、济金16100-16120元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价。期盘延续弱势震荡，加之蓄电池市场消费不旺，蓄企接货积极性不高，部分持货商小幅下调升水，但散单市场交投活跃度仍较一般。广东市场南华铅16075元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南储南方16020-16040元/吨，对1906合约平水到升水20元/吨报价；广西南方15955元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨；铅价持续回落，蓄企恐慌情绪高涨，蓄企开始观望为主，终端消费未有明显起色。河南地区豫光、岷山、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16075元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；河南地区部分小厂16025元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。豫光16100元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨（贸易商货源），万洋金利16075元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；铅价持续走弱，蓄企多观望为主，交投较为清淡。其他地区如：湖南地区水口山16135元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源），江铜16105元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。

锌：日内伦锌开于2562.5美元/吨，盘初受美指上行影响，伦锌顺延日均线一路下行探低2536美元/吨，随后美元冲高受阻，伦锌获得返升动能，伦锌运行重心上移至5日均线2544美元/吨一线整理运行，期间多次尝试上行探测日均线压制力度，然未能成行，延续回落态势，探低2525美元/吨，适逢LME锌库存录得再降，伦锌止跌返升于2530美元/吨一线整理运行，截至17:30，伦锌报2527美元/吨，跌32美元/吨，跌幅1.1%。日内伦锌收阴，LME锌库存连续录得下降体现海外供应较为紧张，然市场宏观消息对于美指走势影响较大，伦锌上行动能仍有待观察，夜间围绕5日均线测试支撑力。日内沪锌主力1907合约开于20690元/吨，盘初沪锌高开低走，多头减仓拖累沪锌回踩20610元/吨后小幅返升至20640元/吨一线，沪锌在此一线小幅整理后遭受空头进场打压，运行重心再度下移探低20520元/吨，午后沪锌小幅上行至20560元/吨一线窄幅整理运行，整理区间不超过20元/吨，盘尾空头加速离场提振沪锌上行，回填日内部分跌幅。收跌报20575元/吨，较前一交易跌90元/吨，跌幅0.44%，成交量减14.1万手至44.1万手，持仓量减3412手至30.2万手。日内沪锌收得一小阴线，整体围绕10日均线附近运行。日内沪锌仓量资金移向远月，08,09合约分别增仓2.46万手、0.64万手。月差较前日略有收窄趋势，期货市场与现货市场延续分化态势，市场多头或未有充足信心，夜间沪锌或运行于5，20日均线通道内。上海0#锌主流成交20920-20990元/吨，双燕成交于20970-21050元/吨，0#普通对6月报贴水10-升水10元/吨；双燕报升水60-70元/吨。1#主流成交于20880-20940元/吨。今日期锌小幅下滑，冶炼厂正常出货，市场仍以出货为主，但接货商看弱后市，报升水20-30元/吨左右乏人问津，以网均价下浮10-20元/吨左右成交尚可，总体交易偏弱。进入第二交易时段，市场报价微调至平水-升水10元/吨左右有成交表现，成交集中于贴水10-升水10元/吨左右，平水附近贸易商长单需求有所释放，长单交易贡献了第二交易时段的主要成交，下游维持观望，市场实际消费鲜有参与，总体成交较昨日略有增加。广东0#锌主流成交于20870-20940元/吨，粤市较沪市由贴水10元/吨附近转至贴水40元/吨附近。对沪锌1907合约升水340-360元/吨附近。期锌期锌下挫，炼厂相对惜售，然下游前期补库饱和，叠加畏跌情绪浓重，拿货积极性明显减弱，叠加长单基本结束，整体需求不佳，早间时段持货商未有挺价，报在对沪锌1906合约贴水20元/吨附近，然未有明显成交，后报在对沪锌1907合约升水340元/吨附近，对当月贴水加剧后，部分贸易商存在一定套利空间，收货情绪转浓，升水录得10-20元/吨上调。