上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0403

    铜：今日亚盘，伦铜开于6431.5美元/吨，盘初探低6427美元/吨，随后因美元表现回落，并跌落97关口，铜价伺机拉涨，午时铜价已维稳于6462美元/吨附近。亚盘盘尾，空头平仓，铜价继续拉涨，直至进入欧盘，涨幅稍有放缓。随后在探高6507.5美元/吨后，价格未能持续维稳在6500美元/吨上方，截止17：20，伦铜报6494.5美元/吨，美元指数报97.002，美原油报62.7美元/桶。今日伦铜收阳实柱顺利站稳布林中轨，5日均线表现向上突破全部日均线，MACD指标绿柱即将转红。晚间关注美国3月ADP就业人数变动预期17.5万人低于前值，美国3月29日当周EIA原油库存变动预期减少80万桶。晚间等待美元指引，测试伦铜能否顺利突破站稳6500美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1905合约开于49160元/吨，开盘后铜价窄幅震荡于49150元/吨，盘初探低49120元/吨，随后跟随外盘，积极拉涨，在重心上升至49210元/吨附近时，涨势有所停滞，保持维稳震荡，随后继续拉涨。午后，铜价涨幅扩大，多头积极入市，重心很快上移至49340元/吨，铜价围绕此位置震荡后，盘尾再次冲刺，探高49520元/吨，收盘49510元/吨，涨250元/吨，涨幅0.51%。主力1905合约成交量增加5024手至12.5万手，持仓量增加2064手至18.1万手。今日1904合约减仓7320手至7.6万手，1905-1907合约合计增仓14012手，其中1906合约增仓7908手至15万手，沪铜指数增仓7244手至55万手。今日沪铜收阳实体拉长，MACD指标红色能量柱初现，晚间铜价有望继续拉涨。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否继续上探49600元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨——升水180元/吨，平水铜成交价格49100元/吨——49180元/吨，升水铜成交价格49200元/吨——49300元/吨。沪期铜维持49100元/吨一线报价。期铜价低，有部分下游早市即询价积极，贸易商早市也逢低有收货意愿，持货商则继续挺价，早市持货商对平水铜报升水40元/吨，好铜升水140——150左右元/吨，成交反应积极，早市成交尚可，随后持货商快速抬价至平水铜升水50——60元/吨左右，好铜被拉涨到升水170——180元/吨，好铜成交随之受抑，平水铜升水60元/吨成交也出现停滞状态。下游主动逢低买盘令湿法铜贴水持续收窄，湿法铜报价贴水60——贴水40元/吨。今日下游逢低补货积极，但是交易氛围依旧由贸易商引领，好铜货源占比少，进口持续大幅亏损，后续到货也有限，令持货商报价坚挺居高不下，需求的稳定推进也更促使推动了升水的拉涨。下午由于盘面大幅拉涨，抑制下游买兴，但仍有部分贸易商继续采买，逢高主动性买盘可对高升水略有压价，持货商尾盘略有松口。下午平水铜报升水30-升水50元/吨，好铜报升水150-升水180元/吨，成交价格在49270元/吨-49430元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1884美元/吨，亚盘时段在20日均线附近横盘整理，几无波动，午后开启上行态势，重心上移突破20日均线触及40日均线，欧洲交易时段，美元下跌，伦铝延续涨势最高抵达1904.5美元/吨，截至北京时间16：45盘面价格报1898美元/吨，站上40日均线，MACD线红线拉长，KDJ三线在80附近平行运行，预计晚间继续测试1900美元关口，修复前两日跌幅。 沪铝主力1905早间开于13760元/吨，开盘多头少量进场试探，高位测试13790元/吨，整个上午交易时段区间窄幅震荡；下午，商品市场普涨，盘面一片飘红，空头逐步离场伴随多头加仓，价格平稳向上，最高位至13820元/吨，临近盘尾一部分多头高位获利平仓，收盘价报13800元/吨，较前一日涨30元/吨，涨幅0.22%，持仓减少5498手至243326手，1905-1906合约合计增仓近7000手。MACD红线持稳，KDJ三线在50上方平行运行，沪铝指数今日增仓1866手至68.4万手持仓量，以多头增仓为主。目前铝价呈现止跌企稳态势，市场氛围也较为积极。关注明日SMM统计社会铝锭库存量和关于下游调研进展。 期铝当月午前以区间震荡为主。上海成交价在13750——13760元/吨之间，对当月平水——升水10元/吨附近，成交价相较昨日基本持平，无锡当月成交价在13750——13760元/吨之间，杭州当月成交价在13760——13780元/吨之间。今日市场货源充足，在某大户带动下持货商出货积极，贸易商相互之间交投活跃，接货者多于出货者。下游今日基本按需采购，成交平平。今日华东整体成交一般。午后期铝震荡上行，涨速较快，市场虽有报价在13730——13770元/吨之间，但因午后市场清淡且贸易商对价格认可度低，几无成交。

