上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1028

铜：今日，伦铜开于4785.5美元/吨，亚盘时段伦铜顺日均线短线探低至4775美元/吨，随着国内大宗商品焦煤、热卷等普涨，市场再燃做多热情，伦铜缓步上行逐渐远离日均线，进入欧盘时段在4800美元/吨附近短暂回踩日均线，LME公布铜库存大减5050美元/吨，注销仓单比例高达40.88%，多入空平，铜价受振直线拉涨，高位录得4816美元/吨，然在60周线的压力下回落，截止17:00，伦铜报4802.5美元/吨，原油报49.57美元/桶，美元报98.828，今日伦铜重心再度上移，市场氛围偏多情况下，伦铜有继续上行的能力，晚间公布美国三季度GDP，预期值2.5%大幅好于前两个季度，美元强势，或引来多头平仓，伦铜上涨受阻，晚间关注60周线附近的压力。

今日，沪铜1612合约开于38090元/吨，在周边市场的带动下，空头陆续平仓，多头积极买盘，铜价走高至38340元/吨，上测布林道上轨压力位，多头高位平仓，铜价重心回落至38240元/吨附近盘整，以38270元/吨收大阳线，涨450元/吨，涨幅1.19%，仓减6922手至15.3万手，成交量增加43438手至18.3万手。1701合约增仓8638手至145712手，仓量继续后移，沪铜指数增仓7406手至46万手，成交量增加12.7万手至40.2万手。今日沪期铜延续涨势，人民币贬值跌破6.79，多头完全主导市场，目前伦铜已经突破4800美元/吨关口，晚间或带动沪铜攻破布林道上轨，若确认突破,晚间目标位首冲38500元/吨。

今日上午时段上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨-升水140元/吨，平水铜成交价格38300元/吨-38400元/吨，升水铜成交价格38320元/吨-38440元/吨。沪期铜延续强势反弹，市场心态有所分化，持货商逢高出货，现铜供应增加现铜升水进一步收窄，尤其好铜多主动调降升水以求成交，湿法铜货源有限，报价相对坚挺，少量投机商早市压价吸收货源，但下游在铜价反弹之际鲜有入市，整体交投一般。下午时段沪期铜高位盘整，成交量进一步萎缩，持货商再降升水，平水铜升水60元/吨-90元/吨，大部分好铜成交在100元/吨左右，成交价格略降至38300元/吨-38400元/吨，部分有资金实力和低库存的贸易商逢低吸取性价比高的好铜，成交显现月末特征。

铝：今日，伦敦基本金属继续维持强势运行，中国商品涨幅对海外金属刺激作用不减，伦铝亚洲时段开于1694美元/吨，日内维持震荡上行走势，上午尚在日均线附近挣扎，1700美元/吨突破受阻。进入欧洲时段，基本金属再次发力，伦铝强势突破站上1700美元，截至北京时间晚上18：00，伦铝价高点录得1709.5美元/吨，伦铝录得6连阳，短期中国因素刺激作用仍存，伦铝上行动能较大。

隔夜沪铝主力开于13585元/吨，经历晚间沪铝空头离场，获得支撑上涨至13750元/吨，今日早间开盘后，沪铝主力再度迅速获得拉升，多头进场后，日内铝价一度冲高至13960元/吨，逼近14000元/吨整数关口，但午后市场多头获利了结离场，铝价出现部分回调，尾盘报收13860元/吨，较昨日上涨330元/吨，涨幅达2.44%。今日成交增加23178手至33.3万手，持仓增加26手至21.5万手。沪铝主力均线排列向上，基本面供应紧张情况短期难以缓解，当前沪铝近强远弱格局仍将维持，现货高升水的格局仍将持续影响当前价差结构，铝价短期仍显偏强势运行为主。

