上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0801

    铜：今日伦铜开于6299.5美元/吨，盘初缓步下行至6256.5美元/吨，亚盘开盘后，铜价沿6270美元/吨一线窄幅震荡。午后，伦铜向下穿过日均线继续下跌，连下三个台阶，跌破6200美元/吨整数关口，10日均线失守，截止17:30，伦铜报6168.5美元/吨，美元指数报94.63，美原油报67.99美元/桶。今日伦铜先扬后抑，下午回吐日间所有涨幅，回到低点6152美元/吨。美方早间宣称拟上调2000亿美元商品税率至25%，以及凌晨美联储加息会议将如期举行，市场担忧情绪再起。晚间关注欧洲各国7月PMI终值，美国7月ADP就业人数变动以及Markit制造业PMI终值，预计晚间测试6150美元/吨支撑能力。 今日早市沪铜主力1809合约低开于49840元/吨，昨日夜盘向上突破50000元/吨，早间开盘后，多头大量减仓，第一交易时段，铜价震荡运行于49985元/吨一线，随后，空头增仓，铜价重心下移至49940元/吨，短暂盘整。午盘开盘后，多头继续减仓离场，铜价沿49880元/吨一线窄幅震荡，振幅120元/吨左右，盘尾，多头持续减仓，最低至49810元/吨，收于49820元/吨，涨40元/吨。持仓减6618手至16.6万手，成交增1万余手至24.2万手。1810合约和1811合约今日共增仓7千余手。隔夜美国经济数据出炉，美元走强，人民币持续跌破6.84。昨日有消息传出中美计划重新就贸易问题进行谈判，但尚未得到证实，若有积极信号传出，有望大幅缓解市场紧张情绪，进一步提振铜价。预计晚间测试5日均线支撑能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报平水——升水50元/吨，平水铜成交价格49830元/吨——49910元/吨，升水铜成交价格49850元/吨——49950元/吨。 隔夜沪期铜上冲，但今日再次显现反弹受阻，月初市场资金宽松，持货商挺价抬升水情绪进一步发酵，报价已然全面升水，早市报价平水——升水40元/吨，早市买兴强，成交踊跃，于是持货商再度上抬报价至升水10——50元/吨，但成交活跃度已无进一步提高，市场暂时驻足，令成交维持平水——升水40元/吨水平。下游询价增多买兴尚可，湿法铜多以贴水40元/吨成交。低升水货源仍有吸引力，但持货商再推升水意犹未尽，在供需双方短暂拉锯后，现货升水短期恐仍将上抬。下午盘面偏弱震荡，市场货源持续减少，持货商进一步挺升水，接货方压价收货，难觅低价货源。周后若盘面继续下跌，现货升水将继续上抬。下午平水铜报升10——升20元/吨，好铜报升40——升50元/吨，下午成交价格为49760元/吨——49870元/吨。

    铝：伦铝今日早间开于2078.5美元/吨，亚盘午前基本依托5日均线围绕2077美元/吨作窄幅震荡，承压2080美元/吨，市场交易活跃度不高，少有进场。午后，伦铝震荡下沉于日均线下方，徘徊至亚盘盘末。进入欧洲交易数段，一波空头进场伦铝加速下跌，探低2056美元/吨，徘徊于于2060美元/吨处整理。截止至18：:00，收于2061.5美元/吨，跌16.5美元/吨，跌幅0.79%，成交量减9479手至3401手，持仓量增1087手至619937手。今日美指走强，伦铝价格有所下降，预计晚间继续下测5日均线。 沪铝1809合约早间开于14510元/吨，开盘短暂摸低14480元/吨，随即反升拔高14545元/吨，但14500元/吨上方压力仍较重，日盘阶段沪铝基本顺沿5日均线缓慢滑低，重心下移，但依然处于上周高位水平，站稳5日均线，围绕60日均线反复，收报14430元/吨，跌70元/吨，跌幅0.48%，成交量增1188手至3866手，持仓量减9052手至256956手。今日沪铝收阴，晚间关注外盘变动指引以及多空的拉锯，预计晚间仍处于蓄能突破中。 期铝当月震荡下行。上海成交集中14350——14360元/吨，对当月贴水70——50元/吨，无锡成交集中14350——14360元/吨，杭州成交集中14350——14360元/吨。持货商出货力度维持稳定，贸易商接货意愿保持活跃，现货贴水收窄，但双方关于价格的僵持度提升，意味着现货贴水在换月流程前进一步缩窄的难度增大，下游企业采购量较稳定，整体成交较活跃。午后期铝当月下行，华东成交价格13330——13360元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2155美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，受沪铅走势较弱拖累，伦铅高开低走，沿日均线弱势震荡整理于2143-2150美元/吨，上方2150美元压力表现明显。亚盘尾盘，受美国计划于今天对中国价值2000亿商品征收关税影响，外盘有色金属集体走弱，伦铅受累跳水，日内重心不断下移，于2127美元/吨一线徘徊盘整后，再次下坠，期间探低2112美元/吨，截至17:45，伦铅报于2119美元/吨，跌45美元/吨，跌幅2.15%。伦铅暂收中阴线，5日线和10日线拐头向下趋势初现，下行趋势日渐明显，预计夜间伦铅或继续弱势震荡，考验2100美元整数关。 