上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1210

    铜：今日亚盘时段，伦铜跳空低开6119美元/吨，开盘后因美指大幅下行至低位96.344，铜价整体受日均线支撑，小幅震荡抬升，临近午间，价格探高6130美元/吨后，铜价回落至6112美元/吨附近窄幅整理，随后铜价多次试图上摸6120美元/吨，但上方受日均线压力未能突破，亚盘盘末短线触底6105美元/吨后，进入欧盘时段，铜价震荡上行至高位6128美元/吨后再次回落至日均线下方，截至16:30，伦铜报6117美元/吨，美元指数报96.582，美原油报52.46美元/桶。今日伦铜不但完全失去近日均线支撑，且已远离各种均线，悬空于布林曲线中轨和下轨之间，MACD绿柱拉长，KDJ开口下扩。晚间数据清淡，今日美元指数跌至近两周低位至96.344，预计受上周五美国11月非农数据不及预期影响，预期晚间美指将有所回升，伦铜已失去技术性反弹机会，晚间测试能否守住6100美元/吨。 今日早间美元指数跳空高开，沪铜主力1902合约早市受累直线走低开于48950元/吨，至亚盘午前，铜价基本在48940元/吨——49060元/吨区间震荡上行，期间多次上探日内高位49060元/吨均受阻回落，伦铜走弱，沪铜受累，在空头入市的引领下，沪铜回吐日内所有涨幅，向下探低48890元/吨，再次失守49000元/吨大关。午后，铜价低位回升至49000元/吨，并沿48985元/吨一线盘整，振幅不超过40元/吨，期间上探日内较高位49030元/吨再次受阻，收报48930元/吨，跌70元/吨，跌幅0.14%。主力持仓增7388手至18.1万手，成交减46254手至14.9万手。1812、1901合约持仓合计减8548手，其中1812合约减5960手。1902、1903合约持仓合计增12352手。今日沪铜指数流入资金7022万元，位居有色板块流入资金榜首。今日沪铜指数重心较上周五略有上抬，并向布林中轨靠拢，但直接承压于5日均线，MACD绿色能量柱扩张，KDJ开口下扩，晚间测试沪铜主力能否重回49000元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水110元/吨——升水450元/吨，平水铜成交价格49170元/吨——49240元/吨，升水铜成交价格49470元/吨——49540元/吨。沪期铜上方承压近日均线，今日铜徘徊于49000元/吨一线，早市市场保持上周报价风格，持货商报价平水铜升水150元/吨左右，好铜升水450元/吨左右，高升水抑制市场成交，市场接货意愿较上周明显降温，持货商无奈率先调降好铜报价于升水430元/吨左右，少量下游逢低补货，平水铜压价空间足，调降至升水120——130元/吨报价。进入第二节交易阶段，市场在成交持观望态势下进一步下调，好铜报价调降至升水400元/吨左右，平水铜已低至升水110元/吨，湿法铜报价由早市的全面升水10——20元/吨已降至全面贴水10元/吨左右。11点以后，盘面下泻跌破49000元/吨，已闻有个别持货商甩货好铜升水350-380元/吨，市场反应谨慎，暂无跟风者，严密关注下午期现两个市场的表现。好铜呈现升水冲高回落态势，平水铜也有足够压价空间，对高升水的谨慎已初显风险偏向，而消费的观望可见下游对铜价的回升缺乏信心。下午盘面价格下跌，平水铜依旧维稳于上午势态，成交清淡，好铜升水顺应上午尾盘时的报价，跟跌至升水350-360元/吨，好铜不确定因素增加，投机商见此状纷纷保持观望，未见积极跟进买入低升水的好铜，下午平水铜报升水110——升水120元/吨，好铜报升水350——升水360元/吨，成交价格在49060元/吨——49400元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1959美元/吨，开盘录得十字星，随后震荡跌落于日内最低点1947.5美元/吨，虽然后续挣扎上行但承压60日线，表现乏力，止步于1954.5美元/吨，日盘盘尾二次跌于1948美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝重心略有上浮，震荡爬高于1957.5美元/吨，截至17:50分，伦铝收于1954.5美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.43%，录得小阴线，日度MACD红线缩短。