瑞达期货：金属交易提示1021

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.44%，报收1176.18美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.34%，报收15.901美金/盎司。
消息方面：1、美国9月新屋开工总数年化（万户）120.6，预测值115，前值112.6修正为113.2；9月新屋开工年化月率6.5%，预测值1.4%，前值-3%修正为-1.7%。 2、美国9月营建许可总数（万户）110.3，预测值116.4，前值117修正为116.1；9月营建许可月率-5%，预测值-0.4%，前值3.5%修正为2.7%。
现货市场：10月20日，上海现货9999金报239.35元/克，跌0.46元/克；上海现货9999银报3380-3390元/千克，跌20元/千克。
仓单库存：10月20日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报386493公斤，日增722公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月20日黄金ETF持仓量为697.32吨，日增3.57吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9814.2吨，日增11.87吨。
行情总结：隔夜美国房地产数据好坏不一，整体影响中性，市场反应平淡。伦敦贵金属日线小幅回调，周线承压，攀高动能不足。操作上建议沪金1512合约241.5元/克做空，止损243元/克；伦敦白银建议沪银1512合约3450元/千克做空，止损3480元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜弱势振荡，其中3个月伦铜尾盘收跌0.21%至5201美元/吨，目前伦铜仍于均线交织处运行，下方支撑关注5170美元/吨。持仓方面，10月19日伦铜持仓量为30.9万手，较16日减少3094手，为连减两日，显示多空暂减仓离场，持仓意愿下滑。
行业资讯：国际铜业研究组织ICSG称，今年7月全球精铜供应过剩8000吨，6月为短缺1.6万吨。
现货方面：据SMM报称，10月20日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价39060-39260元/吨。早间持货商报价维稳贴水50元/吨-贴水10元/吨，吸引贸易商入市买现抛期，之后铜价下跌，下游采购情绪有所改善，贴水小幅收窄，市场成交活跃度明显提高，但在供应宽松的背景下，升水进一步上抬较为艰难。
库存方面：截止10月20日，LME铜库存较昨日减少4500吨至289075吨，该库存远低于年内均值315242吨，且创下年内2月9日来的新低（286475吨）；同时，截止10月16日，上期所沪铜库存报170349吨，周增17415吨，为过去11周来第10周增加，且创下年内5月15日当周（173157吨）来的新高，显示国内库存供应有所增加。
观点总结：隔夜沪铜1512合约振荡微涨至39210元，但仍运行于均线组之下，显示技术走势偏空，同时9月中国精铜产量剧增，增加铜价下行压力，建议沪铜1512合约可背靠39700元之下逢高抛空，目标38500元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝延续近一个月来的跌势，其中3个月伦铝尾盘微跌0.23%至1543美元/吨，为连跌四日（累计跌幅达3.26%），目前伦铝远远运行于均线组之下，显示上方抛压较重，短期空头占优，其表现亦远弱于同期其他基本金属。
行业资讯：据国际铝业协会公布的数据显示，全球9月铝产量为478万吨，环比减少8万吨，同比增加43.4万吨。
现货方面：据SMM称，10月20日上海现货成交集中10870-10880元/吨，贴水150-贴水140元/吨。由于部分铝厂加入出货行列，市场流通货源增加明显，企业间竞相抛售，现铝贴水幅度再次被拉大，而下游企业反应相对疲弱，铝价大幅下跌过程中，下游采购谨慎，观望情绪浓郁，部分厂商看空铝价至10000-10500元/吨，贴水料进一步扩大。
库存方面：截止10月20日，LME铝库存较昨日增加23575吨至3106525吨，该库存接近于2009年2月18创下的低点（3088075吨）；同时，截止10月16日，上期所沪铝库存报284778吨，较上周减少4919吨或1.69%，稍高于年内均值263841吨。
操作策略:隔夜沪铝1512合约弱势收跌至10945元，为连跌8个交易日，短期RSI指标持续发出超卖信号，建议沪铝1512合约可背靠10880元之上逢低短多，入场点关注10930元，目标11150元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1773.5美元/吨，跌0.89%。
现货方面：10月20日SMM现货0#锌报价为14310-14410元/吨，均价跌160 元/吨。据SMM报道，冶炼厂正常出货，市场保值货流出，国产品牌成交多为长单交付；进口锌价差拉大，下游稍采。
消息面：亚洲金属网对国内23家镀锌厂进行调查，结果显示9月份中国镀锌厂开工率上涨至72.19%，8月份为69.57%，7月份开工率为72.13%。
库存方面：截至到10月20日，LME伦锌库存583275吨，日减2925吨；沪锌库存方面，截至10月16日，沪锌库存报165984吨，较上周末增205吨。
