上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1220

    铜：今日亚盘时段，因昨夜美联储加息落定持续影响，美指重回97位置，伦铜跳空低开于6004美元/吨，开盘围绕日均线窄幅震荡，期间摸高6012美元/吨，随后铜价一路震荡下跌，未能守住6000美元/吨关口，直至亚盘盘末，铜价触底5946美元/吨后，因美指走跌，铜价反弹回升至日均线上方5990美元/吨附近窄幅震荡，截至17：30，伦铜报6018美元/吨，美元指数报96.348，美原油报46.5美元/桶。今日伦铜上方依然未能获得近日均线支撑，下影线拉长，上触布林曲线下轨，MACD绿柱再度拉长，KDJ开口下扩明显。晚间关注美国12月15日当周首次申请失业救济人数预期21.5万人高于前值。欧洲时段伦铜夺回6000美元/吨关口，主因为美元走低至96.5，晚间测试能否继续守住6000美元/吨关口。 今日沪铜主力早市开于48290元/吨，盘初铜价基本在48180——48330元/吨区间窄幅整理，振幅不超过60元/吨，期间多次摸高48330元/吨均受阻回落，亚盘午前，伦铜走低，沪铜在空头增仓的拖累下由48230元/吨大幅走低至日内低位47770元/吨。午后，部分空头获利离场，铜价收复上午部分跌幅返升至48200元/吨，尾盘铜价在48120——48270元/吨再次窄幅盘整，振幅不超过70元/吨，收报48220元/吨，跌180元/吨，跌幅0.37%。主力持仓减6164手至20万手，成交减43262手至26.8万手。1901、1902合约持仓合计减11228手，1903、1904合约持仓合计增7556手。今日沪铜主力阶梯式回落，实体完全跌至布林下轨下方，且远离所有近日均线，MACD绿色能量柱呈扩张之势，KDJ趋于敛口，晚间关注美元指数以及空头动向，等待外盘指引，晚间测试沪铜主力实体能否继续守住48000元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水30——升水120元/吨，平水铜成交价格48220元/吨——48300元/吨，升水铜成交价格48310元/吨——48380元/吨。沪期铜延续低位震荡格局，盘面仍未出现止跌现象。市场围绕当月发票与下月发票持续发酵，维持较大价差。成交在当月发票的主导下，持当月发票持货商上抬升水坚定，当月发票早间报价升水30——升水90元/吨，低升水货源受市场青睐，被快速买盘，在交投活跃下报价顺势上抬，好铜上抬至升水100元/吨以上，平水铜集中成交于升水30——40元/吨。第二节交易阶段，下游询价积极，贸易商也有逢低收货意愿，持货商则继续挺价，好铜上抬至升水110——120左右元/吨，成交反应积极，平水铜维持不变，湿法铜上调至贴水80——贴水50元/吨。十一点后铜价破位下跌至48000元/吨下方，市场报价上抬至升水50——130元/吨。市场下月发票成交依旧稀少，下月发票平水铜报价低至贴水80元/吨左右，好铜报价平水——升水20元/吨。铜价破位下跌，下游订单增量，交投积极性提高，下游消费买盘和贸易商买盘年底前表现最后冲量，年末结算前市场供需双方活跃度尚高。下午开盘即现深V形的探低回升走势，下游有逢低补货的吸引力，持货商继续坚定抬高升水，成交仍显积极，主要仍以当月 票为主，下午当月 票平水铜报升水50-70元/吨，好铜报升水130-150元/吨，成交价格在48050元/吨-48400元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1910美元/吨，亚洲交易时段回踩1910美元/吨一线试探下方支撑位，亚盘盘尾顺沿5日均线小幅探高1920美元/吨，但上方压力较大，进入欧洲交易时段后伦铝开始宽幅震荡，低位触及1905.5美元/吨日内最低位，截至17:50分，伦铝因美元走低有返升之势，摸高1918美元/吨，报于1914美元/吨，涨5.5美元/吨，涨幅0.26%，表现小阳线。今日美联储加息落地施压所有金属，叠加美国财政部发布官方消息称取消俄铝制裁，消息虽偏空，但因前期发酵时间过长，市场对此反应淡漠，午后LME发布金属库存，伦铝库存终于结束了连续几日的大增状态，市场信心略有回暖，但基本面整体形势来看仍旧偏弱，今日收于所有均线以下，预计晚间继续试探上方5日均线，晚间继续关注美元指数、美国上周季调后初请失业金人数等宏观数据及相关宏观消息的释放。 