瑞达期货：金属交易提示1117

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金高位回落，收跌0.11%，报收1082.74美金/盎司；隔夜伦敦银高位回落，跌幅0.15%，报收14.241美金/盎司。
消息方面：1、WGC报告称，受到印度近期关税降低影响，进口未加工未提纯黄金已经达到总进口量1/5左右。2、美国11月纽约联储制造业指数-10.7，预期-6.5，前值-11.4。
仓单库存：11月16日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报522039公斤，日增17305公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月16日黄金ETF持仓量为661.94吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9867.78吨，日增66.73吨。
行情总结：贵金属基本面仍然偏弱，法国暴恐事件的情绪仅带来短暂的交易机会。面临美联储FOMC会议纪要的公布，避险情绪的支撑效应比预期短暂，操作上仍以空头思路为主。建议沪金1512合约224元/克抛空，止损225.5元/克；沪银1512合约3260元/千克抛空，止损3290元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，为连跌九日，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铜尾盘重挫2.2%至4703.5美元/吨，该收盘价再创2009年5月28日（4700美元/吨）以来的新低。持仓方面，11月13日伦铜持仓量为31.6万手，较12日减少1549手，但该持仓水平升至年内均值之上，显示铜价跌破4900美元/吨后，多空分歧明显加大。
行业资讯：摩根士丹利将铜价长期价格预估下调8%至6173美元/吨。
现货方面：11月16日上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水120元/吨，平水铜成交价36270元/吨-36400元/吨。早间好铜仍能听闻升水报价，主流对12月报贴水50元/吨-升水20元/吨，但随着隔月基差的变动以及分歧较大的市场报价，致使中间商和下游踌躇观望，在充足的市场供应和疲弱的买盘拖累下，持货商报价逐步降低至贴水60元/吨-平水附近。
库存方面：截止11月16日，LME铜库存较13日增加3550吨至262250吨，仍低于年内库存均值312427吨，且接近年内2月4日（252100吨）创下的低点；截止11月13日，上期所沪铜库存报197372吨，较上周微减395吨，但仍接近于年内5月8日创下的高点183304吨。
观点总结：隔夜沪铜1601合约承压重挫至35370元，再创年内新低水平，因巴黎袭刺激美元走强，但短期需警惕铜价过度打压，日内建议CU1601可于35000-36000元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，且进一步扩大跌幅，其中3个月伦铝尾盘重挫1.28%至1471美元/吨，为连续第三日下跌，目前伦铝有效运行于均线组之下，短期或仍有下跌空间，下方支撑关注1450美元/吨。
行业资讯：巴林铝业称，将在明年1月实现其每吨削减150美元现金成本的目标，并希望进一步减少。
现货方面：据SMM报道，11月16日上海现货成交10120-10130元/吨，贴水110-100元/吨。日内华东现货市场货源仍显充裕，期铝价格反弹后，持货商出货力度集中，但周初效应影响下，下游及中间商接货意愿仍不明朗，实际成交量受限。昨日为最后交易日，隔月价差缩窄至10元/吨，现货对期铝贴水幅度未见大幅收窄，仍然维持百元附近。
库存方面：截止11月16日，LME铝库存较13日减少6575吨至2972775吨，该库存再创2009年2月17日来的新低（2948375吨）；同时，截止11月13日，上期所沪铝库存报278588吨，较上周减少1256吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。
操作策略:隔夜沪铝1601合约连续第二日冲高回落至10055元，显示上方抛压较重，因美元指数延续反弹令基本金属承压，短期缺乏利多提振，沪铝或延续偏弱格局，日内建议沪铝主力背靠10200元之下逢高抛空，目标关注9900元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1587美元/吨，跌1.86%。
现货方面：11月16日SMM现货0#锌报价为13270-13370元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，炼厂少出，贸易商出货积极，下游接进口为主，进口成交较活跃。
消息面：根据上海有色网统计，10月压铸锌合金企业开工小降2个百分点，10月镀锌企业开工率微增至86.57%，10月主要锌冶炼厂开工率微降至82.9。
库存方面：截至到11月16日，LME伦锌库存556750吨，日减1475吨；沪锌库存方面，截至11月13日，沪锌库存报177097吨，较上周末增5047吨。
