上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0102

    铜：今日，伦铜开于7250美元/吨，开盘后伦铜短暂摸高至7285美元/吨，随后在多头减仓的拖累下，伦铜急速下泄，低位触及7202美元/吨，伦铜低位短暂盘整后，重心上移至7222美元/吨附近震荡运行，午后，多头逢低增仓入场，带动伦铜加速上扬，进入欧洲时段，美元大跌之下，伦铜进一步提振，冲高7285美元/吨的日内高位，截至17:08，伦铜报7253美元/吨，美原油报60.48美元/桶，美元指数报91.925。今日，伦铜重心小幅下移，整体走势先抑后扬，晚间或继续运行于7250美元/吨附近。晚间关注美国12月Markit制造业PMI终值。美元大跌，人民币继续大幅升值，伦铜积蓄上冲动能。

    今日，沪铜主力1803合约开于55540元/吨，开盘后铜价先小幅走高至55760元/吨，随后多头陆续获利了结，同时空头进场打压，铜价一路下泄至低位54960元/吨，随后铜价止跌，重心稍有上移，围绕55100元/吨窄幅盘整，午后多头逢低增仓入场，推升铜价低位反弹，收复上午部分跌幅，终收于55390元/吨，跌350元/吨，持仓量减612手至22.0万手，成交量减16682手至89466手。沪铜指数持仓量减12070手至74.5万手。今日，沪期铜走势先抑后扬，但整体重心下移，收出一根长下影线，目前铜价处于连续上涨后的技术性修正，但预计回调幅度有限。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格54620元/吨-54760元/吨，升水铜成交价格54650元/吨-54800元/吨。新年开市第一日，沪期铜高开低走，跌落55000元/吨以下，报价大幅收窄，好铜报价自贴水100元/吨起，到贴水120元/吨左右成交方有起色，平水铜表现较好铜显优势，平水铜挺在贴水170元/吨附近，成交优于好铜。第一天交易，市场出货者居多，盘面变现尚不稳定，下游接货有限，成交仍显僵持。下午时段，现货贴水随着盘面价格的上涨而收窄，目前市场呈现双方互相试探的状态，元旦过后，新的一年开始，持货商挺价意愿增强，下游拿货较为清淡，平水铜报贴水160元/吨-贴水130元/吨，好铜报贴水120元/吨-贴水100元/吨，成交价格为54650元/吨-54980元/吨。

    铝：伦铝早间开于2276美元/吨，盘初小幅摸高2288美元/吨后迅速下泄，低位触及2253.5美元/吨，午后重心略有上移，进入欧洲交易时段，美元大幅受压，已跌破92关口，基金属集体反弹，伦铝摸高2290美元/吨后回落至日均线2275美元/吨一线窄幅震荡，未能继续刷新前高，伦铝自进入超卖区间以来买盘动能先强后弱，目前价格悬于布林线上轨处，晚间数据面清淡，在比值修复行情驱动下，预计伦铝大概率重心下移。

    早间沪铝主力合约开于15255元/吨，盘初小幅摸高15450元/吨，但布林线上轨压力表现有效，多头平仓主导下铝价急速下泄低位触及15010元/吨，午后多空博弈下沪铝主力合约收于15075元/吨，沪铝指数持仓量减少7982手至914138手，铝锭库存继续创历史新高，KDJ拐头向下，布林线上轨下压，预计铝价持续上行动能有限，建议可逢高轻仓试空。

    现货方面，午前上海成交集中14600-14620元/吨，对当月贴水350-310元/吨，无锡成交集中14590-14610元/吨，杭州成交集中14610-14630元/吨。到货较多，持货商出货积极，后期期铝下跌较快，市场报价较混乱，中间商在期铝前期冲高阶段，接货意愿积极，后期期铝下行，观望情绪滋生，下游采购力度一般，整体成交前暖后冷。午后期铝当月低位震荡，市场收货情绪浓厚，持货商惜售，市场少量成交14620-14630元/吨。

