上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1031

铜：早间伦铜开于6860美元/吨，开盘后走低至低点6831美元/吨，随后反抽回日均线上方6855美元/吨，之后围绕日均线6847美元/吨窄幅震荡运行。到亚洲早盘尾市时分，再次走低至6834美元/吨。而后逐渐返回日均线附近，下午亚市开盘，伦铜和沪铜一起直线拉升至6894美元/吨，稍作整理再次拉升至6921美元/吨。进入欧洲交易时段，伦铜冲高回落，截至16:55，伦铜报6861.5美元/吨，跌1美元/吨，美元指数报94.538。目前伦铜走势稍弱于沪铜，预计晚间仍将在20日均线6875美元/吨附近运行。稍晚公布欧元区三季度GDP初值、10月CPI初值、9月失业率，关注美元表现，伦铜或将伺机站上20日均线。

今日，沪铜主力1712合约开于53650元/吨，开盘后走低至全天低点53390元/吨，随后回升至日均线上方53627元/吨处，然后返回日均线53580元/吨附近运行，偶有突破却始终承压于日均线。下午开盘，空头开始平仓，沪铜直线拉升至53900元/吨后，稍有回落整理，再次上冲到高点54170元/吨。而后多头落袋为安，沪铜回落，终收于53830元/吨，涨310元/吨，成交量减62646手至18.4万手，持仓量减5494手至16.1万手。今日减仓仍然在近月合约，主要增仓1803、1804合约。盘面来看，20日均线支撑有效，并且填补上昨日跳空低开的缺口，预计晚间沪铜将坐实20日均线再冲54000元/吨上方。

上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨，平水铜成交价格53640元/吨-53730元/吨，升水铜成交价格53670元/吨-53770元/吨。沪期铜窄幅整理，早市报价尚低，维稳昨日报价，好铜升水30~40元/吨吸引部分收货者，好铜率先上调报价，平水铜少量早市贴水10元/吨很快被消化掉。第二节交易时段已难闻低价货源，11点后，盘面小幅回升，部分已完成月度结算且有资金能量的企业主动询价，收好铜，盘尾好铜已抬至升水60~70元/吨，平水铜水涨船高，跟涨报价，成交却不及好铜。今日为月末最后交易日，月末结算特征明显，成交略显僵持。但明日进入11月后，市场对后市升水仍持较为乐观的态度。下午时段，好铜开始率先受到青睐，在不断出现的询盘订货中升水逐渐抬升，平水铜报升水40元/吨-70元/吨，好铜报升水80元/吨-100元/吨，成交价格为53750元/吨-54050元/吨。



铝：早间伦铝开于2159美元/吨，亚盘午前铝价窄幅震荡，午后外盘基金属齐涨，伦铝摸高2177美元/吨，于5日均线处遭受较强阻力，铝价回落至10日均线附近，截至17:26伦铝报2161.5美元/吨，短期伦铝维持震荡行情，走势将强于国内沪铝，正套具备获利空间。

沪铝1801合约早间开于16340元/吨，开盘后铝价上方承压5/60日均线，下方依托10日均线窄幅震荡，高位摸得16420元/吨，低位触及16310元/吨，收于16365元/吨，持仓量增加16654手至408206手，多空博弈日渐激烈，市场视角逐步转向较弱的消费，短期铝价承压较为明显，价格有下跌风险。

现货方面，午前上海成交集中16080-16090元/吨，对当月贴水110-100元/吨，无锡成交集中16070-16080元/吨，杭州成交集中16070-16090元/吨。持货商出货态度积极，中间商谨慎寻觅低价货源，下游企业月末发票因素接货意愿小幅提升，据SMM调研得知，11月份的下游企业需求环比将下降，整体成交较昨日小幅回暖。午后期铝当月围绕日均线震荡，华东成交16040-16090元/吨，少量成交。



铅：日内，伦铅开于日内低点2412美元/吨，盘初伦铅即震荡上行至2432美元/吨附近上行动力不足，美元强势，多头减仓避险，伦铅下调，受阻于日均线一线，围绕2425美元仅有5美元左右的窄幅波动，至亚洲尾盘时段受沪铅利好影响，伦铅上扬，两次冲高2439美元/吨受阻，截至17：00时伦铅报于2430美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.70%，今日伦铅依托下方2410美元，继续承压60日均线，夜间预计保持震荡，蓄势冲破上方60日均线压力。