    铅：日内，伦铅开于1989美元/吨，亚洲时段，美指高位走弱，提振外盘有色金属，伦铅顺势震荡上行，日内重心随之上移，进入欧洲时段，受沪铅强劲走势带动，伦铅上行步伐加快，触及2003.5美元/吨后初显2000美元/吨关口的较强压制，伦铅承压调整至日均线附近获支撑，再度反冲，摸高2008.5美元/吨，截17：45，伦铅暂收于2004.5美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.75%。伦铅暂收小阳线，暂止跌企稳，但上方5日均线仍压顶，若夜间美指继续高位回落，部分空头或选择获利离场，伦铅或能维持翻红行情，但又因上方潜伏了较多空头，料夜间伦铅上行空间有限，夜间运行区间1985-2015美元/吨。 日内，沪铅开于16765元/吨，盘初沪铅暂沿日均线运行，空头再度于低位离场，加之有色金属整体走强，沪铅一度拉涨至16910元/吨，且先后站上5、10日均线，最终收于16890元/吨，涨45元/吨，涨幅0.27%。沪铅报收中阳线，5、10日均线维持平缓走势，但各路均线呈空头排列，沪铅上行空间亦有限，16800元/吨平台为近期的重要心理关口，预计夜间沪铅或继续延续盘整走势。夜间运行区间16700-16950元/吨。 上海市场南方铅17000元/吨，对1904合约升水220元/吨报价；上海金沙16980元/吨，对1904合约升水200元/吨；无锡铜冠16815-16915元/吨，对1905合约平水至升水100元/吨，长兴铜冠16860元/吨，对1904合约升水80元/吨。铅价低位窄幅震荡，下游蓄企以消化现有库存为主，采购情绪不高，部分采购仍趋向于不含税再生铅，持货商则存在挺价及降升水出货两种情绪在，电解铅市场整体成交清淡。 广东市场南华铅16950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16780元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；期铅低位盘整，炼厂稳定出货，但下游蓄企尚有一定库存，故多观望慎采，市场成交一般。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16850元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。部分炼厂观望为主，暂不报价，市场成交一般。其他地区如：湖南地区水口山16900元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源），云南振兴16750元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价；江铜16950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他炼厂散单不出，以长单为主。

    锌：日内伦锌开于2869美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行，于2880美元/吨处受阻回落，跳下日均线探低2861.5美元/吨后返升回填跌幅，录得一V形，随后重心围绕2870美元/吨窄幅震荡，午后，伴随美指重心再度下沉，基本金属普遍翻红，伦锌领涨直线上行，尝试突破整数位压制，录得2905.5美元/吨，然整数位压制力度较强，伦锌小幅回吐调整，在日均线处获得支撑，围绕2890美元/吨一线整理。截止17：30，伦锌报2900美元/吨，涨29美元/吨，涨幅1.01%。宏观利多情绪再起，基本金属普遍上行，伦锌在基本面向好支撑下，领涨基本金属，但上方整数位压制力度仍存，叠加前日几度上行均未能成功站稳，晚间或围绕2900美元/吨整数位继续蓄力再冲。 日内沪锌主力1905合约开于22685元/吨，盘初沪锌小幅下行于22600元/吨附近觅得支撑后，尝试上行，然日均线压制力度较强，沪锌两次上行未能站稳后，下行探低22570元/吨，随后外盘盘中快速上行，沪锌跟随走高，高位触及22965元/吨。收涨报22905元/吨，涨90元/吨，涨幅0.39%，成交量至47.7万手，持仓量减10928手至25万手。沪锌收阳附上影线上测布林道上轨压制强度，空头减仓撤离为主，日内主力累计减仓1万余手，外盘强势上行指引下，晚间沪锌或偏强震荡，尝试站稳布林道上轨。 上海0#锌主流成交22740-22790元/吨，双燕、驰宏成交于22820-22870元/吨，0#普通对4月升水20-40元/吨；双燕、驰宏报升水100-120元/吨。1#主流成交于22650-22720元/吨。沪锌1904合约盘中整理运行，早市收于22710元/吨。今日期锌止跌整理运行，市场活跃度有所升温，贸易商间长单交投亦有增加，早市市场以SMM均价报价成交为主，升贴水报价寥寥，随后部分贸易商尝试报升水30-40元/吨左右，反馈平平，伴随少量成交出现，市场成交升温，主流成交于升水30元/吨左右，上下10元/吨均有少量成交。进入第二交易时段，市场报价持稳不变，成交区间转为升水30-40元/吨左右，低价货源基本消失，清明假期将至，下游入市做刚需性补库，带动市场成交升温，其中双燕、会泽因流通收紧报价成交调整至升水100-120元/吨左右，下游接受度尚可，整体成交较昨日回暖，成交货量较昨日小增。 广东0#锌主流成交于22660-22760元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨附近。对沪锌1905合约升水60-130元/吨附近，炼厂正常出货，早间时段，市场以出货为主，报在对沪锌1905合约升水60-80元/吨附近，随后月差扩大后，市场出货情绪转淡，大多观望，以低价收货为主，随后月差稳定，市场跟随上调升水报在对沪锌1905合约升水100-130元/吨附近，今日期锌下行，下游入市采购，整体交投气氛受提振转好，今日成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22660-22760元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22800-23680元/吨，0#普通品牌主流成交于22620-22750元/吨，对1904合约贴水80元/吨-平水附近，津市较沪市自昨日的贴水50元／吨转至贴水70元/吨左右。