上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1107

铜：今日FBI表示不对希拉里提出刑事指控，提振市场风险情绪，大宗商品仍然延续强势，国内黑色系及基本金属大幅上扬，焦煤、焦炭、螺纹、沪锡等封于涨停，叠加人民币贬值至6.78，伦铜开于4980美元/吨，开盘后伦铜多头纷纷涌入，铜价强势拉涨，突破前高5030美元/吨后直线拉升至一年高位5095美元/吨，亚盘盘末多头开始回撤，铜价小幅回调，欧盘时段伦铜库存下降6600吨，提振铜价保持高位震荡，截至17:20，伦铜报5076美元/吨，美元报97.725，原油报44.91美元/桶，今日铜市交投活跃，铜价急涨，打破年内震荡区间，铜库存连续13天大减，铜价走势坚挺，晚间或有进一步上行空间。

今日沪铜开于39430元/吨，开盘后在周边市场带动下，多头蜂拥而入，铜价势如破竹，午后强势突破40000元/吨，引发多头更大力度买盘，铜价加速上扬，高触40770元/吨，录得去年9月以来新高，部分多头获利平仓避险，铜价回调，收于40380元/吨，涨1250元/吨，增仓38880手至24万手，成交量增加23.7万手至50.5万手。沪指日增仓4.4万手至548220手，成交量增加34万手至79.7万手。今日沪期铜暴涨，市场做多热情高涨，技术指标向好，LME铜库存下降6600吨，美联储大选继续主导市场情绪，晚间或继续延续强势。

今日上午上海电解铜现货对当月合约报升水100元/吨-升水150元/吨，平水铜成交价格39550元/吨-40080元/吨，升水铜成交价格39580元/吨40100元/吨。沪期铜高开高走，第一节交易时段期铜维持五百元涨幅，现铜报价尚在升水100元/吨-升水140元/吨，成交尚可，第二交易时段期铜一路飙升快速触及4万元整数关口，市场不知所措，持货商大量保值盘被套，报价困难，现铜供应略有缩减，升水随之抬升，报价升水120元/吨-升水150元/吨，投机商缺操作空间，陷入观望，下游畏高情绪浓郁，多等待铜价企稳后操作，成交氛围随盘面高涨受阻，周一特征明显。下午时段，随着盘面的进一步劲扬，持货商报价出现松动，升水快速下降，平水铜升水降至升20元/吨-50元/吨，升水铜升水自100元/吨一路降至50元/吨，成交价上涨至40200元/吨-40400元/吨，湿法铜已然出现贴水30元/吨的报价，但照样无人问津，强势反弹的铜价令市场成交更加清淡。

铝：伦铝早间开于1720.5美元/吨，亚盘时段受国内沪铝提振，伦铝成交重心缓步上移，高位录得1729美元/吨，随后沪铝高位回落，伦铝受此拖累回吐部分涨幅下探至日均线下方，5日均线支撑初显，进入欧洲交易时段伦铝再度冲高，随后重心围绕5日均线震荡整理，截止15:40伦铝1726美元/吨，在美元大幅上行的同时，基金属基本全线飘红，二者的负相关性在黑色系强烈的市场人气影响下几乎消失，晚间关注夜盘国内沪铝及周边品种走势，预计伦铝继续测试5日均线支撑性。

上周五夜盘，沪铝主力开于13285元/吨，盘初空杀空，铝价下挫探低13215元/吨，随即触低返升，多头趁势增仓，铝价重心稳步提升，高位摸的13360元/吨，上临5/10日均线，多头信心不足，空头增仓施压，铝价回落收于13290元/吨。今早间沪铝开于13270元/吨，盘初空平多入，沪铝快速突破上方均线阻力高位摸得13455元/吨，多头持续入场动力不足，沪铝成交重心缓步回落至5/10日均线附近，午后双焦、螺纹涨停，黑色系再迎飙涨，提振基本金属市场人气，包括沪铝在内的基金属均大幅拉涨，沪铝一度摸高13580元/吨，多头仍然表现较为颓势，纷纷选择高位出逃，沪铝几乎回吐日内所有涨幅收于13340元/吨，成交量增加至338492手，持仓量增加1084手至204920手。沪铝5日线下触10日均线形成较强阻力，多头持续性拉涨动力不足，在市场多头氛围如此之好的背景下，沪铝冲高回落，在基本金属中表现最为弱势。一方面铝锭现货升水仍有支撑，另一方面铝市空头氛围较为浓厚，多头持续性拉涨理由不足，因此短期沪铝维持震荡观点不变。

