上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0514

    铜：今日亚盘，伦铜早间低开于6040美元/吨，开盘围绕日均线窄幅整理后，因美元走弱，提振铜价震荡上行，重心上移至6065美元/吨附近后，连续上冲动能不足，铜价在此位置表现窄幅震荡，期间探高6068美元/吨，但随后高位未能持续维稳，重心很快回落至日均线下方6055美元/吨位置后集中成交，直至进入欧盘，铜价继续震荡下探，随后尽管有试图回升试探日均线的操作，但很快价格被打回下行区间，探低6030美元/吨后，铜价低位再度反升，截止17：00，伦铜报6045美元/吨，美元指数报97.321，美原油报60.9美元/桶。晚间经济数据表现清淡，预计晚间价格未能有大幅波动。今日伦铜表现触底回调，下方受到布林下轨的支撑，技术面依然表现薄弱。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否站稳6050美元/吨位置。 今日沪铜主力1907合约早间低开于47540元/吨，开盘窄幅震荡整理后，受外盘作用，铜价短线探高47640元/吨，随后因空头入市影响，铜价表现缓慢下跌，期间多次试探高位，但均未出现顺利反升机会，直至午后，铜价跌速加快，重心几近直线坠落47490元/吨附近，随后一直保持承压日均线震荡，振幅不超过70元/吨，直至盘尾再度回升，收盘47490元/吨，跌230元/吨，跌幅0.48%，1907合约成交量增加32190手至15.6万手，沪铜指数今日成交量达30.4万手。1907合约持仓量增加6366手至19.8万手，1905合约减仓8760手至1.7万手， 1906合约增仓4932手至17.2万手，沪铜指数增仓10394手至54.6万手。今日沪铜位于有色板块资金流入榜首，资金流入量达1.47亿。今日沪铜主力收阴实体再度表现完全失去近日均线支撑，KDJ指标继续下行。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否守住47400元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水30——升水130元/吨，平水铜成交价格47480元/吨——47530元/吨，升水铜成交价格47540元/吨——47600元/吨。沪期铜围绕47500元/吨一线偏弱整理，临近交割周期，隔月合约价差一路扩大至120元/吨一线，早间持货商报价平水铜升水10——20元/吨，好铜升水80——90元/吨，价差开启扩大态势后，低价货源有吸引力，低价货源被快速收掉，平水铜上抬报价至升水30——40元/吨，好铜报价至升水100元/吨，市场买兴继续发酵，成交踊跃。第二节交易阶段，一波又一波的收货情绪下，平水铜已上抬报价至升水50——60元/吨，好铜上抬至升水110——120元/吨，但成交活跃度已无进一步提高，但持货商并无驻足的意向，11点后，报价已上推至平水铜升水60——80元/吨，好铜升水130——150元/吨。下游询价增多买兴尚可，湿法铜跟随市场相应上抬报价，湿法铜报价自贴水50元/吨收窄至贴水20元/吨附近仍有成交。盘面有止跌迹象，持货商再推升水意犹未尽，但高升水成交已逐渐显现压力，今日市场成交主要贡献者及引领者仍为贸易投机商。明日是当月合约最后交易日，隔月价差仍将是主要推动因子，市场的复燃主要来自于信心的提振。下午由于市场成交热烈，贸易投机商询盘继续活跃，持货商趁机持续抬高报价，尽管临近交割且盘面价差仅有120元/吨，但下午报价已完全超出此水平。下午平水铜报升水80-升水90元/吨，好铜报升水140-升水160元/吨，成交价格在47440元/吨-47580元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1810.5美元/吨，亚盘时段先扬后抑，十点前后小幅升至1813.5美元/吨后掉头缓慢下行，直至午后于1805美元/吨附近窄幅区间运行，进入欧洲交易时段后，伦铝结束横盘整理局面，开始表现强势拉涨，一线上冲摸高1831美元/吨，截至17：10，报1827.5美元/吨，上涨17美元/吨，涨幅0.94%。日K线收于阳线，一举站上10日均线，向上触碰测试20日均线。日内伦铝盘面受周边金属带动，重心完成上抬，预计晚间运行于1820——1830美元/吨，需持续关注国际局势发展带来的情绪变化及美元指数走势的指引。 沪铝主连1906合约今早开于14230元/吨，开盘后价格摸高至14260元/吨后部分多头减仓，铝价随之掉头一路下行，午前一度落至日内最低位14165元/吨；午后部分空头平仓离场，盘面重心缓慢上移，在14180元/吨附近震荡，盘末部分多头入场，助力铝价小幅回升，终收于14190元/吨，下降35元/吨，降幅0.25%，成交量减11734手至11.1万手，持仓量减14664手至20.4万手，以多头减仓为主。日K线收于一中阴线，仍位于主要均线组上方，MACD绿柱缩短。需持续关注国际局势及供应端氧化铝运行情况，料晚间维持午盘整态势，于14160——14260元/吨区间震荡运行。沪铝1906与1907合约持仓量仅相差五千余手，预计明日当月合约换月后主力亦将移仓。 现货市场，期铝当月开盘以区间震荡为主，随后大幅跌落。第一交易阶段上海部分成交价在14230-14250元/吨之间，随着某大户收货结束，贸易商间自行交易后，第二交易阶段上海现货成交价开始集中在14210——14230元/吨之间，价格较昨日基本持平，对当月盘面升水10——20元/吨，无锡现货成交价在14210——14230元/吨之间，杭州成交价在14230——14250元/吨之间。临近午时盘面开始大涨大跌，市场报价呈现混乱局面，实际鲜有成交。因临近交割，叠加对后市观望，今日持货商出货非常积极，接货者不多，双方交投一般。因午前价格处于下行通道，下游接货意愿不高，采购不多。今日华东整体成交较差。午后期铝维持区间震荡，市场虽有报价在14210-14220元/吨附近，但实际少有成交，市场表现清淡。