沪铝主连1902合约今日走出弧形轨迹，早间跳空低开于13700元/吨，开盘即录得一条长阴线，坠落于日均线下方，随后空入多平沪铝一路跌落于13605元/吨，因下方尚存一定支撑，低价位时空头开始减仓离场，沪铝于是顺沿5日均线开始低位返升，一路上扬摸高日内高点13705元/吨，重返日均线以上，挤入布林通道上轨，日盘终收于13690元/吨，日内涨跌幅持平，成交量增53780手至18.7万手，持仓量增5818手至22.7万手，以多头增仓为主，录得小阳线，重心位于5/10日均线以上，日度MACD红线略有拉长。早间因隔夜美联储加息消息引起市场震荡，沪铝早间放量下泄，走势较弱，但因今日中央工作会议正在开展，市场传言或将出台相关利好消息，午后市场交易氛围略有转好，有色盘面红绿相间，沪铝收涨较昨日持平，预计晚间继续试探站稳5日均线，晚间继续关注相关宏观消息的释放及市场多空头资金流向。 期铝当月跳空开盘，第一交易阶段价格下泄过快，上海成交价在13520——13530元/吨之间，以大户主导的收货表现为主要特征，第二交易阶段重心再次下垂，以区间震荡为主。上午主流成交价上海在13500——13510元/吨之间，对当月合约升贴水在贴70——贴60元/吨之间，无锡成交价集中13500——13510元/吨，杭州成交价集中于13520——13540元/吨之间，主流成交价相较昨日跌幅近60元/吨左右。因价格低位较为认可，叠加临近周末，今日下游接货非常积极，持货商应景出货，响应也很积极，贸易商受下游成交氛围带动今日交投活跃。今日华东成交较好。午后期铝低位反升，市场报价在13540——13560元/吨附近，对当月贴水60——贴50元/吨，因回升幅度较快，叠加今日中央工作会议正在开展，市场观望情绪浓厚，预期偏好，虽有人报价收货，但持货商略显惜售，实际成交稀少。

    铅：日内，伦铅开于1950美元/吨，亚洲时段，盘初受沪铅走强带动，伦铅震荡上行，后承压于20日均线，伦铅回落至1943.5美元/吨平台企稳盘整，午后时分，美指走弱，提振外盘有色金属，伦铅震荡平台顺势上移至1950美元/吨一线，进入欧洲时段，伦铅延续盘整，期间一度攀升至1956.5美元/吨，美联储如期加息，美指进入下行通道，伦铅受提振强势拉升，一度触及1967美元/吨，截止18：00，伦铅报1964.5美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0.41%。伦铅暂收小阳线，围绕1950美元/吨震荡，晚间公布美国当周初请失业金人数，美元若持续回落，伦铅或能蓄力再冲。 日内，沪铅1902合约开于18090元/吨，沪铅全天处于回落态势，基本回吐隔夜涨幅，盘初沪铅延续隔夜震荡上行走势，期间一度触及18170元/吨，后空头携仓入场，沪铅震荡下行，于18025元/吨一线企稳盘整，临近尾盘，短空获利离场，沪铅小幅返升，最终收于18045元/吨，涨120元/吨，涨幅0.67%，持仓量增2418手至48502手。沪铅报收长上影小阳线，上行动力有限，且10日均线压制仍存，预计夜间沪铅或于万八附近延续盘整走势。 上海市场国产铅普通品牌18560-18610元/吨，对1901合约升水100-150元/吨报价；金沙铅18860元/吨，对1901合约升水400元/吨报价；进口哈铅18460-18510元/吨，对1901合约平水到升水50元/吨报价。期盘延续强势走势，持货商维持昨日升水报价，同时再生精铅贴水扩大，但下游因正值年末资金偏紧，仅维持刚需采购，散单市场成交暂无较大改善。 广东市场南华铅18550元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价稀少。持货商报价暂无较大变化，而下游多以刚需补库，散单成交持续偏弱。河南地区豫光、万洋铅18550-18600元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价（贸易商货源）；炼厂散单供货尚可，且为回笼资金，而下游春节备库暂未开始，仅以刚需采购，散单市场成交低迷。湖南地区水口山18500-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；湖南银星 18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；云南地区小厂铅18050-18100元/吨，对SMM1#铅均价贴水500-450元/吨报价。因正值年末上下游均趋于回笼资金，在铅价回升后，炼厂散单出货积极性尚可，但下游仍维持刚需采购，整体市场成交活跃度一般。