    铅：日内，伦铅开2498美元/吨，盘初多头集中进场，伦铅上冲至2515美元/吨，但多头上冲动能有限，伴随空头加仓进入，伦铅于2488-2508.5美元/吨之间窄幅震荡，午后受美元大跌，金属大涨带动，多头持续加仓进入，伦铅震荡上行，最高至2525美元/吨，截至17：26，报2519美元/吨，涨21美元/吨，涨幅0.84%。伦铅围绕5和20日均线运行，下方40和60日均线黏连，晚间或蓄力整固，并尝试跃过2520美元。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19180元/吨，开盘后空开多减，沪期铅在盘初上冲19220元/吨后迅速下探，最低至18880元/吨，进入欧洲时段，伦铅相对走强，多头陆续加仓进入，沪期铅止跌回升，最终收于19020元/吨，跌140元/吨，跌幅0.73%。成交量减8182手至37084手，持仓量增674手至40980手。沪期铅录得较长下影线，同时日间贯穿4条日均线运行，并且下影线刺破布林通道中轨，晚间或测试下方万九整数关口的支撑有效性。

    上海市场金沙铅缺货，暂无报价；双燕18980元/吨，对1801合约升水50元/吨报价；浙江市场豫光铅19030元/吨，对1801合约升水100元/吨报价；金利、火炬19020元/吨，对1801合约升水90元/吨报价；无锡市场金贵、铜冠铅18980元/吨，对1801合约升水50元/吨报价。期盘偏弱震荡，持货商挺价出货，均转为升水报价，同时节后下游按需逢低补库，散单市场交投活跃度较上周明显好转。

    广东市场云南铅18950元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商报价随行就市，同时部分下游按需逢低补库，询价增多，散单市场成交略好。河南地区永宁金铅18900元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、岷山散单缺货，暂不报价。当地炼厂限产暂未缓解，多数主供长单交货，而节后下游蓄企按需补库，整天市场成交以长单为主。安徽地区铜冠铅19000-19050元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；湖南地区众德铅18750元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价。铅价走弱，部分炼厂散单低价惜售，而下游节后补库积极性好转，询价较多，整体市场成交尚可。

    锌：今日伦锌开于3316美元/吨，盘初伦锌欲刷新前高，冲高3325美元/吨附近受阻回落，下滑探低3293美元/吨，经短暂盘整蓄势后，伦锌再次震荡走强，重心返升至3310美元/吨附近，以日均线为支撑盘整。进入欧洲交易时段，美元继续下滑，人民币大幅升值，基本金属涨势仍强，伦锌快速上扬刷新高价3334美元/吨。截至17:30，伦锌报3330美元/吨，涨14美元/吨，涨幅0.45%。日内伦锌整体先抑后扬，运行偏强势，新年伊始，有色板块维持强势，晚间或继续上测，试图刷新2017年高位。

    今日沪锌主力1802合约高开于25820元/吨，盘初沪锌补涨外盘破位摸高26080元/吨，随后多头逢高获利离场，沪锌回吐所有涨幅，然外盘走势仍强，沪锌看多情绪继续升温，重心上抬至25880元/吨附近盘整。收涨报25850元/吨在，涨125元/吨，涨幅0.49%，成交量减61434手至22.9万手，持仓量减2626手至17.1万手。日内沪锌运行颇为不稳，上演过山车走势，整体市场乐观情绪偏强，然亦需警惕三地库存累增同样施压涨势，预期晚间沪锌或紧跟外盘，偏强震荡运行。

    上海0#锌主流成交于25730-26000元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水40-贴20元/吨附近，其中0#双燕对2月升水30-升40元/吨，1#主流成交于25670-25880元/吨附近。市场今日普遍对1802合约报价，沪锌1802合约节后补涨外盘，盘中冲高回落。炼厂均积极出货；贸易商多数看好后期升水，接货为主，然市场现货货源较少，整体成交有限；下游消费持续偏弱，恰逢锌价上涨，仅刚需采购，今日市场整体成交略清淡。

