上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0222

铜：今日，伦铜开于6053美元/吨，亚盘盘初多空争夺，铜价围绕日均线6050美元/吨附近宽幅震荡，随着黑色系的大跌，少量多头平仓盘流出，铜价回调至6040美元/吨附近，午后随着美元上行，多头盘集中涌出，铜价直线下泄，重心下移至6017美元/吨附近，低位触及6005.5美元/吨，在5、10日均线附近获得支撑，截至17：15，伦铜报6026.5美元/吨，原油报54.10美元/桶，美元报101.56，今日伦铜阶梯式下行，投资者暂时获利了结。晚间关注美国1月份成屋销售数据，预期数据向好支撑美元，但今日Escondida铜矿资方称罢工30天内不会替换工人，在铜矿消息的支撑下，铜价应能维持高位，晚间继续关注5、10日均线的支撑性。

今日，沪铜主力1704合约开于49040元/吨，开盘后少量空头盘进入，铜价缓慢下跌逐渐远离日均线，而后由于黑色系下跌，多头暂时平仓暂避锋芒，午盘起铜价直线下泄至48640元/吨附近盘整，低位击穿5、10日均线，盘中探低至48500元/吨，多空均有大量平仓迹象，以48660元/吨收于小阴线，跌390元/吨，仓减5400手至22.2万手，成交量减少25950手至27万手，沪指减仓684手至54.4万手，成交量减少58930手至40.6万手。今日沪期铜在黑色系的拖累下获利了结。观察多空动向，均以获利平仓了结为主。技术图形上警惕5日均线的下压，短期内在铜矿消息的支撑下，仍能保持高位震荡。

上海电解铜现货对当月合约报贴水280元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格48350元/吨-48530元/吨，升水铜成交价格48440元/吨48600元/吨。沪期铜小幅回落，市场成交再度陷入沉寂，尽管持货商因铜价回落，现铜贴水不愿做过多调整，现铜贴水较昨日小幅收窄，日内现铜贴水随盘面波动微调，投机者尚未达到心理空间，入市量减少，整体成交不及昨日，供大于求格局明显，今日市场初现当月票据货源价差，与下月票据货源价差维持在20元/吨左右。下午时段盘面大幅下泄，现货贴水继续收窄，平水铜报贴水260元/吨-贴水200元/吨，升水铜报贴水150元/吨-贴水100元/吨，市场青睐好铜，但由于报价偏高，成交未有明显改善，下午成交价格为48160元/吨-48360元/吨。



铝：早间伦铝开于1880美元/吨，亚盘时段伦铝受国内沪铝拖累，成交重心有所下移，亚盘低位探至1867.5美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝逐渐修复跌势至日均线附近，在多次尝试突破日均线后，伦铝放量上行，一度突破10日均线阻力摸高1887.5美元/吨，截止17:57伦铝高位回落至1881美元/吨，晚间预计伦铝继续尝试上行，关注上方均线压力。

沪铝开于14205元/吨，开盘后沪铝开启以多头离场为主的下探行情，铝价接连跌穿5/10均线以万四整数关口阻力，午后一度下探至13925元/吨，20日线初显支撑，盘末短线空头获利了结，沪铝企稳小幅回升收于13955元/吨，成交量增加至342076手，持仓量减少7706手至306374手。日内铝价跌势较为流畅，主以多头平仓为主，但空头并未大肆入场追空。目前下游补库行情尚未开启，现货货源充裕，晚间预计沪铝小幅低开，或继续纠结于万四关口及20日线处。

现货方面，期铝当月午前一路下行，上海成交集中13760-13780元/吨，对当月贴水210-200元/吨，由于期铝跌幅较快，现货贴水有所收窄，无锡成交集中13750-13770元/吨，杭州成交集中13770-13790元/吨。持货商逢高出货积极，较高的铝锭库存下，现货大贴水短期内成常态，市场需求主要以下游企业生产需求为主，而下游订单未到旺季，需求有待提高，整体成交仍显拉锯状态。午后期铝当月持续下行，持货商随盘调价，中间商询价积极，但成交较少，少量成交13690-13710元/吨。



