上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1209

来源:上海有色工业协会

铜：今日，伦铜开于5772美元/吨，开盘后在日均线附近稍作停留，中国公布11月CPI同比2.3%，创今年4月以来最高，PPI同比3.3%，创2011年10月来最大，五年来首先剪刀差，伦铜受益反弹，而后在5835美元/吨一线多空展开一场拉锯，反复上测上方10日均线不破，见顶于5845美元/吨，进入欧盘时段，多头无心恋战，开始回撤，伦铜震荡回落，回归日均线附近盘整，截止18：00，伦铜报5825美元/吨，原油报51.17美元/桶，美元指数报101.030，今日伦铜宽幅震荡整理，仍未摆脱当前整理区间，市场谨慎，运行于5800美元/吨-5850美元/吨区间。晚间关注美国12月密歇根大学消费者信心指数。

今日，沪铜1702合约开于46680元/吨，在中国向好通胀数据的影响下，空头盘纷纷流出，铜价一路走高，步步攀升，最高触及47570元/吨，尾盘少量多头高位平仓，沪铜以47390元/吨收于十字线，仓减13490手至24.6万手，成交量减少12284手至37.3万手。今日沪期铜返升，20日均线不破的前提下，沪铜收出十字线，铜价未有破位表现，预计近期内都是宽幅震荡走势，迎接美联储加息的到来。

今日上海电解铜现货报贴水20 -升水50元/吨，平水铜成交价格46600-47030元/吨，升水铜成交价格46630-47060元/吨。沪期铜低开高走，投机商跟随活跃，早盘逢低买货时青睐好铜，因好铜货源继续偏少，不过当好铜报价涨至升水50元/吨以上时，成交始显乏力。下游少量采买以备周末生产，但对湿法铜报价提振有限，因大户依然大力出湿法铜，令湿法铜与平水铜价差维持200元/吨左右。临近交割，今日隔月基差仍在180-220元/吨，料后市现铜升水与隔月基差的紧密度更强。下午时段盘面重心继续抬高，持货商继续挺价，平水铜维持在平水-升水20元/吨，升水铜报升水20元/吨-升水50元/吨，成交价格小幅抬升于46980元/吨-47200元/吨，市场虽有询价者，但成交难，供需双方拉锯严重。

铝：今早间伦铝开于1725美元/吨，开盘后受国内沪铝提振，伦铝急速拉涨顺利突破20日均线阻力，高位摸得1746美元/吨，随后伦铝围绕1742美元/吨一线震荡运行，进入欧洲交易时段，伦铝成交重心有所下移，反复测试日均线支撑后跌穿并继续下探，截止17:01伦铝1735美元/吨，晚间数据面清淡，预计伦铝宽幅震荡，下方关注20日线有效支撑。

隔夜沪铝主力开于13140元/吨，盘初空头平仓下沪铝冲高13215元/吨，随后受周边金属普跌拖累，多头平仓避险，铝价震荡回落至日均线下方，随着周边金属止跌，多头跃跃欲动，短线操作试探，铝价再度低位反弹至高位13130元/吨后回落探低13015元/吨，收于13080元/吨。今早间沪铝开于13080元/吨，开盘后空头出逃，铝价受振震荡上行，接连突破5/40/10日均线支撑，高位摸得13370元/吨，随后多空表现均较谨慎，铝价围绕10日均线震荡，午后继续维持震荡行情，高位上触13395元/吨，收于13320元/吨，成交量增加至412274手，持仓量减少13010手至276480手，沪铝指数持仓量减少32600手至703852手。空头平仓为主。今沪铝勉强站上10日均线，近5个交易日以来首度收阳，周四SMM统计库存环比周一下滑，新疆运输虽有缓解但仍未恢复正常水平，市场传言华东某铝厂控制出货，空头集中离场避险，但多头亦无追涨意愿，在年底资金较为紧张的情况下，多空双方均较为谨慎，短期沪铝震荡观点维持，或继续上测10均线阻力尝试反弹。

