上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0313

铜：今日，伦铜高开于5749美元/吨，开盘后在日均线5762美元/吨附近反复盘整，由于美元指数的回落，大宗商品集体上扬，伦铜在多头的努力下，上行至5776美元/吨处盘整，随后Escondida铜矿称正在准备一份新的合同，且目前无替换罢工工人的计划，但罢工工会拒绝接受资方新合同，铜价大幅上扬，一路摸高至5824美元/吨，上引线刺破60日均线，进入欧盘时段，LME铜库存最新公布增加5700吨，铜价回调，回吐部分涨幅，但仍在日均线上偏强震荡。截至17：12，伦铜 报5803.5美元/吨，原油报48.4美元/桶，美元指数报101.26，今日伦铜延续反弹趋势，但60日均线暂显压力，晚间关注2月就业市场状况指数，美元指数已经有所回升，晚间或者继续压制铜价，5800美元一线或有反复。

今日，沪铜主力1705合约开于46920元/吨，由于美元指数的回落，开盘后沪铜多头盘不断涌入，铜价重心上移至47030元/吨的高位，而后受智利铜矿消息提振，多头发出更加猛烈的攻击，空头也开始平仓暂避锋芒，铜价一路飙涨，以47560元/吨收于光头大阳线，涨1000元/吨，增仓3610手至20.3万手，成交量增加12.1万手至32.9万手，沪铜指数仓减2162手至54.3万手，成交量增加10.1万手至56万手，今日沪期铜暴涨，突破5日及60日均线，走势坚挺，预计晚间仍有上行动能。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格46500元/吨-46630元/吨，升水铜成交价格46550元/吨-46740元/吨。沪期铜低位返升，持货商欲挺上周水平出货，无奈响应者稀少，在进入第二交易时段报价开始松动，吸引部分投机商入市压价收货，下游铜价反弹后观望居多，成交以中间商为主，临近交割，市场心态各异，多等待换月重返贴水后操作。下午铜价继续上行，持货商努力维护报价，但是下游市场乏人响应，远期合约拉高，投机商受制进一步减少，价格僵持，平水铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨，升水铜报贴水10元/吨-升水50元/吨，成交价格为46640元/吨-46940元/吨。

铝：伦铝早间开于1880.5美元/吨，亚洲午前受沪铝影响，伦铝重心小幅抬升，午后期铝修复部分跌势回升，伦铝重心再上新台阶，亚盘高位录得1892.5美元/吨；进入欧洲交易时段，伦铝承压10/20日均线阻力位，回落至日均线震荡，晚间关注美国2月就业市场状况指数LMCI，无外力推动下，伦铝向上突破10/20日均线较难，料晚间区间震荡。

早间沪铝开于13805元/吨，开盘后黑色系直线拉涨，沪铝前期入场空头大量离场避险，铝价被动摸高13920元/吨，上方万四整数关口以及10日均线的压力令空头再度施压，沪铝迅速回落，低位触及13760元/吨，随后在黑色系稳步上行的带动下，铝价成交重心逐步抬升，午前收于13880元/吨，收复40日线，成交量增加至346136手，持仓量增加8206手至300436手。短期沪铝重心上移，但依然维持区间震荡，晚间继续关注10日均线压力的突破能力。

现货方面，期铝当月午前宽幅震荡。上海成交集中13550-13560元/吨，对当月贴水80-60元/吨，无锡成交集中13550-13560元/吨，杭州成交集中13610-13620元/吨。现货贴水缩窄，采取套保的持货商换现意愿积极，流通货源十分充足，中间商和下游整体接货意愿仍较积极，近期总体采购量较稳定，但由于出货量的增加，整体成交供大于求。午后期铝当月上涨至13700元/吨附近震荡，持货商跟盘出货，成交价格集中13560-13600元/吨。

