上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1119

    铜：今日伦铜呈现V型震荡走势。亚盘时段，伦铜开于6235美元/吨，开盘后因受上周美联储鸽派言论影响，美指回落至96.38，提振铜价上行，短线探高6245美元/吨后震荡回落，承压日均线，午间直至亚盘尾盘，铜价小幅整理徘徊于6200美元/吨，波幅不足10美元/吨。亚盘末，美指震荡走跌，多头携仓而入，铜价再次震荡拉升，摸高6257美元/吨。截止17:00，伦铜报6256.5美元/吨，美元指数报96.405，美原油报57.43美元/桶。今日伦铜现五连阳，站上40日均线，重心试图上探至布林曲线中轨，MACD能量柱收红。晚间欧元区9月季调后经常帐及美国11月NAHB房价指数等，等待美元指数指引，关注伦铜多空力量变化，短期目标为上方120日均线6280美元/吨。 今日主力1901早市开于49700元/吨，盘初铜价在49708元/吨附近窄幅整理，多头离场，铜价小幅下行至49650元/吨，伦铜走强，沪铜受此提振震荡上行至日内高位49920元/吨受阻，多头高位离场，期间偶有空头入场，铜价一路震荡下行至49652元/吨附近，期间多位于日均线上方。午后，铜价回踩日均线获力支撑，期间小幅下探日内低位49600元/吨，尾盘在伦铜引领下多入空平，铜价收复日内部分跌幅，小幅震荡上行，收报49780元/吨，涨200元/吨，涨幅0.4%。主力持仓减3280手至18.7万手，成交增2584手至20.1万手。1812、1901合约持仓合计减7982手，其中1812合约减仓4702手。今日沪铜主力收报三连阳，重心再次上抬缠绕布林中轨，MACD绿色能量柱收窄，KDJ开口上扩，晚间等待外盘指引，继续关注空头离场情况，晚间测试沪铜主力能否有效站上布林中轨49650元/吨上方。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨——升水110元/吨，平水铜成交价格49690元/吨——49820元/吨，升水铜成交价格49740元/吨——49860元/吨。沪期铜保持回升趋势，铜价沿49600元/吨一线震荡。持货商延续上周五的挺好铜升水意愿，平水铜顺势跟涨，早市报价升水50——110元/吨，期现共涨，市场买盘表现谨慎，平水铜持货商率先放弃挺价，出现竞相降价的态势，平水铜调降至升水40元/吨，依然成交乏力。好铜坚挺于升水100元/吨少有改变。进入第二节交易阶段，平水铜已降至升水30元/吨一线，下游入市依然稀少，湿法铜由于低端货多，下游乏人问津，与平水铜价差拉大，湿法铜由贴水180元/吨调降至贴水220元/吨。好铜在升水普降的背景下，也被迫降至升水90元/吨左右，不过下滑空间有限，与平水铜价差仍在50元/吨以上。盘面上涨，现货消费偏弱，升水高企对市场成交形成抑制，贸易商交投略占上峰，品牌间价差短期较难收窄，交易分化也将进一步加大。下午市场询价未现上午积极态势，持货商坚挺好铜升水，盘面价格稍有下跌，平水铜升水报价跟涨拉高，现货市场供需均显清淡，下午平水铜报升水40——升水50元/吨，好铜报升水90——升水100元/吨，成交价格随着盘面跌落下降至49840元/吨——49800元/吨。

    铝：伦铝早间开于1946.5美元/吨，亚洲交易时段走出M字形，两次短暂上测止步于1950美元/吨，低位受托于1943美元/吨，整体价差不超过10美元/吨。进入欧洲交易时段后，美元指数回落，伦铝震幅变大，伦铝自低位跃升至1952.5美元/吨，但上方压力过大始终难以突破，伦铝随后开始高位回落跌于1942美元/吨日内低位后企稳，截至17:50分，伦铝收于1944美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.15%，收于小阴线，日度MACD线开始由绿转红，短暂站稳5日均线，预计晚间日K线继续在5日线上下变动寻求支撑位，晚间继续关注美元指数、欧元区9月季调后经常帐及美国11月NAHB房价指数等宏观数据。 沪铝主连1901合约早间开于13760元/吨，开盘即跃于日均线以上，随后多入空平，沪铝顺沿5日均线攀高日内高位13840元/吨，随后略有回软匍匐于13805元/吨窄幅波动，日盘盘尾略有上浮，触得日内最高价13845元/吨，刷新上周三以来高位，突破布林通道上轨线。今日日盘终收于13825元/吨，涨85元/吨，涨幅0.62%，成交量减10880手至13.8万手，持仓量减7244手至26.4万手，收于小阳线。今日美指继续高位回落，有色金属盘面红肥绿瘦，沪铝受其他金属带动及基本面铝厂减产消息提振，收复前两日跌幅，但依旧位于10日均线以下，晚间继续关注周边金属变化及多空头力量的博弈。 现货市场，午前期铝当月震荡上行后企稳。上海成交价集中于13750——13760元/吨，对当月贴水30元/吨——贴水20元/吨，无锡成交价集中13750——13760元/吨，杭州成交价集中13750——13770元/吨。今日期铝上行，价格较上周略有涨幅，下游对价格较难认同，因周一不急于补货，整体接货积极性不高。持货商出货积极，但贸易商整体偏向于向大户出货。今日华东整体成交一般，较上周明显收敛。午后期铝略有上浮维持窄幅波动，市场成交价集中于13750——13770元/吨，对当月贴40元/吨附近，仅有部分成交。

