上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1217

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6132美元/吨，开盘后整体围绕日均线窄幅震荡，盘初两次探低6128.5美元/吨，上方屡屡受阻6142美元/吨，亚盘时段振幅仅在15美元/吨左右，亚盘盘尾，伦铜短线摸高6144美元/吨，进入欧盘时段，铜价承压回落，截至17:00，伦铜报6120美元/吨，跌21.5美元/吨，美元指数报97.339，美原油报51.22美元/桶。今日伦铜上方承压全部近日均线，上方5日均线、10日均线粘连，上方压顶之力加重，MACD绿柱拉长，晚间关注美国12月纽约联储制造业指数数据预期20低于前值，关注美国12月NAHB房产市场指数数据预期61高于前值，关注美国10月资本净流入数据，关注美联储即将举行的2018年最后一次FOMC货币政策会议，会议将宣布12月份加息与否，并为明年经济发展及加息路径指引方向。今日美指维稳97.4高位，伦铜窄幅震荡，等待方向性指引，伦铜目前暂时难获技术支持，晚间测试能否有效蹲守6100美元/吨位置。 今日沪铜主力1902合约早市开于49160元/吨，盘初铜价沿49160元/吨一线窄幅整理，伦铜走强，沪铜受此提振，在空头提振下由49180元/吨小幅震荡上行至日内高位49250元/吨受阻，随后在49200——49250元/吨区间多次上探日内高位均受阻，沪铜受累于伦铜走弱，在空头的压制下，铜价由日内高位49250元/吨小幅震荡下行至日内低位49130元/吨，亚盘午前，沪铜再次受伦铜提振，收复上午部分跌幅再次小幅震荡上行至日内较高位49230元/吨受阻，至亚盘收盘，铜价基本在49150——49230元/吨小幅盘整，振幅不超过50元/吨，收报49230元/吨，涨80元/吨，涨幅0.16%。主力持仓减11312手至17.5万手，成交减30630手至15.6万手。当月与隔月合约累计减仓782手。沪铜指数今日流出资金1.29亿元，位居有色板块流出资金榜首。日内沪铜主力基本都在日均线上方窄幅盘整。今日沪铜主力重心较上周五回落，并再向布林下轨靠拢，5日、10日均线趋于靠拢，MACD绿色能量柱收窄，KDJ开口略微上扩，晚间等待外盘指引，关注多空仓量表现，晚间测试沪铜主力能否继续整固于目前位置并守住49000元/吨关口。今日为1812合约最后交易日，当月1812合约早市开于49170元/吨，收报49020元/吨，跌50元/吨，跌幅0.1%，结算价为49050元/吨。当月1812合约减仓520手至4220手，交割量为10550吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水40——升水100元/吨，平水铜成交价格49080元/吨——49200元/吨，升水铜成交价格49110元/吨——49220元/吨。沪期铜延续区间震荡格局，整理于49100元/吨一线。今日为1812合约最后交易日，但市场已转至隔月1901合约报价，隔月价差在80-100元/吨间波动频繁，SMM铜价依然保持对当月报价直至换月后，市场对1901合约报价，早市报价贴水20——升水20元/吨，供应持续宽裕，持货商报价踊跃，成交受阻乏人问津下，有持货商主动调降报价，好铜报价贴水20元/吨至平水，平水铜普遍于贴水50——贴水40元/吨，湿法铜集中成交于贴水150——贴水130元/吨。交割日下游拿货谨慎，仍多观望，贸易商活跃度高，以逢低买盘为主，主要青睐于低贴水的好铜。市场对1812合约报价，好铜升水70——100元/吨左右，平水铜报价为升水40——80元/吨附近，今日整个市场虽询价活跃，但交投偏淡，交割日对当月报价全线升水，并趋向靠拢交割升水水平。