日内，沪铅1712主力合约开于日内低点18225元/吨，受沪锌涨势利好影响，看多情绪抬头空头减仓避险离市，沪铅一路震荡上行至日内高点18650元/吨，至盘尾拉回部分涨幅沪铅收于18610元/吨，涨155元/吨，涨幅0.84%，成交量减8770手至82962手，持仓量减4224手至50524手，1801合约加快后移脚步，今日增仓1576手至20508手。今日沪铅录得大阳线，夜间或寻求上方突破。

上海市场金沙铅18500元/吨，对1711合约升水100元/吨报价，双燕18450元/吨，对1711合约升水50元/吨报价，进口KZ铅18400元/吨，对1711合约贴水100元/吨报价。期盘区间盘整，持货商报价随行就市，下游散单采购稀少，整体市场交投寡淡。

广东市场金沙铅18560元/吨，对1711合约升水160元/吨报价，云南铅18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价较不积极，下游询价一般、原料仅逢低少采，整体市场成交稀少。

河南地区岷山散单缺货；豫北铅散单18625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；另有小厂铅18475元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单报价较不积极，下游原料散单逢低备库，整体市场散单交投一般。

安徽地区铜冠铅散单暂不报价，观望后市情绪浓厚；湖南地区众德18375元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价，其他品牌散单报价积极性较弱。炼厂出货长单为主，散单低价出货多表惜售，下游企业补库情绪略转淡，整体市场交投较少。



锌：今日伦锌开于3206美元/吨，盘初伦锌经短暂盘整后直线拉涨，重心快速上抬至3225美元/吨附近盘整，维持多空博弈僵持之势。乐观情绪升温，锌价小幅上抬至3230美元/吨附近，午后跟随内盘涨势上冲至3245美元/吨附近蓄势，截至17:30，伦锌报3250美元/吨，涨40美元/吨，涨幅1.2%。日内伦锌涨势强劲，基本站上所有均线，目前上方3250美元/吨压力位明显，突破仍需更多动能，晚间伦锌或盘整蓄势，再觅时机突破压力位。

今日沪锌主力1712合约开于25775元/吨，盘初在开盘价附近短暂盘整，随后多头携仓涌入，沪锌急速拉涨摸高26020元/吨，整数位压力明显，空方乘机进场拉锯，沪锌在25670元/吨附近盘整。午后外盘涨势不减，空头见势不妙平仓离场，沪锌受提振站稳26000元/吨整数位，多头再度发力，沪锌补涨摸高26200元/吨，盘尾部分获利盘了结离场。终收涨报26135元/吨，涨310元/吨，涨幅1.2%，成交量减18710手至20.3万手，持仓量减12676手至21.1万手。日内沪锌运行强势，供需缺口给予多头信心，沪锌破位上行，已触及前期压力位26200元/吨，今日仓量继续大量后移，晚间若无明显消息支撑锌价或将短暂盘整。

上海0#锌主流成交于26200-26310元/吨，0#普通品牌对沪锌1711合约贴水10-升水50元/吨附近，较昨日收窄40-50元/吨附近；其中0#双燕对11月升水40-50元/吨，1#主流成交于26130-26200元/吨附近。炼厂积极出货，现货市场货源保持充足；日内0#普通品牌由升水转为贴水，带钢贸易商采购积极性；然绝对价格偏高，下游观望，刚需采购。今日整体成交较昨日有所改善。

今广东0#锌主流成交于26360-26420元/吨，粤市较沪市今日升水由120元/吨扩大至160元/吨附近。对1712合约升水350-450元/吨附近，粤市升水较昨日继续收窄。今锌价上扬，炼厂正常出货，麒麟0#锌货源紧张略有缓解。市场报价未能维持，不断收窄。贸易商以出货为主，下游入市询价寥寥，拿货意愿依旧不佳，市场成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26360-26420元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于26030-26820元/吨，0#普通品牌主流成交于26030-26130元/吨，对沪锌1711合约贴水200-100元/吨附近，较沪市贴水200-80元/吨附近。今锌价盘初摸高，炼厂出货正常。恰逢月末，在资金压力和高企的锌价面前，下游拿货意愿不佳，津市贴水较昨日扩大50元/吨附近，市场成交货量少于昨日，市场整体成交不及昨日。0#紫金，红烨。驰宏等成交26030-26130元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25980-26030元/吨。



