上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0731

铜：今日，伦铜开于6344.5美元/吨，开盘后中国国家统计局公布7月官方制造业PMI为51.4，虽低于预期，但仍连续12个月位于荣枯线上方，显示制造业总体态势仍保持平稳，多头信心受到提振纷纷增仓入市，伦铜顺延日均线，重心逐步上移，摸高6398美元/吨，受阻6400美元关口回落至6377美元/吨附近蓄势盘整，亚盘尾盘，伦铜强势再拉，一举突破6400美元关口，直涨攀高至6430美元/吨，再度刷新前期高位，进入欧盘时段，伦铜小幅回吐部分涨幅，围绕6400美元/吨窄幅整理，截至17：50，伦铜报6405美元/吨，涨60.5美元/吨，涨幅0.95%，原油报49.78美元/桶，美元指数报93.432。今日，伦铜走势颇强，已显8连阳，料短期内仍有上冲动力。晚间关注美国6月季调后成屋签约销售月率。

今日，沪铜主力1709合约开于50140元/吨，开盘后在空头减仓和多头增仓的带动下，铜价重心逐步上移，随后高位回落至50430元/吨附近窄幅盘整，尾盘再度冲高至50860元/吨，收于50710元/吨，涨700元/吨，持仓量减14370手至18.3万手，成交量增27946手至28.6万手。沪铜指数持仓量增14638手至73.0万手。沪铜1710合约持仓量大增21012手至20.2万手，持仓完成换月。沪铜1711合约和1712合约持仓量总共增10928手。今日，受益于中国7月制造业数据强劲，国内商品大面积上涨，黑色系全线飙升，有色金属集体走强。沪期铜偏保持强势运行，整体重心再抬，多头活跃，市场看涨情绪浓厚，料短期内沪铜仍以高位强势震荡为主。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格50100元/吨-50280元/吨，升水铜成交价格50120元/吨-50300元/吨。今沪期铜保持上扬态势，但第一节交易时段，盘面震幅较大，上下波动幅度超2百，当时现货报价也尚不稳定，持货商报价存有分歧，有的好铜价僵持挺价于贴水60元/吨附近难有成交，好铜报于贴水80元/吨以上，收货成交意愿较强，大贸易商积极集中抛售湿法铜贴水180~170元/吨，成交尚可，令市场其余持货商湿法铜报价贴水150元/吨左右者寸步难行。平水铜尤其是性价比较高的平水铜稳定于贴水百元附近。今日市场成交明显显现月末特征，除非远大于市场报价的贴水水平能吸引有一定资金实力的企业收货，供需双方大多仍处于拉锯状态。下午时段，大多企业进入月末结算，加之尾盘铜价拉涨，持货商报价减少，贴水维持稳定，平水铜报贴水100元/吨-贴水90元/吨，好铜报贴水80元/吨-贴水70元/吨，成交价格为50160元/吨-50290元/吨。继续关注隔月基差的变动带来的升贴水变化。



铝：伦铝早间开于1912美元/吨，亚盘午前受周边品种带动，伦铝重心小幅上移至1917美元附近窄幅整理，午后国内市场铝企消息频出，提振伦铝跟随上行，一度摸高1926.5美元/吨，但10/20日均线表现较强阻力，伦铝迅速回落至日均线1919美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝围绕日均线宽幅震荡，但难以形成有效突破，截至17:07伦铝报1920美元/吨，晚间数据面清淡，预计伦铝继续尝试突破上方均线阻力，目前铝市显现外弱内强，伦铝需要更多国内政策的引导。

早间沪铝开于元/吨，午前黑色系飙涨表现强势，沪铝悬于20日线处震荡整理，午后铁矿封住涨停板，铝市各消息叠加，山东环保限产文件再出，山西发改委由于备案中铝华润违规产能项目遭中央环保督查组点名批评，山东信发已于近日完成关停53.05万吨的减产任务，网传内蒙或有铝企面临减产，多方消息综合提振多头信心，沪铝主力合约直线拉涨，于14500元/吨整数关口处稍作犹豫，便一举突破，收于14545元/吨，成交量增加至199496手，持仓量减少11548手至238398手，沪铝1710合约持仓量增加19762手至178290手，多头力量明显后移。沪铝三连阴后一根大阳线基本修复所有跌幅，重回各路均线上方，目前看来，政策带来的铝企动态仍是主导价格的主要因素，沪铝持续上行还需更多的实质性利多消息支撑，晚间关注能否站稳14500元/吨整数关口。

