上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0711

铜：今日，伦铜开于5830美元/吨，盘初铜价顺延日均线下滑，重心回落，探低至5820美元/吨，随后低位返升至日均线以上，围绕5831.25美元/吨震荡运行，午后，随着英镑和欧元的走强，美元指数被动走弱，基本金属集体上行，伦铜亦快速拉涨，突破5日均线，高位录得5863美元/吨，多头高位平仓，铜价回调，截至16:30，伦铜报5846.5美元/吨，原油报44.17美元/桶，美元指数报96.106。今日，受益于美元的走弱，伦铜大幅回升，收复昨天下午以来的大部分跌势，但5日均线下压，上方压力趋重，晚间关注美联储官员的演讲，伦铜或继续陷于5日-20日均线间震荡。

今日，沪铜主力1709合约开于46870元/吨，开盘后铜价小幅回落，在20日均线获得支撑，低位47670元/吨，随后铜价震荡上行，围绕46860元/吨一线盘整，午后，基本金属集体上行，多头积极增仓，空头亦减仓离场，沪铜大幅拉涨，突破5日均线，上方承压于10日均线后不得继续上行，终收于47050元/吨，涨190元/吨，持仓量增2000手至19.9万手，成交量增13428手至17.9万手。沪铜指数持仓量减246手至58.8万手。今日，大宗商品大面积飘红，风险偏好占上风，黑色系继续上涨，沪铜低位回升，下方20日均线有效支撑，料短期内仍维持区间震荡走势。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格46580元/吨-46680元/吨，升水铜成交价格46600元/吨-46700元/吨。沪期铜区间震荡，早市持货商即开启调价模式，平水铜平水以上报价已难有成交，好铜维稳于升水20元/吨左右，个别大贸易商今日大量进口平水铜出货换现，报价贴水30元/吨左右，调价迅速，市场在浓重的询价压价氛围中，贸易商低价补货较昨增多，下游保持刚需，湿法铜报价持稳，交割前好铜力挺平水上方，平水铜贴水扩大令今日成交有明显改善。下午时段，盘面大幅拉涨，持货商无意再扩贴水，报价维稳，对后市的不确定性令市场成交氛围较上午明显减弱，升贴水维稳在上午水平，平水铜报贴水20元/吨-平水，好铜报平水-升水20元/吨，成交价格上抬为46660元/吨-46800元/吨。

铝：伦铝早间开于1895美元/吨，亚盘午前伦铝承压1900美元/吨关口及日均线弱势运行，午后受国内铝市拉涨带动，伦铝上探至1906美元/吨，进入欧洲交易时段，铝价迅速回吐部分涨幅，多空围绕1900美元/吨展开争夺，截至17:26伦铝报1899.5美元/吨，晚间继续关注伦铝能否守住1900美元/吨整数关口。

沪铝早间开于14105元/吨，开盘后延续隔夜弱势，空头主动施压，午前低位触及14005元/吨，午间网传某铝企“110万吨产能手续不齐全，或将面临关停或需购买产能指标进行置换”，该消息迅速蔓延，午后开盘沪铝放量直线拉涨，60日线处稍有犹豫，随后继续强势上行，摸高14195元/吨，收于14185元/吨，录得长下影线，成交量增加至177644手，持仓量增加7868手至259470手。果然，在价格连续弱势，即将破位下行时，又有利多传言流出“救市”，但该铝企已否认此条传言，短期预计沪铝维持震荡走势，持续性上行动能或将有限，上方关注5日均线阻力。

现货方面，期铝当月午前从13930元/吨跌至13870元/吨。上海成交集中13810-13820元/吨，对当月贴水80-70元/吨，无锡成交集中13810-13820元/吨，杭州成交集中13820-13840元/吨。由于有保值，现货贴水缩窄，持货商积极出货，中间商以为下游接货为主，现货价格大跌，下游企业逢低采购意愿积极，整体成交较昨回暖，且主要集中于实际需求。午后期铝开启大涨模式，华东早期成交13840-13850元/吨，随着期铝大涨，持货商惜售情绪渐浓。

