上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1023

铜：

今日，伦铜开于6965.5美元/吨，盘初伦铜在开盘价附近短暂停留，随后伦铜下行至6937.5美元/吨，回踩10日均线获得支撑，多头逢低增仓入场，伦铜直线式拉涨至高位6999美元/吨，受阻于7000美元/吨整数关口不得继续上行，随后伦铜回落至日均线6970美元/吨附近震荡运行，进入亚盘第二交易时段，伦铜围绕日均线震荡幅度加大，上下波幅30美元/吨左右，进入欧盘时段，伦铜震荡上行，截至16:44，伦铜报6982.5美元/吨，涨13美元/吨，美国油价报52.10美元/桶，美元指数报93.914。今日，伦铜围绕日均线呈宽幅震荡 ，整体运行于5、10日均线之间，短期内伦铜或将延续震荡走势。晚间关注欧元区10月消费者信心指数初值。

今日沪铜主力1712合约开于54450元/吨，开盘后铜价短暂探低至54330元/吨，随后在多头增仓和空头减仓的带动下，铜价强势上涨，高位至54890元/吨后上冲乏力，多头逢高获利了结，铜价下行至日均线54580元/吨附近震荡运行，午后铜价又一波小幅拉涨后，企稳于日均线上方54650元/吨附近，尾盘在多头大幅减仓离场的拖累下，铜价快速下行，终收于54390元/吨，跌310元/吨，持仓量减12544手至19.7万手，成交量增14438手至29.8万手，沪铜指数持仓量减13140手至71.9万手。今日，沪期铜先扬后抑，短期内铜价重心或将继续下移，小幅回调后蓄势再冲。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水210元/吨-升水280元/吨，平水铜成交价格54900元/吨-55020元/吨，升水铜成交价格54930元/吨-55060元/吨。沪期铜先扬后抑，市场推抬升水意愿仍很明显，早盘盘面尚高时，持货商报价在升水200~260元/吨，好铜升水240~250元/吨成交接货氛围良好，升水被快速推高，好铜升水报至270~280元/吨左右，甚至有300元/吨的升水报价，但成交热情明显下降，平水铜跟随上调，但有部分交仓货源流出，如白银，金凤等品种，升水在200元/吨上下，换现意愿强令其升水难跟上行，今日市场报价者多，升水继续持坚，但成交未见明显改善，尽显周一特征。下午时段，持货商报价持稳，但下游多驻足观望拿货寥寥，市场成交陷入僵持状态，平水铜报升水210元/吨-230元/吨，好铜报升水270元/吨-280元/吨，成交价格为54950元/吨-55160元/吨。明日若盘面价格继续回调，预计升水将上抬至300元/吨。



铝：

早间伦铝开于2133美元/吨，进入亚洲时段后随沪铝出现上行摸高2149美元/吨，随后震荡运行于5日均线之上，并在进入欧洲时段后继续走强，截止17：44伦铝报于2146美元/吨，伦铝走势仍强于沪铝，晚间预计伦铝将受沪铝影响纠缠于各路均线之间。

沪铝主力合约早间开于16310元/吨，沪铝午前一度摸高16330元/吨，黑色出现回调，引来多头获利平仓，最终收于16240元/吨，持仓减少23882手至411570手，沪铝1801合约持仓增加8206手至222422手，资金继续保持后移。铝价回调收于5日均线，预计晚间将测试5日及60日均线支撑，呈现区间震荡。铝锭库存下降主要为下游逢低补库及十九大期间到库减少影响，并不能完全代表下游消费好转，铝锭库存是否进一步下降仍待观察。

期铝当月午前拉涨后高位震荡。上海成交集中16100-16130元/吨，对当月贴水110-90元/吨，无锡成交集中16100-16130元/吨，杭州成交集中16140-16160元/吨。持货商稳定出货，现货贴水收窄，中间商自身备货意愿极弱，下游企业按刚需采购，整体成交较上周五回落。午后期铝当月震荡下行，华东出货量减少，成交价格下移至16060-16100元/吨，成交困难。



