上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0517

铜：今日亚盘，伦铜早间低开于6090美元/吨，开盘围绕日均线做窄幅震荡，随后小幅探高6094.5美元/吨后，受股市利空波及，且今早离岸人民币跌破6.94，引得市场情绪再度波动，铜价表现快速下挫，午间在6059美元/吨位置有所停滞，但也未能挽回铜价跌势，空头表现持续增仓，尽管期间铜价有所上探，但也未能改变下行格局。进入欧盘，铜价下探至低位6027.5美元/吨，低位震荡后，铜价再度试图反升，但整体仍表现承压日均线6059美元/吨位置，截止17：00，伦铜报6041美元/吨，美元指数报97.825，美原油报63.1美元/桶。晚间关注美国5月密歇根大学消费者信心指数初值预期97.1略低于前值。目前伦铜收阴实体下方跌落5日均线，KDJ未能形成利好金叉，并出现向下转向，技术面疲弱。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否守住6030美元/吨位置。今日沪铜主力1907合约早间开于48010元/吨，盘面重心短暂在48000元/吨处徘徊，并上探今日高位48020元/吨，随后受外盘影响，盘面急速震荡下滑，尚未守住48000元/吨关口。由于市场信心不足，空头持续增仓，午后盘面继续走低，并于47770元/吨处盘整后，盘尾进一步下探至日内最低位47530元/吨，收盘于47630元/吨，跌120元/吨，跌幅0.25%。沪铜1907合约成交量增加3.1万手，至15.8万手；持仓量减少4208手，至21万手。沪铜1906合约持仓量减少7540手，至16.2万手。沪铜指数成交量增加4.2万手，至27.2万手；持仓量减少8420手，至54.5万。今日沪铜在有色板块资金流出达1.68亿。今日沪铜收于大阴柱，下方未能守住5日均线，KDJ曲线金叉失效，开口略有转向，市场信心不足。晚间等待外盘指引，测试沪铜是否能守住47500元/吨关口今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水70元/吨，平水铜成交价格47830元/吨~47910元/吨，升水铜成交价格47880元/吨~47970元/吨。沪期铜高开低走，承压48000元/吨下滑至47800元/吨一线。货源的宽松以及期盘的暂时止跌令持货商换现意愿增强，令升水快速回落。早市好铜报价升水70~升水80元/吨，平水铜报价升水10~20元/吨，整体成交乏力，好铜领先下调报至升水50~60元/吨附近才有起色，平水铜虽有下调但持货商不愿周末就显贴水，故大多挺价于平水一线，湿法铜跟随下调至贴水70~贴水50元/吨。周末将至，甩货者大增，盘面位置尴尬，多空均有驻足，隔月又无价差空间，贸易投机意愿降低，供大于求状态再显令现货升水难以维稳，下周恐难免会出现贴水货源。下午贸易进入僵持，市场成交清淡，且持货商也不愿再过多调降报价。下午平水铜报平水-升水10元/吨，好铜报升水50-升水60元/吨，成交价格在47600元/吨-47820元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1853.5美元/吨，亚洲交易时段，伦铝表现横盘整理态势，小时K线在5/40均线之间窄幅震荡；进入欧洲交易时段，伦铝泄力，缓慢震荡下行，屡探日内低位，截至15:39收报1847美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.43%，日K线暂收一小阴线。伦铝受周边金属影响上行乏力，走势较为犹豫，预计晚间将震荡运行于1830-1860美元/吨。沪铝主力合1907合约早间开于14390元/吨。开盘，高位即摸得14405元/吨，随后空头入场，铝价走低，引得多头平仓，铝价持续下行，盘末低位触得14300元/吨，收于14310元/吨，跌45元/吨，跌幅0.31%，成交量14.7万手，持仓量增6494手至25.8万手，沪铝指数持仓减少11980手至711702手。日内以短空入场以及多头获利离场为主，沪铝方面依旧维持库存持续下降，氧化铝价格上涨的利多基本面，宏观上中美谈判不顺依旧是最大的利空风险点。整体来看，沪铝依旧偏强，但晚间或因宏观风险因素多头避险离场，关注多空仓量变化。现货市场，期铝当月开盘震荡走跌。早间上海部分成交在13450元/吨附近，某大户仅华东一地收货过万吨，第二交易阶段开始后，成交价在14310-14330元/吨之间，价格较昨日回落30元/吨附近，对当月盘面平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14310-14330元/吨之间，杭州成交价在14320-14340元/吨之间。因华东成交价较昨日略有下降，而贸易商对后市较为看好，今日接货非常积极，买卖双方交投活跃。而下游考虑到价格下调及周末备货，今日采购积极性较前两日明显提升。今日华东整体成交较好。午后期铝维持低区间震荡，重心较午前下沉，市场成交价在14300~14310元/吨之间，对当月平水~升10元/吨附近，仅贸易商间少量成交。

