上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0910

    铜：今日伦铜开于5883美元/吨，盘初伦铜小幅上行至日内最高5901.5美元/吨，空头增仓，铜价重心缓步回落。亚盘午前，铜价小幅返升，受阻于5884美元/吨。午后，铜价围绕日均线震荡，重心逐渐下移，期间下触日内最低5850美元/吨。截止17:30，伦铜报5878.5美元/吨，美元指数报95.26，美原油报68.34美元/桶。伦铜今日低位窄幅震荡，目前缠绕于5日均线，上方10日均及20日均线日渐靠拢，美元指数今日上行回落，目前在95.3附近窄幅震荡，晚间关注美元指引，晚间测试伦铜能否站稳5日均线。晚间重点关注英国7月工业和制造业产出环比。 今日沪铜主力1811合约早市开于47690元/吨，盘初多头增仓，铜价上行摸高47750元/吨，随后，短多减仓，空头顺势增仓，铜价重心缓步回落。进入第二交易时段，空头暂获利离场，铜价小幅返升，受阻于47650元吨。午后，铜价重心再度下移，尾盘下触日内最低47440元/吨，收报47460元/吨，跌220元/吨，跌幅0.46%。持仓增1736手至19.98万手，成交增39772手至17.9万手。今日有色板块整体流出5.08亿元资金，沪铜指数流出1.47亿资金。上周公布的美国8月非农数据就业和时薪双双超预期，时薪同比增速创下2009年6月以来最大增速，美元受此提振，目前在95.4附近震荡运行，离岸人民币上周跌破6.87，创9月以来新高，沪铜今日承压走低，上方10日均及20日均线日渐靠拢，形成48000元/吨一线的重压，目前缠绕于5日均线。晚间测试沪铜能否站稳5日均线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨——升水100元/吨，平水铜成交价格47710元/吨——47840元/吨，升水铜成交价格47740元/吨——47880元/吨。沪期铜承压日均线下移徘徊于47700元/吨附近，沪伦比值维稳在8.1一线，进口窗口维持盈利状态，令持货商踊跃出货，早间报价升水60——100元/吨，由于缺乏有力买盘，持货商主动下调报价，平水铜率先调降至升水30元/吨成交才有起色，好铜下调至升水80元/吨。由于市场货源多，尤其是进口铜货源明显增加，呈现供大于求特征明显。第二节交易时段，平水铜调降至升水20元/吨，还有可压价空间，好铜调降幅度扩大至升水60元/吨左右，湿法铜自平水报价扩至贴水40元/吨。市场进口铜货源逐日增多，对现货成交形成冲击，升水调降幅度增大，若进口盈利窗口持续打开，且盘面难以维稳，后续升水恐将有持续下滑空间。关注近期比值变化。下午，盘面回落，进口窗口持续打开，货源保持充裕，市场换现意愿也持续，存有有持续压价空间，市场询价虽积极，但压价力度仍使持货商犹豫，下午平水铜已初显平水报价，好铜已降至升水40元/吨一线，成交还不以乐观，下午报价平水铜平水——升水20元/吨，好铜升水40元/吨——50元/吨，成交价格再度回落于47680元/吨——47800元/吨。

    铝：伦铝今日高开于2065美元/吨，亚洲交易时段午前盘面重心有所下沉，探低2054美元/吨。午后于2055美元/吨一线窄幅震荡，随后再次震荡下行摸低日内低价2038美元/吨，由于氧化铝作为成本的支撑作用依存，伦铝下行空间有限，触低顺沿5日均线有所回升，两次上触2054.5美元/吨处受阻，截至17:40分于盘尾2051美元/吨处整理价格，收于2038美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.58%，成交量减11425手至2768手，持仓量增2521手至67.5万手。日内伦铝承压日均线渐行渐远，偏弱震荡，美国对俄铝制裁结果尚未公布，而美铝罢工持续，同时海德鲁释放宽松信号，多空因素交织发散，伦铝上行动力不足，预计晚间继续上测40日均线，晚间继续关注美元指数及内盘指引。 沪铝主力1811早间开于14740元/吨，开盘重心略有下沉触及低位14680元/吨，亚盘午前基本围绕14705元/吨一线上下震荡。午后多平空入，沪铝价格被拉低至14625元/吨，刺破布林通道下轨道，盘尾跌势略有收复，今日收于14645元/吨，跌20元/吨，跌幅0.14%，成交量减11230手至21.5万手，持仓量增4074手至27.7万手，沪铝指数减仓10784手至733524手。今日宏观成交氛围偏弱，媒体报道美国或将在原2000亿美元关税基础上继续加增关税，市场买涨信心不足，基本金属运行分化，铝价位于5/10日均线以下，预计短期维持偏弱震荡趋势，继续上测10日均线，晚间继续关注美元指数及相关宏观事件动态。 现货市场，期铝当月午前窄幅震荡。上海成交集中14600——14620元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中中14600——14620元/吨，杭州成交集中14630——14650元/吨。持货商出货积极，中间商和下游接货略偏积极，整体成交稳中有升。