现货方面，上海成交集中14310-14320元/吨，对当月升水350-370元/吨，现货升水维稳，无锡成交集中14300-14320元/吨，杭州成交集中14340-14350元/吨。上海出货接货均较稳定；无锡持货商稳定出货，无锡库存略有减少，中间商比较活跃，下游采购意愿略有提升，整体成交集中于贸易商之间，杭州到货较少，持货商控制出货力度，流通货源仍偏紧，中间商询价积极，下游按需采购。成交呈现地区分化。午后期铝当月直线上涨至14100元/吨后又直线跌回午前位置，上行期间引来中间商的积极寻觅货源，但持货商惜售，市场难寻合适货源，期铝回跌阶段，无锡持货商少量出货，成交于14350~14370元/吨。

铅：今日，伦铅开盘于2094元/吨，开盘后盘面迅速升高，重心一路抬升至2120美元附近维持震荡运行，午后盘面摸高2124.5美元/吨。截止17：00，伦铅报2120美元/吨，涨22.5美元/吨，涨幅1.04%。日内，黑色系涨停，沪期锡涨停，铜锌强势反弹，市场避险情绪下降，导致基本金属普涨，伦铅技术面向好， 短期内继续维持偏强震荡，考验2100美元/吨支撑位上测前期高位2150美元一线。

今日，沪铅主力合约由1612合约换至1701合约。主力1701合约开盘于16770元/吨，开盘后小幅下降至日内低位16690元/吨，后震荡上行，重心维稳于16790元/吨附近。午后盘面迅速爬升，破万七高位后继续上升至17100元/吨，创下新高后盘面回落，回吐部分涨幅，终收于17000元/吨，涨345元/吨，涨幅2.07%。仓量方面，成交量增加5154手至17148手，持仓量减少1150手至22160手。日内，黑色系涨停，基本金属普遍爆发，沪铅主力再创新高，现货市场持货商挺价，料短期内铅价或将小幅攀升。

今上海市场听闻驰宏铅报价16950元/吨附近，对1612合约升水150元/吨附近，少量成交，蒙自16760-16800元/吨，白银16600元/吨，对SMM均价贴50元/吨至平水附近，少量成交。沪市货源相对紧张，期盘强势上行，市场看涨情绪浓烈，持货商挺价惜售未变，又逢周一，下游拿货刚需备货，今日市场整体成交略有好转。午后期盘大幅拉涨，市场报价减少，听闻恒邦报至17000，暂未听闻成交。其他市场，河南地区炼厂货源趋紧，大部分炼厂以满足长单需求为主，几乎没有散单供货，今日暂未听闻报价，市场成交清淡。广东市场随着期盘上涨，报价持续减少，听闻个旧货源少量成交于16630元/吨附近，对SMM均价升水30元/吨附近。市场整体供需两淡，下游有询价但买兴不佳，整体交投相对清淡。安徽铜冠铅听闻少量成交在16800元/吨；江西地区两品牌散单未出；湖南地区众德铅报价16350元/吨，维持对SMM均价贴水100元/吨附近，少量成交，市场交投依旧偏淡

锌：今日伦锌开盘于2448美元/吨，开盘后小幅走高，重心上抬至2460美元/吨一线后持续了一段短暂的盘整，随着国内期货商品的强势拉涨，伦锌跟涨，开启猛烈拉涨之势，冲高至2503.5美元/吨，进入欧洲时段，美元返升，伦锌小幅回调，缓跌于日均下方，截至17：00，伦锌报2490美元/吨盘整，截止15:39，伦锌报2486美元/吨，涨41.5美元/吨，涨幅1.7%。今日FBI表示不对希拉里提出刑事指控，市场风险情绪回暖，外盘基本金属齐涨，伦锌继续维持高位，晚间或延续强势。

今日沪锌主力1701合约开盘后自19650元/吨附近震荡上行至19800元/吨窄幅盘整，午后继续走高，由于多头增仓，沪锌直线拉涨至20225元/吨，盘尾仍维持强势，终收盘于20070元/吨，涨270元/吨，涨幅1.36%。今日成交量减少27518手至48.3万手，持仓量增加10014手至27.9万手。沪锌指数持仓量连续两个交易日下降，或因为20000元/吨高位激发空头止损盘。沪锌主力连续三日录得阳线，盘踞高位，技术面上各路均线并列向上，且MACD红柱继续放大，预计晚间仍维持高位震荡。

