上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0321

铜：今日，伦铜开于5866美元/吨，开盘后随着大宗商品的集体下跌，铜价顺日均线下滑至5829美元/吨附近盘整，而后自由港麦克默伦铜金矿公司旗下印尼发言人称，已恢复Grasberg矿的铜精矿生产，结束了逾一个月的停工行动，铜价直线下泄，低位触及5781美元/吨，下引线刺穿10日及60日均线后，空头回补，铜价向上修复至5800美元/吨附近盘整，午后随着美元的下跌，铜价一路返升，挣脱日均线的束缚，收复大半跌幅，截至17:30，伦铜报5831美元/吨，原油报49.30美元/桶，美元指数报99.946，今日伦铜先抑后扬，延续亚盘走弱，欧盘返升的趋势，整体重心下移，目前美元正处于下跌通道，晚间伦铜或继续向上修复，下方有10日及60日均线粘连，晚间测试均线支撑。

今日，沪铜主力1705合约低开于47720元/吨，开盘后大宗商品集体下跌，沪铜空头大幅涌入，铜价重心下移至47430元/吨盘整测试，而后在Grasberg铜矿事件的影响下，空头发出更加猛烈的攻击，多头暂时平仓，铜价继续下探，低位击穿10日及60日均线，低位录得47030元/吨，而后空头获利平仓，铜价缓慢回升，以47290元/吨收于大阴线，跌770元/吨，增仓1558手至22.1万手，成交量增加11.9万手至34.7万手。沪铜指数减仓3684手至51.5万手，成交量增加14.8万手至48.8万手。今日沪期铜大阴线回落，布林道中轨屡攻不破后，空头卷土重来，铜价连续下破诸条均线后，预计后市以60日均线为依托，弱势震荡。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格46720元/吨-47040元/吨，升水铜成交价格46760元/吨-47120元/吨。沪期铜大幅回落，盘间阶梯式下滑，保值盘获利出货，投机商部分被套，整体供应量有所减少，现铜贴水小幅收窄，部分中间商存长单交付需求，入市吸收低价货源，下游观望情绪增加，少有入市，询价者居多，交投氛围较为谨慎，成交以中间商为主。下午沪铜低位修复部分跌势，持货商延续午间贴水水平，平水铜报价贴水190元/吨-贴水170元/吨，升水铜报贴水150元/吨-贴水100元/吨，投机商询价多，但低贴水货源难觅，成交价格为46800元/吨-46980元/吨，价格继续显僵持。

铝：早间伦铝开于1915美元/吨，亚盘时段伦铝跟随沪铝探低回升，低位触及1909美元/吨，进入欧洲交易时段，国内传言在海外市场发酵，且美元跌至100点关口附近，多头获得信心积极入场，伦铝放量快速拉涨，高位触及1927美元/吨，截至17:28，伦铝报1925.5美元/吨，晚间预计伦铝高位震荡，关注国内沪铝走势。

沪铝早间开于13790元/吨，开盘后空头施压，铝价下探低位触及13700元/吨，低位短空了解离场，市场传言将披露目前未批先建部分的产能，铝价受振大涨，多头趁势入场，沪铝摸高13880元/吨并收于该点位，成交量增加至287178手，持仓量增加2154手至308716手。近期沪铝走势仍在预期震荡区间内，晚间预计消息或持续发酵，沪铝大概率高开，但万四关口阻力不容忽视，关注多空对于该点位的争夺。

现货方面，期铝当月午前持续下行探低13620元/吨，尾盘修复部分跌势，上海成交集中13490-13500元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中13490-13500元/吨，杭州成交集中13510-13520元/吨。持货商稳定出货力度，期铝当月下行至13620元/吨底部时，持货商显现挺价意愿，中间商难寻低价合适货源，下游企业按需稳定采购，整体成交较平稳，供需两端于13500元/吨附近呈现拉锯。午后期铝当月因将公布违规产能传言而拉涨，贸易商积极寻觅低价货源，持货商趁势跟盘抬价，挺价惜售，成交价格集中13560-13580元/吨。

铅：日内，伦铅开于2270美元/吨，开盘后重心偏弱震荡，午后探低2254美元/吨，后小幅震荡反弹，截至17:30，报2282美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.56%。日内美元指数跌至100关口附近，基本金属涨跌不一，伦铅受到下方多路均线支撑，价格整体维稳运行，短期内走势或仍以震荡为主。

日内，沪铅主力1705合约开于18405元/吨，开盘后价格震荡运行，低点18200元/吨，午后重心回到18400元/吨附近，收于18445元/吨，跌105元/吨，跌幅0.57%。仓量方面，成交量增加2378手至40570手，持仓量增加1376手至38988手。短期内沪铅主力或继续整理于40、60日均线之间。

上海市场驰宏铅18200元/吨，对1705合约平水报价，暂无成交，南方18100元/吨，白银、汉江18050元/吨，少量成交，老货双燕18000元/吨，另有豫光仓单对1704合约升水50元/吨报价，暂无成交。期盘走势偏弱，持货商正常报价，消费淡季来临，下游按需采购，市场成交依旧偏淡。广东市场YY铅18200元/吨，厂提南华18100元/吨，对SMM均价平水报价，厂提驰宏铅18130元/吨，少量成交，祥云飞龙18070元/吨，暂无成交。持货商报价积极性较低，市场交投不活跃，成交清淡无改善。

河南地区主流交割品牌报价18100元/吨，对SMM均价平水报价，暂无成交，部分炼厂选择交仓，现货出货积极性较低，其他小厂暂无报价，下游按需采购，市场成交淡。安徽铜冠铅报价18300元/吨，暂无成交，江西两品牌散单未出，湖南地区炼厂报价18050元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨，少量成交，市场整体交投清淡。