铅：日内，伦铅开于2270.5美元/吨，开盘摸高至2279美元/吨，午后随着黑色系大跌，伦铅震荡回落，亚洲尾盘触及低点2249美元/吨后小幅反弹，收复部分跌势，再触日均线，进入欧洲时段，伦铅发力上扬，一举突破日均线，转跌为涨，截至17:55，攀高2289美元，涨24美元/吨。伦铅在60日均线附近徘徊，运行至布林通道下轨附近，晚间或考验下方60日及40日均线支撑有效性。晚间重点关注欧元区1月CPI和美联储会议纪要。

日内，沪铅主力1704合约开于18920元/吨，开盘后重心平稳运行于18850-18950元/吨，午间跟随外盘及黑色系下跌，重心小幅下沉，重心不断下移，触及低点18705元/吨后，尾盘小幅收复部分跌势，至18800元/吨附近，收于18825元/吨，跌315元/吨，跌幅1.65%。仓量方面，成交量增加8164手至48118手，持仓量增加2970手至35342手。沪铅主力短期内仍将整理于10日、40日均线之间。

上海市场驰宏铅18920元/吨，对1704合约平水报价，少量成交，恒邦18950元/吨，蒙自18900元/吨，对1704合约贴水40元/吨，白银18720元/吨，少量成交。秦原18700元/吨暂无成交。期盘回调后震荡运行，持货商积极报价，下游按需采购，今日市场成交与昨日基本持平。

河南地区主流交割品牌报价18950元/吨，对SMM均价平水附近报价，暂无成交。其他小厂报18750元/吨，对SMM均价贴水200元/吨附近，少量成交，炼厂正常报价，下游买兴一般，散单成交无改善。

广东市场厂提驰宏铅报价18880元/吨附近，对1704合约贴水50元/吨报价，少量成交。厂提南华铅报价19050元/吨，对SMM均价升水100元/吨，厂提金海铅18900元/吨，对SMM均价贴50元/吨，少量成交。持货商正常报价，下游正常采购，市场成交有改善。安徽铜冠铅报价19000元/吨，少量成交。江西地区两品牌散单未出。湖南地区炼厂报价18900元/吨，维持对SMM均价贴水50元/吨附近，少量成交，市场整体交投一般。



锌：今日伦锌开盘于2869美元/吨，开盘后围绕2870美元/吨盘整，后重心走低至2850美元/吨附近，午后伦锌探低2830.5美元/吨后震荡返升，进入欧洲时段，加速上扬，攀高2883美元，截至18:00，伦锌报2877美元/吨，涨7美元/吨。日内美指震荡走高，基本金属普遍翻绿，晚间关注美国1月成屋销售情况及欧元区1月CPI年率，欧元区数据预期同于前值，美国成屋预期较前值向好，或继续支撑美指站稳101上方，对大宗商品走高有所施压，预计伦锌晚间站稳布林道中轨上方，以震荡运行为主。

今日沪锌主力1704合约开盘后围绕23370元/吨附近盘整，后随空头增仓，期锌盘间直线下挫，探低23035元/吨，午后，沪锌主力低位运行于23110元/吨附近，收盘于23170元/吨，跌265元/吨，跌幅1.13%。仓量方面，今日成交量减少85016手至40.9万手，持仓量增加4646手至17.5万手。1705合约增仓11990手，04与05合约价差收窄，多空博弈加剧。日内国内商品走势疲软，黑色系集体走弱，有色金属普遍翻绿，沪锌主力今日阴包阳，短期测试下方20日均线支撑，表现略显脆弱。

今日上海市场0#锌主流成交于23180-23300元/吨，对沪锌主力1704合约贴水130-贴水100元/吨较昨日持平，1#锌成交于23150-23250元/吨。现货市场，炼厂正常出货，持货商积极出货，市场货源充裕，贸易商间交投不及昨日，加之前几日下游已稍有补库，日内多显观望，整体成交无好转。