午后期铝当月下行，华东现货成交价格14540——14610元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2060.5美元/吨，亚洲时段，盘初受沪铅走强的带动，伦铅冲高至2076美元/吨，后承压于10日线，伦铅震荡回落至日均线下方盘整，期间低位录得2055美元/吨，日内重心随之下移，午后时分，市场看多情绪增强，伦铅震荡上行至日均线附近，进入欧洲时段，美指走弱，伦铅受提振震荡平台上移，再冲日内高位2077.5美元/吨，截至17:20，伦铅报于2070美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.53%。伦铅暂收小阳线，下方20日线支撑力度较强，但上方10日均线压顶，夜间若美指持续走弱，伦铅或蓄力尝试突破10日线压力，打开运行空间。 日内，沪铅1810合约开于18815元/吨，沪铅全天走势强劲，盘初多头奋力拉升，沪铅一举攀升至19020元/吨，奈何有色金属整体走弱，高位部分多头减仓，沪铅受累震荡回落至日均线附近，但市场看多情绪未消散，沪铅依托日均线开启震荡上行走势，期间一度冲高至19095元/吨，后沪铅围绕19050元/吨一线盘整，最终收于19045元/吨，涨420元/吨，涨幅2.26%，持仓量增3894手至64840手，日内1810和1811合约共流入资金约6500万,增仓6200余手。沪铅报收大阳线，完全站上5日均线，破平台上涨，上行趋势初显，预计夜间沪铅或延续强劲走势，考验布林道上轨19150元压力。 上海市场南方铅19490-19540元/吨，对1809合约贴水50元/吨到平水报价；双燕19540元/吨，对1809合约平水报价；进口哈铅19160元/吨，对1810合约升水200元/吨报价。期盘强势上行，持货商因货源有限，多挺价出货，而再生铅价格优势明显，下游刚需采购多偏向再生铅，散单市场成交一般。 广东市场南华铅19450元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价强势上涨，持货商报价升贴水基本维稳，同时下游维持刚需采购，散单市场交投活跃度不高。 河南地区豫光、金利、万洋主供长单，散单暂不出货；岷山19500元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；永宁金铅19400元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。因炼厂检修尚未结束，交割品牌散单出货较少，同时下游按需采购，但畏高情绪较浓，整体以长单交易为主。江西地区江铜铅19400元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；湖南地区水口山19350-19480元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨升水80元/吨报价（贸易商货源）；金贵19450元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；众德19300元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；云南地区小厂铅19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂因供应（尤其是交割品牌）有限，散单多维持偏升水报价，但非交割品牌则受再生铅价格优势冲击，出货转为被动，多是贴水成交。

    锌：今日伦锌开于2407美元/吨。亚盘盘初，伦锌小幅冲高，上破5日线，录得日内高位2421美元/吨后承压回落，重心下沉至2400美元/吨附近蓄势整理。午间，部分空头携仓离场，伦锌重心上抬至日均线上方，于2403-2413美元/吨区间整理。亚盘尾盘起承压日均线下方2400美元/吨附近运行，截止16:50，收跌报2399美元/吨，较前一交易日收盘跌4.5美元/吨，跌幅0.19%，成交量减8888手至2709手，持仓量减502手至26.5万手。伦锌日内走势平缓，暂收小阴柱，上方5日、10日、20日线构筑重重压制，上行压力较大。然LME锌锭库存持续下降支撑锌价，晚间伦锌或延续日内盘整态势运行，关注美指走势指引。 今日沪锌主力1811合约开于20675元/吨。盘初空头减仓，提振沪锌快速摸高20810元/吨。然进一步走高略显乏力，沪锌小幅回落，于20760元/吨稍作蓄力，随即上探前期高点。上探未果，空入多平，沪锌快速下挫探低20610元/吨，下方10日线支撑显现。沪锌开启震荡上行，二次上探前期高点，触及20800元/吨后，部分多头资金获利了结离场，沪锌承压下滑，至日均线附近20705元/吨一线震荡运行，振幅不断扩大。收涨报20750元/吨，较前一交易日收盘涨145元/吨，涨幅0.7%，成交量减3230手至34.3万手，持仓量减14882手至17.6万手。日内沪锌贯穿日均线上下震荡运行，基本面三地锌社会库存增加，或施压锌价，然下方10日均线构成有效支撑，且技术指标KDJ中J线与K线明显拐头向上，晚间沪锌或考验前期高点压制。 上海0#锌主流成交21680-21810元/吨，0#普通对1809合约报平水-升水30元/吨；双燕对9月报升水40-70元/吨，1#主流成交于21540-21650元/吨。日内部分炼厂仍惜售，市场以出货为主，国产报价仍僵持于当月平水左右，然下游少有入市采购，低价进口成交亦较为艰难，加之周初贸易商间交投较为谨慎，市场成交氛围较弱，整体成交不及上周五。