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兴业期货:铜镍前空持有,锌铝可仍持多头思路

2016-08-26 09:09:08 铝业行情

周四有色金属日内均呈下跌态势,夜盘则有所好转,其中,铜镍跌幅较大,两者下方支撑尽失,沪铝企稳信号初现,沪锌则有所回升,两者关键位支撑效用明显。

当日宏观面无重要消息和影响事件。

现货方面

(1)截止2016-8-25,上海金属网1#铜现货价格为36310元/吨,较上日下跌460元/吨,较近月合约贴水20元/吨,沪铜持续下跌,持货商调降升贴水出货,但中间商及下游畏跌情绪显现,逢低买盘有所停滞,均以观望为主。

(2)当日,0#锌现货价格为17460元/吨,较上日下跌190元/吨,较近月合约贴水50元/吨,锌价震荡,炼厂出货正常,贸易商报价积极,交投有所活跃,下游按需采购,下午则成交转淡,观望情绪显现。

(3)当日,1#镍现货价格为76650元/吨,较上日下跌2850元/吨,较沪镍近月合约贴水380元/吨,沪镍大跌,俄镍出货增加,但下游畏跌,仅少量采购,成交一般,当日金川下调出厂价1700元/吨至77800元/吨。

(4)当日,A00#铝现货价格为12570元/吨,较上日下跌70元/吨,较沪铝近月合约升水120元/吨,期铝偏弱,华东到货较少,持货商出货大幅下降,现货升水进一步扩大,中间商补货积极,而下游提前备货,成交因供应偏紧有所活跃。

相关数据方面:

(1)截止8月25日,伦铜现货价为4615美元/吨,较3月合约贴水17美元/吨;伦铜库存为26.39万吨,较前日增加9175吨;上期所铜库存为5.26万吨,较上日下滑2246吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.85(进口比值为7.91),进口亏损为295元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2281.75美元/吨,较3月合约升水5.75美元/吨;伦锌库存为45.51万吨,较前日下跌200吨;上期所锌库存为11.68万吨,较上日下降400吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.68(进口比值为8.33),进口亏损为1486元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为9940.5元/吨,较3月合约贴水54.5美元/吨;伦镍库存为37.24万吨,较前日下降792吨;上期所镍库存为11.09万吨,较前日增加1572吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.89(进口比值为7.99),进口亏损为955元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1633.25美元/吨,较3月合约贴水12.75美元/吨;伦铝库存为225.38万吨,较前日下滑5325吨;上期所铝库存为8185吨,较前日下降851吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.4(进口比值为8.36),进口亏损约为1578元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)20:30 美国第2季度实际GDP修正值;(2)22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。

当日产业链消息方面平静。

总体看,铜市下游买盘停滞,且伦铜库存持续大增,其供给压力不减,沪铜前空可继续持有;沪锌技术面偏强,且供给偏紧格局不改,前多可继续持有;华东地区因G20影响到货,现货供应偏紧或支撑铝价,建议仍持多头思路;沪镍基本面暂无驱动,且技术面仍偏弱,前空可继续持有。

单边策略:锌铝前多持有,新但观望;铜镍前空持有,新单观望。

套保策略:锌铝保持买保头寸不变;铜镍保持卖保头寸不变。

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