铅：日内，伦铅开于1831美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，外盘有色金属整体走弱，伦铅亦震荡下探至1818.5美元/吨，日内重心随之下移，进入欧洲时段，部分承接盘逢低入场，伦铅返升至日均线附近盘整，截止16：25，伦铅暂收1823.5美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.44%。伦铅暂收小阴线，上行步伐暂缓，且5日均线走势趋平，加之美指仍处于上行通道中，预计夜间伦铅或承压以弱势震荡行情为主。日内，沪铅主力1906合约开于16215元/吨，沪铅全天基本呈持续缓跌走势，且日内重心随之逐步下移，临近收盘，于16110元/吨一线企稳盘整，最终收于16120元/吨，涨10元/吨，涨幅0.06%，持仓量减4760手至42500手。沪铅报收大阴线，重新跌破10日均线支撑，且5日均线拐头向下，加之本周上期所铅库存较上周增加近5000吨，预计夜间沪铅或继续下行，并考验下方5日均线的支撑。上海市场南方铅16270-16290元/吨，对1906合约升水80-100元/吨报价；金沙16340-16440元/吨，对1906合约升水150-200元/吨报价；江浙市场铜冠16250-16270元/吨，对1906合约升水60-80元/吨报价；济金16290元/吨，对1906合约升水100元/吨报价。期盘冲高回落后维持盘整态势，同时再生精铅贴水收窄，且出现倒挂现象，持货商多挺价出货，报价升水较昨日无较大变化，而下游蓄电池市场消费低迷，蓄企接货能力有限，部分已于昨日采购，今日市场成交情况一般。广东市场南华铅16125元/吨，对SMM1#铅均价贴水75元/吨报价；南储南方铅16190元/吨，对1906合约平水报价；铅价高位回落，市场采购仍以刚需补库为主，市场交投一般。河南地区豫光、岷山以长单交易为主；万洋16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。金利16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；铅价高位回落，下游逢低补库，市场交投略好。其他地区如：湖南水口山16260元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源）；江铜16250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；云南地区市场成交良好，下游询价增多，但炼厂出货情绪不高，市场鲜有报价。

锌：日内伦锌开于2631美元/吨，盘初伦锌围绕2630美元/吨整理，宏观避险情绪再起，基本金属普遍下行，伦锌单边下挫，下探2600美元.吨整数位支撑，随后整数位支撑力度显现，沪锌两度下挫，均觅得返升，录得一W行，然上方日均线压制力度较强，伦锌三度上探亦以失败告终，随后围绕日均线下沿2610美元/吨整理。截止16：18,伦锌报收2609.5美元/吨，跌23美元/吨，跌幅0.87%。日内基本金属普遍下行，伦锌下探2600美元/吨整数位支撑强度，LME锌库存告别下降继续增加425吨，打压锌价，叠加KDJ指标再度趋于平缓，伦锌返升动能不足，晚间观察整数位支撑强度。沪锌主力1907合约开于21100元/吨，盘初沪锌遭受空头打压，震荡下行，先告破10日均线支撑后，再度下破5日均线支撑，随后尝试返升，然上方10日均线已形成较强压制，沪锌仅录得20980元/吨即再度下行，探低20835元/吨。收跌报20870元/吨，较前一交易跌215元/吨，跌幅1.02%，成交量减34032手至40.5万手，持仓量增14554手至34.3万手。日内资金移仓主力合约，三地社会库存虽录得下降但降幅不及市场预期，整体供应增加预期仍在持续，叠加贸易战引发市场对于消费的担忧，晚间沪锌或延续偏弱运行于5日均线附近。上海0#锌主流成交21440-21500元/吨，双燕成交于21550-21620元/吨，0#普通对6月报升水190-220元/吨；双燕报升水310-330元/吨。1#主流成交于21380-21420元/吨。冶炼厂正常出货，市场流通仍显宽松，因昨日成交较弱，早市市场报价未做犹豫，直接开始于升水250-260元/吨左右，然市场反馈寥寥，伴随部分贸易商率先迅速调价至升水220元/吨左右刺激部分成交，市场报价顺势迅速调整至升水200-220元/吨左右，然跌势过快接货商较为谨慎，接货商有意以升水180元/吨左右接货，市场听闻确有少量升水180-190元/吨成交，另有部分转为对SMM均价下浮10元/吨出货，然成交亦显乏力，进入第二交易时段，市场报价进一步下调至升水190-200元/吨左右，接货略有增强，但交接双方仍有分歧，临近周末，少量下游入市采购，期锌与现货升水同步下跌，下游采兴不振，总体成交较昨日并无显著改善。广东0#锌主流成交于21280-21340元/吨，粤市较沪市自昨日的贴水150元/吨附近收窄至贴水130元/吨附近。