炼厂正常出货，期锌下行，市场交投相对转至活跃，持货商顺势出货，报在对沪锌1904合约贴水80元/吨至平水附近。下游近期订单出现回暖，叠加盘面下行，整体采购积极性转好，但成交多以低价货源为主，今日整体成交转好，略好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22620-22750元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22570-22700元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21290美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，几无交投，维持在开盘价附近盘整。午后，伦锡一路震荡下行。欧盘开盘后，盘初维持亚盘时段的跌势，下探至21160美元/吨，随后伦锡触底返升至开盘价附近，但未能有效突破开盘价附近的阻力位，再度回落，截至17:00，伦锡维持盘整态势，最新价格为21210美元/吨。伦锡已连续4连阴，今日完全受压于20-40日均线的压制，下方仅存60日均线的支撑，预计伦锡下方支撑位21000美元/吨附近。今日晚间可关注美国3月ADP就业人数（万）、美国3月ISM非制造业PMI和美国截至3月29日当周EIA原油库存变动（万桶）。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148380元/吨开盘后，盘初下挫至148100元/吨后，直至夜盘收盘总体围绕在日均线148150元/吨附近盘整，期间曾向上试探开盘价附近的阻力位，但未能有效突破，受阻回落。今日早盘148130元/吨开盘后，早盘至午盘期间沪期锡冲高至148400元/吨附近后，受阻回落至开盘价附近。午后沪期锡快速上涨，攀高至日内高点149190元/吨，尾盘时小幅回落，以148870元/吨收盘，上涨170元/吨，涨幅0.11%。成交量11604手，减少392手。持仓量21540手，减少468手。今日持仓量再度缩减，沪期锡重心上扬，实体部分位于40日均线附近，下方受到5、60日均线的支撑，沪期锡今日突破40日均线附近的阻力位，短期观察沪期锡能否有效行至40日均线的上方。 沪期锡主力1905合约今日重心再度上扬。现货市场今日升贴水维持坚挺，临近清明节假期，少数下游企业少量备库存，大部分下游企业仍按需采购，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡平水，普通云锡贴水500元/吨，小牌贴水800-1000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13160美元/吨，午前，伦镍沿日均线震荡上行，上方承压13250美元/吨关口，午后受美元走弱及市场对宏观利好的预期的支撑，多头发力增仓，伦镍震荡上行，摸高13350美元/吨关口，进入欧洲时段，伦镍继续承压前期高位窄幅波动，截止17:40，报于13325美元/吨。日线技术KDJ 开口向上，MACD绿柱变短。晚间关注美国3月ADP就业人数变动（万人）、美国3月ISM非制造业指数、美国3月29日当周EIA原油库存变动（万桶）。美元若能维持在97点下方，晚间伦镍或能继续蓄力突破上方阻力位。 沪期镍1905今日开于102600元/吨，领涨有色金属。午前，沪镍于102500元/吨关口上方窄幅波动，期间试图上探10.3万元/吨关口未果，迅速回落。午后受美元走弱及市场对宏观利好的预期的支撑，商品市场全线飘红，多头发力增仓，沪镍一路上行，对前期高位形成突破，摸高103940元/吨，上方承压104000元/吨关口，几次上探暂未突破，收于103770元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于中阳线，较前一日交易结算价上涨1490元/吨，涨幅1.46%。成交量增11.9万手至51万手，持仓量增1万手至19.3万手。沪镍指数资金流入1.7亿元，居有色金属之首。今日06-09合约增仓3000余手，增仓幅度不及前几日，合约间结构再次打破昨天的back结构，尚未成型。日线技术KDJ开口向上，MACD由绿变红。夜间关注沪镍能否站稳前期高位，继续蓄力上探 SMM 1#电解镍102850-103650元/吨。早上俄镍较无锡1904普遍升水300元/吨，较早交易时段有个别贸易商升水200元/吨有成交，随后上调升水。持货商反应今天市场反馈平平，盘面价格上涨，下游以观望为主。但持货商由于库存不高，并未降升水着急出货，双方博弈。金川镍较无锡1904合约报升水1100元/吨。个别报升水1200元/吨，但市场交投清淡。本周金川货源较上周偏紧，持货商挺升水意愿较强。金川出厂价103500元/吨，较昨天上调300元/吨，主流成交于102800-103600元/吨。下午镍价继续冲高，现货成交成交不容乐观，今天成交整体清淡，俄镍和镍豆价差在1000元/吨左右提振钢厂对镍豆需求，一定程度挤占俄镍市场，主流成交于103000-103800元/吨。