上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1128

    铜：今日，伦铜开于6928美元/吨，盘初伦铜短暂摸高至6940.5美元/吨，上方5日均线承压明显，随后伦铜一路震荡下行，并跌破6900美元/吨整数关口的支撑，至6855美元/吨后伦铜跌势暂缓，围绕6863美元/吨震荡运行，进入欧盘时段，伦铜加速下行态势，截至17:33，伦铜报6829美元/吨，美原油报57.64美元/桶，美元指数报93.001。今日，伦铜重心继续下移，上方5日均线下压，短期内伦铜或将维持弱势。晚间关注美国10月批发库存和晚间提名美联储主席鲍威尔的听证会。

    今日，沪铜主力1801合约开于53860元/吨，开盘后铜价小幅走高至53990元/吨，随后即开启一路下行模式，盘中低位至53170元/吨，午后铜价低位返升，向上稍作修复，终收于53410元/吨，跌820元/吨，持仓量减10756手至15.4万手，成交量减21130手至19.9万手。沪铜指数持仓量减14962手至75.3万手。主力已明显后移。今日，有色金属全线飘绿，沪期铜延续回调态势，短期内或延续偏弱震荡。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格53220元/吨-53600元/吨，升水铜成交价格53250元/吨-53660元/吨。沪期铜受压一路下滑，跌幅超1%，早市报价尚维稳于贴水130——80元/吨，市场多仍观望，持货商却急于换现，随后有大贸易商大量低价甩货，集中于湿法铜与低端平水铜，市场受拖累报价被动下调，盘面也一路下泄，逢低成交明显改善。部分持货商基于各自成本，不愿降价出货，成交即被受制。价格出现回调，下游接货意愿提高买量增加，持货商成交显差异化。下午时段，因大贸易商甩货告一段落，平水铜贴水即随之收窄，平水铜报贴水140元/吨-贴水130元/吨，好铜报贴水120元/吨-贴水90元/吨，成交价格为53040元/吨-53280元/吨。

    铝：早间伦铝开于2131.5美元/吨，亚盘午前伦铝跟随国内市场下行，再度跌穿5/20日均线支撑，低位触及2113美元/吨，午后伦铝低位窄幅震荡，进入欧洲交易时段尝试上行，一度重回20日线上方至2124美元/吨，但难以站稳，随即再度下探刷新日内新低下触2112美元/吨，晚间预计伦铝或将下测10日均线支撑的有效性，但表现仍将强于沪铝，建议正套头寸继续持有。

    早间沪铝主力合约开于14990元/吨，开盘后沪铝延续跌势，低位触及14730元/吨，继续刷新四个月以来新低，午后多空相继离场下，沪铝低位窄幅震荡，收于14765元/吨，持仓量减少3880手至325132手，沪铝1802合约持仓量增加20500手至246916手，空头主动增仓为主。虽然现货出库情况有一定好转，但在170万吨的现货库存及明年消费悲观预期的背景下，铝价中期下行观点继续维持。

    现货方面，午前上海成交集中14500-14560元/吨，对当月贴水170-150元/吨，无锡成交集中14490-14560元元/吨，杭州成交集中14580-14590元/吨。期铝连续大跌，现货贴水未见缩窄，持货商出货态度稍有收敛，市场空头氛围浓厚，中间商观望为主，下游企业看跌铝价按需采购为主，整体成交表现价量齐降。午后期铝当月继续下行，部分贸易商接低价货源，成交价格为14450-14460元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2463美元/吨，开盘后多空交替入场，伦镍领跌基本金属，伦铅承压日均线运行，持续震荡下行，最低至2436.5美元/吨，截至17:55报2437.5美元/吨，跌26美元/吨，跌幅1.06%。伦铅运行至各路均线下方，下方2430美元处或存一定支撑，晚间或继续承压日均线，低位徘徊震荡。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于18300元/吨，开盘后空开多减，沪期铅震荡下行，期间一度探低18130元/吨，午后空头获利减仓，伴随部分多头进入，沪期铅相对回升，但多空博弈激烈，上方18400元附近承压明显，最终收于18380元/吨，跌130元/吨，跌幅0.7%。成交量增10054手至75850手，持仓量增1012手至49794手。沪期铅继续运行于5日均线之下，上方各路均线压顶，下方直指18000元/吨整数关口，晚间或维持偏弱震荡走势。