沪铝午前再度冲高，低库存下，期铝当月午前一度冲高至14380元/吨，上海现货成交14880-14900元/吨，成交对当月实时升水550-600元/吨，无锡地区现货成交集中14880-14890元/吨，杭州地区现货成交14860-14880元/吨。早间盘面拉涨前，持货商放货量偏低，随着铝价走高，持货商放货力度增加，现货升水幅度从600元/吨逐渐收窄至550元/吨附近。因为是周五，下游采购略显活跃，铝价受此支撑相对明显。值得一提的是，本周SMM现货铝锭均价14226元/吨，环比上周均价上涨988元/吨，铝价上涨幅度超出市场预期，根据SMM了解，铝价暴涨后，下游加工企业受到冲击较大，已有山东个别中小企业选择推迟订单的现象，但大型铝加工企业面临原材料暴涨的情况，不得不回吐前期利润，增加运营成本完成订单。

铅：今日，伦铅开盘于2055美元/吨，开盘后重心小幅抬升至2060美元/吨附近。午后至欧美时段伦铅价格维稳运行，截止18：35，伦铅报2061.5美元/吨，涨11.5美元/吨，涨幅0.56%。伦铅运行于五日均线之上，下方受多路均线支撑，后期或维持震荡偏强趋势。

今日，沪铅主力合约1612合约开盘于16310元/吨，沪铅主力震荡上行，重心抬至16380元/吨附近。午后盘面延续上涨趋势，摸高16500元/吨，尾盘收复部分涨幅，终收于16455元/吨，涨75元/吨，涨幅0.46%。仓量方面，成交量减少7892手至19882手，持仓量减少104手至31244万手。沪铅主力运行于各路均线上方，晚间关注美国第三季度实际GDP年化季率初值，预期高于前值，美指或继续走强，但现货市场对期盘升水，给到价格一定支撑，盘面走势或仍以高位震荡为主。

今上海市场听闻火炬仓单报价16480元/吨，暂未听闻成交，驰宏铅现货听闻报价16450元/吨，暂未听闻成交。恒邦报价16350元/吨，白银报价16170元/吨附近，对SMM均价平水，少量成交。沪市货源依旧偏紧，持货商挺价惜售，下游需求不佳，加之畏高情绪较重，以观望为主，多提长单，整体交投清淡。 

河南地区炼厂货源趋紧，以满足长单需求为主，整体市场少有散单成交，今日暂未听闻散单报价。

广东市场今日听闻西科对1612合约贴水80元/吨报价，整体市场供需两淡，市场报价减少，上下游均以观望为主，成交清淡无改善。安徽铜冠铅16400-16450元/吨少量成交；江西地区江铜报价16270元/吨附近，对SMM均价升水100元/吨，暂未听闻成交；湖南地区听闻祝融少量成交在SMM均价附近，众德铅报价16070元/吨，维持对SMM均价贴水100元/吨附近，少量成交，湖南地区炼厂依旧以出长单为主，市场成交清淡。

锌：今日伦锌开于2359美元/吨，开盘后伦锌短暂跌穿日均线至2353.5美元/吨，快速直线拉涨至2378美元/吨，围绕日均线2370美元/吨震荡运行，上下波幅10美元/吨附近，进入欧洲时段，摸高2384美元/吨，截至18：00，伦锌报2381美元/吨，涨21.5美元/吨，涨幅0.91%。晚间关注美国三季度实际GDP年化季环比，预期数据向好，表明美国经济发展保持强劲，美元持续高位。伦锌延续强势但涨幅或将受制。

今日，沪锌主力1612合约开盘于18870元/吨，开盘后短线拉高至19175元/吨后回稳于19070元/吨震荡运行，午后重心震荡向上，站稳19100元/吨一线，摸高至19180元/吨，收盘于19095元/吨。涨265元/吨，涨幅1.41%。今日沪锌主力成交量减少34164手至30.7万手，持仓量减少5912手至20.3万手。沪锌主力仍然维持高位运行，技术面、基本面均表现良好，预计晚间仍维持偏强。

