上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1109

    铜：今日，伦铜开于6844.5美元/吨，开盘后伦铜小幅摸高至6865美元/吨，承压于5日均线未能继续上行，上午时分徘徊于日均线上方6860美元附近窄幅整理，空头见势陆续增仓入场，伦铜开启下行模式，重心阶梯式下移，午后先是下滑于6825美元一线震荡，亚洲尾盘已承压6800美元/吨，进入欧洲时段，直降至6775美元/吨附近，截至17：45，伦铜报6777美元/吨，美原油报56.88美元/桶，美元指数报94.810。今日，伦铜延续回调态势，下方逐渐逼近40日均线，晚间公布美国11月4日当周首次申请失业救济人数。关注美元走势以及空头力量的表现。

    今日，沪铜主力1801合约开于53660元/吨，开盘后铜价小幅走高至53860/吨后上行动能不足，随后空头增仓进场，铜价重心逐步下移，午后多头见势不妙，一波集中离场，拖累铜价加速下行，低位至53080元/吨，尾盘稍作修复，终收于53230元/吨，跌540元/吨，持仓量增618手至17.1万手，成交量减30012手至27.6万手。沪铜指数持仓量减9756手至70.4万手。今日，沪期铜冲高回落，整体延续回调态势，从技术面上看，KDJ开口向下，MACD绿色柱变长，预计铜价短期内将继续回调，下方测试40日均线的支撑。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格53440元/吨-53660元/吨，升水铜成交价格53470元/吨-53720元/吨。沪期铜低位整理，现货市场甩货迹象大幅改善，报价也显企稳，持稳于昨日贴水50——升水10元/吨水平。好铜贴水已难收到品质好的货源，但升水再提略有阻力，平水铜贴水小幅收于贴水40——30元/吨，源于下游逢低买货略有改善，适量买盘令逢低报价与成交都显稳中有升，趋近交割，隔月仍无价差，令投机商难有作为，但好铜作为交割品牌的升水诱惑力渐重。下午时段，盘面继续回调，下游拿货有所改善，沪伦比值有所下滑，持货商抛货减少，平水铜贴水收窄，好铜成交已无贴水，平水铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨，好铜报贴水10元/吨-升水10元/吨，成交价格为53080元/吨-53300元/吨。

    铝：伦铝早间开于2108美元/吨，开盘后便开启阶梯式下行，日内承压日均线，2100美元压力甚大，低位下触2078美元/吨，截至17:51伦铝报2084.5美元/吨。伦铝四连阴后，已跌破所有均线，打开下方空间，晚间关注国内市场走势，预计伦铝继续尝试下行。

    沪铝主力合约早间开于15670元/吨，开盘后空头主导下沪铝开启下行模式，低位一度触及15320元/吨，午后空头回补，铝价修复部分跌势收于15475元/吨，失守15500元/吨一线整数关口，持仓量减少7552手至432582手，沪铝1802合约持仓量增加10768手至139478手，沪铝保持仓位高速后移特性，沪铝指数持仓量减少22388手至883080手，多头平仓为主，短期沪铝仍然较弱，预计后市沪铝主力合约或将暂时稳定在15000——15300元/吨。

    现货方面，期铝当月持续下行。上海成交集中15280-15400元/吨，对当月贴水30-10元/吨，无锡成交集中15280-15400元元/吨，杭州成交集中15430-15450元/吨。市场看空情绪浓厚，抛货现象更甚昨天，现货价格随期货一路下调，中间商无备货，下游企业昨日备货之后，今天仅按刚需采购，整体成交回落。期铝当月午后修复部分跌势，市场观望情绪较浓，难见报价和成交。

    铅：日内，伦铅开于2511美元/吨，盘初多头即加仓将伦铅拉涨至2520.5美元/吨，然后维持时间过短，伦铅承压日均线窄幅徘徊，午后即转头向下，2500美元不保，远离日均线，下滑加速，进入欧洲时段，重心再沉，探低2486美元/吨后反抽，截至17:30 ，伦铅报2500美元，跌11美元/吨，伦铅依然表现较强，区间震荡格局不变，晚间继续考验2500美元/吨整数关口的支撑性。