    铅：日内，伦铅开于2000美元/吨，亚洲时段，伦铅基本承压日均线运行，上方明显受阻2000美元关口，下方徘徊于1988美元/吨窄幅整理。进入欧洲时段，美指走弱，伦铅受提振震荡上行，且一度攀升至2017美元/吨，日内重心随之上移，随后承压于2020美元/吨一线压力，伦铅震荡回落，截止17：17，伦铅暂收2008美元/吨，涨13美元，涨幅0.65%。伦铅暂收小阳线，重新站上2000美元关口，上行通道初步形成，且5、10日均线均拐头向上，若夜间美指持续走弱，伦铅或以40日均线为支撑，并考验上方2020美元/吨压力。 日内，沪铅1901合约开于18280元/吨，盘初沪铅惯性下行，并于18245元/吨一线企稳返升，后围绕18350元/吨平台盘整，期间录得日内高位18445元/吨，继而短多获利离场，沪铅震荡平台下移至日均线下方18280元/吨一线，临近收盘，部分多头选择落袋为安，沪铅震荡下行，基本回吐上周五夜盘涨幅，最终报于18205元/吨，涨80元/吨，涨幅0.44%，持仓量增1134手至55548手。沪铅报收长上影小阴线，上行乏力，然下方5日均线支撑仍存，预计夜间沪铅或受伦铅走强的带动，以5日均线为支撑，并考验布林道上轨18316元/吨压力。 上海市场普通品牌18625-18665元/吨，对1812合约升水60-100元/吨报价；金沙18765-18865元/吨，对1812合约升水200-300元/吨报价；进口哈铅18415-18465元/吨，对1812合约贴水150-100元/吨报价。期盘高位盘整，但因市场国产铅货源尚少，持货商多维持升水报价，而下游按需采购仍偏向炼厂货源，散单市场成交偏淡。 广东市场南华铅18530元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价；南方18615元/吨，对1812合约升水50元/吨报价。铅价回升，炼厂报价随行就市，但但再生铅竞争优势尚存，散单市场交投清淡。河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18600元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。当地重污染天气影响缓和，但炼厂散单供货仍少，加之下游维持按需补库，市场成交多以长单为主。 湖南地区水口山、宇腾铅18600元/吨（厂提），对SMM1#铅均价平水报价；众德18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；其他小厂铅18450-18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂18250-18300元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。铅价回涨，炼厂出货积极性稍好，但再生铅货源宽裕，下游择优采购，市场成交多以平水或偏贴水交易。

