瑞达期货：金属交易提示1223

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.53%，报收1072.68美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.01%，报收14.264美金/盎司。
消息方面：1、美国核心PCE物价指数年化季率终值1.4%，预测值1.3%，前值1.3%；PCE物价指数年化季率终值1.3%，预测值1.3%，前值1.3%。2、美国第三季度实际GDP年化季率终值2%，预测值1.9%，前值2.1%。
仓单库存：12月22日，上期所黄金仓单报2922千克，减885千克；上期所白银仓单报505857公斤，日减28958公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月22日黄金ETF持仓量为645.94吨，日减2.97吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9988.17吨，日减29.64吨。
行情总结：昨夜公布的美国经济数据大多不错，特别是美国核心PCE继续攀高，显示美国通胀压力还在加大，对于后续继续推进加息进程有利。建议沪金1606合约228.5元/克附近抛空，止损230元/克；沪银1606合约3325元/千克抛空，止损3355元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜承压回落，其中3个月伦铜尾盘收跌1.38%至4680美元/吨，目前伦铜仍运行于均线交织处，走势偏振荡。持仓方面，12月21日伦铜持仓量为28.9万手，较18日减少3049手，一周多来伦铜减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，凸显铜市人气低迷，不利用于其持续反弹。
行业资讯：墨西哥10月铜产量为41677吨，同比增长10.9%。
现货方面：据SMM报道，12月22日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水50元/吨，平水铜成交价36080-36420元/吨。持货商逢高换现意愿较高，早间报价即大幅下调至贴水150元/吨-贴水50元/吨，仍有部分当月票货源报价较高至贴水40元/吨左右；随后盘面快速回落200元/吨，但贴水未受到支撑，好铜多报贴水90元/吨-贴水50元/吨，但几乎难以成交，市场少有买兴，以出货为主。
库存方面：截止12月22日，LME铜库存报232350吨，较昨日增加175吨，但该库存仍接近于年内1月22日来的次低水平（225375吨），同时远低于年内库存均值30.4万吨；截止12月18日，上期所沪铜库存报179612吨，较上周增加9205吨，该库存高于年内库存均值16.3万吨。
观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡微跌至36130元，因中国经济下行忧虑重新来袭，但沪铜短期反弹仍维持良好，日内建议CU1602合约仍可背靠35900元之上谨慎持多，目标关注36800元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，运行区间为1520-1503美元/吨，其中3个月伦铝尾盘收跌0.56%至1506.5美元/吨，不过目前伦铝还未有效突破八周来的低位振荡整理区间，凸显多空交投谨慎，其上方阻力继续关注1550美元/吨。
行业资讯：据悉，日本部分铝买家同意将第一季度铝升水敲定在110美元/吨。
现货方面：据SMM报道，12月22日上海现货成交10750-10770元/吨，贴水100-80元/吨，上海现货市场货源继续趋紧，从而令持货商挺价意愿稍强，成交集中10760元/吨为主。杭州货源紧张，持货商挺价明显，报价高达10800元/吨附近。整体市场供应收紧，同时下游逢高接货情绪逐渐冷静，少量企业新加入按需采购行列。
库存方面：截止12月22日，LME铝库存报2925825吨，较21日减少5900吨，该库存接近于2009年2月创下的低点；同时，截止12月18日，上期所沪铝库存报297735吨，较上周增加929吨，为连增五周，且高于年内均值26.7万吨。
操作策略：隔夜沪铝1602合约冲高回落至110790元，因近日沪铝较低点已累计反弹逾12%，短期技术回调需求加强，建议日内AL1602合约背靠10890元之下逢高抛空，入场10820元，目标关注10650元。
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1518.5美元/吨，跌1.01%。
现货方面：12月22日SMM现货0#锌报价为12720-12820元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，贸易商出货积极，但成交寥寥；炼厂出货，市场货源充足，贸易商价格下调，但依然无法带动市场成交气氛；进口锌市场货源偏紧，下游询价接货积极，成交整体活跃。
消息面：亚洲金属网行业报道，垚金锌业2015年氧化锌产量同比下滑4.5%；赤峰中色锌业2015年锌锭产量将达到21万吨；宝徽实业2016年1月初将因检修暂停锌锭生产；黄沙坪矿铅锌矿产量创近10年新高。
库存方面：截至到12月22日，LME伦锌库存479650吨，日减5375吨；沪锌库存方面，截至12月18日，沪锌库存报195243吨，较上周末增345吨。
观点总结：国内供给侧改革的呼声很高，但需求迟迟打不开局面，对于后市很难有太乐观的估计。操作上建议沪锌1602合约在12700-12900元/吨日内交易，止损各100元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1770元/吨，涨20元/吨；广州报价2150元/吨，涨10元/吨；北京报价1640元/吨，持平；福州报价1930元/吨，持平。