    日内，伦铅高开低收，高开于18945元/吨，随后沪铅受日均线支撑震荡前行，至午后，跟随其他金属普跌态势，多头减仓避险，沪铅接连跌下多个台阶探低至18680元/吨，接近收盘时段，沪铅回抽部分跌幅，最终报于18860/吨，涨20元/吨，涨幅0.11%，成交量减3934手至56588手，持仓量减2158手至40386手。料夜间维持震荡走势。

    上海市场缺货、几无报价；无锡金贵18890元/吨，对1711合约升水50元/吨报价。期盘高开低走，持货商报价积极性较弱，下游散单询价较多、但实际接货者较少，整体市场交投清淡。

    广东市场南华铅18850元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，YY18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价随行就市，下游询价尚可、原料备货则较谨慎，整体市场观望者居多。

    河南地区品牌铅散单听闻18750元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；岷山散单缺货；万洋散单暂无报价；另有小厂铅18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单低价惜售心理明显，下游原料高价备库意愿不强，整体市场散单交投一般。

    安徽地区铜冠铅散单18950元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；湖南地区众德18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价，其他品牌散单报价积极性较弱。炼厂出货长单为主，散单报价随行就市，下游企业原料逢低少采，整体市场交投量一般。

    锌：今日伦锌开于3190美元/吨，盘初走低至3185美元/吨附近盘整蓄势，上测3200美元/吨受阻，随即紧跟内盘跌势走弱至3180美元/吨附近暂作喘息整理，午后再行补跌探低3159美元/吨，后随内盘拉升受阻于日均线，叠加美指逆势走强施压，重心下沉至3165美元/吨附近盘整，截止16:31，伦锌收跌报3160美元/吨，跌27.5美元/吨，跌0.86%。日内伦锌震荡走弱，颓态凸显，资金流出增加，下方60日线支撑位略显危险，库存低位或能提供部分支撑，晚间关注60日线支撑力强度。

    今日沪锌主力1801合约开于25535元/吨，盘初空入多平，沪锌回落至25480元/吨附近，多头进场拉动价格，上测日均线未果，随后受周边金属铝跌势拖累，空头携仓进场上演过山车，锌价重心快速下挫至25340元/吨附近短暂盘整，触及低位25245元/吨，随后沪锌减仓上行，基本回填跌幅。收涨报25495元//吨，涨110元/吨，涨幅0.43%，成交量减37458手至52.4万手，持仓量增5272手至24.3万手。日内沪锌运行略显跌宕，消费端价格走软下略有回暖，资金对锌仍较看好，抗跌性偏强，然外盘走势偏弱，联动之下或将施压，晚间沪锌或仍盘踞于40日线与20日线之间，关注下方40日线支撑位。

    上海0#锌主流成交于25780-25900元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水220-升水270元/吨附近，其中0#双燕对12月升水240-270元/吨。1#主流成交于25680-25800元/吨附近。今日市场市场货源明显偏紧，虽然上海地区库存持续增加，但国产普通现货升水继续回暖，由于国产普通货源偏紧多数下游转而采购进口，下游来看市场整体成交有所好转，冶炼厂方面到货虽有增加，但是市场流出货源多被贸易商消化，今日市场整体成交情况有所改善。

    今广东0#锌主流成交于25830-25880元/吨，粤市较沪市升水由昨日20元/吨微扩至30元/吨附近。对1712合约升水220-250元/吨附近，粤市升水较昨日继续小幅抬升。今锌价运行偏软，市场报价稳中攀升，炼厂正常出货，贸易商交投积极，出货情况较好，下游逢低采购意愿仍偏强，市场成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25830-25880元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25730-26460元/吨，0#普通品牌主流成交于25730-25900元/吨，对沪锌1712合约升水100-150元/吨附近，较沪市贴水100元/吨附近，价差较昨日基本持平，今锌价运行平稳，炼厂出货正常。下游入市询价拿货积极性较昨日有所减退，市场交投平平，成交货量不及昨日，市场整体成交不及昨日。0#紫金，红烨，驰宏等成交25730-25900元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25670-25800元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19450美元/吨，亚洲时段在开盘价附近窄幅盘整。今日公布的数据显示，中国10月CPI、PPI双双超预期。伦锡持续在19500美元/吨附近震荡，目前来看，走势尚未企稳，今日预计将继续承压震荡，下方支撑19300美元/吨附近。