现货方面，受其他金属带动，期铝当月午前震荡偏强，上海成交集中14130-14140元/吨，对当月贴水140-120元/吨，无锡成交集中14130-14140元/吨，杭州成交集中14180-14200元/吨。持货商稳定出货，期铝小幅上涨，中间商尝试备货，下游企业观望情绪浓厚，整体成交一般，成交集中于贸易商之间。午后期铝当月震荡，14点后却突然快速拉涨至14450元/吨，持货商挺价出售，贸易商寻觅低价货源，成交价格14240-14250元/吨。



铅：日内，伦铅开于2320美元/吨，开盘后多开空减，伦铅震荡上行，行至2338美元/吨，多头势力稍作修整后继续发力，伦铅一路攀升至2345美元/吨，亚盘尾盘部分多头获利了结，伦铅小幅回落于2338-2342美元/吨震荡，日均线显现有一定支撑。截至17:45，报2338美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.43%。伦铅继续运行于各路均线上方，且上方逼近布林通道上轨，晚间或维持高位震荡格局。、

日内，沪期铅主力1709合约夜盘开于18135元/吨，开盘后多空交替入场，沪期铅于18165-18225元/吨震荡，受人民币持续升值利好，多头大量涌入，沪期铅震荡上行，最高至18480元/吨，后多头获利减仓，沪期铅回落至18340元/吨附近，尾盘时段多头再度发力，收回部分跌幅，最终收报18400元/吨，涨370元/吨，涨幅2.05%。成交量减8852手至75518手，持仓量增3738手至49012手。沪期铅运行至布林通道上轨之上，同时位于各路均线上方，下方10日、20日均线黏连，晚间或维持高位震荡格局，国内走势强于伦铅。

上海市场听闻豫光铅18330元/吨，对SMM1#铅均价升水155元/吨报价，浙江地区有少量成交；铜冠18390元/吨，对1708合约升水70元/吨报价，暂无成交。期盘震荡上行，但因正值月末，加之市场货源紧俏，持货商报价稀少，下游亦是询价寥寥，市场交投清冷。

广东市场水口山、南华18365元/吨，对1709合约贴水30元/吨报价，暂无成交。因铅价持续攀升，加之月末，下游企业买兴较差，同时持货商因货源偏紧，出货意愿一般，市场成交寡淡。

河南地区万洋、金利缺货，散单暂不报价。因库存偏紧，加之因正值月末，当地主流交割品牌散单基本无报价，下游企业亦暂停采购，市场几无成交。

湖南众德报18175元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；江西金德缺货，散单不报价。正值月末，炼厂出货意愿一般，下游亦暂以库存维持生产，市场交投极为清淡。



锌：今日伦锌开于2783.5美元/吨，盘初伦锌立于均线上方，开始震荡走强，突破2800元/吨关口后，整理于2805美元/吨附近。午后，在国内强势引导下，锌价冲高至2820美元/吨附近后小幅回落，围绕2810美元/吨附近窄幅盘整。截止17：19伦锌报2807美元/吨，涨21美元/吨，涨幅0.77%。今伦锌震荡运行，但走势偏强。晚间预计伦锌或延续日内态势，强势围绕于2800美元/吨的关口。

今沪锌主力1709合约开于23130元/吨，开盘后沪锌多入空平，锌价开始震荡上行，重心抬升至23230元/吨附近后盘整运行。午后，黑色系集体发力，沪锌空头受此影响减仓出场，提振锌价，锌价单边上扬至23300元/吨附近涨势趋缓。临近尾盘，锌价再度冲高至23380元/吨附近。收于23360元/吨，涨170元/吨，涨幅0.73%.仓量方面成交量减少33650万手至52.9万手，持仓量减少17688手至20.1万手。日内有色板块悉数翻红，沪锌走势强劲，录得一根大阳线。晚间预计沪锌或稍作整理，震荡整理于当前形成的平台。

上海0#锌主流成交于23130-23430元/吨，0#普通品牌对沪锌1708合约贴50-升130元/吨附近，0#双燕对8月升水120-130元/吨，国产品牌贴水较上周五收窄10元/吨附近；1#锌主流成交于23090-23210元/吨附近。锌价震荡，炼厂正常出货；第一交易时段，沪锌主力1709合约短暂盘整于23200元/吨附近，0#普通品牌对8月报贴水40元/吨附近，市场交投尚可；第二交易时段，重心直线拉升至23300元/吨附近，0#普通品牌贴水虽变化不大，然市场成交情况转弱，贸易商及下游观望，整体成交不及上周五。