今日隔月报价已全面贴水，午后现货升贴水进一步扩大，缘由是有个别企业急于甩货换现，率先扩大平水铜贴水幅度达100元/吨，好铜下调幅度稍小，下午平水铜报贴水100——80元/吨，好铜报贴水40——20元/吨，成交价格在49070元/吨——49170元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空高开于1929元/吨日内高位，亚洲交易时段维持区间窄幅震荡，波幅仅在5美元/吨以内，进入欧洲交易时段后，伦铝震荡拉大，顺沿5日均线爬高1928美元/吨，但继续上行压力较大转而开始下跌，叠加欧洲时段后LME发布今日金属库存，伦铝再次领增有色盘面，今日增19525吨至116.96万吨，库存数据一出市场氛围受到影响，多头信心不足平仓离场，而空头看准时机开始增仓打压，伦铝短时间内下泄至日内最低位1920美元/吨，截止17:50分，伦铝表现徘徊，报1920美元/吨，跌2.5美元/吨，跌幅0.13%，预计晚间继续维持偏弱震荡姿态，晚间公布美国12月纽约联储制造业指数等数据，继续关注美元指数、欧元区10月季调后贸易帐及国外美联储加息进程相关消息。 沪铝主连1902合约早间开于13665元/吨，开盘即录得一长上影线阳线，小幅探高13695元/吨，随后略有滑低，跌落于布林通道下轨线，触低13640元/吨，围绕13655元/吨一线窄幅震荡，因下方支撑较强，沪铝三次冲击13640元/吨一线未能突破阻力，尾盘走势徘徊，日盘终收于13650元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%，成交量减350手至92808手，持仓量增2552手至23.5万手，日盘收于小阳线，日度KDJ线聚拢朝上，承压于10/20日均线以下，预计晚间继续试探5日均线支撑，晚间继续关注美元指数及其他金属变化趋势。今日是1812合约最后交易日，1812合约今日基本维持窄幅区间震荡，开于13540元/吨，收于13525元/吨，结算价13520元/吨，录得小阴线，成交量增270手至11060手，持仓量减4110手至35930手，交割量89825吨，关注换月后升贴水变化。 现货市场，期铝当月开盘以区间震荡为主，整体波幅不大。上海成交价在13530——13540元/吨之间，对当月合约升贴水在平水——升10元/吨之间，无锡成交价集中13530——13540元/吨，杭州成交价集中于13540——13560元/吨之间，主流成交价相较昨日跌10元/吨左右。今日大型中间商华东实际采购量较上周有所收敛，持货商出货积极，但积极度不及上周，下游基本按需采购并无亮点，今日华东成交平平。 午后当月合约维持区间波动，重心略有下沉，成交价集中于13530——13540元/吨之间，对当月升水10——20元/吨，对隔月贴60元/吨左右，市场货源虽多但成交稀少。

    铅：日内，伦铅开于1952美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅围绕日均线宽幅震荡，上下振幅近10美元/吨，午后时分，美指走弱，提振外盘有色金属，伦铅顺势震荡上行，一度触及1958.5美元/吨，然上方5日均线压力较大，伦铅承压回落，进入欧洲时段，LME库存报告显示，今日伦铅库存增加400吨，伦铅受压加速下泄，并探低至1931美元/吨一线方显趋缓，截止17：35，伦铅暂收1932美元/吨，跌22美元/吨，跌幅1.13 %。伦铅收阴，各路均线压制伦铅上行，而5日均线走势趋平，夜间伦铅或于5日均线下方弱势震荡，底部重心或将下移。 日内，沪铅1901合约开于18400元/吨，盘初市场对后市不抱乐观，多头纷纷避险离场，沪铅震荡下行，后于日均线下方18320元/吨平台企稳盘整，期间录得日内低位18255元/吨，午后时分，短空获利离场，沪铅返升，震荡平台上移至18365元/吨一线，最终报于18380元/吨，跌40元/吨，跌幅0.22%，持仓量减2234手至46236手。1902合约持仓增量超1500手，主力逐渐后移。沪铅报收十字星，沿5日均线运行，下行通道形成，而40日均线支撑尚存，预计夜间沪铅或以40日均线为支撑，并考验5日均线压力。 另日内1812合约最后交易日，开于18570元/吨，全天沪铅交投相对清淡，部分多头陆续离场，沪铅震荡下行，临近收盘，沪铅直线跳水至18370元/吨，最终收于18370元/吨，结算价18555元/吨，成交量增460手至1200手，持仓量减470手至6250手，交割量为15625吨。 上海市场南方铅18570元/吨，对1901合约升水250元/吨报价；金沙铅18620元/吨，对1901合约升水300元/吨报价；进口哈铅18370-18420元/吨，对1901合约升水50-100元/吨报价。