日内，沪铅主力1809合约开于18455元/吨，盘初沪铅延续隔夜弱势震荡格局，中国公布7月财新制造业PMI不及预期，沪铅受此消息影响震荡下行，探至18325元/吨一线企稳，后部分空头获利离场，沪铅小幅反弹，随后围绕18370元/吨一线盘整，临近尾盘，伦铅下跌，市场看空情绪增强，空头携仓入场，沪铅承压跳水至18270元/吨，最终收于18305元/吨，跌190元/吨，跌幅1.03%，持仓量增472手至67556手。中国7月官方及财新制造业PMI均不及预期，使得本已疲弱的铅市场再遭冲击，沪铅报收中阴线，上周涨幅已全部回吐，上方5、10日线压力较强，近期难改偏弱走势，预计夜间沪铅或继续弱势震荡。 上海市场金沙铅18505元/吨，对1809合约升水150元/吨报价；恒邦、南方18550元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；进口哈铅18350-18370元/吨，对1808合约贴水120-100元/吨报价。期盘再刷新低，同时现货市场货源较多，持货商昨日午后恐慌性抛货，报价升水直线下挫，今日进入8月第一天，报价基本维稳，而下游市场需求低迷，且对后市不抱乐观，刚需补库亦较有限。 广东市场南华铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；南储南方18470元/吨，对1808合约平水报价，其他品牌报价较少。铅价弱势不改，持货商报价继续下调，但蓄电池市场消费暂无改善，蓄企仅以刚需逢低补库，市场成交清淡。 河南地区豫北铅18450-18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；万洋18550元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山18450-18470元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-80元/吨报价；其他小厂铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价接连下挫，部分炼厂散单低价惜售，同时下游蓄企维持减产，仅以刚需采购，整体成交以长单居多。 湖南地区水口山铅18450-18500元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价（贸易商货源）；宇腾主供长单，散单暂无报价；金贵18500元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；另云南地区小厂铅18200-18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水350-300元/吨报价。铅价持续走弱，炼厂散单随行报价，部分低价惜售情绪上升，同时下游蓄电池市场消费仍弱，蓄企按需慎采，买卖双方议价较多，成交暂无好转迹象。

    锌：今日伦锌开于2621美元/吨，盘初小幅走低后，于日均线下沿2595美元/吨一线整理，2600美元压力难破，下方徘徊于2585美元/吨一线。临近欧洲交易时段，基本金属普跌，伦锌再次开启震荡走低模式，期间已探低2547美元/吨，截至17:45，报2559美元/吨，跌77美元/吨，跌幅2.91%。日内伦锌走势偏弱，技术指标MACD红柱收短，晚间或延续偏弱态势震荡运行。关注欧元区和美国制造业及美国当周EIA原油、汽油库存变动相关数据的公布。 今日沪锌主力1809合约开于21560元/吨，盘初未能延续隔夜涨势，快速回落至21580元/吨稍作挣扎即补跌下行，重心下沉至21480元/吨附近承压日均线震荡整理，午后，少量多头增仓，提振沪锌重返日均线上方，然未能站稳即再度回落。收涨报21485元/吨，较前一交易日收盘涨80元/吨，涨幅0.37%，成交量减30764手至32.4万手，持仓量减16398手至19.1万手。沪锌收小阳柱，附较长上下影线，上方布林道中轨压制较强，下影线下测5日、10日均线黏连处并觅得有效支撑，晚间或尝试考验下方支撑强度。 上海0#锌主流成交21780-21860元/吨，0#普通对1808合约报升水60-100元/吨，双燕对8月报升水90-110元/吨。1#主流成交于21720-21760元/吨。日内炼厂正常出货，早市市场以出货为主，贸易商调价意愿不强，挺价观望，然下游淡季效应演绎至极致，实际消费疲弱，加之进口锌流入预期仍如利剑悬于心头，部分贸易商看弱后市积极调价出货，市场调价情绪升温部分贸易商跟随调整，报价自升水100元/吨左右迅速调整至升水60-70元/吨左右，其中进口锌因货量原因调价速度较慢，日内较0#国产锌报价由贴水30元/吨收窄至贴水10元/吨左右，部分贸易商出于成本考虑离市观望或坚定挺价，而调价贸易商低升水成交尚可，市场分歧较突出，成交货量较昨日变化不大。 今广东0#锌主流成交于21800-21850元/吨，粤市较沪市由昨日贴水20元/吨转为升水20元/吨左右。对沪锌主力1809合约升水320-340元/吨附近，升水较昨日收窄20元/吨左右，另今日仍有少量进口锌YP于广东市场流通，报价在对沪锌主力1809合约升水310元/吨左右，然未有听闻成交。