广东市场0#锌主流成交于23200-23230元/吨，对4月贴170至贴150元/吨。对沪贴水维持贴30元/吨附近。炼厂正常出货，虽现锌报价对当月贴水较大，交割套利空间有限，中间商收货较少，下游维持平稳采购，成交不温不火。0#麒麟等主流成交于23200-23230元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于23100-23940元/吨，0#普遍品牌主流成交于23100-23200元/吨，对沪贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，中间商积极出货，部分品牌维持高贴水报价，近日下游采购有所回暖，成交好转。0#驰宏、紫金等品牌成交于23100-23200元/吨。



锡：今日伦锡开盘19875美元/吨，亚洲时段依旧维持承压盘整，进入欧洲时段，加速下滑，低点触及19730美元/吨。隔夜，美元兑欧元接近创下逾一个月最大升幅，因美联储官员发表鹰派言论，欧洲政治不确定性亦支撑美元。今日美元依旧维持涨势，高点触及101.61，市场等待美联储1月议息会议纪要，关注美联储3月份加息预期是否将成为市场的一个短期热点，加息预期或令美元再度走强。伦锡预计维持震荡走势，10日20日均线交叉粘连，下方形成技术性支撑，晚间下方测试19650美元支撑性。

昨日夜盘至今日日盘沪期锡1705合约整体震荡下行，同时伴随持仓的明显下降，显示多头集中减仓。午后最低触及147650美元/吨，在60日均线附近，最终收于148150元/吨，较前一日结算价下跌680元/吨，跌幅0.46%。成交11680手减4118手，持仓11570手减362手。今日有色金属大幅重挫，沪期锡整体维持偏弱震荡，上方阻力150000元/吨，下方支撑147000元/吨，短期预计维持盘整态势。

沪锡市场，今日沪期锡盘面延续昨夜跌势，受此影响，现货价格跟随下调，早市主流成交147000-149000元/吨，之后随着盘面下探，中午前后跌至主流报价146500-148000元/吨，云锡多对盘面平水成交，普通云字及南山基本在146500-147300元/吨，再生小牌146300-146500元/吨，成交不如昨日，期价盘面承压打压市场人气。



镍：今日伦镍早盘开于10840美元/吨，开盘后伦镍盘整运行于日线上方，高位至10900美元/吨，后重心小幅下移，午后伦镍跳水下行，伦镍迅速跌破10日均线位置，低位至10730美元/吨，后逐渐低位企稳，欧美时段，伦镍小幅反弹，上方触及日均线，截至16:50，伦镍报于10825美元/吨，收于上下影线较短的小阴星，伦镍日线技术指标KDJ偏弱，晚间或仍偏弱，继续测试10日均线。

今日沪镍主力1705早盘开于90110元/吨，开盘后沪镍窄幅盘整运行于日线下方，后重心小幅下移，午后，受黑色下跌情绪影响，空头增仓明显，沪镍刺破10日和60日线支撑，低位至89020元/吨，后低位企稳，收盘报于89740元/吨。整日，沪镍主力合约较前一日结算价下跌2.32%，成交量增加9.9万手至49.2万手，持仓量小降至57万手，沪镍连续上行后开启回调，但实体区间仍位于10日线上方，料晚间沪镍跌势放缓，晚间关注美成屋销售数据。

沪市现货，SMM 1#电解镍88800-89300元/吨。隔夜期镍大幅回调，今日延续偏弱运行，市场贴水有所缩窄，金川镍较无锡主力合约1703贴水300-200元/吨，俄镍贴水600-500元/吨，高贴水货源较少，早间成交尚可，后低贴水逐渐成交，仍为贸易商接货为主，部分下游逢低适量采购，但仍有多数下游观望为主，金川公司出厂价下调1700元至89000元/吨，出货仍积极。上午主流成交区间88650~89300元/吨。下午，盘面重心继续下行，金川平水，俄镍贴水300元/吨，成交尚可，但仍以贸易商成交为主，主流成交区间88200~88600元/吨。