瑞达期货：金属交易提示1118

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌1.16%，报收1070.16美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.32%，报收14.195美金/盎司。
消息方面：1、中国黄海海域发现超大金矿，储量高达470吨。金矿位于三山岛附近，海下2000多米处，预计贵金属含量或达1500吨。2、美国10月季调后CPI月率 0.2%，预期 0.2%，前值-0.2%；美国10月未季调核心CPI年率 1.9%，预期 1.9%，前值 1.9%。3、美国 10月 工业产出月率-0.2%，预期 0.1%；10月 制造业产出月率 0.4%，预期 0.2%；10月 产能利用率77.5%，预期77.5%。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月17日黄金ETF持仓量为661.94吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9867.78吨，日增0吨。
行情总结：数据上关注昨夜公布的美国CPI数据，好于前值的CPI加强了通胀回暖的预期，预计12月加息概率有所上升，贵金属将再度承压。建议沪金1606合约223元/克抛空，止损224.5元/克；沪银1606合约3235元/千克抛空，止损3265元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦铜尾盘收跌0.62%至4674美元/吨，较日内低点4590美元/吨回升1.83%，该收盘价再创2009年5月22日以来新低。持仓方面，11月16日伦铜持仓量为31.2万手，较13日减少4251手，为连减两日，显示铜价跌至4800美元/吨之后，多空减仓离场观望。
行业资讯：截止11月10日，美铜CFTC投机多空分别-2479， 13171，投机净空27428，较上周 15650。
现货方面：据SMM报道，11月17日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价34630-36300元/吨。早间持货商无力挺价，加之盘面获利出货，市场供应充足，升水与盘面同降，主流报贴水50元/吨-平水附近，而当沪铜失守35000元后，市场把握机会逢低点价，但持货商低位出货意愿不高。
库存方面：截止11月17日，LME铜库存较16日减少3750吨至258500吨，接近年内2月4日（252100吨）创下的低点；截止11月13日，上期所沪铜库存报197372吨，较上周微减395吨，但仍接近于年内5月8日创下的高点183304吨。
观点总结：隔夜沪铜1601合约振荡反弹至35090元，主要受技术反弹需求提振，但鉴于美元指数强势续涨，且短期铜市基本面缺乏利多提振，建议日内CU1601可背靠35600元之下逢高空，入场点参考35300元附近，目标34500元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝宽幅振荡，跌幅有所缩窄，其中3个月伦铝尾盘微涨0.1%至1472美元/吨，较日内低点1457美元/吨回升1.02%，但目前伦铝仍有效运行于均线组之上，技术上仍预示伦铝仍有下跌空间，下方支撑继续关注1450美元/吨。
行业资讯：日本三大港口10月末铝库存环比下降8.3%至433700吨。
现货方面：据SMM报道，11月17日上海现货成交集中9970-9990元/吨，贴水130-110元/吨。日内现货持货商出货意愿不减，惜售不足，市场货源仍显充裕，但下游及中间商接货情绪仍显低迷，拖累成交量回缩，现货贴水迅速扩大至130元/吨附近。
库存方面：截止11月17日，LME铝库存较16日减少3875吨至2968900吨，该库存再创2009年2月17日来的新低（2948375吨）；同时，截止11月13日，上期所沪铝库存报278588吨，较上周减少1256吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。
操作策略：隔夜沪铝1601合约弱势整理至10070元/吨，延续一周来的低位振荡，鉴于周边铜镍等基本金属大幅下挫拖累，建议沪铝主力背靠10250元之下逢高空，入场点10150元，目标9950元/吨、


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1539美元/吨，跌3.02%。
现货方面：11月17日SMM现货0#锌报价为12950-13050元/吨，均价跌320元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，国产注册少量成交，主要交长单为主，市场进口锌成交活跃，下游采购积极。
消息面：根据中国国家统计局公布的数据，中国10月份锌产量为528941吨，同比增长0.85%；1-10月产量累计5154137吨，同比增长8%。
库存方面：截至到11月17日，LME伦锌库存555300吨，日减1450吨；沪锌库存方面，截至11月13日，沪锌库存报177097吨，较上周末增5047吨。