期铝当月午前一路上扬。上海成交集中13400-13420元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中13400-13420元/吨，杭州成交集中13480-13500元/吨。期铝开盘之后开启上涨模式，持货商看涨今日现货价格，控制流通货源量，在第一交易时段时间，报价一度高达13440-13450元/吨，接货响应意愿积极，第二交易时段盘面直接拉涨至13440元/吨，中间商认为中间价差有利可图，跟盘转出，下游企业担心现货报价将随盘一路上涨，尽早储备周末铝锭，整体成交较活跃，上午表现先扬后抑。后市再显周初大幅贴水现象较难，更易促进下游主动拿货。午后期铝当月持续上行，成交价格上抬至13420-13430元/吨，持货商看涨下周价格，特别是铝厂下周开会联合挺价消息传出，出货意愿不强，午后成交景气度下降。

铅：日内，伦铅开于2300美元/吨，开盘后小幅震荡，围绕2300美元窄幅整理，运行于2294-2318美元/吨，盘中摸高2321美元，2320美元受阻明显，截至17:30，报237美元/吨，涨7美元/吨，涨幅0.35%。日内美元指数冲高回落，基本金属价格小幅震荡，伦铅上方承压5日、10日均线运行，短期内走势或仍以震荡为主。

日内，沪铅主力1702合约开于20415元/吨，重心围绕20500元/吨震荡整理，高点20620元/吨，收于20465元/吨，跌470元/吨，跌幅2.25%，仓量方面，成交量减少4896手至68890手，持仓量增加1384手至43158手。日内中国公布11月CPI、PPI数据双双回升，全年超发的货币依然在各条产业链上传导着通胀效用，但国内基本金属价格仍然偏弱运行，沪铅主力合约价格受空头开仓打压，跌破10日均线，短期内或继续考验下方5日均线支撑。

今上海市场听闻散货驰宏铅报价21100-21200元/吨附近，极少量成交，对1701合约升水600元/吨，万洋听闻报价20950元/吨，蒙自对1701合约升水280元/吨，南方对1701合约升200元/吨，白银20570元/吨，对SMM均价贴水100元/吨附近，秦原对1702合约贴200报价，暂未听闻成交。期盘持续震荡，沪市现货升水稍有收窄，下游散单采购积极性不高，询价减少，以提长单为主，整体交投更趋清淡。

河南地区听闻部分交割品牌报价对SMM均价升水300-500元/吨不等，少量成交，小厂货源相对较少，报价对SMM均价升水100-200元/吨附近。年底部分厂家存在变现需求，升水略有下降，但整体货源依旧偏紧， 成交清淡。

广东市场听闻宇腾仓单对1701升水500-600元/吨报价，暂未听闻成交，另有西科铅对1701合约贴水80元/吨附近报价，暂未听闻成交。今日市场报价依旧较少，市场观望情绪依旧较浓，整体活跃度差无改善。安徽铜冠铅成交在21000元/吨；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅对SMM均价平水至贴水300元/吨，暂无听闻成交，下游接货意愿较弱，整体成交一般。

锌：今日伦锌开盘于2694.5美元/吨，开盘后围绕2700美元/吨窄幅盘整，后快速拉高至2730美元/吨附近，高位触及2738美元/吨后回落，临近欧美时段，伦锌探低2700美元/吨后重心重返2720美元/吨附近，截至17:30，伦锌报2715美元/吨，涨22美元/吨，涨幅0.95%。晚间将继续消化欧央行决议消息，欧元走低，致使美指走高， 或施压伦锌，预计晚间伦锌震荡运行，测试下方20日均线支撑力。

今日沪锌主力1702合约开盘后震荡运行于22350元/吨，后公布的中国11月CPI、PPI数据双双向好，随部分空头减仓，沪锌主力重心小幅上抬22550元/吨附近宽幅震荡，上下波幅150元/吨左右。午后，多空势力相当，沪锌主力窄幅盘整于22600元/吨，收22615元/吨，跌505元/吨，跌幅2.18%。仓量方面，今日成交量增加32100手至73.4万手，持仓量减少11314手至23.4万手。 沪锌主力连续两日录得阴线，晚间或继续整理运行，暂承压上方10日均线。