铅：

日内，伦铅开于低点2466.5美元/吨，开盘后多开空减，但交投较为清淡，伦铅小幅震荡上行后区间震荡于2475 -2491.5美元/吨；至欧盘时段，空头部分加仓进场，伦铅围绕日均线窄幅震荡，截止17：47时分，报2482.5美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.55%。伦铅下方托底40日均线运行，上方5日均线下压，承压较重，短期或承压2500美元/吨关口，筑底2450美元做震荡盘整。

日内，沪铅主力1712合约开于19145元/吨，开盘短暂至低点19080元/吨后，多开空减，沪铅攀升至19335元/吨平台；随后空头谨慎加仓进场，沪铅小幅下行后随即被多头重新拉升，尾盘至高点19390元/吨，最终收报19295元/吨，涨25元/吨，涨幅0.13%，成交量减5576手至11.4万手，持仓量增654手至46208手。沪铅上方60日均线阻力较大，多空近期交投都较为谨慎，短期或维持低位盘整走势。

上海市场金沙铅19750元/吨，对1711合约升水300元/吨报价；其他品牌报价稀少。期盘窄幅震荡，持货商出货积极性一般，报价较少，同时下游蓄企因订单欠佳，采购多观望少采，整体市场交投清淡。

广东市场南储南方铅19750元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；南储云南小厂铅19550元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。持货商报价随行就市，且升贴水幅度较上周下调，而下游按需慎采，市场成交寥寥。

河南地区万洋、岷山仅供长单，散单缺货；小厂铅19450-19500元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-200元/吨报价。铅市弱势不改，炼厂散单低价惜售，同时下游买兴不高，整体市场成交以长单为主。

安徽铜冠19750-19800元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价；湖南地区宇腾观望后市，散单暂不报价；众德铅19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水400元/吨报价。炼厂库存陆续增量，部分品牌报价升贴水幅度较上周下调，但下游畏跌少采，市场成交偏淡。



锌：

今日伦锌开于3095美元/吨，盘初伦锌在3100美元/吨一线徘徊，随后探低返升，摸高3130.5美元/吨，随即承压走弱至3110美元/吨附近窄幅盘整。午后伦锌再度上测3130美元/吨压力位，受阻回落至3115美元/吨附近盘整蓄势。欧洲交易时段再行上测，重心上抬至3130美元/吨整理运行，成功突破，且仍有上行动能，截止16:24，伦锌报3130美元/吨，涨27.5美元/吨，涨0.89%。日内伦锌运行偏强势，录得一大阳柱，站上3130美元/吨，晚间或试图站稳3130美元/吨，伺机再行上测40日线压力位。

今日沪锌主力1712合约开于25300元/吨，盘初沪锌急速拉涨，重心上抬至25460元/吨附近企稳运行，上下波幅不超过100元/吨。终收跌报25430元/吨，跌75元/吨，跌0.29%，成交量减1136手至31.7万手，持仓量减7226手至25.2万手。日内沪锌运行企稳为主，柱体站上40日线，上影线指向20日线，晚间或跟随外盘涨势，试图上测20日线压力。

上海0#锌主流成交于26020-26160元/吨，0#普通品牌对沪锌1711合约升水250-升水320元/吨附近，其中0#双燕对11月升水280-320元/吨，1#主流成交于25950-26040元/吨附近。贸易商和炼厂方面积极出货，双燕由于货源较充足和普通0#的升水价差继续缩小，临近月末，贸易商的长单采购量和交货量都所有增加，带动了市场的整体成交；下游按需采购，市场整体成交较上周五有所好转。