今日上海市场0#锌主流成交价19780-19860元/吨，对沪期锌1612合约升水60~升90元/吨。 现货市场，炼厂少量出货，贸易商积极报价，下游按需采购，整体成交一般。广东地区0#锌主流成交于19750-19780元/吨，对12月贴水10元/吨至升水10元/吨，对沪贴水持续收窄至贴70元/吨。部分冶炼厂检修恢复后出货较多，中间商盘初升水报价，但接货者不多，下游按需采购，成交平平。0#麒麟等主流成交于19750-19780元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于19880-20430元/吨，0#普通主流成交于19880-19950元/吨。对沪升水维持80-100元/吨。炼厂积极出货，货源较为宽松，下游按需采购为主，市场成交一般。0#红烨、驰宏等主流成交于19880-19950元/吨。SMM听闻内蒙古地区已迎来雨雪天气，鉴于多家冶炼厂位于内蒙古，后期或对锌锭运输造成一定影响，SMM将持续跟踪。

锡：今日伦锡开盘21210美元/吨，亚洲时段快速强势走高，最高触及22000美元/吨，为逾26个月以来高位；午后欧美时段承压小幅回落至21700美元/吨附近震荡。美国大选的扑朔迷离令市场避险情绪与日俱增，美元指数一度触及四周低位，但今日扭转颓势强势反弹，最高97.726，因FBI表示仍然相信没有理由针对“电邮门”事件指控民主党候选人希拉里；同时，人民币持续贬值以及商品市场做多热情的高涨亦对基本金属有提振作用。伦锡下一目标位22500美元/吨，短期走势偏多。

上周五夜盘延续白天涨势增仓上涨，最高触及144540元/吨，收于143990元/吨。今日开盘143610元/吨，在外盘的助推之下，继续强势并快速上涨并封于涨停，收盘147400元/吨，涨幅4.99%。值得关注的是，持仓并未跟随上升，这显示今日涨势除了多头的加入，同时也有空头减仓导致。总成交36322手减少6564手，持仓21304手增6手。今日国内商品大面积上扬，沪期锡上方目标150000元/吨，短期有望维持偏强走势。

沪锡市场，今日内外期货价格表现强劲，外盘最高触及22000美元/吨，沪期锡1701合约封于涨停，现货价格积极跟涨，早市有少量南山143000元/吨，之后随着期价的强势蹿升，现货价格不断上调，截止中午前后主流成交上行至146500-147500元/吨，云字集中成交于147000-147500元/吨，其他小牌在146500-147000元/吨，成交氛围活跃。本轮上涨，现货跟涨积极，云字品牌并未出现贴水扩大的迹象，这与国内持货商做多热情高涨以及流通现货不算十分充裕有关。

镍：今日伦镍早盘小幅高开于10450元/吨，开盘后伦镍跟随沪镍走势大幅上扬，整体运行于日线上方，呈现阶梯式上扬态势，午后，伦镍高位至11015美元/吨后小幅回落，回吐部分涨幅，进入欧美时段，伦镍窄幅震荡运行，伦镍涨势不及沪镍，前期高位11030美元处承压，伦镍技术指标向好，晚间或仍维持高位运行，并继续尝试突破11030美元关口。

沪镍主力合约1701早盘开于83560元/吨，大量资金开始寻找处于价格洼地且基本面有利好支撑的品种，11月初，菲律宾进入雨季，镍矿发货量降至低位，矿供应偏紧预期再次上演，而国内镍生铁价格也持续上涨，镍基本面利好消息被放大。开盘后多头强势，沪镍大幅拉升,早间涨幅近5000元/吨，创2015年7月23日以来高位，午后，期镍继续上涨，盘中触及涨停板，进一步刷新2015年7月7日新高至88430元/吨，后部分多头获利平仓，收盘报于87820元/吨。整日，沪镍主力合约较前一日结算价上涨5.27%，成交量暴增51.5万手至105.8万手，持仓量增加3.8万手至53.1万手。今日黑色及基本金属大幅上扬，市场做多情绪高涨，晚间期镍或仍维持高位运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍83500-85300元/吨。早间，镍价上行，金川镍现货较无锡主力合约1612贴水100元/吨，俄镍贴水200元/吨，少量成交，有贸易商俄镍出货意愿低，俄镍报平水。而后，期镍维持拉升态势，下游极少拿货，而部分贸易商下调报价，市场报价参差不齐，金川贴水200-300元/吨，俄镍贴水250-400元/吨，成交多在贸易商之间，主流成交区间83500-86400元/吨，下午，期镍触及涨停板，贸易商套利积极，但出货较为谨慎，逢低价货源有所收货，下游几无拿货，成交较为清淡，区间86800-87000元/吨。