期盘震荡走弱，持货商出货积极性有限，加之今日正值交割日，市场国产铅报价不多，而再生铅价格优势较大，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅18500-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；其他品牌报价稀少。铅价持续下挫，部分持货商低价惜售，报价贴水收窄，但下游接货情绪不高，散单市场成交依然清淡。 河南地区豫光、万洋铅18500-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；岷山18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。铅势偏弱，炼厂惜售情绪上升，部分报价贴水小幅收窄，而再生精铅维持深贴水，散单市场成交暂无较大改善。 江西地区江铜18550元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山18550元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。炼厂有意收窄散单报价贴水，但再生精铅贴水较大，下游市场需求不旺，蓄企按需慎采，整体市场交投活跃度一般。

    锌：日内伦锌开于2536美元/吨，盘初伦锌快速上行，于2570美元/吨下沿承压，伦锌于下沿窄幅震荡，午间时段，伦锌小幅下行至日均线附近一线盘整，午后，美指小幅下行，伦锌借势再度上测，但60日均线压制力度较强，伦锌仅录得2572美元/吨，欧洲交易时段，伴随LME锌库存再度增加3400吨，伦锌震荡下行，于2544美元/吨附近暂觅支撑。截止17:11，伦锌收报2542.5美元/吨，较前一交易日涨9.5美元/吨，涨幅0.43%。日内伦锌冲高后未能站稳，有所回落，伦锌上方受多路均线压制，今日LME锌库存续增叠加0-3现货升水大幅度回落至26美元/吨附近，整体供给紧张压力缓解之下，伦锌上测空间相对有限，晚间或于40日均线下沿附近整理运行。 沪锌主力1902合约开于20815元/吨，盘初多头增仓，沪锌强势上行，摸高21095元/吨，随后沪锌小幅回落，围绕21050元/吨窄幅震荡，午后，多入空平之下，沪锌再度上行，录得日内高位21155元/吨。收涨报21145元/吨，较前一交易涨480元/吨，涨幅2.32%，成交量减28746手至71.2万手，持仓量减3246手至24.1万手。日内盘中看多情绪渐浓，空头资金撤离，沪锌录得一长阳柱，KDJ技术指标拐头向上，叠加三地社会库存较上周一下降0.87万吨，对于短期锌价仍有一定提振，但消费逐步转淡使得沪锌上行后续动能有待观察，晚间关注沪锌能否于21000元/吨整数位站稳。 今日沪锌1812合约最后交易日，盘中震荡走高至21980元/吨附近后小幅回落，随后围绕21800元/吨附近一线整理。收涨报21800元/吨，涨340元/吨，涨幅1.58%，成交量减3700手至1340手，持仓量减940手至1020手。今日结算价21695元/吨，交割货量2550吨。 上海0#普通主流成交21700-21760元/吨，双燕、驰宏主流成交于22050-22120元/吨。0#普通对1901合约报升水410-450元/吨；双燕、驰宏对1月报升水770-800元/吨。1#主流报21500-21580元/吨。炼厂出货正常，交割最后一日，盘面走高，加之市场长单需求有所降温，早市持货商挺价意愿减弱，市场报价自升水450元/吨左右下调至升水410元/吨左右，即对当月平水左右，但交割结束后升水大概率走弱回归，接货商观望情绪较浓，市场成交一般，部分贸易商完成早市长单后暂且离市观望，市场交投氛围转淡，现货升水陷入僵持。今日有少量比利时、纳米报价，对1月升水310-330元/吨左右，但盘面走高后下游采购意愿明显转淡，整体市场成交不及上周五，成交货量较上周五小降。 广东0#锌主流成交于21720-21810元/吨，粤市较沪市升水60元/吨附近较上周五基本持平。对沪锌1901合约升水450-480元/吨附近，升水较上周五基本持平。炼厂正常出货，第一交易时段，市场延续对均价报价模式，以均价以及 10，成交为主。进入第二交易时段，报价货源多以零散为主，市场交投相对平衡，后报价稳定在对沪锌1901合约升水450-480元/吨附近，今日整体成交氛围相对较好，总体稍好于上周五。