    昨夜沪期锡1801合约受空头减仓支撑震荡回升，最高触及142690/吨；今日开盘142220元/吨，盘初空头再度入市打压至141600元/吨附近，之后获利空头再度减仓，震荡逐步上行至开盘价附近，最终收盘142080元/吨，较前一日结算价下跌160元/吨，跌幅0.11%。成交12164手减918手，持仓22630手减356手。今日国内商品波动剧烈，有色金属集体下挫，沪期锡走势在141000元/吨附近获得支撑，走势暂时低位企稳，短期将继续测试该位置支撑力度。

    沪锡市场，受早市沪期锡盘面走势偏弱的影响，今日沪锡现货主流成交继续小幅下调至141000-142000元/吨，成交较好。云锡主流142000元/吨，部分持货商报价142500元/吨，套盘货对盘面升水300元/吨左右；普通云字贴水500-800元/吨，主流141000-141500元/吨，小牌流通稀少。午后盘面小幅回升，但现货主流未发生明显变化，云锡套盘货保持在平水至升水200元/吨。整体需求一般，低价吸引部分下游入市备货，但成交氛围并不活跃。

    镍：今日伦镍亚盘再次高开于12685美元/吨，盘初伦镍围绕日均线窄幅震荡，之后沿着日均线震荡下行，中国不锈钢市场不景气，青山集团今大幅下调12月不锈钢期货价格，临近午间，伦镍跳水下行，重心下沉，直至午后波动范围降至12300-12400美元/吨区间横盘整理，进入欧美时段，美元指数反弹，伦镍低位下探至12285美元/吨，，截止16：55，伦镍报于12300美元/吨，收于光头中阴线，伦镍实体区间下穿10日均线，日线技术指标MACD红柱变短，KDJ开头向下，预计晚间伦镍或偏弱震荡运行，晚间关注美国11月4日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍开于101390元/吨，盘初沪镍围绕日均线窄幅运行，高位至101500元/吨，之后受螺纹、铁矿石走跌带动，沪镍走跌，逐渐远离日均线，临近午间，在青山集团12月热轧不锈钢价格环比下调700元的利空消息下，沪镍快速跳水下行，午后，沪镍窄幅低位震荡，探低98330元/吨，收于99110元/吨，整日，沪镍收于上影线较长的中阴线，较前一交易日结算价下跌2210元/吨，跌幅2.18%，成交量增26766手至52.1万手，持仓量减33936手至42.5万手，沪镍下影线向下刺破10日均线，日线技术指标KDJ开口向下形成死叉，MACD红柱变短，今沪镍资金流出3.43亿元，预计夜间沪镍或维持弱势运行。

    SMM 1#电解镍100750——101000元/吨。上午期镍窄幅震荡后趋弱运行，俄镍较无锡主力1712合约升水200元/吨，金川镍升水400元/吨左右，升水较昨日略有提高，金川公司下调电解镍（大板）上海报价至101000元/吨，下调幅度300元/吨，上午，下游不锈钢厂、合金、电镀企业等拿货积极性尚可，市场成交活跃度较昨日继续升温，成交量增加，临近午间，期镍跳水下行，市场商家多观望，上午成交区间100600——101000元/吨。午后，期镍低位偏窄幅震荡，金川升水至700-800元/吨，俄镍升水500-600元/吨，部分下游企业逢低采购，市场成交活跃度一般，下午成交区间98800——99350元/吨。