    上海市场金沙铅18265元/吨，对1712合约平水报价；火炬18250元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨报价；双燕18225元/吨，对1712合约贴水40元/吨报价；无锡市场铜冠铅18225元/吨，对1712合约贴水40元/吨报价。期盘偏弱震荡，持货商报价升贴水略有上调，且报价增多，下游询价尚可，但实际仍维持按需少采，市场交投氛围较昨日略好。

    广东市场南储南华铅18165元/吨，对1712合约贴水100元/吨报价，其他品牌报价较少。铅价走弱，持货商出货积极性一般，同时月末资金偏紧，下游按需慎采，市场成交低迷。

    河南地区豫北铅18175-18225元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；万洋维持长单出货，散单暂不报价；金利仅供长单，散单暂不报价。炼厂低价惜售情绪较浓，多维持长单出货，同时下游逢低补库有限，散单市场成交暂无明显改善。

    安徽地区铜冠铅18400-18450元/吨，对SMM1#铅均价升水125-175元/吨报价；湖南地区众德铅18075元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价；宇腾散单缺货，暂不报价。炼厂随行报价，但部分炼厂挺价情绪较浓，报价升贴水差距扩大，下游询价增多，部分有意逢低按需补库，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3186美元/吨，盘初在大环境偏空背景下，伦锌顺延日均线急速下跌至3165美元/吨附近窄幅盘整，上下幅度不超过5美元/吨。午后受国内金属普跌拖累，伦锌再行补跌，重心下沉至3140-3145美元/吨区间整理运行，截止16:30，伦锌报3143.5美元/吨，跌44美元/吨，跌幅1.38%。日内伦锌跌势未止，日内遭到60日均线腰斩，录得大阴柱，晚间宏观面消息偏多，投资者操作谨慎，空头力量偏强，伦锌或趋向前期下方运行平台3130美元一线测试。

    今日沪锌主力1801合约开于25085元/吨，盘初市场看空情绪仍偏浓，空头携仓进场，沪锌承压走弱至25000元/吨整数位下沿24960元/吨附近暂缓跌势整理。午后空头再度入市施压，沪锌放量下挫探低24725元/吨，临近盘尾部分空头获利离场，沪锌回填部分跌幅。终收跌报24870元/吨，跌150元/吨，跌幅0.6%，成交量增53946手至50.3万手，持仓量减4548手至21.5万手。1802合约增仓17740手。日内沪锌补跌，失守25000元/吨整数位支撑，录得下影线刺破布林道下轨，目前看空情绪仍在发酵，需警惕晚间失守布林道下轨，底部位置或将滑向前期24500元/吨平台。

    上海0#锌主流成交于25160-25250元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水70-升水80元/吨附近，其中0#双燕对12月升水230-升250元/吨，1#主流成交于25050-25170元/吨附近。锌价疲弱，炼厂惜售；下游依旧保持逢低采购，贸易商间交投略清淡，今日市场整体成交不及昨日。