铅：日内，伦铅开于2316.5美元/吨，开盘后空开多减，伦铅小幅下探至2305美元/吨，后多头加仓进入，伦铅回涨至2322.5美元/吨，午后美元冲高回落，伦铅继续上涨至2330美元/吨，高位引来多头部分获利了结，截止17:02，伦铅报2321.5美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.28%。伦铅震荡上行，下方底部稳固，短期或蓄力整固，上方继续测试2330美元/吨。

日内，沪期铅主力1708合约开于17600元/吨，开盘初期空头加仓进入，沪期铅一度下探至17635元/吨，后在连续暂停12日后，央行重启逆回购，加之黑色系领涨，多头势力大量涌入，沪期铅逐步上升至17940元/吨，午后多头获利减仓，沪期铅两度回落至 17845元/吨，但尾盘时段多头再度发力，沪期铅一度涨至18000元/吨，最终收于17985元/吨，涨255元/吨，涨幅1.44%。成交量增11068手至66932手，持仓量增2266手至41878手。沪期铅震荡上行，但恰逢前期跳空缺口，上方18000元/吨仍存一定阻力，晚间测试整数关口的突破能力。

上海市场金沙铅17990元/吨，对1708合约升水200元/吨报价；江铜、铜冠、双燕仓单17910元/吨，对1707合约升水120元/吨报价。期盘震荡上行，持货商仓单报价稀少、多挺价出货，下游原料采购不多，整体市场呈供销两淡局势。

广东市场个旧铅17900元/吨，水口山18000元/吨，其他品牌报价暂未听闻。持货商出货随行就市、低价惜售心理较明显，下游恐跌观望、原料接货较少，整体市场交投寡淡。

河南地区主流交割品牌炼厂出货长单为主，散单17675-17725元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨或平水报价，小厂报17575-17625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-150元/吨，下游原料畏高少采，整体散单交投清淡。

安徽铜冠低价惜售情绪浓厚、散单报价较不积极；湖南地区银星铅散单17665元/吨，对SMM1#铅均价贴水60元/吨报价；江西金德散单缺货、仅长单出货。炼厂出货长单为主，下游原料接货积极性弱，整体市场散单交投较差。

锌：今日伦锌开于2775美元/吨，盘初伦锌贯穿于日均线上，围绕2775美元/吨一线震荡运行。午后，锌价在内盘的指引下，探低反升至日均线上方，高位触及2800美元/吨的整数关口，遇阻回落，围绕2790美元/吨附近震荡运行。截止18：00，伦锌报2782美元/吨，涨7.5美元/吨，涨幅0.27%。今伦锌偏强震荡，重心稳固在当前平台，晚间预计伦锌或震荡运行于5日，10日均线形成的区间。

今沪锌主力1709合约开于22680元/吨，盘初沪锌多空双方分歧加剧，沪锌以均线托底，展开一波震荡态势，围绕22830元/吨上下以150元/吨的波幅震荡运行。午后，黑色再续涨势，助涨多头信心，随后沪锌多头携仓涌入，致使锌价强劲上扬，一举突破整数关，攀高至23050元/吨附近。尾盘小幅回落，终收于22990元/吨，涨105元/吨，涨幅0.46%，仓量方面成交量增加10.7万手至50.5万手，持仓量增加11548手至27.3万手。日内沪锌午后发力，再测23000元/吨的整数关口，市场无明显转弱信号出现之前，沪锌或以高位震荡为主，晚间关注沪锌能否固守23000元/吨整数关口。

上海0#锌主流成交于23030-23230元/吨， 0#普通品牌对沪锌1708合约升水150-升330元/吨附近，0#双燕对8月升水320-330元/吨；1#锌主流成交于22930-22960元/吨附近。沪锌主力1709合约盘间过山车走势，炼厂出货仍积极，但因沪期锌日内走势上下波动较频繁，导致贸易商及下游交投倍加谨慎，日内整体成交受拖累。另较多进口锌入市补充货源，其中SMC与0#普通品牌价差100元/吨附近，稍见优势，因此国产与进口锌成交渐现分化趋势，下游或更青睐于进口锌。