锡：今日伦锡开盘19450美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高触及19595美元/吨。美联储周二及周三召开为期两天的会议，周四凌晨将发布利率决议，市场预计本次会议将维持利率不变。伦锡走势依然承压，下方支撑142000元/吨，阻力20000美元/吨，短期预计保持震荡走势。

昨日夜盘沪期锡1801合约尾盘时快速下行至143300元/吨附近。今日开盘143320元/吨，盘初受空头大量增仓拖累急跌至142760元/吨，之后空头有减仓迹象，沪期锡走势震荡回升，收复大部分失地，最终收于143680元/吨，较前一日结算价下跌350元/吨，跌幅0.24%。成交11760手增3360手，持仓21184手增816手。今日国内商品多数下跌，有色金属整体企稳回暖，沪期锡低位企稳，整体仍在各路均线下方运行，上方仍存一定阻力，短期测试能否企稳回升，支撑142500元/吨，阻力144500元/吨。

沪锡市场，今日沪锡现货主流141500-143500元/吨，低价吸引下游入市，成交尚可。云锡143000-143500元/吨，普通云字142000-142500元/吨，小牌141500元/吨。昨夜至今日早市沪期锡盘面回落，现货价格跟随回调，套盘货云字对盘面贴水1300元/吨左右。日内沪期锡虽然由低位回升，但由于幅度有限，现货主流价格未明显上调，午后价格仍保持平稳。



镍：今日伦镍亚盘开于11620美元/吨，盘初伦镍小幅下探，低位至11555美元/吨企稳后震荡上行，上午时段多运行于日均线稍上方，午后，美元指数回吐上午全部涨幅，伦镍快速走高，进入欧美时段，伦镍摸高至11930美元/吨，截止16:25，伦镍报于11870美元/吨，收于下影线略长的中阳线，伦镍实体区间向上依次刺破5日、10日均线，日线技术指标MACD开口粘合，KDJ开口向上，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间关注美国10月谘商会消费者信心指数。

今日沪镍开于93300元/吨，盘初多头获利平仓，沪镍小幅下行至92760元/吨企稳，央行公开市场今日净投放800亿元、螺纹等黑色系走强，受其影响，沪镍震荡走高，之后小幅回落，午间窄幅震荡于日均线上方，午后，螺纹继续上行，沪镍震荡上行，多头资金流入，触及高位95360元/吨，收于95210元/吨，整日，沪镍收于下影线略长的中阳线，较前一交易日结算价上涨2590元/吨，涨幅2.80%，成交量增加56312手至44.2万手，持仓量加32210手至47.1万手，沪镍实体区间向上依次刺破5日、10日均线，日线技术指标KDJ开口向上，MACD开口聚拢，今日沪镍资金流入3.36亿元，预计夜间沪镍或震荡运行，94500元/吨附近或承压，晚间关注欧元区10月CPI同比初值及美国10月谘商会消费者信心指数。

SMM 1#电解镍93650~94200元/吨。上午期镍先抑后扬，重心较昨夜盘抬升，上午金川镍较无锡主力1711合约升水600元/吨，俄镍升水300元/吨，今时值10月最后一天，下游企业仍多观望，等待价格回调，仅少数小钢厂及合金、电镀企业入市少量采购，整体市场成交活跃度低，金川公司上调电解镍（大板）上海报价至93800元/吨，上调幅度500元/吨，出厂价低于上午早些时候金川市场价，出厂价公布之后，金川升水略下行至400-500元/吨，上午成交区间93600~94000元/吨。午后，期镍拉高，贸易商出货意愿高，但下游及补货贸易商持观望态度，市场活跃度更加趋降，下午成交区间93700~94200元/吨。