对沪锌1907合约升水300-320元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源延续宽松状态，仍以出货为主，故盘面小幅走低后，持货商未出现挺价意愿，积极出货，而下游逢低稍有采购，但多以价格较低的品牌为主，致使部分品牌流通相对不畅，升水由对沪锌1907合约升水320元/吨逐步下调至升水300元/吨附近，然下调升水后成交亦未见明显好转，整体来看，今日交投平淡，稍差于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21280-21340元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于21290-23340元/吨，0#普通品牌主流成交于21290-21360元/吨，对1906合约升水70-120元/吨附近，较昨日收窄了30元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水190元/吨附近收窄至贴水105元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，持货商持稳升水积极出货，早间报在对1906合约升水100-120元/吨附近，然下游畏高情绪较浓，接货意愿不佳，进入第二交易时段，有部分贸易商对紫金品牌货源下调升水至对06合约升水70元/吨左右，致使其他持货商出货压力增大，今日除部分甩货持货商成交情况稍有好转，其他持货商出货情况依然较差，总体来看今日天津市场延续报价分化态势，整体成交情况较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于21290-21360元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21240-21310元/吨。

锡：伦锡电子盘今日19540美元/吨开盘后，亚盘时段一路波段式下行至19380美元/吨。欧盘开盘后，由于受到原油价格上涨的提振作用，伦锡触底返升，一路震荡上行，截至18:00，伦锡最新价格为19475美元/吨，呈小阴线，实体部分上方受到5日均线的压制，下方受到10日均线的支撑，预计伦锡下方支撑19000美元/吨附近，近期可关注今日晚间美国5月密歇根大学消费者信心指数初值和次日凌晨的美国5月17日当周贝克休斯钻井总数（口）。沪期锡主力1909合约昨夜夜盘146400元/吨开盘后，盘初快速下挫至145800元/吨后，直至夜盘收盘，沪期锡总体维持在145800元/吨附近窄幅盘整。今日早盘145960元/吨开盘后，盘初快速下跌至145500元/吨附近后，维持盘整。尾盘时，再度走低，最终以145340元/吨收盘，下跌1250元/吨，跌幅0.85%。成交量18294手，增加4810手。持仓量37282手，增加1498手。今日由于空头大量入市，沪期锡总体呈波段式下跌，以长阴线收盘，抹掉了昨日的涨幅，实体部分位于5日均线附近，上方受到10日均线的压制。预计沪期锡下方支撑145000元/吨。现货市场，今日早市成交价格144000-145300元/吨，随着盘面上扬，现货价格跟涨至144500-145500元/吨，下游企业及套盘商接货情绪普遍不高，但低价小牌量少、较受青睐。套盘云锡贴水200元/吨，普通云字贴水700-900元/吨，小牌贴水1200元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12130美元/吨，盘初，重心围绕日均线，在区间12150—12100美元/吨内震荡整理，随后，重心下移至日均线以下，基本稳定于12100美元/吨一线。午后，伦镍小幅上涨，上探12135美元/吨关口后，动力不足，反转下行，回吐午后全部涨幅。进入欧洲时段，受美元打压，伦镍震荡下行，获12000美元/吨关口支撑。截止17：30，报于12050美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱加长。晚间关注伦镍能否站稳12000美元/吨一线。夜间应关注美国5月密歇根大学消费者信心指数初值。沪镍1907今日开于98040元/吨，盘初，沪镍承压98000元/吨关口，多头数次发力，试图突破未果，重心围绕97900元/吨一线窄幅波动；午后，沪镍突破98000元/吨压力线，重心上移，围绕日均线98100元/吨震荡波动，临近收盘，受美元上行影响，部分多头获利平仓，沪镍小幅下跌，收于97880元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于小阴线，上影线触及boll线中轨，较前一交易日结算价上涨180元/吨，涨幅0.18%，成交量减6.49万手至61.3万手，持仓量增394手指26.7万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱加长。晚间关注沪镍能否稳于98000元/吨一线。SMM 1#电解镍98050-100050元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水350元/吨，早交易时段个别贸易商升水300元/吨有成交，但量较少。金川镍较无锡1906合约普遍报升水2400-2500元/吨，但也有个别报升水2200或2600元/吨，基本无成交。早上价格围绕97700元/吨盘窄幅波动，市场反响平平，周五尤其清淡。俄镍97700元/吨有部分成交，但金川相对成交惨淡。但十点半后，市场随金川公司下调升水，下调200-300元/吨，成交有所改善，但整体量仍不大。金川出厂价99400元/吨，较昨天下调500元/吨，主流成交于98000-99700元/吨。下午镍价冲高后回落至日均线附近震荡，但周五下午基本无成交，主流成交于98000-99600元/吨。