今广东0#锌主流成交于23250-23300元/吨，对沪现锌升水10元/吨附近，对1708合约贴水30-20元/吨附近，对主力1709合约升水60元/吨附近，升贴水持平于上周五。锌价高位，炼厂出货正常，盘初鲜有人报价，市场无成交。进入第二时段，市场收货者颇多，因价格坚挺，成交平平。下游依旧维持刚需，拿货意愿不佳。市场多有贸易商贡献，整体成交持平于上周五。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于23250-23300元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于23450-24330元/吨，0#普通品牌主流成交于23450-23530元/吨，对沪市升水150-200元/吨左右，对沪锌1708合约升水150-230元/吨附近。锌价高位震荡，炼厂以长单交付为主，散单出货较少，津市流通货源依旧偏紧，0#紫金继续缺货，环保对津市消费暂无影响，下游维持刚需采购，成交平平，市场整日成交持平于上周五。0#红烨，驰宏成交于23450-23530元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于23400-23420元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘20800美元/吨，亚洲时段维持高位震荡，上午时段多承压于日均线于20750美元附近震荡，午后跟随其他金属一举拉高，最高触及20890美元/吨。今日公布的中国7月官方制造业PMI数据显示总体态势保持平稳向好，关注明日早间公布的财新制造业PMI数据。伦锡短期仍存在上行空间，晚间目标直指21000美元/吨。



上周五夜盘沪期锡1709合约先扬后抑，最高触及150640元/吨，之后逐步回落至最低148800元/吨，收盘时再度逼近15万元/吨，整体保持震荡走势。今日开盘149960元/吨，日内走势继续在15万元/吨一线附近窄幅盘整，波动幅度较上周五夜盘缩小，最终收盘149910元/吨，较前一日结算价下跌120元/吨，跌幅0.08%。成交20548手减16064手，持仓25650手减292手。今日国内商品大面积上涨，沪期锡走势淡定，前期大幅上涨后存在一定调整需求，上方阻力152000元/吨，短期预计维持高位震荡走势，关注前期大幅增加的持仓增量的变动。

沪锡市场，今日沪期锡盘面在150000元/吨附近盘整，现货价格基本较上周五上午保持平稳，主流成交148000-150000元/吨。云锡坚挺于150000元/吨附近，对1709盘面平水，供应少；普通云字148500-148800元/吨，小牌148000元/吨附近。低价云字和小牌成交尚可，整体成交一般，现货价格居高不下令下游多持观望心态。



镍：今日伦镍亚盘开于10270美元/吨，早间伦镍窄幅震荡后短暂冲高，盘面由绿翻红，之后震荡运行于日均线上方，高位至10355美元/吨，午后，伦镍高位受压，回吐上午涨幅，由红翻绿，低位至10225美元/吨，直至进入欧洲时段，承压日均线，欧美时段伦镍仍维持受压运行，截至18:00，报于10250美元/吨，收于上影线较长的小阳星。技术面走势尚好，晚间将公布美国6月成屋签约销售指数环比，市场预期较好，今日大多数金属继续表现强势，预计晚间伦镍或继续震荡运行，蓄势整固。

今日沪镍主力1709早盘开于82970元/吨，盘初多头获利平仓，沪镍短暂下跌，后空头平仓，沪镍拉高，之后至午间，沪镍窄幅震荡，偏强运行于日均线上方，高位至83880元/吨，午后，沪镍震荡走低，低位至82620元/吨，收盘报于83000元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的小阳星，较前一日结算价上涨790元/吨，涨幅0.96%，成交量减7.4万手至43.4万手，持仓量减3.09万手至33.5万手，沪镍实体区间运行与多根均线之上，走势尚好预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM1#电解镍82900-84900元/吨。早间金川镍升水1800元/吨，极少成交，后金川公司出货较积极，电解镍（大板）上海报价84400元/吨，低于当时市场价格，部分贸易商下调升水以促成交，下游少量拿货。俄镍较无锡主力1708合约平水至升水50元/吨成交，贸易商出货较积极，部分下游畏高且逢月尾，采购积极性偏弱。上午主流成交区间82900~84600元/吨。午后，镍价震荡下行，但回调有限，午后成交少，少量俄镍平水成交，主流区间82500~83000元/吨，金川镍成交少，整日成交一般。