观点总结：基本面没有改善，法国恐怖袭击影响，再加之美联储加息在即，基本金属短期压力加剧。操作上建议沪锌1601合约12620元/吨抛空，止损12720元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨，跌10元/吨；广州报价2220元/吨，跌10元/吨；北京报价1810元/吨，持平；福州报价2020元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)五大美债持有国减持，中国持美债量创七个月新低 (2)31省份前三季度GDP广东居首，各地之和超全国约1.9万亿 (3)轨道交通审批权再下放，未来或扩至50城 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价46.7美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7160吨，持平。
小结：隔夜RB1605合约震荡下行。目前主流厂颇具资源压力，三类钢厂发货意愿被激发，商家抛货心态浓。操作上建议，1800下方维持偏空交易。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报358元/吨，持平；印度62%粉矿报345元/吨，持平。
消息面：三季度，阿联酋钢铁价格同比下降19.1%，跌至10年来最低水平，低于年初2100迪拉姆(约合570美元)的每吨价格。目前的钢铁价格为每吨1400迪拉姆至1600迪拉姆之间(约合380美元至435美元)。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约弱势下行。国产矿市场矿价较稳，成交没有起色。进口矿报价整体持稳，议价空间有所扩大。操作上建议，340上方择机抛空，止损参考346。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1586.5美元/吨，跌0.53%。
现货方面：11月17日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12750-12850元/吨，均价跌225元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦炼厂保持出货，西部矿业继续出厂内库存，由于盘面低贸易商套盘货源成交尚可。价格大跌后，本就需求较差的下游蓄电池企业观望情绪浓，整体成交一般。
库存方面：截至到11月17日，LME铅库存报134225吨，日减350吨；截至到11月13日，上期所铅库存报14006吨，周度减1272吨。
消息面：2015中国有色金属行业年会暨2016（SMM）金属价格预测发布会上，上海有色网铅行业分析师表示2014年原生铅产量呈现负增长，预计2015年将持续，全年产量或降至303万吨。同时SMM预计2016年铅精矿加工费或继续上行，或提振冶炼厂开工率，加上明年约11万吨新增产能投产，预计2016年原生铅产量或由负增长转正，产量料为319万吨。
观点总结：整个基本金属板块阴云密布，技术性下行格局维持的比较好。短期市场上几乎寻觅不到利多因素，空头加速入场。建议沪铅1601合约12300元/吨抛空，止损12400元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：1-10月份，锡盟煤炭产量完成7288.8万吨，同比下降23.6%。1-10月份，锡盟煤炭行业实现产值109.6亿元，同比下降14.8%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约震荡整理，炼焦煤市场持稳运行，云南个别地区炼焦煤价格出现上涨，其他各主产地价格保持平稳；操作建议，在565附近持有多单，止损参考560。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价785元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价750元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：11月上旬国内二级冶金焦价格641.2元/吨，与10月下旬相比降13.9元，降幅2.1%，下跌幅度进一步扩大。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约低位整理，神华大幅下调焦炭价格，钢坯继续下跌，下游成交弱不畅，焦企出货无明显好转；操作建议，在708附近抛空，止损参考715。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍延续跌势，且跌幅进一步扩大，表现远差于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘下跌2.31%至9075美元/吨，再创年内新低水平，技术上预示伦镍仍有下跌空间，下方支撑关注9000美元/吨的整数关口。
消息方面：国际镍业研究组织周二表示，今年全球9月镍市供应过剩8300吨，过剩规模低于前月修正后的8400吨。
现货方面：11月17日SMM1#电解镍成交价为71000-72100元/吨，成交均价较16日下跌1550元/吨。金川镍现货较无锡主力合约升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，期镍再度走跌，市场空头氛围浓厚，谨慎观望，市场成交清淡，主流成交区间为70800-71500元/吨。
库存方面：截止11月17日，LME镍库存较16日减少3072吨至412956吨，再创年内1月来的新低水平。但，截止11月13日，上期所镍库存报34324吨，较上周增加5373吨，再创年内新高。
操作策略：隔夜沪镍1601合约承压续跌至70960元，再创年内新低水平，显示上方抛压较重，同时美元指数延续反弹，令基本金属持续承压，沪镍在跌破多个重要技术位之后，恐慌情绪攀升，日内建议沪镍1601合约背靠72500元之下逢高空，入场71500元，目标70000元