今广东0#锌主流成交于25980-26020元/吨，粤市较沪市贴水收窄至40元/吨附近。对1711合约升水210-240元/吨左右，粤市升水较上周五基本持平。今锌价运行偏强，炼厂出货正常，麒麟0#锌货源仍偏紧，报价较为坚挺。贸易商出货积极，下游入市接货较积极，拿货意愿较上周五改善，市场成交货量较上周五明显增加。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25980-26020元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于25920-26970元/吨，0#普通品牌主流成交于25920-25950元/吨，对沪锌1711合约升水150-180元/吨附近。今锌价偏强运行，炼厂积极抛售，但消费仍无起色，下游拿货意愿不佳，部分持货商调价出货，交投仍旧不佳，致使升水滑落较快。市场整体成交不及昨日。0#紫金，红烨，驰宏等成交25920-25950元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25830-25880元/吨。



锡：

今日伦锡开盘19550美元/吨，亚洲时段及欧美盘初走势向上拉升，最高触及19930美元/吨。本周欧央行将公布利率决议，目前市场普遍预期欧央行可能宣布明年1月开始缩减月度资产购买规模，但重点将放在QE的延长时间上。国内十九大将于本周闭幕。近日伦锡走势剧烈波动，下方支撑19200美元/吨，上方阻力20000美元/吨，短期预计将以震荡为主，以寻求进一步方向。

上周五夜盘沪期锡低开震荡，主要在144000元/吨附近盘整；今日开盘144120元/吨，上午走势依旧平稳，午后受空头减仓支撑震荡上扬，尾盘最高触及144970元/吨，收于144750元/吨，较前一日结算价上涨240元/吨，涨幅0.17%。成交16506手增2198手，持仓21028手增310手。沪期锡在144000元/吨平台暂时平稳，预计接下来将继续测试该平台支撑，若得到有效支撑，料将有弱反弹，阻力146000元/吨。

沪锡市场，今日上午沪期锡走势企稳，现货价格平稳于142000-143500元/吨，成交一般。云锡主流成交于143500元/吨附近，套盘货贴水500-700元/吨；普通云字142800-143000元/吨，小牌142000-142500元/吨。低价货成交尚可，中午前后142000元/吨的小牌消耗殆尽。午后沪期锡盘面上扬，现货主流价格抬升至142500-144000元/吨。



镍：

今日伦镍亚盘开于11710美元/吨，盘初伦镍震荡走低，低位至11670美元/吨后企稳，受石油价格走高带动，伦镍由绿翻红，快速走高，之后小幅回吐涨幅，围绕日均线窄幅震荡，午间，伦镍横盘整理，午后，伦镍先扬后抑，摸高至11860美元/吨后回吐涨幅，进入欧美时段，伦镍窄幅震荡，截止17:15，报于11807美元/吨，收于穿头破脚阳线，日线技术指标MACD开口向上，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间宏观数据面清淡。

今日沪镍开于94200元/吨，盘初沪镍小幅走低，低位至94090元/吨企稳，之后受螺纹、铁矿石上涨带动，沪镍震荡上行，承压日均线，午间伦镍窄幅震荡，午后，沪镍在螺纹带动下继续走高，摸高95650元/吨，收于94800元/吨，整日，沪镍收于下影线较长的中阴线，较前一交易日结算价下跌530元/吨，跌幅0.56%，成交量增11.4万手至69.9万手，持仓量减2.4万手至49.3万手，今日沪镍资金流出3.03亿元，沪镍日线技术指标KDJ开口向下粘合，MACD红柱变短，预计夜间沪镍高位震荡。

SMM 1#电解镍94550-95000元/吨。上周五夜盘期镍大跌，今上午仍偏弱运行，金川镍较无锡主力1711合约升水500-600元/吨，俄镍升水300元/吨，市场观望心理较重，金川出厂价公布前，金川成交偏淡，合金企业少量拿货，俄镍询价者较多，实际成交中等偏下，今金川公司下调电解镍（大板）上海报价至94600元/吨，下调幅度600元/吨，出厂价虽公布，但金川公司出货极少，出厂之后，金川升水至400-500元/吨左右，俄镍升水未变，上午成交区间94550~95000元/吨。午后，期镍先扬后抑，呈倒“V”型走势，市场零星成交，下午成交区间94750~95350元/吨。