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，交投氛围依然较淡，下游入市采买积极性亦不高，拿货寥寥，市场整体成交不及昨日，成交货量较昨日有所下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21800-21850元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21940-22510元/吨，0#普通品牌主流成交于21940-22080元/吨，对沪锌1808合约升水240-300元/吨附近，升水较昨日收窄了20元/吨左右，津市较沪市升水190元/吨附近，价差较昨日扩大了30元/吨左右。日内炼厂正常出货，贸易商出货积极性较强，市场流通较为宽松，然下游因绝对价格上抬，畏高观望，而少有问询，整体市场成交差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21940-22080元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21890-22030元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20010美元/吨，亚洲时段走势转为下跌，最低触及19800美元/吨。中美或就贸易战举行和谈，避免贸易战全面爆发。据消息称，美国财政部长姆钦和中国国务院副总理刘鹤正作为代表在进行私下会谈，寻求重新参与谈判的途径。具体时间细节、要讨论的问题、以及会谈的形式还未最终确定，当前局势仍不明朗。今晚美联储议息会议，关注美元走势。；伦锡走势依旧承压，今日跌破5日均线，或将下测10日均线，下方支撑19600美元/吨。 受获利多头大量减仓的影响，昨夜至今日沪期锡1809合约重心震荡下行，今日最低触及146720元/吨，为5日和60日均线交叉处下方，最终收盘147090元/吨，较前一日收盘价下跌1010元/吨，跌幅0.68%。成交13302手减2380手，持仓23578手减1084手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡涨势遇阻拐头向下，短期或保持整理态势，下方支撑145000元/吨。 沪锡市场，昨夜至今日沪期锡盘面震荡下沉，受此影响，沪锡现货价格下调至主流145500-147000元/吨，成交氛围清淡。云锡贴水300-400元/吨，普通云字贴水1000-1200元/吨，小牌贴水1500-2000元/吨。沪期锡冲高回落，加之近期宏观及消费面偏淡，下游采购企业持币观望较多，成交氛围持续平淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于14000美元/吨，盘初伦镍沿日均线震荡上行，摸高于14070美元/吨，受强劲数据和美联储加息预期的支持，美元上涨，伦镍承压下跌，下方5日线支撑，反弹上修，触摸日均线未果，伦镍再次震荡下行，以13850美元/吨为支撑。进入欧洲时段，伦镍继续偏弱运行，探低13835美元/吨。截止17:44，收于13875美元/吨。日线技术KDJ开口向下趋拢，MACD红柱变长。夜间伦镍或围绕13900美元/吨区间震荡。夜间应关注美国7月27日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比、美国7月ADP就业人数变动(万人)、美国7月Markit制造业PMI终值、美国7月ISM制造业指数、美国7月27日当周EIA汽油库存变动(万桶)、美国7月27日当周EIA原油库存变动(万桶)。 今日沪镍1809开于113160元/吨。宏观层面，中美高层私下会晤，贸易战或避免全面爆发，中国制造业PMI和非制造业PMI指数虽不及预期与前期，但仍高于临界点，制造业与非制造业仍呈现增长态势提振市场做多情绪。盘初空头信心不足减仓出逃，多头发力增仓，沪镍急剧拉升至114210元/吨，达半个月最高点。但因贸易战忧虑仍未尘埃落定，多头信心不足，获利了结，沪镍震荡下泄，临近上午收盘，重心围绕113680元/吨窄幅波动。午后，多头继续减仓，探底113080元/吨，下方113000元/吨关口支撑，随后反弹，小幅上修至日均线上方后再次回落，收于1132090元/吨。整日，沪镍主力合约1809收于上影阳线，较前一日交易结算价上涨540元/吨，涨幅0.48%。成交量增1.1万手至46.2万手，持仓量减1.3万手至12万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变长。夜间沪镍或围绕113300元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍112900——114500元/吨。俄镍较无锡主力1808合约平水，金川镍较无锡主力1808合约升水1050元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价114000元/吨，较昨天上调700元/吨。由于前期部分俄镍流入国内，且金川货源整体仍偏紧，金川俄镍价差仍在1000元/吨左右，较正常价差500元/吨仍偏大。现货市场本周下游多在观望，整体成交清淡，一是前期已充分补库，二是价格逐渐走高，主流成交于113100-114300元/吨。下午成交积极依旧偏悲观，不如上午。主流成交于112650-113950元/吨。