观点总结：锌市供需格局方面没有太大的改观，目前还是一个筑底的行情，短线受法国恐怖袭击利空影响。操作上建议沪锌1601合约12800元/吨抛空，止损12900元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1890元/吨，跌30元/吨；广州报价2230元/吨，跌10元/吨；北京报价1810元/吨，跌10元/吨；福州报价2030元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)10月份全社会用电量同比下降0.2% (2)中国神华前10月煤炭销量下滑18.8%(3)习近平：G20杭州峰会主题为“4个I” (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价47.2美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7160吨，持平。
小结：隔夜RB1605合约低位整理。在需求持续低迷的情况下，商家预期也较悲观，预计短期建筑钢材继续弱势。操作上建议，1800下方维持偏空交易。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报358元/吨，涨1元/吨；印度62%粉矿报345元/吨，持平。
消息面：11月13日，巴西淡水河谷“百国山埃佛勒斯”号40万吨级矿石船成功抵靠大连港40万吨级矿石码头。这是该轮继2011年12月之后，再次靠泊大连港。同时，这也是大连港自今年7月被国家交通部、发改委认定为我国首批可接靠40万吨矿船的4个沿海港口之一以来，所接卸的第二条40万吨级超大型进口矿石船。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约继续下行。国产矿市场矿价较稳，成交没有起色。进口矿市场活跃度有所回暖，钢厂按需采购。操作上建议，343-355区间低买高抛，止损5个点。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1595美元/吨，跌0.81%。
现货方面：11月16日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12950-13100元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦炼厂出货，西部矿业厂内库存，货源少量增加，盘面较稳贸易商套盘货源难流出，由于下游消费无好转，大部分蓄电池厂家开工依旧较差，整体成交清淡。
库存方面：截至到11月16日，LME铅库存报134575吨，日减550吨；截至到11月13日，上期所铅库存报14006吨，周度减1272吨。
消息面：根据亚洲金属网统计，继9月中国原生铅冶炼厂铅锭库存量环比下降0.36%后，10月末中国原生铅冶炼厂铅锭库存量环比再度下降16.61%。
观点总结：伦铜再创新低给整个基本金属市场带来不良示范。再加上法国恐怖袭击影响，基本金属短期压力仍然比较大。建议沪铅1601合约12400元/吨少量抛空，止损12500元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：从日前公布的“十三五”规划建议，到近日召开的全国“十三五”能源规划工作座谈会，“提高非化石能源比重”被频频强调，这意味着控制煤炭消费总量将成为“十三五”期间煤炭行业发展的一项重要任务。需求受到压制以及严重的过剩产能对困境中的煤炭行业形成双重压力，倒逼产业加快“供给侧改革”。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约低开低走，焦化厂由于最近天气转冷，部分焦企冬储情况有所显现，对炼焦煤采购有所好转；操作建议，在563附近短多，止损参考558。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价785元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价750元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：天津渤海商品交易所于2015年11月14日发布公告称，交易所对焦炭伟天（代码：BCKWT）品种执行强制减少订货量措施。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约冲高回落，焦炭市场弱势运行，市场悲观情绪仍浓厚，钢材继续探底，焦价再次承压，后期仍有下探的可能；操作建议，在706附近抛空，止损参考713。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍未能延续反弹，而是重归跌势，其中3个月伦镍尾盘重挫1.38%至9290美元/吨，该收盘价接近于2008年12月5日来的多年低点水平（9085美元/吨），目前伦镍有效运行于均线组之下，技术面上预示价格还将下行，下方支撑关注9000美元/吨。
消息方面：日前，金川公司表示，看好中期（18-24个月）铜镍市，公司正在全球寻求高质铜镍资产。
现货方面：11月16日SMM1#电解镍成交价为72600-73600元/吨，成交均价较13日上涨200元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，期镍暂企稳，沪伦比值上升，进口镍进口量增加，贸易商出货积极，市场成交一般。
库存方面：截止11月16日，LME镍库存较13日减少2028吨至416028吨，创下年内1月12日以来的低点（414732吨）。同时，截止11月13日，上期所镍库存报34324吨，较上周增加5373吨，再创年内新高。
操作策略：隔夜沪镍1601合约承压重挫至72140元，再创年内新低水平，显示上方抛压较重，技术上沪镍预示仍有下跌空间，建议沪镍1601合约可背靠73000元之下逢高空，入场点参考72500元附近，目标关注71000元/吨。