    今广东0#锌主流成交于25740-25770元/吨，粤市较沪市升水由上周五70元/吨左右微收至60元/吨附近。粤市对沪锌主力1802合约贴水20-升水30，粤市升水继续滑落。今锌价高位运行不稳，冶炼厂出货正常，初期价格波动较大，基本无成交；后期价格回落企稳，贸易商积极出货，然下游畏高观望情绪较浓，接货者仍寥寥，整体成交货量与上周五基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰、会泽主流成交于25740-25770元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25480-26260元/吨，0#普通品牌主流成交于25480-25550元/吨，对沪锌1801合约贴水300-200元/吨附近，贴水较上周五扩大100元/吨附近，较沪市贴水170元/吨左右。日内沪期锌重心再度上扬，炼厂出货正常，天津下游消费萎靡，入市询价寥寥无几，市场成交较为冷清，成交货量不及上周五，市场整体成交较为寡淡。0#驰宏，紫金，秦锌，红烨，等成交25480-25550元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25430-25500元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19900美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高触及20035美元/吨。12月财新中国制造业PMI录得51.5，升至四个月高位，连续7个月位于扩张区间；官方制造业PMI为51.6平稳收官。本周重点关注美国12月非农等数据，近期美元走势疲弱是支撑基金属的价格的主要原因。伦锡上方阻力20200美元/吨，短期有望维持偏强走势。

    今日沪期锡1805合约开盘145060元/吨，盘初受多头增长支撑急升至146740元/吨，之后以震荡回落为主，午后最低一度跌至145400元/吨附近，最终收盘145940元/吨，较前一日结算价上涨1490元/吨，涨幅1.03%。成交8176手减7034手，持仓16690手增478手。今日国内商品集体走高，有色金属涨跌不一，沪期锡走势尚可，周线突破所有均线阻力，下一目标150000元/吨附近，短期有望保持偏强走势。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交142000-144000元/吨，云南主流冶炼厂报价坚挺，普遍在145000元/吨以上，整体成交偏淡。市场云锡144000元/吨附近，普通云字143000-143500元/吨附近，小牌142000-142500元/吨。由于前段时间冶炼厂集中停产，市场流通库存有所下降，加之近期期价走势强劲，冶炼厂大多持价坚挺。价格上涨，下游观望情绪升温，整体成交平淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于12700美元/吨，早间伦镍伦镍小幅下探12480美元/吨，后企稳返升。午间伦镍于日均线上上方横盘整理。午后伦镍短暂蓄势后震荡上探，触及高位12830美元/吨。截止17:50，伦镍报于12805美元/吨，收于下影线较长的小阳线。伦镍实体区间底部触及布林上轨，MACD红柱变长，短期伦镍或试探2017年高位。晚间宏观数据清淡。

    今日沪镍1805跳空高开99000元/吨，上午时段至午后沪镍横盘整理，运行于98150-98850元的窄幅区间，触及低位98150元/吨。西北某电解镍冶炼厂一厂房跨年夜发生火灾事故，所幸未造成人员伤亡，电解镍产量或受影响。临近日盘尾盘，沪镍迅速上行，摸高99450元/吨企稳，后于高位窄幅波动，收盘报于99170元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的中阳线，实体区间远离多根均线，向上穿过布林上轨，较前一交易日结算价上涨2290元/吨，涨幅2.36%。成交量减39.0万手至41.0万手，持仓量增2.3万手至53.0万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长。夜间沪镍或进一步走强。

    SMM 1#电解镍97200——98250元/吨。俄镍较无锡主力1801合约贴水300-200元/吨左右，金川镍升水300-400元/吨。上午镍价高位盘，市场商家畏高，观望心态浓，市场成交一般。上午主流成交区间97200——98000元/吨。下午镍价走强，市场成交仍较差。下午成交区间97400——98400元/吨。