    铅：日内，伦铅开于1792美元/吨，亚洲时段，盘初美指走弱，承接盘企图逢低入场拉抬铅价，但伦铅冲高至1803美元/吨便力竭而下，随后震荡缓缓震荡下行，日内重心随之下移，进入欧洲时段，伦铅暂沿1792.5美元/吨一线盘整，后外盘有色金属整体走弱，伦铅亦下探至1783美元/吨，截止16：21，伦铅暂收1788美元/吨，跌2美元/吨，跌幅0.11%。伦铅暂收长上影小阴线，沿下行通道运行，且5日均线下行走势趋陡，似无止跌企稳迹象，预计夜间伦铅或持续弱势，暂难收复1800美元/吨整数关口。 日内，沪铅主力1906合约开于15845元/吨，沪铅全天基本于日均线附近震荡，且上方承压于15930元/吨一线，下方以15830元/吨平台托底，最终收于15890元/吨，跌140元/吨，跌幅0.87%，持仓量减1602手至53662手。沪铅报收小阳线，跌破布林道下轨，宏观因素刺激，加之铅下游消费正值传统消费淡季，吸引了大量空头加码入场，16000元/吨整数关口毫无支撑可言，一举跌破，且尚无回补迹象，此波走势亦引起了多头的恐慌情绪，加之外盘伦铅持续沿下行通道运行，预计夜间沪铅或延续孱弱走势。 上海市场南方铅15950元/吨，对1906合约升水100元/吨报价；金沙16000-16100元/吨，对1906合约升水150-200元/吨报价；江浙市场豫光、金利15925元/吨，对1905合约升水80元/吨报价；铜冠15870-15900元/吨，对1906合约升水20-50元/吨报价（低价为发白货）。受宏观因素拖累，期盘再度下挫，且失守万六关口，而下游市场淡季格局不改，蓄企接货谨慎，部分则暂停采购转为观望，持货商报价较昨日无较大变化，散单市场交投两淡。 广东市场南华铅15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；南储南方铅15850元/吨，对1906合约平水报价；铅价持续走弱，蓄企悲观观望，鲜有采购，市场交投惨淡。 河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主；金利15950-16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；铅价震荡下行，下游畏跌慎采，多观望为主，市场交投一般。 其他地区如：湖南水口山16060元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源）；云南地区小厂铅15650元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨；江铜16050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨。

    锌：日内伦锌开于2574.5美元/吨，盘初伦锌围绕2580美元/吨稍作整理后上行，并尝试上行，摸高2594.5美元/吨，然上方整数位压力较强，伦锌未能突破，重心回落至2585美元/吨一线整理，期间两次下探均于布林道下轨觅得支撑后，伦锌震荡返升，两次上探整数位均未能站稳回落，录得一M形，随后重心围绕日均线下沿2590美元/吨窄幅震荡。截止16：56，伦锌报收2590美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.50%。伦锌暂收阳线，尝试回填跌幅，库存不增返降，但LME0-3现货升水飚至历史高位141美元/吨仍使得伦锌上行承压，市场聚焦明天集中交割日库存表现，操作或相对谨慎，晚间观察2600美元/吨整数位压制力度。 沪锌主力1907合约开于20625元/吨，盘初空头止盈离场拉动沪锌上行摸高20700元/吨，随后重心小幅下移整理，两度尝试下探日均线，均觅得支撑，午后，多头发力，沪锌重心上移，并摸高20745元/吨。收跌报20690元/吨，较前一交易跌140元/吨，跌幅0.67%，成交量增96702手至36.7万手，持仓量增15084手至31.9万手。日内沪锌止跌返升，尝试修复跌幅，上探5日均线方向，现货升水上行给予沪锌一定返升动能，多头增仓上行，晚间观察5日均线压制强度。 上海0#锌主流成交21120-21180元/吨，双燕成交于21270-21340元/吨，0#普通对6月报升水240-270元/吨；双燕对6月报升水400-420元/吨。1#主流成交于21060-21100元/吨。期锌持续下挫，冶炼厂惜售，市场流通有所收紧，贸易商交投活跃，下游逢跌入市，但看弱后市参与仍谨慎，现货升水逐步攀升。早市市场报升水240-250元/吨左右，低价成交非常顺畅活跃，伴随贸易商接货力量增强，现货报价逐步攀升至升水260-270左右，成交价亦顺势上抬至升水250-260附近，贸易商参与较为积极，下游看跌后市做刚需性采购，总体成交较昨日基本持平。 广东0#锌主流成交于20980-21030元/吨，粤市较沪市自昨日的贴水120元/吨附近转扩大至贴水140元/吨附近。