瑞达期货：金属交易提示0707

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金冲高回落，收报1364.35美元/盎司，涨0.61%。隔夜伦敦白银冲高回落，收报20.098美元/盎司，涨0.83%。
仓单库存：7月6日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1874845公斤，日减2601公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月6日黄金ETF持仓量为982.44吨，日减0.28吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10620.38吨，日增149.28吨。
消息面： 美联储(FED)周三(7月6日)公布6月会议纪要称，会议上全体认同，明智的做法是采取观望态度，等待更多就业数据出炉，以及英国公投决定退欧给全球金融状况和美国经济前景造成的影响。多数与会人士指出，英国退欧可能会引发金融市场动荡，这可能会损及美国经济。虽然大多数官员预计通胀率朝着2%通胀目标回升，但几乎所有美联储官员依然表示5月非农报告导致不确定性增加。美联储6月14-15日会议记录显示，包括联邦公开市场委员会(FOMC)有投票委员在内，联储决策者对英国6月23日举行的退欧公投普遍感到不安。
行情总结：昨夜公布的美联储6月会议纪要无太多新意，对市场影响甚微。黄金继续保持小幅反弹，是对市场风险犹存的惯性反应。白银高位调整压力相对强于黄金。操作上建议沪金1612合约建议290-291元/克择机做多，止损1.5元/克；沪银观望为主，套利考虑多金空银策略。
  
2铜
    外盘走势：隔夜伦铜承压下滑，为连续第三日走低，其中3个月伦铜下跌1.02%至4768美元/吨，较此轮上涨高点4960美元/吨已回调3.87%，下方M60的支撑暂有效。持仓方面，7月4日，伦铜持仓量为33.7万手，较3日大增5540手，近一周多来伦铜增仓上涨为主，显示多头逢低积极入场。
行业资讯：据国际铜业研究组织（ICSG）数据显示，2016年全球铜矿实际增产量可能为37.2万吨，2015年全球铜矿产能约为2259.9万吨。
现货方面：据SMM报道称，7月6日上海电解铜现货报升水10-升水60元/吨，平水铜成交价格37320-37380元/吨。隔月基差收窄难提贸易商买兴、铜价未跌至下游心理价而继续观望。临近交割，持货商期待将好铜报升水50元/吨以上后，能带动平水铜升水高报。尽管贸易商在采买时更青睐于品质较好的低价平水铜，由此令今日平水铜报升水10-升水20元/吨，但成交乏力使平水铜升水难再获提升。
库存方面：截止7月6日，LME铜库存报222550吨，较昨日剧增23625吨，回到年内2月11日来的高点，高于年内库存均值18.6万吨；同时，截止7月1日，上期所沪铜库存报161894吨，较上周增加6659吨，为十五周来首次增加，此外上期所铜库存连减十四周，累计减少近24万吨，接近上周创下的年内低点155235吨。
观点总结：隔夜沪铜主力低开高走至37130元/吨，显示37000元一线的技术支撑仍然有效，短期受技术回调及伦铜库存大幅攀升打压，期铜上涨乏力，或延续低位振荡整理。建议沪铜1609合约可于36600-37500元间高抛低吸，止损各350元/吨。
3铝             
    外盘走势：隔夜伦铝陷入高位宽幅振荡，运行区间为1661-1630美元/吨，但其表现抗跌于其他基本金属，其中3个月伦铝微跌0.12%至1653美元/吨，短期伦铝涨跌两难，运行区间关注1600-1680美元/吨。
行业资讯：据悉，俄铝近日宣布与中国铝合金电缆生产商-河北欣意电缆有限公司共组合营公司，从事产销电缆和电线产品，每年可处理7.2万吨铝盘条。
现货方面：据SMM报道，7月6日上海现铝成交集中12910-12920元/吨，对当月升水50-60元/吨。粤沪两地价差超百元，上海少量铝锭分销广东下游企业，上海流通货源趋紧，持货商挺价出售，无锡地区受暴雨影响，部分下游企业生产受影响，下游备货短期转弱，整体成交集中于贸易商之间，贸易商挺价日趋坚决。
库存方面：截止7月6日，LME铝库存报2362950吨，较昨日减少5300吨，接近于2009年1月6日创下的低点（2357100吨）；同期，上期所铝库存报163664吨，周减21289吨或11.51%，为十五周里第十四次减少，累计减少17.8万吨或52%，创下2011年11月11日来的低点。
操作策略：隔夜沪铝主力合约强势上涨至12575元，摆脱近三日来的回调走势，表现强于伦铝，因短期铝价回调需求被释放，铝价或重回反弹走势。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12450元之上逢低多，入场参考12520元附近，目标关注12700元。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2117美元/吨，涨0.55%。
    现货方面：7月6日SMM现货0#锌报价为16220-16320元/吨，均价跌30元/吨。据SMM报道，现货价格小跌，升贴水较前一交易日略有缩窄；冶炼厂正常出货；贴水收窄，贸易商报价积极；下游按需采；市场整体成交与昨日持平。
库存方面：截至到7月6日，LME伦锌库存441750吨，较前一日增0吨；沪锌库存方面，截至7月1日，沪锌库存报206094吨，较前一周减少9211吨。
行情研判：沪锌走高后市场调整来临，短期面临上方技术性压力，上行通道顶部阻力明显，调整需求较强。操作上建议沪锌1609合约暂时观望，回落16230元/吨附近介入多单，动态止损100元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2230元/吨，持平；广州报价2610元/吨，持平；北京报价2320元/吨，涨20元/吨；福州报价2460元/吨，持平。
   消息：(1)河北公布环保整改方案，煤钢加快去产能 (2)汇率维稳再出新政，境外远汇境内平盘需缴风险准备金 (3)人民币汇率指数小幅贬值，央行传递预期平稳信号 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.8美元/吨，跌0.2美元/吨。
   库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5812吨，持平。
   小结：隔夜RB1610合约高位整理。由于现货报价在连续上调后，下游采购已稍显疲软，短线行情或有反复。操作上建议，2400附近抛空，止损参考2440。
    
