国泰君安期货：铝隔夜外盘大跌，考验下方支撑

美国：

美国3月成屋签约销售指数环比-0.8%，预期-1%，前值5.5%。美国3月成屋签约销售指数同比0.5%，前值-2.4%。
美国3月耐用品订单环比初值0.7%，预期1.3%，前值1.8%修正为2.3%。美国3月扣除运输类耐用品订单环比初值-0.2%，预期0.4%，前值0.5%修正为0.7%。美国3月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值0.2%，预期0.5%，前值-0.1%修正为0.1%。
美国3月商品贸易帐-648亿美元，预期-652亿美元，前值由-648亿美元修正为-639亿美元。
美国3月批发库存环比初值-0.1%，预期0.2%，前值0.4%修正为0.2%。美国3月零售库存0.4%，前值0.4%。
美国4月22日当周首次申请失业救济人数25.7万，创四周高点；预期24.5万，前值24.4万修正为24.3万。美国4月15日当周续请失业救济人数198.8万，预期200.7万，前值197.9万修正为197.8万。

欧元区及英国：
欧央行行长德拉吉：今天并未讨论退出策略。增长正在改善，复苏是广泛且稳健的，事情正在变好。欧洲央行对当前通胀趋势的信心不足。尚未看到足够多的证据来改变通胀前景预测。讨论了与经济增长相关的风险平衡。部分成员对经济更加乐观。所有委员均对欧洲央行声明的措辞表示赞同。只要通胀面临风险，就不会有不同意见。经济展望风险仍然倾向于下行；全球性因素目前是风险的主导因素。如果经济展望恶化，可以延长和扩大QE。
德国4月CPI环比初值0.0%，预期-0.1%，前值0.2%。德国4月CPI同比初值2%，预期1.9%，前值1.6%。德国4月调和CPI环比初值0.0%，预期-0.1%，前值0.1%。德国4月调和CPI同比初值2%，预期1.9%，前值1.5%。
欧洲央行声明：今年4~12月，每月QE规模将为600亿欧元，如有必要将进一步延长购债。欧洲央行利率料在未来一段时间内维持在当前或更低水平，一直到QE结束后。若前景恶化，或金融条件与通胀持续调整道路不相符，可以提高QE规模和延长持续时间。在QE项目下，债券净购买将伴随着对到期债券本金的再投资。
欧洲央行维持主要再融资利率0.0%不变，符合预期。维持隔夜贷款利率0.25%不变，符合预期。维持隔夜存款利率-0.4%不变，符合预期。月度资产购买规模依先前计划调整为600亿欧元，符合预期。

中国及亚洲：
日本3月零售销售同比2.1%，预期1.5%，前值由0.1%修正为0.2%。日本3月大型零售商销售同比-0.8%，预期-1%，前值-2.7%。日本3月零售销售环比0.2%，预期-0.3%，前值由0.2%修正为0.3%。
日本3月工业产出同比初值3.3%，预期3.9%，前值4.7%。日本3月工业产出环比初值-2.1%，预期-0.8%，前值3.2%。
日本4月东京CPI同比-0.1%，预期-0.2%，前值-0.4%。日本4月东京核心CPI(除生鲜食品)同比-0.1%，预期-0.2%，前值-0.4%。日本4月东京核心-核心CPI(除生鲜食品和能源)-0.1%，预期-0.2%，前值-0.2%。
日本3月全国CPI同比0.2%，预期0.3%，前值0.3%。日本3月全国核心CPI(除生鲜食品)同比0.2%，预期0.2%，前值0.2%。日本3月全国核心-核心CPI(除生鲜食品和能源)-0.1%，预期0.0%，前值0.1%。
日本央行行长黑田东彦：现在讨论退出策略将导致市场混乱。日本央行将在时机到来时就退出策略进行沟通。有关短期利率、资产负债表的问题是退出策略讨论的一部分，但目前提供细节还太早。在讨论退出之前，需要达成2%的通胀目标。
日本央行声明：将在2018财年实现CPI 2%的目标。日本2017财年核心通胀预期下调至1.4%，1月预期为1.5%。2018财年核心通胀为1.7%，与1月预期持平。2017财年GDP预期为1.6%，1月预期为1.5%。2018财年GDP预期为1.3%，1月预期为1.1%。日本央行委员会以7-2票决定维持政策不变。日本央行委员木内登英再次提出取消负利率，重新调整QE框架。经济与物价风险偏向下行。长期通胀预期仍然疲弱。物价势头尚不够稳固。日本出口和工业生产在上升趋势。自2008年以来经济首次出现扩张。
日本央行政策利率(Policy Rate)-0.1%，预期-0.1%，前值-0.1%。日本央行10年期国债收益率目标0.0%，预期0.0%，前值0.0%。
中国3月规模以上工业企业利润同比23.8%，前值2.3%。中国1-3月规模以上工业企业利润同比增加28.3%，1-2月同比增加31.5%。

【技术分析】
伦铝隔夜继续大跌，下方支撑参考1890，上方阻力参考1981附近；沪铝近日陷入高位盘整，隔夜跌幅较大，上方阻力参考14600附近，下方支撑参考14100附近。

【观点和操作建议】
目前铝市场的掣肘在供给侧改革，但具体落实面临不确定性，理论减产量固然规模庞大，如若成真将造成极大供需缺口，但铝厂是否会通过产能置换、加紧补批文、以及与当地政府谈判的方式而取得一定的回旋余地，尚不可知。从上周最新情况来看，新疆产能的供给侧改革“雷声大雨点小”，违规产能的停产执行并不如政策中所言那么严格。毕竟这是一场全行业的“原罪”，政策实际执行的过程，需要政府与市场之间的诸多斡旋。
操作上，沪铝近日陷入高位盘整，昨日跟随外盘跌幅较大，但预计下方仍有一定支撑，观察14100位置支撑情况。