铅：日内，伦铅开于 2273美元/吨，开盘后重心抬升至2276美元/吨附近，午后价格迅速直线拉涨，直至欧洲时段，摸高2295美元，截至17:00，报2285美元/吨，涨24美元/吨，涨幅1.10%。日内美元指数持续下探，运行至101附近，黑色系大幅拉涨，带动有色金属价格上行，伦铅站稳20日均线触及布林通道中轨附近，晚间或上测2300美元/吨整数关口位置。

日内，沪铅主力1704合约开于17945元/吨，开盘后价格震荡走高，上午围绕18000元/吨做窄幅整理，午后，黑色系的强劲以及伦铅的拉涨刺激沪期铅跟随劲扬，至尾盘摸高至18260元/吨，收于18160元/吨，涨335元/吨，涨幅1.88%，仓量方面，成交量增加18780手至64710手，持仓量减少2078手至32062手，空头减仓离市。沪铅主力合约日内突破万八关口触及10日均线后回调，现货市场短期内供大于求的情况并未得到反转，料铅价或将继续围绕万八关口反复震荡。

上海市场驰宏铅18050元/吨，对1704合约升水50元/吨附近，少量成交，蒙自18000元/吨，对1704合约平水报价，暂无成交，豫光铅17970元/吨，对1704合约贴水30元/吨，水口山17950元/吨，对1704合约贴水50元/吨，白银、汉江铅对17900元/吨，对1704合约贴水100元/吨，少量成交。另有老货双燕报价17950元/吨，对1704合约贴水50元/吨，暂无成交。期盘维稳于万八关口附近，持货商积极报价，下游按需采购，成交一般。午后价格拉涨后，市场观望情绪浓厚，几无成交。河南地区主流交割品牌报价17770元/吨，对SMM均价贴水200元/吨附近报价，暂无成交。小厂暂无报价，下游买兴差，市场整体交投相对清淡。广东市场金海铅报价17870元/吨，对SMM均价贴水50元/吨，持货商报价积极性较低，下游以提长单为主，成交淡。安徽铜冠铅报价18100元/吨，少量成交。江西地区两品牌散单未出。湖南地区炼厂报价17850-17920元/吨，对SMM均价贴水50-120元/吨附近，少量成交，市场整体交投一般。

锌：今日伦锌开盘于2718.5美元/吨，开盘后重心快速上抬至2740美元/吨附近窄幅整理，受阻于2750美元停滞，午后多头动能加强，沪锌一跃冲破阻力，一路震荡冲高至2777.5美元/吨高点，接近上方20日均线，出现回吐涨幅，伦锌重心小幅回落，但日均线仍有明显支撑力，截至17:00，伦锌报2760美元/吨，涨51美元/吨，涨幅1.88%。日间伦锌震荡走高，站上布林道下轨及5日均线上方，显现止跌返升态势，预计晚间继续偏强运行，晚间关注美国2月LMCI就业市场状况指数。

今日，沪锌开盘于21995元/吨，开盘后随部分多头增仓，沪锌主力立足22300元/吨附近攀升盘整，午后多头加仓及空头离场，促使重心快速抬高至22550元/吨附近，高位触及22620元/吨，盘尾保持强势，终收盘于22550元/吨，涨720元/吨，涨幅3.3%，仓量方面，成交量增加39.2万手至82.4万手，持仓量增加10000手至26.9万手。日内黑色系大幅拉涨，有色板块受其带动亦全线飘红，沪锌日内领涨有色金属，突破收复上方5、10、60日均线，录得较大阳线，预计晚间延续偏强走势， 5日均线附近或有反复。

今日上海市场0#锌主流成交于22200-22320元/吨，对沪锌主力1704合约贴水70-贴水40元/吨较上周五贴水扩大20元/吨附近。1#锌成交于22150-22250元/吨。炼厂正常出货，贸易商间长单交投较为活跃，下游日内拿货意愿不佳，多以观望为主，整体市场成交不及上周五。