今日上海市场0#锌主流成交价22280-22500元/吨，，对沪锌主力1702合约贴70-30元/吨，对沪锌1701合约升水30-60元/吨。0#进口锌对2月贴水100-80元/吨附近，1#锌市场未听闻报价。现货市场，冶炼厂出货意愿不强，贸易商保值盘出货积极，下游逢低拿货，整体成交好于昨日。

广东地区0#锌主流成交于22230-22300元/吨，对1月贴150元/吨贴130元/吨，对沪贴水维持170元/吨附近。炼厂出货不畅，贸易商仍积极出货，下游成交仍显平淡。 0#麒麟、慈山等主流成交于22230-22300元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于22480-23200元/吨，0#普通主流成交于22480-22530元/吨。对沪升水维持升50元/吨附近。炼厂正常出货，少量1#现锌流入市场，市场报价不多，下游按需采购，成交较昨天稍有改善。0#红烨、驰宏等主流成交于22480-22530元/吨。1#紫金主流成交于22420-22440元/吨。

锡：今日伦锡开盘21000美元/吨，亚洲时段主要在21000美元/吨附近窄幅盘整，交投清淡。隔夜欧央行延长购债计划期现。周六原油市场迎来重要会议，OPEC和非OPEC产油国召开扩大减产会议，但目前仅有五个非OPEC产油国同意出席。伦锡短期恐面临21000美元整数关的压力，下方20日均线支撑20850美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1701合约高开低走，收于143840元/吨。今日开盘143320元/吨，早盘走势承压，最低触及142280元/吨，随后逢低买入盘入市收复失地，午后主要在144000元/吨附近横盘震荡为主，最终收于144050元/吨，较前一日结算价下跌1740元/吨，跌幅1.19%。成交14892手减4572手，持仓13166手增290手。今日国内商品大面积飘绿，黑色商品全线下滑，有色金属整体低迷，中国CPI连续第三个月上涨，PPI则连续第十一个月回升，数据暗示国内通胀压力渐显。受到国内避险情绪以及外盘美联储利率决议前美元偏强的影响，沪期锡走势预计承压，下方料测试40日均线附近支撑。

沪锡市场，今日沪锡市场维持现货紧缺的状态，少量皇岗、江西品牌成交于144000元/吨附近已售罄，云字品牌集中成交于144500-146500元/吨，云字主要为云锡、云亨、云祥。成交氛围尚属活跃，但整体成交量不大，因市场流通现货不多。近期冶炼厂由于看涨心态或正常生产遇阻而不愿轻易低价出货，导致市场现货流通吃紧，下周可能延续该格局，因此现货市场下方空间预计有限。

镍：今日伦镍早盘开于11190美元/吨，开盘后伦镍低位反弹，运行于日线上方，午后伦镍重回10日和20日线附近高位震荡盘整，高位至11420美元/吨，难有冲破之力，伦镍日线技术指标KDJ拐头向上，但上方均线压顶，晚间伦镍继续上行动力减弱。

沪镍主力1705早盘开于93500元/吨，开盘后沪镍短暂盘整后上行，收复隔夜部分失地。午后，沪镍偏强震荡，收盘报于95150元/吨。整日，沪镍主力合约1705收于下影线很长的小阴星，较前一日结算价0.57%，成交量减少96手至57.9万手，持仓量增加1.6万手至50.1万手。日线技术指标仍偏弱，晚间沪镍或确认下方均线支撑性。

沪市现货，SMM 1#电解镍91650-92400元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1701贴水50元/吨至平水，俄镍贴水350-300元/吨成交。隔夜期镍大幅回调，今日贸易商报价多有挺价心态，报价较为单一，然而实际成交并未如市场预期的好转，贸易商无合适升贴水接货意愿低，下游按需采购，主流成交区间91650-92600元/吨。下午，期镍高位震荡，市场活跃度下降，贸易商少量接货，整体成交转弱，成交区间92700-93100元/吨。