    锌：日内伦锌跳空开于2537美元/吨，盘初受沪锌带动，伦锌上行摸高2547美元/吨，随后20日均线压制力度显现，伦锌承压回落至2530美元/吨附近未能站稳，再度下行探低2516.5美元/吨后，返升回填，但日均线压制力度较强，伦锌上测失败后，重回前低上沿窄幅震荡，美指午后下行速度加快，伦锌借机上行摸高2538美元/吨后，40日均线压制力度显现，伦锌承压回落，再回前低上沿。截止17:10，伦锌收报2526美元/吨，较前一交易日跌18美元/吨，跌幅0.71%。日内伦锌受上方多重均线压制，表现疲弱。美联储加息落地，后续前期利多情绪有所消化，美指下行，然LME锌库存续增1550吨，后续交仓仍有预期使得伦锌上行承压，晚间或于40日均线下沿偏弱震荡。 沪锌主力1902合约开于21020元/吨，盘初多头增仓，沪锌上行摸高21155元/吨后受阻，沪锌快速下行，围绕20970元/吨窄幅盘整后，未能站稳，再度下行探低20850元/吨，40日均线支撑显现，沪锌随后返升，几度尝试上测60日均线未果，围绕20960元/吨区间震荡。收跌报20945元/吨，较前一交易跌15元/吨，跌幅0.07%，成交量增19632手至68.8万手，持仓量减11456手至21万手。日内沪锌延续多路均线震荡态势，收阴，下影线下测40日均线，国内供应矛盾暂无缓解，现货升水仍居高位，或为锌价提供一定支撑，晚间或以40日均线托底，偏弱整理。 上海0#普通主流成交21880-21980元/吨，双燕、驰宏主流成交于22080-22220元/吨。0#普通对1901合约报升水560-620元/吨；双燕、驰宏对1月报升水800-820元/吨。1#主流报21660-21760元/吨。沪锌1901合约盘中冲高回落，早市收于21265元/吨。炼厂出货正常，但市场流动性异常紧张，早市市场以接货为主，出货寥寥，仅个别贸易商报SMM均价上浮20元/吨成交，随后个别持货商坚定挺价，报至升水650-700元/吨，但鲜有成交，后期市场成交仍集中于升水560-580元/吨左右。进入第二交易时段，部分持货商入市，市场流通情况略有好转，但市场报价上调至650元/吨左右，成交转为升水590-620元/吨，整体成交尚可，但市场仍以接货为主，供应紧缺背景下升水仍有上行空间。 广东0#锌主流成交于21820-21990元/吨，粤市较沪市由昨日贴水30元/吨附近转至贴水60元/吨附近。对沪锌1902合约升水880-900元/吨附近，升水较昨日扩大了20元/吨左右。炼厂正常出货，第一交易时段，当前库存低位，持货商大多谨慎观望，仅零星出货，报在对均价以及均价 20报价后，低价货源得到迅速成交。进入第二交易时段，市场出货意愿稍有改善，但挺价情绪仍旧较浓，普遍报在对沪锌1902合约升水880-900元/吨附近，接货方迫于长单压力，接货意愿未有减退，今日成交主由贸易商贡献，因货量不大，整体成交较昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21820-21990元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21560-23310元/吨，0#普通品牌主流成交于21560-21860元/吨，对1901合约升水260-480元/吨附近，较昨日扩大了100元/吨左右，津市较沪市贴水230元/吨附近，较昨日基本持平。