由于午后美指表现触底返升，外盘金属绿肥红瘦走势皆弱，伦铝日内围绕日均线窄幅波动始终难现突破，预计晚间维持弱势震荡，晚间继续关注美元指数及华为事件新进展。 沪铝主连1901合约早间开于13635元/吨，盘初短暂下探于13610元/吨，因隔夜涨幅明显，下方支撑力量略有增强，短暂下行后开始顺沿5日均线一路爬高，录得日内最高位13680元/吨，但因基本面表现羸弱，沪铝随后冲高震荡回落于13625元/吨，今日收于13635元/吨，涨75元/吨，涨幅0.55%，成交量减39236手至99972手，持仓量减8792手至18.5万手，收于小阴线，依然位于5/10日均线以下，日度KDJ线向下趋势放缓，重新回复至布林通道下轨线以上。今日持仓换月至1902合约，1902合约今日收于13665元/吨，涨55元/吨，涨幅0.4%，持仓量增11076手至21.7万手，成交量减14972手至83288手，同样收于小阴线。今日美元指数跌幅明显，录得三连阴，有色盘面红绿相间，沪铝在本月铝材出口数据表现良好背景下录得小涨，领涨有色，但因基本面仍处偏弱姿态，预计晚间继续维持偏弱震荡，晚间继续关注美元指数及周边金属变化。 期铝当月略有上浮，但涨幅不大，第二交易阶段表现回落。上海成交价集中于13590——13600元/吨，对当月贴水10元/吨——平水，无锡成交价集中13580——13600元/吨，杭州成交价集中于13620——13630元/吨之间，今日主流成交价相较上周五上浮超100元/吨。今日下游未见明显接货行为，因部分主要贸易商家收购价格高于市场预期，持货商卖货积极，贸易商相互之间交投活跃，但出给下游货量相对减少。今日华东整体成交较好。午后成交价集中于13580——13590元/吨，对当月集中于贴水10——升水10元/吨区间，询价贸易商居多，但实际成交较少。

    铅：日内，伦铅开于1993美元/吨，亚洲时段，盘初外盘有色金属整体走弱，伦铅受累震荡下行，后于60日均线附件企稳盘整，午后时分，伦铅暂延续盘整走势，继而美指震荡走强，伦铅承压小幅下泄，且一度探低至1980美元/吨，随后承接盘逢低入场，伦铅震荡返升，进入欧洲时段，伦铅一度触及1993美元/吨，后围绕1989美元/吨一线盘整，截止16：14，伦铅暂收1989美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.3%。伦铅暂收小阴线，60日均线支撑尚存，近期多空于2000美元/吨压力平台的博弈或难有决定性定论。预计夜间伦铅或以40日均线为支撑，并考验上方2000美元/吨压力平台。 日内，沪铅1901合约开于18560元/吨，沪铅全天围绕5日均线宽幅震荡，盘初沪铅一度冲高至18600元/吨，后承压震荡回落，并于18500元/吨平台企稳盘整，期间录得日内低位18480元/吨，继而多开空减，沪铅震荡平台逐步上移至18550元/吨一线，随后短多获利离场，沪铅再度震荡下行，且于18480元/吨一线获得支撑，临近收盘，部分空头斩仓离场，沪铅小幅返升，收复部分日内跌幅，最终报于18530元/吨，涨35美元/吨，涨幅0.19%，持仓量减1598手至52712手。沪铅报收小阳线，延续盘整趋势，多空持续拉锯，且5日均线走势趋平，预计沪铅夜间或围绕18500元/吨平台震荡。重点关注定于近期公布的中国11月M2货币供应同比等经济数据。 上海市场南方铅18905元/吨，对1812合约贴水50元/吨报价；金沙铅18955-19005元/吨，对1812合约平水到升水50元/吨报价；进口哈铅18555-18755元/吨，对1812合约贴水400-200元/吨报价。期盘高位盘整，持货商低价惜售，报价贴水小幅收窄，同时再生精铅维持深贴水，下游畏跌慎采，散单市场交投清淡。 广东市场南华铅18725-18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；南方18875元/吨，对1812合约贴水80元/吨报价。持货商维持贴水报价，而下游接货积极性有限，散单市场成交欠佳。 河南地区豫光、万洋铅18775-18825元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；岷山18775-18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水50-25元/吨报价。