午后盘面走低，0#国产升水下调至贴水20元/吨左右，进口报价僵持于贴水280-贴水350元/吨左右，部分下游入市采购，成交较早市略有好转。  广东0#锌主流成交于21600-21670元/吨，粤市较沪市由上周五贴水90元/吨小幅扩大为贴水100元/吨附近。对沪锌1810合约升水370-400元/吨左右，较上周五收窄10元/吨附近。今炼厂稍有惜售，然因周末粤市到货较多，库存累增，持货商看跌升水出货较为积极，市场流通货量宽裕。少量接货商因交割需要，入市稍有拿货。而下游因订单较弱，入市拿货较为有限，仅维持刚需为主。今市场整体成交由贸易商主导，成交氛围不及上周五，成交货量有所下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21600-21670元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21640-22910元/吨，0#普通品牌主流成交于21640-22200元/吨，对1809合约平水至升水30元/吨附近，升水较上周五稍有收窄，津沪价差较上周五基本持平，维持在平水附近。另有少量紫金对1809合约报升水400元/吨附近。日内炼厂仍较为惜售，贸易商正常出货，适逢周初，下游采购意愿不强，大多观望，故今日成交氛围较淡，整体较不及上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21640-22200元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21590-22150元/吨。

    锡：今日伦锡早市开盘19045美元/吨，亚洲时段，上午几无交易，午后，立足19040美元/吨，试图返升，但受阻于14130美元/吨，进入欧洲时段，美指小幅下滑，伦锡再冲14175美元，虽然依然回落于日均线，但重心已经跳涨于20日均线的上方，有助于打开新的运行空间。 沪期锡早市开盘144410元/吨，盘初短暂探低144280元/吨后，在日均线处获支撑，在空平短多的支持下，一举上抬至145150元/吨的日内高位，145000元/吨上方承压明显。第二节交易时段直至午后，表现窄幅整理，上方继续承压145100元/吨一线难有突破能力，下方则在144800元/吨一线反复波动，多空短线拉锯明显，收报144990元/吨，涨930元/吨，涨幅0.65%，持仓量减1482手至31120手，成交量减2346手至17382手。沪期锡上方10日均线和20日均线趋于粘连，形成上方重压，近期暂难打破围绕5日均线震荡整理的格局。 今日上午沪期锡盘面上扬后震荡，受此影响，今日沪锡现货价格主流143000-144500元/吨，成交偏淡。云锡套盘货对1901合约贴水1000元/吨左右，普通云字贴水1200-1300元/吨，小牌贴水1500-1600元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于12300美元/吨。盘初伦镍沿日均线小幅上修，摸高12390美元/吨，上方承压12400美元/吨关口，伦镍震荡下泄，探低12255美元/吨，下方12200美元/吨有支撑，伦镍震荡上行至日均线附近。午后，伦镍立足12315美元/吨短暂横盘整理后，出现上修，高位依旧承压12400美元/吨难以翻越。截止18：33，报于12330美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍或在12300-12400美元/吨区间窄幅震荡。晚间宏观数据清淡。 沪镍1811今日开于101990元/吨，盘初沪镍围绕日均线上下500元/吨幅度波动。随后多头减仓，空头增仓，沪镍震荡下泄，摸底101110元/吨，下方10.1万元/吨关口支撑，空头继续打压信心不足，获利了结。沪镍触底反弹，震荡上修至101600元/吨关口附近。午后，沪镍延续震荡上修态势，日内两次承压日均线，第三次突破日均线，但上方承压10.2万元/吨关口，随后围绕日均线窄幅波动。整日沪镍主力合约1811收于小阳线，较前一日交易结算价下降360元/吨，跌幅0.35%。成交量减10.3万手至62.6万手，持仓量减2.8万手至33.8万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间沪镍或围绕10.2万元/吨区间震荡。 SMM 1#电解镍101300——107600元/吨。俄镍较无锡主力1809合约升水200元/吨，金川镍较无锡主力1809合约升水6000元/吨左右。今日金川公司出厂价107500元/吨。俄镍金川镍价差仍在5800元/吨，近3年最大价差。主要因国内俄镍货源充足，而下游无明显大量拿货需求，俄镍供过于求，即使盘面走弱升水仍平稳。金川镍由于货源紧缺，升水仍然较高。成交方面，今日盘面大幅走低，下游逢低适量补货，但由于近期每天都逢低补货，量并未明显增加。主流成交于101300-107300元/吨。下午盘面走高，现货成交不如上午，主要因前期补库充足。俄镍升水无大变化，上周现货市场销掉近7000吨库存，现在贸易商手上货物维持正常水平，个别大贸易商出货较好，其他贸易商出货一般，主流成交于101450-107500元/吨。