消息：(1)中央城市工作会议37年后重启：再建一批中心城市 (2)国家发改委批复5个公路项目 总投资超700亿 (3)煤电联动机制或迎重大变革 电价降幅有望达0.03元/千瓦时 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价40.6美元/吨，涨0.6美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2072吨， 1476。
小结：隔夜RB1605合约承压回调。据反馈，个别资源曾尝试继续拉高，但终端用户显然难以接受当前局面下的暴涨，所以高位成交受阻。操作上建议，1750附近抛空，止损1780。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报370元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报305元/吨，持平；印度62%粉矿报295元/吨，持平。
消息面：近日，国际评级机构惠誉公司指出，中国粗钢产能很有可能将在2016年达到峰值，并且未来五年中国淘汰过剩和落后产能将超过新增产能。惠誉分析师还对未来中国粗钢产量、钢材出口量和钢材消费量作出预测。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1605合约小幅回落。国产矿市场价格平稳运行，成交一般，整体市场较差华北地区矿价弱稳。进口矿港口现货小幅上涨。操作上建议，跌破5日线多单止盈。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1700美元/吨，跌1.39%。
现货方面：12月22日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13250元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，炼厂依旧无出货，货源较少，报价较高，下游少量刚需采购，交投略淡。
库存方面：截至到12月22日，LME铅库存报191950吨，日增125吨；截至到12月18日，上期所铅库存报13134吨，周度减622吨。
消息面：中国海关总署数据，11月进口精炼铅204吨，同比大增916.75%；1-11月累计进口700吨，同比增加237.73%。11月出口精炼铅2367吨，同比减少49.33%，1-11月累计出口44455吨，同比增加43.37%。
观点总结：基本面和宏观面还缺乏足够的利好支撑继续走高。沪铅主力合约在前期高位附近再遇阻力，似有构筑一个小双顶的迹象。建议沪铅1602合约暂时观望为主。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）640元/吨，持平。
消息面：12月9日，平煤神马集团与宝钢达成明年50万吨炼焦煤供煤初步意向，将恢复对宝钢下属的梅山钢铁的主焦煤供应。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1605合约区间震荡，焦煤受到近期雾霾、雨雪天气导致运费上涨，且近月临近交割月，对市场有一定支撑；操作建议，在543附近买入，止损参考538。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价815元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价690元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：11月份山东焦炭产量377.60万吨，环比增长1.5%，同比降3.5%。1-11月山东焦炭产量4020.69万吨，同比去年降154.1万吨，同比下降3.7%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1605合约震荡整理，焦炭受到近期雾霾、雨雪天气导致运费上涨导致出场价格上涨，且近月临近交割对市场有支撑；操作建议，在636附近买入，止损参考630。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍再度自高位回落，表现差于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘重挫2.32%至8645美元/吨，该收盘价重回一周前低点，显示伦镍上方存在较强抛压，短期下跌风险或加大。
行业资讯：据悉，华乐公司贯彻12月初召开的镍企减产协议，进行大幅减产，12月产量仅为3.5万吨。
现货方面：12月22日SMM1#电解镍成交价为68500-70000元/吨，成交均价较21日上涨500元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，贸易商积极出货，现货价格仍低于金川出厂价，金川成交情况较好，市场成交一般。
库存方面：截止12月22日，LME镍库存报441510吨，较21日剧增4926吨，接近于两个月来的新高及处于年内库存均值438645万吨之上。同时，截止12月18日，上期所镍库存报42165吨，较上周增加60吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1563万吨，较上周减少5万吨，创下历史新低水平。
操作策略：隔夜沪镍1605合约冲高回落至70330元，但下方仍面临均线支撑，其表现抗跌于伦镍，短期操作需谨慎，建议日内NI1605可于71000-69300元区间高抛低吸，止损各800元/吨。