炼厂正常出货，今日市场报价出现分歧，部分持货商仍维持低升水报价，而另一部分持货商则选择挺价出货，下游刚需，少有采购，但整体出货并不顺畅，整体货量成交较为有限，基本较昨日持平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21560-21860元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21510-21810元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19285美元/吨，亚洲时段主要承压5日均线在19250美元附近低位盘整。美联储宣布将利率上升25个基点至2.25-2.5%之间，实现年内第四次加息，符合市场预期。午后美元指数大幅下挫，探低96.5，基本金属纷纷低位回升，伦锡欧洲时段返升受阻于19320美元/吨一线。晚间公布美国12月15日当周首次申请失业救济人数，预期21.5万人高于前值。预计晚间伦锡继续围绕5日均线窄幅震荡测试，伦锡承压态势暂难改变。 昨日夜盘沪期锡1905合约在146700元/吨附近震荡，今日开盘146640元/吨，由盘初起便一路震荡下挫，午后收盘于日内低点145850元/吨，较前一日下跌780元/吨。成交17642手减少240手，持仓30978手增444手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡再度走弱，整体处于震荡格局，上方阻力147000元/吨，下方支撑145000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡1905合约震荡下挫，市场主流成交区间143500-145500元/吨，虽然沪期锡盘面持续下挫，不过现货整体交投区间未发生太大变化，交投氛围平淡。套盘货云锡对1901合约升水500-800元/吨，普通云字贴水200-500元/吨，小牌贴水800元/吨。临近年底，下游企业谨慎采购，部分贸易商开始关账、停止收货，交投氛围整体较为清淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于10950元/吨，午前，伦镍震荡下行，跌破3条均线，下方10800美元/吨关口再获支撑。午间，伦镍重心围绕10850美元/吨横盘整理。午后，受美元走弱支撑，伦镍震荡上行，抹平午前全部跌幅。进入欧洲时段，伦镍小幅下探后，再次急剧上升，摸高10990美元/吨，上方承压11000美元/吨关口，截止17：55，报于10955美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间伦镍重心围绕10900美元/吨区间震荡。晚间公布英国央行公布利率决议及会议纪要、美国12月15日当周首次申请失业救济人数（万人）。关注美元指数的走势变化对伦镍的指引。 沪镍1905今日开于89850元/吨，盘初，沪镍重心围绕，90100元/吨窄幅波动。进入第二交易时段，沪镍重心下移，上方承压90000元/吨关口，于日均线上方继续窄幅波动。临近午间收盘，多头大量减仓，沪镍急剧下跌，跌破3条均线，探底89210元/吨，下方89200元/吨关口支撑。午后，空头减仓多头增仓，沪镍再次震荡上行，抹平之前全部跌幅，摸高90250元/吨后承压小幅回落，收于90080元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日交易结算价上涨90元/吨，涨幅0.1%。成交量减16.3万手至49.9万手，持仓量减1.9万手至28.5万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间观测沪镍重心围绕90000元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍89800-94700元/吨。俄镍较无锡1901合约贴水100元/吨，金川镍较无锡1901合约升水5000元/吨。今日金川公司出厂价94000元/吨，较昨天持平。俄镍贴水小幅收窄，贸易商库存逐渐减少，金川镍升水下降。成交方面，早上成交活跃阶段，镍价较昨天小幅上涨，成交积极性不高，不如昨天，临近上午收盘，镍价急剧下跌，下游和贸易商拿货有所改善，本周贸易商拿货积极性好于钢厂，贸易商逢低补库者居多。主流成交于89300-94600元/吨。下午镍价走高，下游及贸易商拿货受抑制，整体成交不如昨天。主流成交89250-94700元/吨。