瑞达期货：金属交易提示0111

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走跌，收跌0.39%，报收1104.61美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走跌，跌幅2.5%，报收13.948美金/盎司。
消息方面：市场瞩目的美国非农数据公布，数据显示美国12月季调后非农就业人口增加29.2万人，好于预期的20万人。12月失业率持稳于5%，符合预期。12月平均每小时工资年率增长2.5%，预期增长2.7%；11月平均每小时工资月率持平，预期增长0.2%。
仓单库存：1月8日，上期所黄金仓单报1026千克，增0千克；上期所白银仓单报635717公斤，日增10945公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月8日黄金ETF持仓量为649.59吨，日增4.46吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9840.17吨，日增0吨。
行情总结：美国12月非农就业报告出炉，强劲的就业市场数据符合美联储鹰派官员早期预期，预计加息进程将积极推进。操作上建议沪金1606合约236.5元/克抛空，止损上看1.5元/克；建议沪银1606合约3340元/千克抛空，止损上看30元/千克。
2铜
外盘走势：上周五夜市伦铜冲高回落，其中3个月伦铜尾盘收跌0.28%至4475美元/吨，较日内高点4562美元/吨回落1.91%，显示上方抛压较重，该收盘价更接近于去年11月23日创下的低点4468美元/吨。持仓方面，1月7日伦铜持仓量为29万手，较6日增加2922手，上周伦铜增仓下跌，显示空头占优。
行业资讯：1、截止1月5日，美铜CFTC投机多空分别 3103，4810，投机净空31813，为连空32周。2、据悉，中国国储局周五午后通过非公开招标方式购买了15万吨精炼阴极铜。
现货方面：据SMM报道,1月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水230元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价35620-35860元/吨。因获利盘流出，持货商加快抛货速度，且进口低价品牌货源较多，打压市场，市场报价逐步降低，第二交易时段市场几无波动，加之周边市场波动加剧，现铜市场买卖双方分歧加剧，成交逐步受制，初现供需僵持现象。
库存方面：截止1月8日，LME铜库存报236650吨，较上周微增425吨或0.18%，该库存接近于去年1月26日的水平，仅略高于去年12月16日创下的低点231775吨；同期，上期所沪铜库存报188571吨，较上周剧增10717吨或6.03%，该库存高于去年库存均值16.4万吨，创下去年11月20日来的新高。
观点总结：上周五夜市沪铜1603合约冲高回落至35560元，同时周末公布的数据显示，12月中国PPI连跌46个月，工业通缩压力增加。此外，市场上周部分消化国储局收铜的提振，因此对铜价刺激或有限，建议CU1603合约背靠36000元之下顺势抛空，若跌破35000元则加空，支撑下移至34500元。
3铝
外盘走势：上周五夜市伦铝振荡反弹，其中3个月伦铝尾盘收涨1.26%至1488.5美元/吨，其表现继续抗跌于其他基本金属，受沪铝强势上涨和美铝减产带动，但目前伦铝上方仍面临M10即1500美元/吨的压制。
行业资讯：近日美国铝业称将在今年一季度结束前永久关闭其位于印第安纳州埃文斯维尔的年产26.9万吨的Warrick Operations冶炼厂。
现货方面：据SMM报道，1月8日上海现货成交10850-10860元/吨，贴水180-170元/吨，日内持货商出货逐渐增加，周末下游接货小幅提升，市场交投较昨略有回暖，现货实际贴水水平较昨小幅收窄10元/吨。贸易商表示，下游虽有入市，但仍不及节前水平，周内成交弱化后，上周华东库存持稳，并未出现大幅下滑。
库存方面：截止1月8日，LME铝库存报2871100吨，较上周减少24425吨或0.84%,该库存再创2009年2月6日来的新低（2869625吨）；同期，上期所铝库存报302976吨，较上周增加5939吨或1.99%，为连增两周，且该库存创下去年9月18日来的新高（303823吨）。
操作策略：上周五夜市沪铝1603合约冲高回落至10750元，表现仍强于其他基本金属，同时短期国内外铝企减产消息不断，令铝市供应压力进一步下滑，建议AL1603合约背靠10650元上短多，目标关注10900元附近。
4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报1503美元/吨，涨0.77%。
现货方面：1月8日SMM现货0#锌报价为12790-12890元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，市场保值货流出，贸易商出货积极，成交较活跃；进口锌品牌较少，价格与国产锌持平，下游按需采购，成交一般。
消息面：据中国海关统计数据显示，11月份中国锌粉进口量环比上涨4.1%；11月份中国氧化锌进口量环比大幅增长176%。
库存方面：截至到1月8日，LME伦锌库存455200吨，日减975吨；沪锌库存方面，截至1月8日，沪锌库存报207163吨，较上周末增6735吨。
观点总结：基本面因素继续压制锌价，市场期盼的供给侧改革远水难解近渴。短期市场或将进入区间内弱势震荡，建议沪锌1603合约12800-13000元/吨高抛低吸，止损各100元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1890元/吨，跌10元/吨；广州报价2200元/吨，跌20元/吨；北京报价1770元/吨，跌20元/吨；福州报价2050元/吨，跌20元/吨。