    今广东0#锌主流成交于25200-25270元/吨，粤市较沪市升水由昨日的100元/吨快速收窄至40元/吨左右。粤市基本转向对沪锌主力1801合约报价，升水250-270元/吨，粤市升水较昨日小幅反弹。今锌价大跌，冶炼厂出货积极性减弱；贸易商出货较为积极，下游入市询价，采购备库意愿改善，市场报价较为坚挺，成交情况转好，市场整体成交货量较昨日小幅增加。0#麒麟、慈山，铁峰、丹霞主流成交于25200-25270元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25200-25680元/吨，0#普通品牌主流成交于25200-25280元/吨，对沪锌1712合约升水90-100元/吨附近，较沪市升水20元/吨附近。日内锌价继续走低，部分炼厂仍较惜售；贸易商保值盘货源流出积极出货，下游按需采购，整体成交尚可。0#红烨、驰宏、紫金等成交25200-25280元/吨附近，1#紫金，红烨、驰宏等成交于25150-25250元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19500美元/吨，亚洲时段依旧承压震荡。隔夜公布的美国新屋销售数据意外攀升至10年高位，令美元受到提振，今晚继续关注美国消费者信心指数及房价指数等数据。伦锡目前盘于所有均线的粘连中，支撑19400美元/吨，短期料维持震荡以寻求方向。

    昨日夜盘沪期锡1801合约走势以窄幅盘整为主，波动小；今日开盘143330元/吨，仅盘初小幅上扬至143730元/吨，之后便一路走低，临近尾盘时最低触及142660元/吨，最终收盘142960元/吨，较前一日下跌300元/吨，跌幅0.21%。成交12718手减546手，持仓19834手减96手。今日国内商品大面积下挫，有色金属全面下行，沪期锡承压下挫，近期预计整体保持承压震荡，主要运行区间141000-144000元/吨。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交于141500-143000元/吨，成交一般，具体价格跟随沪期锡盘面下行而小幅下滑。临近月底市场云字低价货增多，持货商出货积极。云锡贴水300元/吨至平水，主流在142700-143000元/吨；云字套盘货贴水700元/吨附近，主流成交142000-142500元/吨，部分云山售价低至141500元/吨，云象低至141800元/吨；小牌141500元/吨附近。

    镍：今日伦镍亚盘开于11590美元/吨，开盘伦镍小幅上探11645美元/吨，在经历了昨日的大跌之后，今日伦镍继续展开跳水下行态势，难以止跌。上午连续两波急跌，探低11330美元。午后，伦镍低位盘整运行于11350-11420美元的窄幅区间，进入欧美时段，伦镍加速下泻，低位至11255美元/吨。截至17:00，伦镍报于11330美元/吨，跌264美元/吨，收于上影线较长的中阴线，伦镍连续两日收报长阴，实体区间已脱离60日均线，运行于布林轨道下轨附近。日线技术指标KDJ开口打死叉，MACD绿柱变长，预计晚间伦镍或延续下行。晚间关注美国参议院金融委员会就提名鲍威尔担任美联储主席举行听证会及美国11月谘商会消费者信心指数。

    今日沪镍1805开于93410元/吨，盘初沪镍于日均线下窄幅波动，高位至93900元/吨，随后空头开仓入市，沪镍跳水下行，探低91340元/吨企稳，后低位震荡。午后，沪镍低位盘整运行，收盘报于92110元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的中阴线，沪镍实体区间穿过60日均线，顶部承压多根日线，较前一交易日结算价下跌3620元/吨，跌幅3.78%，成交量增3.6万手至85.7万手，持仓量增3.7万手至50.6万手。日线技术指标KDJ开口打死叉，MACD绿柱变长，今沪镍1805流入资金2亿，空头完全主导，预计夜间沪镍跟随伦镍偏弱回调，暂难止跌。

    SMM 1#电解镍91600——92850元/吨。上午期镍跳水运行，俄镍较无锡主力1712合约升水150-300元/吨，金川镍升水350-500元/吨左右，今日金川公司，电解镍（大板）上海报价91500元/吨，较昨日下调4000元/吨。早间市场观望居多，下游及贸易商少量采购，金川调价后，钢厂、电镀及合金企业逢低采购，市场成交情况转好。上午主流成交区间91000——91500元/吨。午后，期镍低位盘整，金川升水稍上调，下游及贸易商采购积极，市场成交活跃度较好。下午成交区间90900——91500元/吨。