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21720-21810元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21510-23350元/吨，0#普通品牌主流成交于21510-21630元/吨，对1901合约升水250-300元/吨附近，较上周五基本持平，津市较沪市贴水120元/吨附近，较上周五基本持平。炼厂正常出货，持货商积极出货，普遍报在对1901合约升水250-300元/吨附近，消费方面，今日期锌快速拉涨，下游纷纷离市观望，叠加上周逢低采购整体成交货量有所好转，使得企业本身稍有库存，采购并不迫切，今日整体成交差于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21510-21630元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21460-21580元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19360美元/吨，亚洲时段交投淡静，在开盘价附近盘整。本周市场关注12月美联储利率决议以及中美贸易谈判进展，美元指数偏强将对基本金属走势构成制压。伦锡上方阻力19700美元/吨，短期预计伦锡围绕19400美元区间震荡走势不变。 沪期锡主力1905合约上周五夜盘至今日日盘以区间震荡走势为主，主要在146000-147000元/吨区间内运行，午后收盘146820元/吨，较前一日收盘价上涨400元/吨，涨幅0.27%。成交15532手，持仓30308手增1122手。今日沪市金属多数收涨，国务院消息明年1月1日起对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税，市场信心提振，有色全线回暖。沪期锡上方阻力147200元/吨附近，短期测试其能否突破。 沪锡市场，今日沪期锡盘面先抑后扬，现货市场成交区间143800-145500元/吨，成交氛围清淡。临近年底，上海地区不少贸易商停止收货并进行年终结算，影响贸易环节的需求。而下游企业因年底资金偏紧，近期需求持续疲软。主流冶炼厂报价坚挺于146000-146500元/吨，对市场价格构成一定支撑。套盘货云锡对1901合约升水500-800元/吨，普通云字贴水200-500元/吨，小牌贴水500-700元/吨。

    镍： 伦镍亚盘今日开于11015美元/吨，盘初，伦镍重心沿日均线上方，小幅上探。午间，伦镍重心围绕11040美元/吨横盘整理。午后，受美元小幅回落支撑，伦镍继续震荡缓升，摸高11080美元/吨后承压，重心围绕11065美元/吨窄幅波动，截止18:00，报于11065美元/吨。伦镍四连阳后，今日已站上20日均线，重心小幅上移，夜间伦镍意在守住11000美元/吨整数关，蓄力继续前行。晚间应关注美国12月纽约联储制造业指数。 今日沪镍1905开于90500元/吨，盘初，部分多头因周五夜盘镍价的急剧上升，逢高获利了结，沪镍回踩90250元/吨，低位又遇多入空平，沪镍震荡返升上行，上方承压91000元/吨关口后回落。午后，沪镍重心继续围绕90850元/吨窄幅波动，波幅不超过0.35%，收于90920元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于中阳线，较前一日交易结算价上涨1670元/吨，涨幅1.87%。成交量增10.9万手至56.1万手，持仓量增1.7万手至31.6万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间沪镍重心围绕90500元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍90350-96400元/吨。俄镍较无锡1901合约贴水200元/吨，金川镍较无锡1901合约升水6000元/吨。今日金川公司出厂价95600元/吨，较上周五上调600元/吨。俄镍贴水维持稳定，金川镍升水整体下调。成交方面，今日镍价较上周大幅上涨，下游拿货意愿不强，成交一般，不如上周成交活跃，上周镍价低位时已积极补库。金川镍成交同样较上周变差，电镀合金拿货一般。主流成交于90400-96200元/吨。下午镍价小幅抬升，下游拿货依旧不积极，反弹过程中多在观望，主流成交90400-96400元/吨。