今日上海市场0#锌主流成交于19090~19160元/吨，对沪锌主力升水60-90元/吨。现货市场方面，炼厂逢高积极出货，贸易商逢低升水采购，交投偏淡，下游持续观望，今日现货成交较差，午后，锌价维持高位震荡，市场成交仍清淡。
广东地区0#锌主流成交于19030-19050元/吨，对12月贴30元/吨至贴20元/吨，对沪贴水收窄至贴110元/吨。部分贸易商积极收高贴水货源，下游采购偏淡，成交平平。0#麒麟等主流成交于19030-19050元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于19200-19660元/吨，0#普通主流成交于19200-19300元/吨。对沪升水80元/吨。。部分炼厂逢高出货，持货商积极出货，紫金品牌缺货，下游畏高情绪加剧，成交仍偏淡。0#驰宏等成交于19200-19300元/吨。

锡：今日伦锡开盘20480美元/吨，亚洲时段上午受压于20500美元/吨难有出头之力，午后摆脱拉锯，站上日均线，继续小幅震荡上涨，最高触及20600美元/吨。今日美国第三季度GDP数据重磅来袭，此次预期偏乐观，但若真能达成，则美联储12月升息的前景将变得更为明朗。LME锡库存仍在下降，LME现货升水高企于200美元/吨以上，对全球锡市场供应吃紧的担忧支撑伦锡上涨。下周关注美联储利率决议以及中国制造业PMI数据，以及美元强势可能给基金属带来的压力。伦锡上方阻力平台20700美元/吨，短期内可能上探该阻力后展开震荡。

昨日夜盘沪期锡1701合约重心略微上扬，整体保持高位震荡，收盘时133590元/吨。今日开盘133770元/吨，日间走势大幅拉涨，主要有三波涨势，早盘一波拉升至134900元/吨附近，第二波为午盘11:00附近拉升至135400元/吨附近，最后为尾盘最高触及135880元/吨，三波涨势均伴随持仓大增。最终收盘135670元/吨，较前一日上涨2570元/吨，涨幅1.93%。成交19928手增3970手，持仓20470手增1340手。沪期锡上方阻力136000元/吨，等待伦锡指引，短期走势偏强，但仍需警惕美元走强给基本金属带来的压力。

沪锡市场，今日沪期锡盘面强势上扬，上午最高触及135500元/吨，早市现货出价较低，市场交投火爆，133000元/吨以下的低价货很快被消耗；之后主流报价随期价涨势抬升至133500-134500元/吨，云字主流133800-134500元/吨，报134000元/吨以上成交有限；南山伟泰133500附近货源较少，再生小牌133000-133300元/吨附近，整体成交尚可，多数为贸易商套盘需求，下游企业观望氛围升温。午后上海市场流通现货几乎难觅，因沪期锡盘面价进一步上扬导致套盘货难出，其他货流通现货消耗殆尽。

镍：今日伦镍早盘开于10340美元/吨，开盘后伦镍短暂拉升至10400美元上方后回落，但下方均线位置支撑强，伦镍下探至10310美元/吨后反弹，午后伦镍仍偏强震荡，进入欧美时段，伦镍持续上行刷新日内高位10450美元/吨，伦镍暂站稳于所有均线上方，伦镍日线技术指标向好，晚间仍高位运行。晚间关注美三季度GDP初值。

今日，沪镍主力合约1701早盘开于82220元/吨，开盘后小幅上探至82690元/吨后回落，后震荡运行于82200-82400元/吨。午后，期镍小幅上行，收盘报于82570元/吨。整日，沪镍成交量增加10.9万手至61.6万手，持仓量增加1114手至51.0万手，菲律宾镍矿发运受阻，截至本周五，港口镍矿库存较上周下降6万吨，后期菲雨季来临，镍矿供应偏紧或预期再度支撑镍价，沪镍日线技术指标指示上行，晚间沪镍仍高位运行，区间82000~83000元/吨。

沪市现货，SMM 1#电解镍81700-82000元/吨。早间金川镍现货较无锡主力合约1611升水200-250元/吨，俄镍仓单于中海华东仓库货平水成交，上港及国储升水50元/吨，隔夜盘面上涨，下游拿货意愿低，部分小型贸易商金川升水报价200元/吨仍难成交，俄镍仓单货源足，存较金川镍有价格优势，成交较前期好转，上午主流成交区间81700-82000元/吨。下午，镍价小幅上行，临近周末，市场活跃度下降，成交再度减弱，区间81750-82050元/吨。