6铁矿石
     现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报423元/吨，持平；印度62%粉矿报340元/吨，持平。
   消息面：全球第二大市值采矿商力拓的新任行政总裁Jean-SebastienJacques，接受英国《泰晤士报》访问时透露，基于铁矿价格持续下跌，公司搁置在几内亚Simandou的200亿美元铁矿开采项目。有关铁矿是全球最大未被开发的铁矿，公司在2014年预估预目会带来75亿美元的收益，及为几内亚经济增加56亿美元的收益。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
   小结：隔夜I1609合约小幅回落。国产矿部分主产区市场价格稳，进口矿现货市场成交基本持稳。操作上建议，430附近择机抛空，止损参考445。
     
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1840美元/吨，涨0.68%。
现货方面：7月6日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12750-12900    元/吨，均价减75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂出货，贸易商正常报价，市场挺价情绪渐浓，下游需求未改善，成交量依旧稀少。
库存方面：截至到7月6日，LME伦铅库存184750吨，较前一日减50吨；沪锌库存方面，截至7月1日，沪铅库存报32417吨，较前一周增634吨。
    观点总结：铅市预期中的一波流再现，短期高位回落。基本面尚未改善，回落压力加剧。操作上建议沪铅1609合约暂时观望为主。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，较上一日上涨20元/吨；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报735元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤市场价格暂时保持稳定，各地暂无调价信息传出，近期下游焦钢市场止跌企稳，炼焦煤市场亦平稳运行。预计短期内炼焦煤价格将持稳。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结:隔夜JM1609合约呈现震荡走势；JM1609合约近期或转为震荡，且走势强于焦炭；操作上建议，732附近短空，止损参考742。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1055元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价960元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1015元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价925元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价980元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：焦炭市场维稳运行，市场成交情况一般。在近期钢材市场和期货市场的推动下，全国焦炭市场跌幅明显收窄，局部地区开始挺价。预计短期内焦炭价格将保持稳定。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1609合约小幅震荡；J1609合约短期内回调整理，走势或较弱；操作上建议，945附近短空，止损参考957。
   
10镍
外盘走势：隔夜伦镍强势攀升，其中3个月伦镍大涨4.55%至10110美元/吨，接近于此轮反弹高点10410美元/吨，因短期镍价消化技术回调需求后，重新延续上涨走势，其上方反弹阻力关注前期高点10410美元/吨。
行业资讯：6月国内镍生铁产量环比减少3.42%，因阳江地区电网改造，对当地镍生铁工厂生产造成影响。
现货方面：7月6日SMM1#电解镍成交价为75700-76500元/吨，成交均价较5日下跌700元/吨。金川镍现货较无锡1608合约贴水400-450元/吨，俄镍贴水800-850元/吨成交。隔夜期镍大跌，镍价下行，贸易商出货积极，贸易商下游接货意愿均低，主因看不清后市镍价，接货谨慎，金川出厂价维持77000元/吨，高于市场价格，上午主流成交区间75800-76800元/吨。
库存方面：截止7月6日，LME镍库存报377628吨，较昨日增加780吨，创下2014年10月23日来的新低（377538吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报99273吨，较上周续增859吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约强势上涨至79780元/吨，完全扭转当日走势，显示其内在上涨驱动力较强。同时伦镍库存近来持续下滑，且镍价远远运行于M60之上，中期上涨趋势犹存。操作上，建议沪镍1609可背靠78200元之上顺势多，入场关注79000元附近，目标81000元。