炼厂散单低价惜售，报价贴水收窄，下游蓄企对后市不抱乐观，采购仍较谨慎，市场成交有限。 安徽地区铜冠铅18950元/吨，对SMM1#铅均价升水125元/吨；江西地区江铜18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山18825-18855元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水30元/吨报价（贸易商货源）；其他小厂铅18625-18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-150元/吨报价；云南地区小厂铅18475-18525元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。炼厂散单挺价出货，尤其是交割品牌报价贴水收窄，而再生精铅价格优势明显，下游按需择优采购，整体市场成交一般。

    锌：日内伦锌开于2587美元/吨，盘初因美元的跳涨令伦锌跳空低开下滑2564美元/吨后，震荡返升，触得2579美元/吨后承压，围绕日均线一线盘整蓄势，午后，伦锌再度上行，但前方压制力度较强，伦锌三度上测，未能站稳后，再度下行，随后前低支撑力度显现，伦锌快速上行震荡走高录得2590美元/吨后，于其下沿窄幅整理。截止17：22，伦锌收报2586美元/吨，较前一交易日涨1美元/吨，涨幅0.04%。日内伦锌探低返升，下方40,60日均线黏连形成较强支撑，但上方2600美元/吨整数位压制力度不减，伦锌陷入平台震荡，LME库存增加750吨，市场对于高升水下的交仓仍存一定担忧，晚间伦锌或震荡运行于5日均线与40日均线之间。 沪锌主力1902合约开于21055元/吨，盘初沪锌遭受空头打压下行，两次下测均于20855元/吨觅得支撑，随后沪锌震荡上行，上测21000元/吨整数位失败后回落，围绕20920元/吨附近整理蓄势，随后两度上测均未能成功突破，其中高位触及21020元/吨，临近盘尾沪锌回落至60日均线上沿窄幅震荡。收涨报20915元/吨，较前一交易跌525元/吨，跌幅2.45%，成交量增40630手至54万手，持仓量增4656手至21.2万手。日内沪锌收得一长阴柱，下影线下测60日均线，上方21000元/吨整数位压制力度较强，沪锌日内三次欲冲均以失败告终，当月及次月合约大幅减仓2.5万余手，叠加锌下游订单减弱，叠加季节性因素更为突出，库存小增之下，沪锌上行承压，晚间或于21000元/吨下沿偏弱震荡。 上海0#普通主流成交21560-21620元/吨，双燕、驰宏主流成交于21920-21990元/吨。0#普通对1901合约报升水350-400元/吨；双燕、驰宏对1月报升水720-750元/吨。1#主流报21420-21500元/吨。炼厂出货正常，周一归来，盘面明显走弱，贸易商交投略显谨慎，早市市场出货尚可，然市场接货方倾向对SMM均价下浮5-10元/吨，升贴水成交仅零星，持货商早市报价自升水400元/吨左右微调至升水370-380元/吨左右。进入第二交易时段，市场成交略显平淡，持货商被动调价促进成交，现货升水进一步调整至升水350-360元/吨左右，然效果不佳；而下游仍维持谨慎观望，以刚需采购为主，市场成交较上周五略有走弱。 广东0#锌主流成交于21650-21800元/吨，粤市较沪市由上周五的升水190元/吨附近转至升水160元/吨。对沪锌1901合约升水480-550元/吨附近，升水较上周五收窄了50元/吨。炼厂正常出货，早间时段，持货商积极出货，报在对1901合约升水540-550元/吨附近，贡献一定成交，进入第二交易时段，市场出货更为积极，并出现少量AZ品牌进口锌，报价基本持平于普通国产品牌，市场货源进一步增加，升水出现快速回落，普遍报在对沪锌1901合约升水480-500元/吨附近，但适逢升水快速下调，接货方愈发趋于谨慎，成交逐渐转淡，整体成交基本持平于上周五。