观点总结：宏观政策方面预期将继续宽松，全球锌矿紧张预期支撑，沪锌仍可以寻找逢低买入机会。操作上建议沪锌1512合约回落到14000-14100元/吨附近考虑逐步介入多单。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1920元/吨，持平；广州报价2180元/吨，持平；北京报价1840元/吨，跌10元/吨；福州报价2030元/吨，持平。
消息：(1)力拓第三季度出口铁矿石大增17% (2)钢铁行业继续探底 多国钢企隐现失业潮 (3)31省份9月份CPI出炉 24省份物价涨幅低于2%(4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价52.6美元/吨，跌0.4美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为53519吨，-598。
小结：隔夜RB1601合约震荡下行。现货市场气氛稍显冷清，叠加本就谨慎的心态，整体仍就偏空。操作上建议，空单继续依托5日线持有。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报442元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报415元/吨，跌3元/吨；印度62%粉矿报400元/吨，持平。
消息面：全球最大的铁矿石生产商淡水河谷公布今年第三季度产量。其铁矿石产量为8820万吨，为公司有史以来最高单季产量。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约弱势整理。国产矿市场稳中有降，出货情况一般。进口矿港口现货价格弱稳，远期现货活跃度增加，价格坚挺。操作上建议，375附近抛空，止损参考380。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1783.5美元/吨，跌0.31%。
现货方面：10月20日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13450-13550元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦炼厂出货，市场货源尚可，下游蓄电池企业减产需求疲软，交投清淡。
库存方面：截至到10月20日，LME铅库存报149575吨，日减1025吨；截至到10月16日，上期所铅库存报13454吨，周度减674吨。
消息面：亚洲金属网行业报道，广州联兴镀锌管9月份产量同比下滑50%；中金岭南铅冶炼厂12月初将停产检修；驰宏矿业计划11月份生产3000吨电解铅。
观点总结：宏观面的不利因素打压，基本面供应紧张则是持续利好。短期尽管反弹乏力，但下跌动能亦十分有限。建议沪铅1512合约13400元/吨继续持有多单，止损下看100元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：第三季度，兖州煤业生产商品煤1529万吨，同比下降8.3%；销售商品煤2034万吨，同比下降34.7%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约高开低走，国内炼焦煤市场弱势运行，市场价格不断走低，虽煤矿开工率在减少，但尚不足以扭转市场现状；操作建议，在572附近抛空，止损参考577。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价905元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价770元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：9月份焦炭产量3673万吨，环比降1.7%，同比降8.8%，国内焦炭产量已连续三个月处于下降状态。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约高开低走，国内焦炭市场整体持稳为主，成交情况一般，但市场需求疲软未曾改善，后市还是看跌为主；操作建议，在740附近抛空，止损参考747。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡反弹，其中3个月伦镍尾盘上涨0.58%至10435美元/吨，目前伦镍仍于均线交织处运行，但运行区间越趋狭窄，多空突破在即，短线运行区间关注10100-10700美元/吨。
消息方面：菲律宾最大镍矿商财务长成，全球镍价可能已经见底，因减产促进镍价回升。
现货方面：10月20日SMM1#电解镍成交价为76600-77500元/吨，成交均价较19日下跌1450元/吨。早盘，金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交，金川公司观望，镍价继续回调，下游少量采购，市场有所活跃但成交量较小。
库存方面：截止10月20日，LME镍库存较昨日减少2646吨至434994吨，该库存水平低于年内均值443235吨。同时，截止10月16日，上期所镍库存报25753吨，较上周增加1055吨，仍接近于年内高点25760吨。同期，国内港口镍矿库存为1663万吨，较上周增加2万吨，上周镍矿库存创下年内7月24日来的低点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡微涨至78590元，目前仍运行于均线交织处，同时9月国内精镍产量持续减少，或给镍价带来部分支撑，建议沪镍1601可背靠78000元之上逢低短多。