锌：今日，伦锌开于2864美元/吨，亚盘时段，伦锌重心震荡回落至2855美元/吨附近，后重心继续下移至2850美元/吨附近，探低2842美元/吨，临近欧美时段，受美指震荡下跌，伦锌探低返升至日均线上方，截至16：14，伦锌报2883.5美元/吨，涨11美元/吨，跌幅0.43%。日内受上周不及预期鹰派的美联储决议持续施压，美指继续震荡下挫，触及六周新低至100，短期或支撑锌价走势，伦锌日间进行技术性小幅修正，预计晚间以高位震荡位为主，下方5日均线或形成支撑。晚间关注支撑。晚间需关注英国2月CPI数据及美国四季度经常帐数据。

今日，沪锌主力1705合约开于23605元/吨，开盘后重心快速回落至23530元/吨附近窄幅盘整，后随部分多头平仓离场，沪锌主力重心继续小幅下移至23450元/吨附近整理运行，低位触及23375元/吨，收于23445元/吨，跌245元/吨，跌幅1.03%。成交量减少17506手至60.8万手，持仓量减少1692手至27.1万手。日内黑色系走跌，基本金属多数翻绿，沪锌主力日间涨势暂歇，晚间或继续震荡运行于各路均线上方，测试下方5日均线支撑。

今日上海主流0#成交于23400-23500元/吨，对沪锌1705合约贴70-贴40元/吨。1#锌主流成交于23350-23430元/吨附近。锌价小幅震荡走低，炼厂仍维持正常出货，贸易商间出货、收货均较为积极，下游日内询价踊跃，且部分逢低稍有拿货，整体成交略好于昨天。

今广东0#锌主流成交于23360-23420元/吨，对沪锌主力1705合约贴水130-贴100元/吨左右，贴水基本持平于昨日，较沪贴水50元/吨左右。炼厂正常出货，持货商出货积极，下游采购观望情绪占主导，市场成交寡淡，整体成交无异于昨日。0#麒麟、丹霞、铁峰主流成交于23360-23420元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于23400-24240元/吨，0#普遍品牌主流成交于23400-23450元/吨，对沪平水附近。持货商正常报价出货，下游维持刚需采购，成交平稳。0#驰宏等品牌成交于23400-23450元/吨。

锡：宏观方面美国3月加息刚落地，美联储内部的明显分歧却再度显现。鹰鸽对立明显。鹰派代表美国费城联储主席哈克表示，数据表明3月加息是合理的。不排除年内加息超过3次的可能，通胀稍许超出目标是可以的。隔夜油市消息面喜忧参半。IEA署长预计美国原油、页岩油产量将大幅回升，同时有消息称，3月初被迫关停的利比亚两大油港即将恢复出口，据了解，这两大油港潜在运输能力达60万桶/日之多。此类消息令油市盘中加大跌幅。主要还是国内市场本周起，资金面紧张的问题又重新引发市场关注。再叠加月底季末，和逢迎表外理财纳入MPA的首次考核等因素，及中国楼市调控力度再升级，均令资金面紧张局面加剧。月底临近恐引发大宗品受影响。伦锡今日依托下方144日半年线20176美元/吨支撑再度走强至20400美元/吨，料晚间将维持偏强走势高位震荡。区间为20200-20500美元/吨。目标阻力位依然是有效突破20500美元/吨。

隔夜沪期锡1705合约开盘后冲高至147530元/吨，随后小幅回落维持偏强震荡。夜盘盘中受累伦铜跳水，多头谨慎离场小幅下跌，最低触及146590元/吨。今日早盘开盘后空头增仓打压，沪期锡一度走弱最低跌至145570元/吨，盘位大宗商品部分止跌企稳，沪锡空头离场观望，收复部分失地最终收报146580元/吨，跌570元/吨，跌幅0.39%。成交14932手，增加2708手，持仓增加266手至13148手。料晚间继续维持弱势运行，区间为145000-147000元/吨。

今日现货市场成交活跃，部分套盘商买现抛期套利积极，盘面高位承压弱势下跌，现货低价货源成交活跃。但现货市场现货依旧供应较为充足，部分下游接货预期显露，暂时观望，料现货价格下方支撑144000元/吨明显。

镍：今日伦镍亚盘开于10180美元/吨，盘初伦镍迅速自高位10200美元/吨下行，围绕日均线偏强震荡，低位至10115美元/吨，午后，伦镍维持震荡盘整。欧美时段伦镍企稳上行，截止16:40，伦镍报于10190美元/吨，上方触及10日线，日线技术指标KDJ开口向上，晚间10日线处或有支撑。

今日沪镍主力1705早盘开于84540元/吨，盘初短暂上探至高位84760元/吨，上方触及10日线后，空头增仓打压，沪镍承压下行低位盘整，午后，沪镍窄幅箱体震荡于日均线下方，低位至83930元/吨，收盘报于84300元/吨。整日，沪镍收于小阴星，今日已三连阴，较前一交易日跌630元/吨，跌幅0.74%，成交量增长6166手至35.3万手，持仓量下滑4446手至44.4万手。日线技术指标KDJ黏着，晚间沪镍或维持弱势震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍83700-84650元/吨。期镍偏弱盘整，金川镍较无锡主力合约1704升水500-600元/吨，俄镍贴水300元/吨，金川下调上海报价至84800元/吨，高于市场价格，贸易商出货积极性一般，下游低价适量拿货，部分下游看跌，拿货较为谨慎，上午主流成交区间83500~84600元/吨。下午，盘面小幅反弹，市场成交较弱，成交区间83600~84500元/吨。