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21650-21800元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21430-23310元/吨，0#普通品牌主流成交于21430-21510元/吨，对1901合约升水210-290元/吨附近，较上周五扩大了20元/吨左右，津市较沪市由上周五的贴水150元/吨附近转至贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，持货商出货积极性稍有回落，适逢盘面下行而稍有挺价，普遍报在对1901合约升水210-290元/吨附近，下游逢低，询价积极性相对转好，叠加部分企业正逢生产采购周期，整体采购货量稍有回升，今日整体成交稍好于上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21430-21510元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21380-21460元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18950美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近窄幅盘整。亚市美元指数继续回落，对伦锡走势构成一定支撑。不过受到整体宏观环境担忧情绪的影响，伦锡预计维持震荡走势，上方阻力19100美元/吨，下方支撑18700美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1901合约主要在144800元/吨附近震荡，今日开盘144760元/吨，早盘盘初快速下行至144100元/吨附近盘整直至中午收盘，午后走势震荡回升，收复大部分失地，最终收盘144720元/吨，较前一日收盘价下跌580元/吨。成交9902手，持仓17058手较前一日减少918手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡整体以低位震荡为主，1901合约面临换月，预计以承压震荡为主。 沪锡市场，今日沪期锡盘面先抑后扬，上午沪锡现货主流成交143500-145000元/吨，午后上方上行至145200-145500元/吨，成交氛围偏淡。云锡对1901合约升水500-800元/吨左右，普通云字平水左右，小牌贴水300-500元/吨，个别小牌在143500元/吨成交。

    镍：伦镍亚盘今日开于10920美元/吨，午前，伦镍重心沿日均线震荡下行。午间，伦镍重心10845美元/吨横盘整理。午后，伦镍重心上移，于日均线上方震荡上行，摸高10940美元/吨，上方承压11000美元/吨关口。进入欧洲时段，上方11000美元/吨压力明显，伦镍震荡下行，截止17:55，报于10855美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测伦镍能否守住10800美元/吨关口。晚间应关注美国10月JOLTS职位空缺。 沪镍1905今日开于89360元/吨，盘初，多头减仓，沪镍直接跌破8.9万元/吨关口。随后，多空双方互相增仓，沪镍上方承压8.9万元/吨关口，上下波动。午后，沪镍探底88530元/吨，下方88500元/吨关口支撑，随后反弹，抹平之前全部跌幅，摸高89520元/吨，多头信心不足，获利了结，收于89310元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线，较前一日交易结算价上涨130元/吨，涨幅0.15%。成交量减0.3万手至31.8万手，持仓量增1.7万手至25.4万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测沪镍能否守住89000元/吨关口。 SMM 1#电解镍88850-96500元/吨。俄镍较无锡1901合约贴水300元/吨，金川镍较无锡1901合约升水7300元/吨。今日金川公司出厂价96000元/吨，较上周五下调500元/吨。今日镍价对1901报价，1812合约报平水到贴水100，整体俄镍较上周贴水收窄，金川镍升水下调。成交方面，今日镍价小幅下跌，下游成交一般，不如周五成交积极，但好于11月平均状况。金川镍货少，但价格一直下调，电镀合金拿货一般，不如周五。主流成交于87500-96500元/吨。下午镍价回升，下游拿货积极性不如上午，但由于进口窗口关闭，上周国内库存减少，持货商并不愿意大幅调降升贴水出货，整日成交一般。主流成交于88850-96600元/吨。