消息：(1)2015年全年CPI同比增1.4% 创6年新低 (2)2015年全年PPI同比下降5.2% (3)降电价撇下高耗能用以设立基金 煤炭退出机制浮出 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价41.55美元/吨，跌0.4美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15882吨，增3819吨。
小结：周五晚RB1605合约震荡下行。由于终端采购节奏变缓，而且中间商开始急于变现，对价格走势形成一定压力。操作上建议，短线1800下方偏空交易。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报328元/吨，跌3元/吨；印度62%粉矿报320元/吨，持平。
消息面：国务院总理李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。1月4日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周五晚I1605合约延续回落。国产矿市场价格有所上涨，进口矿港口现货下调，干散货海运市场持续下跌。操作上建议，5日线偏空交易。
7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1622美元/吨，跌1.4%。
现货方面：1月8日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13000-13150 元/吨，均价跌75元/吨。SMM上海1#铅报道，南方炼厂少量出货，但不能缓解沪市货源紧张情况，价格下挫较多，加之周五因素，下游多观望少采购，成交较少。
消息面：上海有色网报道，电动自行车蓄电池市场需求欠佳，经销商电池库存难销，流动资金被大量滞压，而又因临近年底，经销商需采购年前库存，由此，为回笼资金，部分经销商计划促销减库，年前蓄电池市场或处低迷氛围。
库存方面：截至到1月8日，LME铅库存报191175吨，日减100吨；截至到1月8日，上期所铅库存报10793吨，周度减1281吨。
观点总结：沪铅主力合约重回60日线上方，显示供应端紧张的支撑较强。但短期周边表现并不乐观，沪铅缺乏继续向上的环境。操作上建议沪铅1603合约暂时观望。
8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）610元/吨，持平。
消息面：2015年枣矿集团根据自有煤种和煤质特点，与下游钢铁企业开展技术研发合作，降低了钢企燃料成本，精煤销量创历史最好水平，全年实现效益增收1.65亿元。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：周五晚JM1605合约震荡整理，钢厂对原料价格继续持打压态度，焦化厂倒逼煤企降价，但煤企在低库存的支撑下并未同意；操作建议，在553附近抛空，止损参考558。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价815元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价690元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：据河南煤矿安监局消息，1-12月，河南省煤矿共生产原煤12801.72万吨，同比减少719.59万吨，下降5.3%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：周五晚J1605合约区间震荡，钢厂有意下调焦炭采购价格，焦企表示暂不接受降价，双方博弈加剧，短期内焦炭暂稳；操作建议，在625附近抛空，止损参考632。
10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍振荡反弹，其中3个月伦镍尾盘上涨1.07%至8490美元/吨，该收盘价接近于去年11月23日创下的低点，且伦镍运行于均线组之下，表现弱于沪镍，短期下跌风险还未解除。
行业资讯：据悉，博茨瓦纳金属公司向博茨瓦纳矿业部门提交了三个勘探Maibele North镍矿的申请文件。Maibele North储藏有238万吨资源，由博茨瓦纳金属和国企采矿熔炼有限公司BCL共同开发。
现货方面：1月8日SMM1#电解镍成交价为66400-67700元/吨，成交均价较7日下跌100元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1602升水700元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水400元/吨成交，镍价反弹乏力，下游补货谨慎，贸易商交易较积极。
库存方面：截止1月8日，LME镍库存较上周减少2934吨或0.66%至438576吨，但仍处于相对高点，该库存创下去年12月18日（438546吨）来的新低。同期，上期所镍库存报49912吨，较上周增加1573吨，该库存再创上市来新高。同期，国内港口镍矿库存为1542万吨，较上周减34万吨，再创历史新低水平，显示国内镍矿去库存化持续。
操作策略：上周五夜市沪镍1605合约振荡微涨至68220元，但目前沪镍仍运行于均线组之下，同时中国12月通缩压力加大，需警惕早盘基本金属承压下滑，建议沪镍1605合约背靠7万之下谨慎持空，目标67500元。