对沪锌1906合约升水100-110元/吨附近，较昨日扩大了40元/吨附近。炼厂稍有惜售，市场货源相对仍维持宽松，早间时段，因月差变动，市场避免分歧转至对5月报价，报在对沪锌1905合约平水-升水10元/吨，其余报在均价附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场定价在对沪锌1906合约升水100-110元/吨附近，下游刚需采购，逢低拿货意愿相对较好，今日交投相对活跃，整体成交稍好于昨日，0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20980-21030元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于20990-23210元/吨，0#普通品牌主流成交于20990-21080元/吨，对1906合约升水100-130元/吨附近，较昨日收窄了20元/吨左右，津市较沪市由昨日贴水70元/吨附近扩大至贴水140元/吨附近。期锌下行，炼厂正常出货，鲜有惜售情况，持货商积极出货。早间时段持货商报在对1906合约升水130-200元/吨附近，然下游看跌情绪较浓，接货意愿不佳，贸易商见势下调升水30-70元/吨，报在对1906合约升水100-130元/吨附近，升水下调后市场报价趋于稳定，成交稍有好转。总体来看今日天津市场对高价品牌货源积极甩货，影响部分低价品牌货源成交量，盘面下挫，叠加宏观情绪影响，市场看跌情绪较浓，今日天津市场交投情况平平，基本持平于昨日。0#紫金，红烨，百灵，驰宏等成交于20990-21080元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20940-21030元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日19305美元/吨开盘后，亚盘时段，驻足于19370美元/吨一线几无波动，直至欧盘开盘后，伦锡开启返升之路，一路震荡上行，截至18:00，已摸高19630美元/吨，呈长阳线，实体部分位于5-10日均线附近，伦锡已显现摆脱近期低谷区域徘徊整理的迹象，预计伦锡可接力上扬测试上方20日均线19800美元/吨关口，下方也将以10日均线19400美元为新的支撑点，运行重心将明显上抬。今日晚间可关注OPEC月度原油市场报告、美国4月进口物价指数月率（%）和LME持仓报告。 沪期锡主力1909合约昨夜夜盘145500元/吨开盘后，直至今日收盘，总体维持震荡整理态势，重心较昨日小幅下移，最终以145400元/吨收盘，下跌280元/吨，跌幅0.19%。成交量15120手，减少42手。持仓量36736手，增加794手。今日沪期锡以小阴线收盘，上影线行至5日均线附近，预计沪期锡下方支撑145000元/吨附近。 沪期锡1909合约今日总体维持震荡态势。现货市场，今日主流成交价为144000-145500元/吨，目前沪锡现货价格维持低位，部分下游企业逢低少量采购，总体能成交氛围一般。套盘云锡贴水300元/吨-平水，普通云字贴水600-800元/吨，小牌贴水1100元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11785美元/吨，盘初，受美元下行支撑，伦镍同其他有色一同上行，摸高11945美元/吨，12000美元/吨关口抛压加剧，急跌探底11735美元/吨，触及平台低位后动力不足，小幅反弹，上方承压11800美元/吨关口窄幅波动并延续至午后。进入欧洲时段，伦镍上方承压日均线，下方日内低点支撑区间震荡。截止17:30，报于11800美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。晚间关注伦镍能否上探5日均线。夜间应关注美国4月进出口价格指数同/环比变化。 沪镍1907今日开于96070元/吨，盘初，受美元下行支撑，与其他有色金属一同上涨，急涨摸高97370元/吨，弥补前期缺口后反转下行，回吐全部涨幅跌至95170元/吨，随后受9.5万元/吨关口支撑小幅上修。午后，重心围绕95600元/吨上下波动，收于95650元/吨。整日，沪镍主力合约1907收于长上影线小阴线，结算价较前一交易日下跌740元/吨，跌幅0.77%，成交量增10.2万手至49.4万手，持仓量增0.5万手至24.2万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。晚间关注沪镍能否站稳5日均线。 SMM 1#电解镍96900-99600元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水300-350元/吨，金川镍较无锡1906合约报升水3000元/吨，个别贸易商报升水2900元/吨，早上成交清淡，俄镍有少量成交，在高位96700元/吨和低位96400元/吨均有少量成交，金川镍早上基本无成交。十点半后，盘面大幅下泄至95500元/吨附近，贸易商下调金川升水，现货成交较早上改善，有部分下游入市采购，积极性提高，部分贸易商升水200元/吨出货。金川出厂价99000元/吨，较昨天持平，主流成交于95800-99100元/吨。下午镍价反弹，市场交投清淡，整天成交整体一般，比较平稳，下游继续按需采购，主流成交于95900-99100元/吨。