今广东0#锌主流成交于22210-22320/吨，较上海市场0#锌锭平水-升水10元/吨，对沪锌主力1704合约贴水60-40元/吨左右。炼厂检修尚未恢复，市场货源仍较紧张，部分品牌较受青睐，市场接货意愿高；由于部分下游上周逢低已备叠加日内锌价上涨，主要以按需采购为主，整体市场成交主要由贸易市场贡献。0#麒麟、丹霞主流成交于22260-22320元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于22260-23030元/吨，0#普遍品牌主流成交于22260-22340元/吨，对沪升水70-80元/吨附近。锌价走高，除个别品牌因检修货源不多，其他品牌尚且充裕，炼厂出货积极，下游上周逢低已备，今日刚需采购，成交尚可但略不及上周。0#紫金、驰宏成交于22300-22340元/吨、0#红烨成交于22260-22300元/吨。

锡：今日伦锡开盘19240美元/吨，亚洲时段延续震荡走高走势，在19350美元一线窄幅波动，进入欧洲时段，再上一层攀高上方19425美元/吨，20日均线附近存在阻力。2月非农报告强化了美联储加息可能，甚至提高了今年加息更多次的概率，本周美联储加息几乎被认为是板上钉钉的事。伦锡预计短期内还将维持震荡走势，上方阻力20日均线。关注中美经济数据以及美联储利率决议和中国两会进展。

上周五夜盘沪期锡主要在5日均线附近震荡，重心继续小幅上移，收于143140元/吨。今日开盘143470元/吨，日内走势延续反弹走势，主要是空头减仓所致，收盘时触及日内高点145180元/吨，较前一日结算价上涨3840元/吨，涨幅2.72%。成交24876手增688手，持仓14760手减1976手。今日有色金属全线飘红，沪期锡反弹主要为空头减仓而并非多头增仓，涨势能否持续尚待观察，夜盘预计将回测10日均线支撑力度，若仍能保持涨势，则上方阻力147000元/吨；若未能有效突破，则料将展开震荡走势。

沪锡市场，今日沪期锡盘面继续反弹，收盘时收于10日均线上方。现货市场上午成交活跃，早市主流报价142500-144500元/吨，之后随着盘面上扬而不断上调报价，中午前后主流报价143000-145000元/吨，云锡145000元/吨，普通云字144000元/吨，南山143500元/吨附近，再生小牌143000元/吨。午后部分品牌报价继续小幅上调，普通云字上调至144500元/吨，其他品牌大多变化不大，但下午成交氛围较上午降温，高价货成交乏力，现货市场仍表现出逢低采购的特征。

镍：LME镍亚盘开于9940美元/吨，开盘后受黑色系期货带动拉涨，向上突破10000美元/吨，受阻于10130美元/吨高位，日内保持窄幅震荡态势。上周，印尼和菲律宾矿业政策信息利空出尽，本周消息将暂处于真空，无消息即可视为利多。镍价1万美元关口附近尚需反复测试。

今日沪镍主力1705早盘开于82650元/吨，开盘后低位拉升，迅速上行至日线上方，后高位震荡，午后，沪镍延续偏强走势，高位至84250元/吨，收盘报于84070元/吨。整日，沪镍收下影线较长小阳星，主力较前一日跌370元/吨，跌幅0.44%，成交量增25.9万手至66.1万手，持仓量下滑1302手至48.9万手。沪镍晚间维持震荡走势，运行于83500-84500元/吨。

沪市现货，SMM 1#电解镍83000-84100元/吨。镍价连跌几日后今日向上修复，金川镍升水继续上涨，金川镍较无锡主力合约1704升水400元/吨成交，俄镍贴水100元/吨，今日镍价反弹后，下游恐跌，拿货积极性不如上周五，但贸易商之间套利成交活跃，上午主流成交区间83300-84000元/吨。下午，镍价维持区间运行，市场成交尚可，成交区间83300-84200元/吨。金川公司今日下调上海地区镍板价格至85500元/吨，下调幅度1000元/吨。