    锌：日内伦锌开于2611.50美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上行，于2620美元/吨附近承压，小幅走低后，修正于2600美元/吨整数位附近，午后，伦锌刺破2600美元/吨后，整数位支撑显现，叠加美指小幅走低，伦锌震荡走高，于前高平台稍作整理后，补涨至2650美元/吨附近受阻。截止17：30，伦锌报2641.5美元/吨，较前一交易涨24.5美元/吨，涨幅0.94%。日内伦锌重心上移，暂录一秃头阳柱，技术指标均呈现多头分布，美指日内小幅走低提振基本金属，在当前市场情绪相对转好之下，晚间伦锌或尝试于高位站稳。 沪锌主力1901合约开于21640元/吨，盘初沪锌以日均线托底震荡，上下震幅不超过10元/吨，其中高位触及21680元/吨，随后部分短多离场，沪锌跳下日均线，震荡下行探低21455元/吨，午后，在伦锌的上行提振之下，沪锌重心上移，围绕21570元/吨一线整理。收涨报21575元/吨，较前一交易日涨60元/吨，涨幅0.28%，成交量减12.9万手至62.5万手，持仓量增7612手至21.5万手。日内沪锌实体站上布林道中轨，摆脱各路均线压制，增仓上行，叠加伦锌于欧洲交易时段继续冲高，晚间观察沪锌可否进一步跟涨外盘。 上海0#锌主流成交21940-22400元/吨，0#普通对1812合约报升水130-150元/吨；双燕、驰宏报升水450-500元/吨。1#主流报21800-21900元/吨。炼厂出货正常，今日交割货源回流市场，加之进口亦有到货，流通货量转为宽松，现货升水进一步回落。早上市场报升水160-180元/吨鲜有问津，以出货为主，部分贸易商主动调价至升水150元/吨左右，推动市场报价普遍调整，但长单报价仍为均价下浮10-20元/吨，升贴水报价成交较为有限，部分成交于升水130-150元/吨区间内。进入第二交易时段，因长单周已至，部分贸易商入市接货，受影响持货商出现惜售，市场鲜闻长单货流通，以交割流出非长单国产锌及双燕、白银流通为主，而下游逢高观望，多以询价了解市场为主，整体成交较上周五变化不大。 广东0#锌主流成交于22020-22160元/吨，粤市较沪市升水50元/吨附近较昨日收窄了40元/吨附近。对沪锌1901合约升水490-510元/吨附近，升水较昨日收窄了40元/吨。炼厂正常出货，早间时段，市场交投氛围较为冷清，部分持货商有意延续上周升水，报对1901合约升水550元/吨附近，然市场反应不佳，未现成交。进入第二交易时段，报价逐渐稳定，市场出货积极性转高，对沪锌1812合约报升水490-510元/吨附近，下游采购积极性并未好转，延续刚需采购，贡献少量成交，今日交投清淡氛围未有改变，成交货量较上周五基本持平，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22020-22160元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22000-23870元/吨，0#普通品牌主流成交于22000-22180元/吨，对1812合约升水180-250元/吨附近，较上周五收窄了75元/吨左右，津市较沪市升水65元/吨，较上周五收窄了65元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商主动调低升水，积极出货，市场报价集中于对1812合约升水180-250元/吨附近，下游因锌价处于相对高位，采购仍较为谨慎，刚需为主，市场成交货量基本持平于上周五，整体成交平平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22000-22180元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21950-22130元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19400美元/吨，亚洲时段及欧美盘初保持良好的上行态势，最高触及19480美元/吨，关注今日收盘若突破19400美元/吨阻力位，则上方目标19700美元/吨。近期欧元区表现偏弱对美元构成支撑，但近日美联储鸽派言论再度施压美元，美元走疲对伦锡走势构成支撑。 上周五夜盘沪期锡1901合约152900元/吨附近震荡，今日开盘153540元/吨，早盘小幅上扬至154590元/吨，之后便转为震荡走势，重心小幅下行，最终收盘153750元/吨，较前一日收盘价上涨530元/吨。成交39042手，持仓39850手减594手。沪期锡走势陷入盘整观望态势，继续关注资金方对市场消息的解读，上方阻力155000元/吨，下方支撑150500元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面走势震荡，沪锡市场主流区间151500-154000元/吨，早市一度有151000元/吨小牌抛售，成交较好，其他高价货源成交困难。套盘货云锡贴水200元/吨至平水，普通云字贴水1000-1300元/吨，小牌主流151500元/吨附近。市场呈现供需两不旺格局，观望氛围较重。

    镍：伦镍亚盘今日开于11395美元/吨，盘初，伦镍重心围绕日均线上下波动，上方承压11400美元/吨关口。午前直至亚盘尾盘，美元小幅走高，伦镍直线下跌，破11300美元/吨关口，重心于11250美元/吨附近窄幅波动后午后伦镍继续下行，探底11215美元/吨，下方11200美元/吨关口支撑，随后回踩11300美元/吨关口，截止17:50，报于11260美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变短。夜间观测伦镍能否守住11200美元/吨关口。晚间应关注美国11月NAHB房产市场指数及美元的指引。 沪镍1901今日开于94500元/吨，盘初，多空双方相互减仓，沪镍上方承压94800元/吨关口，下方94400元/吨关口支撑窄幅波动。随后空头发力增仓，沪镍急剧下跌，临近午间收盘，沪镍上方承压93300元/吨关口小幅震荡，波幅不超过0.15%。午后，空头继续增仓，沪镍跌破93000元/吨关口，探底92910元/吨后，空头获利减仓离场，收于93200元/吨关口。整日，沪镍主力合约1901收于小阴线，跌幅1440元/吨，跌幅1.52%。成交量增2.6万手至64.5万手，持仓量增2.2万手34.6万手。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。空头依然主导市场，且沪镍未有止跌迹象，夜间关注沪镍能否守住93000元/吨关口。 SMM 1#电解镍94550-105300元/吨。俄镍较无锡1812合约贴水100元/吨到平水，金川镍较无锡1812合约升水10700元/吨。今日金川公司出厂价105000元/吨，较上周五持平。本周华东纯镍库存持续增加，俄镍升水继续小幅下跌。金川因货源继续紧缺，升水仍较高。成交方面，今早盘面重心整体较上周五小幅上升，市场俄镍货较多，持货商出货积极，但出货困难，仅少量成交，但中午盘面价格急剧下跌，1500元/吨跌幅，下游成交改善，整体仍较谨慎。金川近期整体货源较少，但今天数量小幅增加，早上下游拿货一般，中午下游低位接货积极性改善。主流成交于93500-105000元/吨。 下午镍价低位小幅反弹，下午有贸易商贴水150元/吨出俄镍，下午有部分贸易商补货，下游拿货一般，今天整体成交一般。主流成交于93300-105000元/吨。