今日交投一般，整体成交平平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20870-20940元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于20900-22610元/吨，0#普通品牌主流成交于20900-21000元/吨，对1906合约升水0-20元/吨附近，津市较沪市由昨日升水20元/吨附近转至平水附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。盘面小幅下行，持货商由于昨日出货不畅，今日积极出货，早间时段报在对1906合约升水10-60元/吨，然下游畏高慎跌情绪较浓，接货意愿不佳，持货商主动下调升水至对06合约报价平水至升水20元/吨附近，升水下调后市场成交稍有好转，今日市场成交货量多以红烨百灵等普通主流品牌为主，紫金等高价品牌货源成交货量较少。今日市场交投氛围相较昨日略有升温，整体成交情况稍有好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20900-21000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20850-20950元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19150美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，总体维持在开盘价附近横盘整理，尾盘时小幅上探至19215美元/吨。欧盘开盘后，由于美元指数继续上涨并突破98关口位，加之今日原油价格下跌，导致伦锡价格快速下挫至18715美元/吨，随后维持低位盘整。截至17:30，伦锡最新价格为18745美元/吨，呈长阴线，上影线位于5日均线附近，伦锡领跌于其他金属，预计伦锡下方支撑18500美元/吨附近。近期可关注次日凌晨的美国截至5月24日当周API原油库存变动（万桶）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145850元/吨开盘后，总体维持盘整态势。今日早盘145560元/吨开盘后延续昨夜夜盘的走势，维持高位承压震荡态势，最终以145500元/吨收盘，下跌650元/吨，跌幅0.44%。成交量11504手，减少1224手，持仓量39054手，减少486手。今日沪期锡总体承压于20日均线下方，维持高位盘整并伴有重心小幅下移，预计沪期锡上方阻力146200元/吨附近。沪期锡今日维持高位盘整并伴有重心小幅下移。现货市场，上海地区主流成交价144000-145500元/吨，今日由于沪期锡盘面重心小幅下移，套盘商接货积极性下降，下游企业需求一般仍维持按需采购的状态，沪锡现货市场今日总体成交氛围一般。套盘云锡平水-贴水200元/吨，普通云字贴水700-1100元/吨，小牌贴水1200-1300元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12140美元/吨，盘初，承压日均线震荡下行，下探12080美元/吨，获10日均线支撑。随后，伦镍反弹震荡上行。午后，伦镍承压前平台高位12200美元/吨关口，受美元上行打压，摸高12165美元/吨后反转下跌。进入欧洲时段，受10日均线12080美元吨一线支撑，承压12100美元/吨关口窄幅震荡。截止17：00，报于12095美元/吨。日线技术KDJ开口闭合，MACD红柱变短。晚间关注伦镍能否站稳10日均线。夜间应关注美国5月里士满联储制造业指数。沪镍1907今日开于98580元/吨，日间整体承压日均线震荡运行。盘初，沪镍受平台前高位98300元/吨关口支撑，小幅波动。午后，获98600元/吨一线支撑，承压40日均线99000元/吨一线窄幅波动，收于98680元/吨。整日，沪镍主力合约收于中阴线，较前一交易日结算价下跌2080元/吨，跌幅2.06%，成交量增43980手至70.6万手，持仓量减12540手至22.3万手，沪镍1908合约日增仓10968手，沪镍指数下跌2.02%，居有色跌幅之首。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。晚间关注沪镍能否站稳10日均线。SMM1#电解镍98500-99250元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍贴水50到平水，金川镍较无锡1906合约普遍报升水700元/吨。盘面价格跌至9.85万元/吨窄幅波动，贸易商反馈现货成交并未好转，现在贴水50元/吨询货的人仍不多，下跌导致下游对于后市的价格更担忧，买货谨慎。金川镍升水有止跌迹象，虽然报升水700元/吨仍成交惨淡。贸易商仍继续以出货为主。金川出厂价报出99200元/吨，较昨天下调1600元/吨，主流成交于98500-99200元/吨。下午镍价基本在98600元/吨窄幅波动，现货继续成交清淡，主流成交于98500-99200元/吨。