今广东0#锌主流成交于23100-23150元/吨，对1708合约升水120-150元/吨左右，升水较上周五收窄0-30元/吨附近。锌价小幅回调，炼厂出货正常，贸易商以出货为主，入市接货者较昨日增加，下游逢低采购，拿货量较昨日小增，市场交投转暖，整体成交好于昨日。0#丹霞、铁峰，麒麟，蒙自等主流品牌成交于23100-23150元/吨。

天津市场0#锌锭主流成交于23200-24330元/吨，0#普通品牌主流成交于23200-23300元/吨，津市对沪市升水100元/吨附近。锌价小幅回落，炼厂以交付长单为主，市场0#紫金货源偏紧，津市消费平稳，下游逢低采购。成交货量较昨日增加。市场整体成交稍好于上昨日。0#驰宏，红烨，成交于23200-23300元/吨，1#紫金，红烨，驰宏，成交于23150-23280元/吨。

锡：今日伦锡开盘19775美元/吨，亚洲时段冲高回落，高点触及19950美元/吨， 回落后依然在开盘价附近盘整。在美联储主席耶伦周三和周四在国会两院的半年度货币政策证词陈述前，市场将关注美联储官员讲话。伦锡诸条均线粘连纠结在一起，承压2万美元，预计晚间延续震荡走势，继续在2万美元整数关下方徘徊

昨日夜盘沪期锡1709合约走势企稳并小幅上扬，上方触及20日均线，主要是逢低买盘支撑走势；今日开盘143980元/吨，上午走势承压，开盘后小幅走低至143700元/吨附近盘整，午后突然发力一路上扬至最高144790元/吨，收于最上方10日均线附近144750元/吨，较前一日结算价上涨1070元/吨，涨幅0.74%。成交13310手减3308手，持仓20584手增96手。今日国内商品大面积飘红，沪期锡午后发力上扬，夜间测试能否突破均线支撑，上方阻力146000元/吨附近，在突破前期阻力之前，整体依然为震荡走势。

沪锡市场，今日沪锡价格企稳并小幅上扬，主流成交上午141000-143000元/吨。午后随着盘面进一步上涨，主流报价上调至141300-143500元/吨，云字成交区间142500-143500元/吨，小牌141300元/吨附近，价格企稳吸引下游入市采购，上午141000元/吨的小牌和142000元/吨左右的云字较受青睐；午后价格上涨后成交转淡。

镍：今日伦镍亚盘开于9000美元/吨，上午时段伦镍围绕日均线偏弱运行，低位至8975美元/吨，午后，美元回落，基本金属大多翻红，伦镍由绿翻红，一度走高至9060美元/吨，后回吐部分涨幅，，欧美时段伦镍继续走低，截至18:10，报于9035美元/吨，涨25美元/吨，收于上影线较长的小阳线，伦镍在布林轨道中轨盘整，晚间宏观消息面清淡，预计晚间伦镍或震荡运行。

今日沪镍主力1709早盘开于74020元/吨，上午时段沪镍窄幅震荡运行于日均线上方，低位至73800元/吨，午后，伦镍震荡走高，高位至74550元/吨，收盘报于74390元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨470元/吨，涨幅0.64%，成交量减3.74万手至31.4万手，持仓量减1.21万手至48.2万手。技术面上，沪镍实体区间承压多根均线及布林轨道中轨，晚间宏观消息面清淡，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍73400-75900元/吨。隔夜期镍低位反抽，沪镍早间高位震荡，金川镍较无锡主力1708合约升水2300元/吨，鲜有成交，有少许贸易商升水1900元/吨，成交尚可，金川公司出厂价维持75800元/吨，贴近市场价格，但成交依旧清冷。俄镍较无锡主力1708合约贴水150-100元/吨，下游少量拿货，贸易商出货积极性一般，上午主流成交区间73400~75900元/吨。下午，盘面走高，金川较无锡1708合约升水2200元/吨左右，俄镍贴水无变化，金川市场价高于出厂价，市场资源少，贸易商补货困难，俄镍成交较上午转淡，下午主流成交区间73550~76000元/吨。