宏源期货：大宗超跌反弹，有色延续偏暖震荡

1、现货价格：
铜：今日上海电解铜现货对当月合约报升水180元/吨-升水260元/吨，平水铜成交价格52250元/吨-52470元/吨，升水铜成交价格52280元/吨-52500元/吨。
铝：现货方面，午前上海成交集中16250-16270元/吨，对当月贴水180-160元/吨，无锡成交集中16250-16270元/吨，杭州成交集中16270-16290元/吨。
锌：上海0#锌主流成交于26870-27140元/吨，0#普通品牌对沪锌1711合约升水450-升水550元/吨附近，其中0#双燕对11月升水500-550元/吨，1#主流成交于26790-26980元/吨附近。
铅：河南地区万洋、岷山仅供长单，散单暂不报价；金利散单21875-21925元/吨，对SMM1#铅均价升水150-200元/吨报价。部分炼厂限产，散单出货意愿一般，同时下游多维持长单采购，散单市场交投清淡。
镍：SMM 1#电解镍87700-88850元/吨。上午期镍震荡运行，整体成交一般，镍板价格上涨后钢厂采购显犹豫，少数镍板库存较低的下游企业补货，但量较少。上午金川升水1200-1300元/吨，俄镍升水200~300元/吨，金川公司上调电解镍（大板）上海报价至88800元/吨，桶装小块上调至90000元/吨，上调幅度1000元/吨，出厂价格紧贴上午金川镍现货市场价格，金川公司出货意愿较高，上午主流成交区间87700~88700元/吨。
2、要闻：  
l  IMF：预计2017年全球经济增速为3.6%，2018年为3.7%，上调全球2017年GDP增速是因为美国和中国前景向好；预计2017年美国经济增速为2.2%，此前预期为2.1%；预计2017年中国经济增速为6.8%，此前预期为6.7%；预计2017年欧元区经济增速为2.1%，此前预期为1.9%。IMF首席经济学家Obstfeld：全球经济复苏持续加速；建议发达国家央行维持宽松货币政策，直到通胀出现企稳迹象。
l  国家统计局：上半年，国民经济运行稳中有进、稳中向好，国内生产总值同比增长6.9%，增速连续8个季度稳定在6.7%-6.9%；今年有望实现高于6.5%目标的经济增速；今年将按时完成去产能目标。
l  央行周一不开展公开市场操作，当日净回笼1800亿。节后资金面维持宽松，Shibor多数下跌，7天Shibor跌4.7bp报2.9201%。本周公开市场将有3200亿元逆回购到期，周五将有840亿元1年期MLF到期。
l  【OPEC暗示延长减产协议 油价周一小幅收高】OPEC秘书长暗示可能延长减产协议，令油价得到提振。
l  中指院数据显示，前9月全国300个城市土地供需总量同比均增，地价整体呈上涨态势，但涨幅有所收窄，出让金同比增逾三成。北京、杭州、南京占据1-9月卖地收入榜单前三席，核心一二线城市仍为房企拿地重点。
l  ???国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。
l  【SMM铜管企业开工率调研】据SMM调研数据显示，8月份铜管企业开工率为84.96%，同比上涨13.45个百分点，环比下降3.76个百分点。 ????
l  本周国内进口铜精矿现货TC继续上涨，截至本周五上海有色网现货TC报83-88美元/吨。
l  【SMM铜板带箔企业开工率调研】据SMM调研数据显示，8月份铜板带箔企业开工率为71.19%，同比上涨3.97个百分点，环比上涨1.33个百分点。 
l  【9月上海地区电解镍库存环比下降9.6%】据上海有色网调研，截至9月末，上海地区电解镍库存总量为10.5万吨，环比下降9.6%。
l  早报
今日早评：大宗超跌反弹，有色延续偏暖震荡
美税改疑云再起，加泰罗尼亚推迟独立，避险情绪回落，美指回调，新三驾马车论促人民币飙涨。流动性有所松动，shibor利率全线下调，大宗市场超跌反弹，由于担忧四季度需求目前来看有色仍将延续震荡，关注铝、镍的做多机会。周三经济数据方面较为平淡，仅需关注美国8月JOLTs职位空缺变动情况。
铜：印尼Grasberg矿的炒作已经缺乏想象，目前焦点在于房地产需求的韧性和2018年长单的谈判。近期补库需求导致现货升水高企，叠加流动性改善下偏暖震荡，但不改四季度看跌；
铝：昨日国家工信部近日发布了关于企业集团内部电解铝产能跨省置换工作的通知。文件中提到企业集团内部企业间电解铝产能置换由企业集团自主决策、主动接受监督，对当前市场不会形成冲击，因目前可用于集团内部置换的指标都已被可知的在建产能所分配，并不存产能激增的风险，基本符合市场预期。供给侧改革有可能再加速加码，这是供给侧改革产能约束和需求旺季共振效应的开始，局部地区铝棒加工费开始上调，已经凸显供改紧张的局面，预计行情的爆发仍然需求时间催发。
锌：锌的矛盾没有解决：矿端的紧张局面仍没有缓解，加工费继续下调，叠加外矿罢工，引爆行情，但注意供改的需求抑制作用，库存拐点的出现，短期现货紧张的局面仍然无法缓解，建议正套持有。
镍：山东镍铁企业由于采暖季限产50%，占全国镍生铁总产量约25%，占全国原生镍供应15%，预期造成国内镍供应出现明显短缺，利空镍矿利多电解镍，可以选择以60均线为支撑逢低做多镍。